跳出“期貨買賣都賠錢”的交易怪圈
“買也賠錢，賣也賠錢”是一種交易怪圈。不良的交易心理，恐懼心理，盲目交易，分析方法使用不當?shù)榷伎赡墚a(chǎn)生這種交易現(xiàn)象。筆者僅在移動平均線分析方法使用中產(chǎn)生的這種怪現(xiàn)象進行分析。
移動平均線分析是市場人士使用最普遍的一種有效的技術分析方法。但也有許多投資者在應用移動平均線的分析過程中，常陷入“買也賠錢，賣也賠錢”的交易怪圈。
一、陷入“買也賠錢，賣也賠錢”的交易怪圈的原因
在利用移動平均線分析方法指導交易的過程中，由于投資者沒有真正弄懂移動平均線分析方法的應用要領，導致了以下幾種錯誤：
1.利用了移動平均線的偽穿越買賣信號
移動平均線有快、慢線之分，例如，日線中的5日、10日、20日、30日、60日線……5日線相對于10日線是快線，10日線相對是慢線；10日線相對于20日線是快線，20日線相對是慢線，依次類推；周線中的5周、10周、20周、30周、60周線……5周線相對于10周線是快線，10周線是慢線；10周線相對于20周線是快線，20周線相對是慢線，依次類推；月線同理。
所謂穿越買賣信號就是快線上穿慢線給出買進信號，或快線下穿慢線給出賣出信號，這種穿越買賣信號一般只關注兩條均線。按有效性劃分，可分為有效穿越買賣信號和偽穿越買賣信號(也叫無效穿越買賣信號)(參看圖一、圖二)。
有效穿越買賣信號特點是：慢線和快線指向方向一致；快線沿著兩線指向的方向穿越了慢線；往往與價格趨勢方向相同。
偽穿越買賣信號的特點是：快、慢線方向不太一致；一般是慢線無方向或方向不顯著，只有快線有方向性；往往與價格趨勢方向相反。
當市場價格在整理階段，沒有明顯的趨勢，這時如果投資者用移動平均線的穿越買賣信號指導交易，就等于依據(jù)偽穿越買賣信號進行交易，很容易陷入追漲殺跌的交易怪圈，其結果必然是“買也賠錢，賣也賠錢”。
2.利用了移動平均線的偽均線組合買賣信號
所謂均線組合，就是兩條以上均線的相對位置組合。按快慢線的相對組合位置及其意義，將均線組合劃分為空頭均線組合和多頭均線組合。
空頭均線組合的特點是快線在慢線之下，給出賣出信號，按信號的有效性可進一步劃分為有效空頭均線組合和偽空頭均線組合。多頭均線組合的特點是快線在慢線之上，給出買進信號，按信號的有效性，可進一步劃分為有效多頭均線組合和偽多頭均線組合。
有效多頭均線組合的特點：第一，在均線組合出現(xiàn)之前有一個明顯的價格下跌或整理階段；第二，快線依次在慢線的上方，且快慢線的指向一致；第三，均線相互呼應，間距較均勻適中(參看圖三)。
偽多頭均線組合的特點：第一，價格還在整理階段或價格已是上升階段末期；第二，快慢線方向有較大偏差；第三，均線組合過度發(fā)散，相互間距過大或均線變緩，間距變小(參看圖三、圖四)。
有效空頭均線組合的特點：第一，在空頭均線組合出現(xiàn)之前有一個明顯的價格上升或整理階段；；第二，快線依次在慢線的上方，且快慢線的指向一致；第三，均線相互呼應，間距較均勻適中(參看圖四)。
偽空頭均線組合的特點：第一，價格還在整理階段或價格已是下降階段末期；第二，快慢線方向有較大偏差；第三，均線組合過度發(fā)散，相互間距過大或均線變緩，間距變小(參看圖三)。
當投資者錯誤利用偽均線組合買賣信號指導交易，其結果也陷入追漲殺跌的怪圈，“買也賠錢，賣也賠錢”。
二、如何跳出“買也賠錢，賣也賠錢”的交易怪圈
利用移動平均線方法進行交易，擺脫“買也賠錢，賣也賠錢”的怪圈，筆者認為在解決心理問題的同時，需要解決以下幾個技術問題：
1.注意移動平均線買賣信號的有效性
用心研究移動平均線方法的具體理論和應用特點，把重點放在正確區(qū)分各類移動平均線買賣信號的有效性研究方面，不要濫用信息，盲目交易。多數(shù)初期涉足期貨交易的投資者，對移動平均線分析方法缺少深入了解，不善于辨別信號的真?zhèn)?，容易犯濫用信息、盲目交易的錯誤，應加以注意。
2.正確把握移動平均線分析方法應用的市場環(huán)境
移動平均線是一種描述價格趨勢的指標，利用它的有效均線組合信息，可以確認趨勢；反過來說，它一般適用于有強烈價格趨勢的市場分析場合。
市場價格運行的規(guī)律是：有趨勢(強烈的上升或下降)→無趨勢(牛皮整理或調整時期)→有趨勢→無趨勢……如此不斷循環(huán)。因此投資者在交易過程中不是時時處處都可以利用移動平均線分析方法，而只能在價格有趨勢的場合使用該方法。在市場價格無趨勢階段濫用移動平均線分析方法，就會陷入“買也賠錢，賣也賠錢”的交易怪圈。
投資者應該在執(zhí)行交易前，事先辨別目標市場是有趨勢市場，還是無趨勢市場。如果是有趨勢市場，就采用移動平均線方法，否則用其他方法，例如擺動指數(shù)等。
3.結合其他分析方法使用
移動平均線分析方法只是數(shù)百種市場分析方法之一。它最大的優(yōu)點是計算方法簡單、大眾化、使用方便，同時也比較有效，因而受到廣大投資者的喜愛和應用。但它不是萬能工具，并且有其自身的弱點。一是信息滯后；二是不適應無趨勢的市場使用；三是信息多解性。信息的多解性實際上是市場分析學的普遍現(xiàn)象，是技術分析方法應用的難點。如何優(yōu)化移動平均線分析方法的應用呢？筆者認為，不要單一應用，應該同時結合其他分析方法來使用。例如，結合周期分析方法和波浪分析方法應用。在價格高點周期或第五浪頂部出現(xiàn)的均線組合，一般多頭均線組合為無效，而空頭均線組合為有效；在價格低點周期或第一浪初期出現(xiàn)的均線組合，一般多頭均線組合為有效，而空頭均線組合為無效。
4.結合交易計劃使用
與其他技術分析方法一樣，移動平均線分析方法，其本質是概率分析，它給出的價格漲跌信息，實際上是一種事件概率，并非確定。除了前述的一些應用方法外，一定要結合交易計劃使用。在交易中，如果市場價格發(fā)展與交易者的分析和執(zhí)行一致，交易者就按計劃享受收益；如果市場價格發(fā)展與交易者分析和執(zhí)行的方向相反，交易者就必須按計劃及時認錯和止損。
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