中小企業(yè)籌資新法：應收賬款也可質押融資
作者：胡笑蓉 來源：第一理財網 發(fā)表時間：
蔡老板在蘇州市昆山有一家古典家具制造廠，生產的主要產品是仿古家具。這種家具產品對原材料的要求較高，采購原材料時必須現貨付款。而銷售產品后，貨款回收期較長，一般需要30~90天的付款時間。因為工廠自有資金有限，而且沒有固定資產可以融資，造成資金非常緊張，無力接受大的訂單，同時也妨礙了企業(yè)擴大經營規(guī)模。就在蔡老板為了融資一籌莫展的時候，一次偶然的機會，聽說了銀行有專門對中小企業(yè)這種情況的信貸業(yè)務，隨即與之進行了溝通。
銀行對蔡老板企業(yè)的融資需求和經營特點進行調查了解，認為該企業(yè)的固定客戶均為高檔家具的銷售公司，與之已有兩年以上的業(yè)務往來，付款能力較強且均能按時付款，而且一般單筆訂單的金額較高。通過這些了解，銀行提出了應收賬款質押融資的方案。
2008年10月份該企業(yè)嘗試做了第一筆應收賬款質押融資業(yè)務，貸款金額500萬元。原來，在10月初的時候蔡老板接到了一筆金額為850萬元的訂單意向。他向銀行提交了基本資料、訂單的詳細信息以及質押融資的書面申請。讓蔡老板高興的是，銀行在考察之后很快與之簽訂了融資協議和應收賬款質押合同，并在中國人民銀行征信中心的應收賬款質押登記公示系統(tǒng)將該筆業(yè)務做了登記。隨后銀行發(fā)放了500萬元貸款。
蔡老板在獲得貸款后隨即開始采購原材料，并加班加點開始生產，在11月中旬時便生產完并交貨了，比合同約定期提前了一個星期。12月中旬客戶將款項付給企業(yè)，企業(yè)在12月中下旬即將銀行貸款還清。
現金為王賬款幫忙
就如同蔡老板的家具制造企業(yè)一樣，很多企業(yè)為了促進銷售業(yè)績，很多賣方企業(yè)都會給予買方一定期限時間的賒賬期，于是就形成了企業(yè)的應收賬款。據銀行有關人員介紹，應收賬款一般占中小企業(yè)50%～60%的資產規(guī)模，應收賬款若能盤活，將為中小企業(yè)融資難的解決提供很好的途徑。
應收賬款對于賣方企業(yè)來說實際上就等于占用其一定的流動資金，給其帶來了資金流動上的限制和困擾。如果到期時，企業(yè)能如實收回賬款，那么其所損失掉可能僅僅只是一定的貨幣時間價值和利息收入，賺取的是客戶對其的信任。但是實際上，由于企業(yè)的客戶多種多樣，信用等級層次不齊，企業(yè)與客戶之間信息的不對稱，導致了企業(yè)放出去的貨款到期時未必能全額收回。賣方企業(yè)為了早日收回貨款，通常會給予買方一定的現金折扣和商業(yè)折扣。同時也會針對不同的客戶群體制定出不同的催款方案。但是即使如此還是很難避免壞賬的發(fā)生和資金的拖沓。
應收賬款在資產負債表上顯示為企業(yè)的流動資產，但是其能否真正變現直接關系到企業(yè)的資金流。為了盤活企業(yè)的應收賬款，企業(yè)使出了渾身解數。應收賬款的融資能幫助企業(yè)迅速籌措到資金，提高企業(yè)的債務資產比率，同時又不會給企業(yè)的財務狀況帶來不良的影響。
活用登記系統(tǒng)融資
應收賬款是企業(yè)流動資產的一部分，那么怎樣把這筆賬面上的錢變成可以支配的現金，解決融資難題？企業(yè)要學會靈活運用中國人民銀行的“應收賬款質押登記公示系統(tǒng)”，進行融資。
從
正因為在中小企業(yè)總資產中，大約60%是應收賬款和存貨等動產，所以對于中小企業(yè)來說，土地和房產資源有限，以應收賬款出質，擴大了企業(yè)可以擔保的財產范圍，并可借應收賬款付款人較高的信用彌補自身信用的不足，獲得銀行貸款。
中小企業(yè)積極登記應收賬款，除了可以發(fā)揮融資功能，登記還可產生對抗第三人的效力，以應收賬款出質并在該系統(tǒng)登記了的，比出質在前但未在該系統(tǒng)登記的中小企業(yè)，享受優(yōu)先質權。同時它是按時間優(yōu)先原則，確定登記獲得質權的優(yōu)先順位，如果在同一應收賬款上設置了多個質權的，先登記的就有優(yōu)先的質權。
按需選擇抵押或讓售
據介紹，國內銀行的保理業(yè)務一般可以分成兩類：有追索權和無追索權保理。有追索權保理是指收款企業(yè)向銀行出售了應收賬款后，對支付方到期付款給該銀行承擔擔保責任或回購該筆應收賬款的責任。應收賬款抵押是企業(yè)以應收賬款為擔保品，預先從銀行融得資金，等收到客戶支付欠款時再如數轉交給金融機構作為部分借款的歸還。如果客戶拒絕付款，金融機構有權向企業(yè)追索，企業(yè)必須清償全部借款。而無追索權保理，就相當于應收賬款的讓售，企業(yè)等于是將應收賬款出售給了金融機構以取得資金，售出的應收賬款無追索權。客戶還款時直接支付給金融機構，一旦發(fā)生壞賬，企業(yè)不須承擔任何責任。這項業(yè)務可以完全地將全部風險轉移。
銀行方面表示，只要企業(yè)財務狀況良好，產品質量穩(wěn)定，應收賬款具備真實、合法的賒銷貿易背景，已履行對應合同項下的交貨義務，并能夠提供相應證明且債權憑證完整、無權利瑕疵，付款人并非銷售方關聯企業(yè)，均可申請辦理保理業(yè)務。
例如中小企業(yè)可通過銀行為自己的應收賬款理財，取得現金，解決由賒銷形成的應收賬款越積越高問題，加速自身的發(fā)展。而如另一家生產大型設備并在國內銷售的企業(yè)，在其年銷售額中，約一半為應收賬款，數額較大，嚴重影響了公司的正常生產經營。該企業(yè)就可以申請銀行對其應收賬款進行無追索權“購買”，為其注入現金。這樣加速了資金周轉，優(yōu)化了財務結構，促進了該公司經營規(guī)模的擴張。
當然，企業(yè)在獲得這些好處的同時也需要付出一定的代價，如因此會減少企業(yè)的應得收入，如果企業(yè)的信貸信譽很低，銀行等承辦單位可能索取較高的利率。另外，銀行等承辦單位通常都要對企業(yè)提出一些額外的要求，比如企業(yè)應對顧客拖欠應收賬款負債，當應收賬款無法收回時，企業(yè)應承擔相應的損失等。
多數銀行已有此項服務
目前國內的絕大多數銀行都有應收賬款融資業(yè)務。例如，上海銀行該項業(yè)務名為“商易通”應收賬款融資，企業(yè)向上海銀行轉讓應收賬款債權，并以回收貨款作為還款來源，銀行按照應收賬款金額的一定比例予以融資。招商銀行的“賬權兌”也是為企業(yè)提供應收賬款融資服務的產品，通過“保理”、“應收賬款質押融資”等金融產品縮短應收賬款資金回籠期限。深發(fā)展的“池融資”則是將傳統(tǒng)意義的應收賬款融資進行了延伸，將日常分散、小額的應收賬款集合起來，形成具有相對穩(wěn)定的應收賬款余額“池”并轉讓銀行，就可以據此獲得一定比例金額的融資。
聯系客服
