股市的抄底，可分為兩類，第一類是抄個(gè)股的底。按照強(qiáng)勢(shì)股投資體系的標(biāo)準(zhǔn)，我們只做從底部反轉(zhuǎn)創(chuàng)一年新高，并脫離底部區(qū)域進(jìn)入第二階段的個(gè)股，只要堅(jiān)守這個(gè)原則，就不存在抄底的問(wèn)題。至于抄個(gè)股階段性回調(diào)的底，則是見仁見智的事情，歐奈爾是不主張的，但斯泰恩的回撤均線買入法，實(shí)際上有抄回調(diào)底的意思。
第二類是抄大盤的底。實(shí)際上也分為兩種，一是抄大盤的歷史大底，二是抄階段性回調(diào)的底。前者說(shuō)白了就是抄大熊市的底，這是很多人樂(lè)此不疲干的事情。有句話說(shuō)的好，新手死在追高，老手死于抄底，而高手死于杠桿。翻遍中外股市的歷史，在抄底的路上，可謂尸骨累累。絕不與趨勢(shì)為敵，這是史丹-溫斯坦諄諄告誡我們的道理。熊市的底，實(shí)際上不是抄出來(lái)的，而是一批批抄底大軍前赴后繼，死傷累累后，無(wú)人敢抄底了，也沒(méi)有資金再去抄底了，底部才找到了，所謂否極才會(huì)泰來(lái)。
《華爾街10年》上有一句話：“如果只想把股票變動(dòng)與商業(yè)統(tǒng)計(jì)掛鉤，而忽略股票運(yùn)行中的強(qiáng)大想象因素,一定會(huì)遭遇災(zāi)難，因?yàn)槟愕呐袛嗍腔谑聦?shí)和數(shù)據(jù)這兩個(gè)基本維度，而你參與的這場(chǎng)游戲是在情緒的第三維與夢(mèng)想的第四維上展開的?！?/span>人們基于無(wú)盡的貪婪和恐懼，導(dǎo)致了股市的非理性繁榮和衰敗，股市歷來(lái)是漲過(guò)頭，也跌過(guò)頭。群體的非理性行為維持的時(shí)間，可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出你的想象。而中國(guó)的股市歷來(lái)是牛短熊長(zhǎng)，一定會(huì)跌的讓你懷疑人生，讓你情緒崩潰，讓你徹底絕望，讓你怒而刪掉股票軟件，憤然離開股市為止。即便在里面熬著的人，也是九死一生。
人們?cè)噲D從宏觀數(shù)據(jù)的角度，從企業(yè)盈利的角度、從市場(chǎng)整體估值角度等等去判斷底部在哪里。但是，往往忽視了情緒的極端波動(dòng)因素，在虧錢效應(yīng)累積情境下的情緒極度悲觀；同時(shí)也會(huì)忽略了人們的主觀無(wú)根據(jù)的想象與異想天開。比如15年牛市時(shí)，大盤漲到5000點(diǎn)，人們開始看8000點(diǎn)，甚至喊出1萬(wàn)點(diǎn)不是夢(mèng)。而在熊市后期呢，則是越往下看越低，仿佛股市要變成無(wú)底洞一樣，地板下面有地下室，再下面有十八層地獄?，F(xiàn)在不是已經(jīng)有不少人開始看上證跌到2000點(diǎn)了嗎？還有更低的都有。這就是所謂情緒的第三維度與夢(mèng)想的第四維度。這種心理因素，即便是行為金融學(xué)的專家也無(wú)法給予有效的解釋。那么，在這種市場(chǎng)趨勢(shì)下，如何才能準(zhǔn)確地判斷熊市的底部究竟在何處？那么抄底不就變成了荒唐的行為？
當(dāng)然，每個(gè)人、每個(gè)投資流派對(duì)于抄底的態(tài)度是大相徑庭的。許多價(jià)值投資者不是在反復(fù)念叨巴老的“別人恐懼我貪婪”嗎？這就是他們抄底的最大思想武器。而對(duì)于強(qiáng)勢(shì)股投資體系來(lái)說(shuō)，不存在抄底這個(gè)概念。那些大師們，在熊市狀態(tài)下基本都是空倉(cāng)休息，手握大把現(xiàn)金的。不與大趨勢(shì)作對(duì)，是他們的基本準(zhǔn)則和信條。
至于大盤階段性回調(diào)過(guò)程中的抄底，則另當(dāng)別論。我們講順勢(shì)交易，那么究竟順的是什么勢(shì)呢？趨勢(shì)有不同的級(jí)別，有大趨勢(shì)，有中期趨勢(shì)，有短期趨勢(shì)，還有分時(shí)走勢(shì)中幾分鐘級(jí)別的趨勢(shì)?；\統(tǒng)地說(shuō)順勢(shì)交易，其實(shí)是不正確的。順應(yīng)什么趨勢(shì)，其實(shí)取決于你的交易線路。對(duì)于日內(nèi)沖銷的人來(lái)說(shuō)，他們?cè)谝獾氖?/span>1分鐘或5分鐘級(jí)別的趨勢(shì)；而對(duì)于做超長(zhǎng)線的人來(lái)說(shuō)，可能看的是周線圖或月線圖，關(guān)注的是長(zhǎng)達(dá)幾年的大趨勢(shì)，或大的牛熊周期循環(huán)。
我們常說(shuō)，“順大勢(shì)，逆小勢(shì)”，就是操作和持倉(cāng)的方向一定要順著你的交易線路所對(duì)應(yīng)的趨勢(shì)級(jí)別，但是在次一級(jí)的趨勢(shì)中去尋找反向回調(diào)的買點(diǎn)，即“逆小勢(shì)”交易。經(jīng)常有一句話，不是說(shuō)“千金難買?；仡^”嗎？牛市中任何回調(diào)都是買進(jìn)的機(jī)會(huì)。反過(guò)來(lái)，熊市中任何反彈都變成賣出的機(jī)會(huì)。個(gè)股的操作原理，實(shí)際上亦是如此。
放棄大盤抄底思維，放棄左側(cè)交易思維，耐心等待大盤走出底部，并出現(xiàn)可確認(rèn)的轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)，然后右側(cè)介入，或許并不會(huì)丟掉多大的行情。試圖買在市場(chǎng)的底部，說(shuō)穿了，是十足的貪念作祟。
記住，強(qiáng)勢(shì)股投資，本質(zhì)上是趨勢(shì)投資。任何逆大勢(shì)而為的思路，都與強(qiáng)勢(shì)股投資體系相去甚遠(yuǎn)，甚至格格不入！
2018.09.17
畢勝投資日記
聯(lián)系客服
