幾種技術(shù)分析經(jīng)典理論的比較
隨著投資市場的日趨擴(kuò)大！技術(shù)分析越來越成為大家最實用的工具。而廣闊的技術(shù)分析領(lǐng)域內(nèi)！有幾個非常經(jīng)典的理論體系！下面我向大家介紹下這幾大理論體系的優(yōu)缺點。首先說下這幾個最經(jīng)典理論，道氏理論、艾略特波浪理論、擺動指數(shù)理論、周期理論、日本K線技術(shù)、均線理論、江恩理論。這里要申明一點！但凡是技術(shù)分析！就有三個假設(shè)，1、市場行為包容和消化一切！2、價格以趨勢方式演變！3、歷史會重演。只有您完全接受了這三個假設(shè)！技術(shù)分析才有意義！否則技術(shù)分析便不能立足了。
1.道氏理論，由美國人查爾斯.道提出！是歷史最悠久！也是目前被分析師們廣泛使用的理論。很多人認(rèn)為道氏理論過于簡單！不值得深入研究！所以常常被人們忽略！進(jìn)而轉(zhuǎn)向去研究其他理論去了。我認(rèn)為！我們應(yīng)該把握和利用最經(jīng)典、最基本的理論來指導(dǎo)投資。道氏理論認(rèn)為，市場價格變化有三個趨勢！長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢。長期趨勢即兩種！長時間內(nèi)的上漲或下跌(中期趨勢是對長期趨勢的調(diào)整！但不會改變大方向(短期趨勢是中期趨勢的局部震蕩。還有就是交易量必須驗證趨勢。
主要優(yōu)點，趨勢判斷明朗！根據(jù)支撐和阻擋判斷(由道氏理論派生了兩種價格形態(tài)，反轉(zhuǎn)形態(tài)(頭肩形、重底形、圓形等)、持續(xù)形態(tài)(三角形、旗桿形等)。有比較明顯的交易信號！交易較穩(wěn)健。如果采取順勢操作盈利概率大！對長時間的市場變化有較強(qiáng)的市場變化判斷準(zhǔn)確度較高。
主要缺陷，由于過于依賴趨勢！只有明顯的信號發(fā)出才能進(jìn)場(交易較為笨拙！發(fā)現(xiàn)趨勢不對頭已經(jīng)開始被淺套了。對于無趨勢的箱體震蕩無能為力。不可能壓頂或抄底。
2.艾略特波浪理論，由美國人尼夫.納爾遜.艾略特在1928年前后提出！是目前最受歡迎而且比較復(fù)雜的理論之一。波浪理論認(rèn)為，市場遵循'8浪循環(huán)'前5浪為推動浪！稱為1、2、3、4、5浪(后3浪為調(diào)整浪！稱為a、b、c浪。獨立的8浪又可以歸于跟高一級的8浪中！主要以形態(tài)、調(diào)整比例、持續(xù)時間
來判斷8浪。對斐波那契數(shù)列以及黃金分割比例應(yīng)用較多！在這里不一一敘述了。
主要優(yōu)點，對市場未來價格走勢預(yù)測十分準(zhǔn)確。合理運用調(diào)整比例可以做到提前操作！永遠(yuǎn)跑在市場的前面！不論是長期理財！或者是短期的投機(jī)都可以適用波浪理論。在趨勢不明朗時！可以利用波浪理論來指導(dǎo)操作。能有效地預(yù)測市場的主要頂和底。
主要缺陷，理論看似簡單！實際操作卻非常困難！對浪數(shù)的確定也是五花八門！只要一個有誤差！就可能走入相反方向。波浪理論是市場心理的表現(xiàn)！對平均價格或大盤預(yù)測較準(zhǔn)！但是對單個市場或個股預(yù)測較差。
3.擺動指數(shù)理論，顧名思義！就是在某個值或某兩個邊界之間擺動。大多由收市價格和N天前的價格派生！不同的擺動指數(shù)有不同的計算公式。比較經(jīng)典的幾個擺動指數(shù)隨機(jī)指數(shù)(KDJ)、均線驗證指數(shù)(MACD)、相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)、動向指數(shù)(DMI)等等。擺動指數(shù)在無趨勢階段或者趨勢不明朗時期效果非常明顯！給出的買賣信號直觀而且具有一定的根據(jù)。
主要優(yōu)點，交易信號明顯！利用相互驗證或背離信號交易把握性大。對于價格處于延伸狀態(tài)或長時間徘徊狀態(tài)能緊密跟蹤！一定時間內(nèi)價格的變化表現(xiàn)比較直觀。利用指數(shù)可以判斷超買賣！具有一定的市場預(yù)見性。
主要缺陷，自我修正慢！對價格的突破會給出某些錯誤信號。周期的選擇困難！即上面提到的那個N的取值！N取值過??！指數(shù)太靈敏！往往指導(dǎo)人們多次交易！時交易成本提高(N取值過大！指數(shù)遲鈍！指導(dǎo)人們觀望！失去很多機(jī)會。不能正確反映市場心理也是缺陷之一。
4.周期理論，是上述假設(shè)'歷史會重演'的具體表現(xiàn)！理論認(rèn)為價格的上下波動都有一定的周期性。價格趨勢是由長短不同的周期疊加而成！如同數(shù)學(xué)里面不同周期的函數(shù)圖像疊加一樣。周期理論的最大特點也是對市場的預(yù)測能力。幾個經(jīng)典周期，一般周期、長周期、調(diào)整周期、季節(jié)周期、康德拉迪耶夫周期(50-60年)。
主要優(yōu)點，如果對長周期或主流周期了解！那么就可以把握最佳的交易時期?？梢匝a充波浪理論、道氏理論的空白。結(jié)合其他技術(shù)分析工具或者擺動指數(shù)可以保證出入市場的合理性。
主要缺陷，復(fù)雜、淵深！有些周期往往被忽略！造成判斷失誤。過于講求壓頂或者抄底！對中間趨勢作用不大。周期延伸時！大多交易者會無所適從！甚至有人認(rèn)為根本不存在長周期。
5.日本K線圖技術(shù)，是迄今為止最早的制作圖表的方式！由日本米商發(fā)明！
K線圖有兩種不同的顏色以及實體和影線比西方的直線線圖早了將近300年。
組成！直觀地表現(xiàn)了價格的變化。目前在亞太地區(qū)使用最廣泛！西方也越來越接受。
主要優(yōu)點，直觀、易懂！對價格在一定時間之內(nèi)的變化顯示的相當(dāng)清楚。投資者可以通過影線長度和實體大小來判斷交易時機(jī)。某些K先形態(tài)也可稱為出入市場的依據(jù)！如紅三兵、三只烏鴉、穿頭破腳、十字星等等。結(jié)合西方的技術(shù)分析的話！能形成'雙劍合璧'。
主要缺陷，過于靈敏！往往只局限于很短一段時間之內(nèi)。只是對市場心理的短期表現(xiàn)！只通過幾根K線不能反映出市場的主要趨勢。如果能與西方技術(shù)分析結(jié)合！效果能改善！但K線的實際作用顯得小了很多。
6.均線理論，與擺動指數(shù)一樣！也是一段時間內(nèi)價格的產(chǎn)物！與之不同的是！均線通常限定了某段時間！即某段時間的平均價格！如5日均線、十日均線、周線、月線、年線等等。每個擺動指數(shù)之間相互獨立！而均線之間能構(gòu)成一個均線系統(tǒng)。投資者可以選擇在兩條或多條均線之間來回交易！均線也派生出了很多產(chǎn)物！如乖離率！騰落指數(shù)等等。
主要優(yōu)點，特定時間內(nèi)價格變化趨勢明顯！通過均線交差法或上下均線區(qū)間法交易較為穩(wěn)妥。均線也可以看出明顯的支撐和壓力！移動均線也是常用做法之一。
主要缺陷，均線永遠(yuǎn)滯后于價格！所有交易信號發(fā)出之后均線的交易信號才發(fā)出！會失去很多盈利或解套機(jī)會。在有些密集區(qū)！多條均線如亂麻一樣死纏在一起！給我們的交易判斷帶來了困難。
7.江恩理論，由美國傳奇式股票投機(jī)大師威廉.江恩提出！是目前為止最神秘的技術(shù)分析理論。它的追隨者也有很多！有的人一生都在研究江恩理論。它的神秘！在于晦澀難懂。江恩矩陣循環(huán)！江恩輪！江恩箱都是理論中的經(jīng)典(不僅如此！江恩理論還涉及到交易天數(shù)！即7的倍數(shù)(此外！月圓月缺！潮漲潮落！歷法和宗教活動等都在江恩理論中有所提及。甚至有人認(rèn)為！江恩理論是與中國的《周易》不謀而合。
主要優(yōu)點，計算精密！考慮多方面因素！有幾何圖形證明正確性。
主要缺陷，復(fù)雜、晦澀難懂！而且江恩理論沒有市場依據(jù)。理論無直觀指標(biāo)！對江恩幾何的理解只有極少數(shù)的人可以做到！精通該理論的人就是鳳毛麟角。
以上就是我對幾種技術(shù)分析理論的比較！除此之外！還有布林管道、甘氏線、梅斯線等技術(shù)分析。由于時間有限！就不一一評論了。文章只是我的個人觀點！難免失之偏頗！如果有說得不對的地方還請大家予以指出！我將不勝感激。對于投資市場的技術(shù)分析！我還將繼續(xù)學(xué)習(xí)！繼續(xù)研究！非常期待與您的切磋和討論哦，
{資料來源編輯小豆冰棍}
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