期市獨(dú)孤六劍式
筆者喜歡武俠，尤其喜歡金庸的小說《神雕俠侶》、《笑傲江湖》中提到的獨(dú)孤九劍，這一劍式為獨(dú)孤求敗所創(chuàng)，武林人士肯定是對(duì)此耳熟能詳。江湖雖是虛構(gòu)，然而現(xiàn)實(shí)世界卻也不乏拼殺的場(chǎng)地，比如期貨市場(chǎng)。筆者不想成為武林高手，關(guān)心的只是這劍式中的神韻思想，如何在期貨市場(chǎng)中運(yùn)用發(fā)揮。
初入江湖者，無不為門派的紛繁復(fù)雜而迷惑。投資者在期貨市場(chǎng)想要立足，也要有自己的看家本領(lǐng)，期市分為基本面分析和技術(shù)分析兩大主要派系，同時(shí)又相互交織，許多人在兩者之間徘徊。筆者并非技術(shù)派，但是深知技術(shù)分析是每個(gè)身在期貨市場(chǎng)中的人不得不知的東西。在此筆暫將技術(shù)分析列出6招，僅供初學(xué)者參考。
一根線，即趨勢(shì)線。這也是最重要的一條，行情是以某種類型的趨勢(shì)演變的。在市場(chǎng)上，“永遠(yuǎn)順著趨勢(shì)交易”、“決不可逆趨勢(shì)而動(dòng)”、或者“趨勢(shì)即良友”等等，實(shí)在已經(jīng)是老生常談了。趨勢(shì)有上升、下降和橫盤3類。例如農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)2007年的牛市、2008年的熊市，2009年我們看到的是一種振蕩市場(chǎng)。振蕩橫盤也是一種趨勢(shì)，而且正是這種橫盤會(huì)使得很多人覺得不自在，甚至是出現(xiàn)大幅虧損。
兩個(gè)要點(diǎn)，最高點(diǎn)和最低點(diǎn)。這個(gè)位置是很多分析的起止之處，值得關(guān)注，但也是大多數(shù)交易者可望而不可及的地方。我們需要關(guān)注這兩個(gè)點(diǎn)，但并不是要去斤斤計(jì)較有沒有收益最大化。
三種形態(tài)，形態(tài)之說是技術(shù)分析的高級(jí)理論。絕大部分的趨勢(shì)變化都不是突如其來的，趨勢(shì)在變化之前都需要時(shí)間醞釀。研究這種醞釀時(shí)期及其預(yù)測(cè)性意義就是價(jià)格形態(tài)所要解決的問題。主要的價(jià)格形態(tài)分為反轉(zhuǎn)型和持續(xù)型，反轉(zhuǎn)形態(tài)中最重要的應(yīng)該算是頭肩頂，很多形態(tài)也都是在此基礎(chǔ)上演變而來的。兩種大的分類之后還可以再度細(xì)分，猶如太極生兩儀，兩儀生四象，四象生萬物。
四均線，即移動(dòng)平均線，也為大家在行情軟件中日常所見。由于構(gòu)造簡(jiǎn)單，易于定量檢驗(yàn)分析，它也因此成為絕大部分自動(dòng)順應(yīng)趨勢(shì)系統(tǒng)的運(yùn)作基礎(chǔ)。用的多的差不多是10日、30日以及60日均線，分別也作為短中長(zhǎng)三種時(shí)間周期投資的參考。
五指標(biāo)，如多數(shù)投資者熟知KDJ、MACD等等。運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)，更多的是要適合自己，沒有一個(gè)指標(biāo)是通用的，重要的是根據(jù)自己的偏好各取所需。另外值得關(guān)注的是成交量和持倉(cāng)量，多空力量進(jìn)出期市，盡顯于此。
六理論，有更多理論是大師們的心血所在，期貨技術(shù)分析的發(fā)展也在于此。道氏理論、波浪理論、江恩理論等等，這些都是經(jīng)典理論。技術(shù)分析之下的各門各派琳瑯滿目，足見技術(shù)分析的博大精深，絕非簡(jiǎn)單的道聽途說、掌握一個(gè)操作技巧便可無往不勝的。
對(duì)于初學(xué)者而言，筆者認(rèn)為應(yīng)該是在對(duì)這些基礎(chǔ)知識(shí)滾瓜爛熟之后，不斷在實(shí)戰(zhàn)中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，探索自己的道路。然而學(xué)會(huì)這些，卻不是技術(shù)分析的最高境界。記得令狐沖在學(xué)獨(dú)孤九劍的時(shí)候，風(fēng)清揚(yáng)3次問他記住了多少，令狐沖依次回答的是“全記住了”、“還記得一小部分”、“全都忘記了”，至此風(fēng)清揚(yáng)覺得后繼有人。何意？滾瓜爛熟的記憶是不能成為大師的，學(xué)的東西還是別人的的東西，不是自己的。真正做到心領(lǐng)神會(huì)，與自己的融合在一起，才算是真正的學(xué)懂了。有了自己的一套，也就能開山立派了。
期貨買賣和上陣對(duì)敵是一樣的，我們必須根據(jù)對(duì)手(市場(chǎng)變化)隨時(shí)調(diào)整自己的預(yù)設(shè)招式(交易計(jì)劃)，我們決不能以相同的、僵化的理論束縛我們的思維，應(yīng)付我們多變的對(duì)手。初入期市，定當(dāng)要專心研讀大師著作，但在這個(gè)過程中，大多數(shù)人更加注重學(xué)習(xí)表面的“技法”和“招數(shù)”，希望找到制勝的捷徑與技巧，卻忽略了大師所傳遞出的“精髓”和“本質(zhì)”。我們向大師學(xué)習(xí)，關(guān)鍵是學(xué)習(xí)他們駕馭市場(chǎng)的睿智，而非僵化的理論。
支撐與壓力分析——技術(shù)分析劍法的萬劍之宗
有幸拜讀《期市獨(dú)孤六劍式》一文，頗有感悟。作者提出了的金融技術(shù)分析的獨(dú)孤六劍：趨勢(shì)分析為第一劍；最高最低點(diǎn)分析為第二劍；形態(tài)分析為第三劍；移動(dòng)平均線分析為第四劍；技術(shù)指標(biāo)分析為第五劍，大師們的理論研讀為第六劍。筆者深刻認(rèn)同作者所列出的獨(dú)孤劍法，然更加贊同作者所提出的核心觀點(diǎn)：“期貨市場(chǎng)上的投資者更應(yīng)把握劍式中的神韻思想。”
技術(shù)分析的門派眾多，各派劍法紛繁復(fù)雜，到底哪一招式才是真正的萬劍之宗？ 筆者的回答是：支撐與壓力分析。
下文將以獨(dú)孤六劍式為例，尋找各劍式的神韻所在。
第一劍：趨勢(shì)分析。“價(jià)格以某種趨勢(shì)演變”是技術(shù)分析三大假設(shè)之一，可見技術(shù)分析中的趨勢(shì)分析非常重要。最主要的趨勢(shì)有上升趨勢(shì)和下跌趨勢(shì)兩種。趨勢(shì)線是判斷趨勢(shì)的方法之一。在上升行情中，當(dāng)價(jià)格下跌觸及到上升趨勢(shì)線時(shí)，往往會(huì)調(diào)頭向上反彈，因?yàn)樯仙厔?shì)線的本質(zhì)是重要的支撐線；在下跌行情中，當(dāng)價(jià)格上漲觸及到的下降趨勢(shì)線時(shí)，往往會(huì)調(diào)頭向下回調(diào)，因?yàn)橄陆第厔?shì)線其實(shí)是條非常重要的壓力線。因此，趨勢(shì)分析的中心就是判斷支撐線與壓力線之所在。
第二劍：最高最低點(diǎn)分析。在技術(shù)分析中，對(duì)高點(diǎn)和低點(diǎn)的關(guān)注也是非常必要的。金融市場(chǎng)中，常有如此說法：創(chuàng)新高后會(huì)不斷地創(chuàng)新高，創(chuàng)新低后會(huì)不斷地創(chuàng)新低。這是因?yàn)榍捌诘母唿c(diǎn)往往是重要的壓力位，而前期的低點(diǎn)卻往往是重要的支撐位。當(dāng)價(jià)格放量有效地突破前期高點(diǎn)時(shí)，往往就會(huì)不斷地創(chuàng)新高，而當(dāng)價(jià)格，特別是收盤價(jià)跌破前期低點(diǎn)時(shí)，往往會(huì)不斷地創(chuàng)新低。因此，第二劍的本質(zhì)也是支撐與壓力分析。
第三劍：形態(tài)分析。市場(chǎng)中的價(jià)格形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)兩種。典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)包括頭肩形、雙重形、三重形，圓弧形和V形。然在這些形態(tài)中，頸線是最值得關(guān)注的。作為多空雙方爭(zhēng)斗最激烈的地方——頸線事實(shí)上可看作價(jià)格變動(dòng)過程中的支撐或壓力。持續(xù)形態(tài)包括三角形、菱形、旗形、楔形、矩形等。這些形態(tài)大多是短期內(nèi)的高點(diǎn)間的連線和低點(diǎn)間的連線組成的形態(tài)。因此，投資者所需要關(guān)注的也是價(jià)格何時(shí)突破壓力或跌破支撐，繼續(xù)原來的走勢(shì)。
第四劍：移動(dòng)平均線分析。移動(dòng)平均線是追蹤趨勢(shì)的工具，被稱為“彎曲的趨勢(shì)線”，因此在技術(shù)分析中也占有一定的地位。常用的移動(dòng)平均線有很多，還有很多長(zhǎng)短組合。通過對(duì)多條移動(dòng)平均線形成的組合進(jìn)行分析，可以用來判斷市場(chǎng)是多頭還是空頭。然而移動(dòng)平均線實(shí)際上是天然的壓力與支撐線。以被稱為市場(chǎng)生命線的60日均線為例，為什么60日均線被稱為生命線？原因就在于60日線是個(gè)極為重要的支撐和壓力位。
第五劍：技術(shù)指標(biāo)分析。投資者大多熟知一些技術(shù)指標(biāo)，如相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI，布林線BOLL等。以布林線為例進(jìn)行分析。布林線指標(biāo)一共由4條線組成，即上軌線、中軌線、下軌線和價(jià)格線。當(dāng)價(jià)格線向上穿越上軌線時(shí)，常常會(huì)遇到壓力，產(chǎn)生回調(diào)；當(dāng)價(jià)格線向下穿越線軌線時(shí)，常常會(huì)遇到下軌線的支撐，產(chǎn)生反彈。這表明布林線可以指示支撐和壓力位所在。
第六劍：理論研讀。技術(shù)分析方法有很多經(jīng)典理論，如道氏理論、江恩理論、黃金分割理論、波浪理論。通過研讀，我們可以發(fā)現(xiàn)，這些技術(shù)分析理論中無不包含著支撐與壓力的神韻。
金融技術(shù)分析除此獨(dú)孤六劍之外，其實(shí)還包括籌碼分析、成交密集地帶判別、火焰山分析等劍法。這些劍法的核心實(shí)質(zhì)上也是支撐與壓力分析之精髓。
技術(shù)分析劍法的萬劍之宗——支撐與壓力，其實(shí)是金融市場(chǎng)中一對(duì)典型的矛盾。矛盾有兩個(gè)基本屬性：矛盾的同一性和矛盾的斗爭(zhēng)性。矛盾的同一性有兩個(gè)含義：一是矛盾雙方在一定條件下共處一個(gè)統(tǒng)一體中，失去一方，另一方也不存在；二是在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化。矛盾的斗爭(zhēng)性是指矛盾雙方相互排斥、相互沖突、相互否定、相互離異的趨勢(shì)。
投資者應(yīng)該關(guān)注支撐和壓力矛盾的同一性和對(duì)立性兩大屬性，特別是不能忽視它們?cè)谝欢l件下可以相互轉(zhuǎn)化的性質(zhì)，即當(dāng)支撐和壓力被有效地突破以后就變成了自身的反面。支撐被突破后變成今后的壓力；同理，壓力被突破后變成今后的支撐。當(dāng)然我們必須關(guān)注突破的有效性。一般認(rèn)為，有效突破的驗(yàn)證要考慮以下幾點(diǎn)：1。價(jià)格穿過支撐或壓力越遠(yuǎn)，突破結(jié)論越正確；2。收盤價(jià)的3%、5%、10%或整數(shù)位被突破；3。交易量的配合程度；4。支撐和阻擋的重要程度。
毫無疑問，無論是對(duì)技術(shù)分析有效性的看法，還是對(duì)支撐與壓力是否是技術(shù)分析神韻的判別，還是對(duì)有效突破的定義，不同的投資者都會(huì)有不同的看法。這正所謂仁者見仁，智者見智。各種劍法，無所謂好壞，最重要的是投資者在金融的江湖中不斷地學(xué)習(xí)與歷練，然后練就一套適合自己的劍法，做到心領(lǐng)神會(huì)，最終笑傲江湖。
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