孫子兵法
有兩本書我曾一再閱讀，至少每本閱讀有五次之多。第一本就是《一個(gè)股票交易者的回憶錄》，書中描述了交易策略并且對杰西·利沃默進(jìn)行了探討。很顯然，利沃默對于該書的任何一位讀者都不再陌生了。另外一本書就是孫子所著《孫子兵法》，該書較利沃默而言更為深?yuàn)W難懂。這部著作是2500年前的一位富有傳奇色彩的中國將軍所著。這本書最初是作為戰(zhàn)場致勝的論文而做的，如果你只從字面上閱讀該書，會(huì)發(fā)現(xiàn)這本書中的故事是關(guān)于武裝的軍隊(duì)、火攻、古老的兵器以及2000年前的戰(zhàn)役對策的。但是，人們現(xiàn)在閱讀并在世界范圍內(nèi)加以研究的這本著作的意義早已超過了其最初創(chuàng)作時(shí)的意圖和目的。
《孫子兵法》可稱得上是當(dāng)代最具影響的有關(guān)策略方面的著作，在過去的2000年里在亞洲，不僅是軍事領(lǐng)導(dǎo)和軍事戰(zhàn)略家，現(xiàn)代的行政長官和政治家也在滿懷激情地研究此書。比．如在當(dāng)代日本，領(lǐng)導(dǎo)者們把這一古老的經(jīng)典著作令人驚嘆地成功地用于現(xiàn)代商業(yè)和政治中。實(shí)際上，許多人都覺得戰(zhàn)后日本的成功是孫子一句名言的真實(shí)寫照，這句名言是：“不戰(zhàn)而屈人之兵，善之善者也?！?br>除了政治外，《孫子兵法》廣泛地用于具有普遍意義的競爭上，從人與人之間的競爭到國與國的競爭各種不同的層次。其根本目的是通過通曉物理、政治、矛盾心理學(xué)，尤其重要的是了解自己本身來達(dá)到天下無敵、不戰(zhàn)而勝以及獲得不可戰(zhàn)勝的力量。
讀《孫子兵法》，應(yīng)以道家那種講究精神的傳統(tǒng)為背景，此書可作為對人性洞察力的源泉，以及解釋是什么使某些人成功，而另外—些人卻失敗了。道家認(rèn)為生活本身是各種相互作”用的力量的復(fù)合物，從而促進(jìn)了物質(zhì)上和精神上的進(jìn)步。最重要的是，《孫子兵法》是一種工具，它有助于理解沖突與轉(zhuǎn)比的真正根源，有助于理解約束和耐心以及成功與失敗。很肯定地說，這是一段最為雄辯而又引人注召的表述。但是，我們的興趣是在金融方面，而不是政治或社會(huì)方面。因此，讓我們再讀此書，看一看其對股票及商品投機(jī)者有何指導(dǎo)意義。大約2500年前，孫子寫道：知彼知己者，百戰(zhàn)不殆。
其實(shí)，你在這些金融市場上運(yùn)作的時(shí)間越長，你就越可能把這些市場視為巨大的戰(zhàn)場。把交易視作戰(zhàn)斗、戰(zhàn)爭。盡管并不存在著弓箭手和劍客們埋伏在下一個(gè)山頭準(zhǔn)備切斷你與主力的聯(lián)系，但在金融舞臺(tái)上，你會(huì)發(fā)現(xiàn)自己處在一種異域的、不友好的環(huán)境中，其中有許多參與者隨時(shí)準(zhǔn)備把你同你的資金與自信心分離開來。因此你必須對市場有一個(gè)全面的了解；具有相當(dāng)水平的經(jīng)驗(yàn)只是整個(gè)戰(zhàn)斗的一部分，你還應(yīng)不斷回想自己的行為，以便從以前的各種戰(zhàn)斗中汲取有價(jià)值的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。事實(shí)上，單就把市場看成“戰(zhàn)場”這一描述上看，也進(jìn)一步證實(shí)了人們對引用孫子兵法的信賴程度。正如孫子所說，你必須“知己”，而這一點(diǎn)在金融投機(jī)中是再重要不過的了。孫子曰：夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也；未戰(zhàn)而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝。
你是否注意到這樣一個(gè)事實(shí)：當(dāng)你稍微提前準(zhǔn)備建立或?qū)_頭寸時(shí)，如果這一行為是建立在謠言、傳說或小道消息上，較那種事先估測所知道的事情的每一個(gè)方面并把決定建立在對所有因素細(xì)致入微的研究上的情形而言，成功的可能性要小得多，當(dāng)然，在我自己的交易中我已經(jīng)注意到了這一事實(shí)。
孫子曰：夫鈍兵挫銳、屈力殫貨……雖有智者，不能善其后矣
除非你感覺財(cái)力雄厚并有信心能控制事情的結(jié)果，即能帶來高利或僅遭受小損失，否則你就不要進(jìn)行交易或做出投資決策；而且，如果你在這次戰(zhàn)役中未能獲勝，但你有信心，知道總體而言，你能夠成功，那么你就應(yīng)繼續(xù)進(jìn)行另外一次戰(zhàn)役。
孫子曰：兵之債主速，乘人之不及。
如果你在市場上進(jìn)行交易，不管你是日交易商還是頭寸(長期行為)交易商、一旦你從你所使用的任何一個(gè)時(shí)機(jī)選擇指標(biāo)中獲得可操作的信號，那么你應(yīng)毫不猶豫地進(jìn)行這次交易，而且要迅速。當(dāng)別人還在等著找出某一特定的行情變動(dòng)發(fā)生的原因時(shí)，你應(yīng)當(dāng)已經(jīng)處在市場中，下達(dá)了交易指令，并按照你所采用的策略行事。這是一種快步的競賽，你必須勇敢，并且一旦你的信號“指示”你采取行動(dòng)時(shí)，你就立即執(zhí)行。這不是猶豫或害怕的時(shí)候，不要怕犯下錯(cuò)誤，因?yàn)槟愕闹箵p指令不會(huì)使你遭受很大的損失。但是，如果從你所相信的技術(shù)分析方法中你得到了確鑿的交易信號，你仍感到害怕，這樣是沒人能幫你的。
孫子曰：故殺敵者，怒也；取敵之利者，貨也。
每當(dāng)我經(jīng)歷一場艱難而漫長的戰(zhàn)役，而我的決策又很聰明(或說很幸運(yùn))，我常常獎(jiǎng)給自己一些能帶來滿足感的有形物品.這可能是一次比較特殊的晚餐，或象最近，我從自己所贏得的一場高利交易收益中買了一架我向往已久的照相機(jī)。這一策略的最集中表現(xiàn)恐伯要算下面這件事了：當(dāng)我持有的巨大的銅的多頭頭寸在經(jīng)歷了長達(dá)9個(gè)月的市場漲跌之后最終贏利時(shí)，我買了一艘漂亮的46英尺內(nèi)燃機(jī)發(fā)動(dòng)的帆船。當(dāng)最終結(jié)清該頭寸并一次性支付帆船買價(jià)時(shí)，我的滿足感真是不勝言表的。
孫子曰：防患于未然，防微杜漸
當(dāng)你仍在進(jìn)行紙上交易并準(zhǔn)備你的策略時(shí)，在你安靜、安全的辦公室里計(jì)劃著金融戰(zhàn)役是更為容易的。整個(gè)戰(zhàn)役的每一方面都應(yīng)加以研究和佑算：如果價(jià)格上漲……如果價(jià)格下跌應(yīng)該做些什么?在哪方面以及怎樣增加頭寸(金字塔)……在哪方面以及怎樣減少頭寸的規(guī)模?如果所待頭寸變得不利，你是立即解除該頭寸，或者你會(huì)再次進(jìn)入市場持有反方向的頭寸?交易的這些以及許多其它方面都應(yīng)在巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)形成之前提前分析并估算出來。提前在紙面上做這些分析是很容易的;但一旦你承擔(dān)了責(zé)任，投入了資金和自我，這些要做起來就相當(dāng)困難了。
孫子曰:強(qiáng)身而不為其所困，養(yǎng)心而不為其所擾，處世而不為其所侵，謀事而歹為其所患。
一般，除非無論從心理還是從身體上我們都感覺很好時(shí)，我們進(jìn)行交易是不能達(dá)到最佳效果的。一個(gè)人處于近乎最佳狀態(tài)時(shí)并不是最好的。交易成功，就如同體育競技、音樂演奏或棋類比賽要取得成功一樣，需要一個(gè)人達(dá)到心理和體力上的最佳狀態(tài)，注意力集中以及有約束能力。如果你不具備上述條件，你應(yīng)當(dāng)清楚，在此情形下，你應(yīng)處在市場之外直到你清楚地知道你已達(dá)到了自己的最佳狀態(tài)。同樣、不要讓外界影響干擾你交易上的注意力。有一篇介紹我交易方式的文章曾提到我有一次競忽略了在我的辦公樓舉行的消防訓(xùn)練；事實(shí)是當(dāng)時(shí)我完全被市場上所展開的激動(dòng)人心的交易事件所吸引，猜測著我對各種不同的市場上發(fā)生的事件的可能反應(yīng)。
孫子日：故善用兵者，避其銳氣、擊其惰歸，此治氣者也。以治待亂，以靜待嘩，此治心者也。
與此相應(yīng)，我要講一下利沃默曾描述過的一件事:他的一位自命不凡的交易伙伴決定從其市場利潤中為其女友買一件皮外套。地連續(xù)幾次遭受損失之后，另一個(gè)人接受了這一挑戰(zhàn)并試圖“賺得”這件外套，但他也同樣失敗了。最后，這一群人中的其他人也都這樣嘗試了，但他們都遭受了同樣的命運(yùn)并最終放棄了這項(xiàng)計(jì)劃?？偟慕Y(jié)果是，這件$2000的外套總共花費(fèi)了他們大約$40000，而且到了最后這件外套仍未能買成?？客茰y就能賺錢并不容易；但是當(dāng)你以一種有防備的、超然的以及完全的注意來取得這一想要得到的東西時(shí)就會(huì)相當(dāng)可行的。如果你想得到樂趣，過得高興，做點(diǎn)別的什么事;但一旦你在市場上操作時(shí)、一定要嚴(yán)肅認(rèn)真,按邏輯辦事。最后，孫子還告訴我們要保持客觀，以冷靜的態(tài)度估計(jì)事物情形，以及經(jīng)過認(rèn)真計(jì)劃的行動(dòng)所具有的優(yōu)勢。讓我們再回來看看利沃默對于當(dāng)代交易策略的類似解說。
能夠判斷準(zhǔn)確并且堅(jiān)持自己的判斷的投資者是不同凡響的。我發(fā)現(xiàn)這是最難學(xué)會(huì)的事情之一。但只有市場操作者緊緊掌握這一本領(lǐng)他才能賺取高利。一個(gè)經(jīng)過訓(xùn)練的交易者要賺取百萬美元，較對交易一無所知的交易者賺上幾百美元要容易得多，這句話確實(shí)道出了真理。
中國股市的散戶生存哲學(xué)
我從不對大盤的高度作無謂的預(yù)測，因?yàn)?，正如業(yè)內(nèi)人士所說的那樣：大多數(shù)投資者總是“賺了指數(shù)賠了錢”。的確，我們的市況已經(jīng)發(fā)展到了這樣的一種境地：即便大盤指數(shù)上漲，我們的股票完全可能原地踏步或朝反方向運(yùn)動(dòng)，這讓我們?nèi)绾螝g呼起來呢？在股票市場徜徉了幾年后，毫不客氣的說，我已早就看透了其中的道道，并且在這個(gè)與戰(zhàn)場具有同等意義的博奕場，我經(jīng)受了洗禮和錘煉，而金錢和財(cái)富的增長實(shí)際上已成為順帶的事情。我承認(rèn)，這是一個(gè)復(fù)雜的游戲，但我不明白，為什么那么多人在這個(gè)和平年代的戰(zhàn)場上流血流淚，卻總是不能使自己變的機(jī)警一點(diǎn)，聰明一點(diǎn)呢，固執(zhí)、輕信、僥幸、盲從彌漫了股市的上空，握有權(quán)柄者和駕御大資金的集團(tuán)是不會(huì)失敗的，從真正意義上，是中小投資者的血汗錢滋養(yǎng)了股市的肌體呵！作為游戲規(guī)則的制訂者和監(jiān)督者，證監(jiān)會(huì)理應(yīng)保護(hù)股市中的弱勢群體----中小投資者的利益，但他們卻是失敗者，而且敗的很慘。我們的法規(guī)為什么總是姍姍來遲，我們也知道，我們總會(huì)盼到渾濁的證券市場會(huì)有清澈的那一天，但到了那一天時(shí)，我們的血肉也快要被榨干了，我們難道只是為了聽到劫后人語聲嗎？難道，從混亂到有序的過程中產(chǎn)生的代價(jià)都由弱者來背負(fù)嗎？實(shí)際上，我們別無選擇，惟有自己拯救自己，我們能做的就是，讓弱者、我們的同伴們、所有傾情于證券市場的人們變的聰明和機(jī)警起來！為此，我們必須務(wù)必遵守以下幾條原則：
一是不要對上市公司報(bào)有任何幻想：在現(xiàn)階段，中國的上市公司仍處于極度饑渴狀態(tài)，其總體素質(zhì)是低下的，肌體是病態(tài)的、心態(tài)是投機(jī)的、作風(fēng)是極不負(fù)責(zé)任的，信任他們，就等于把我們的命運(yùn)交給了敗家子兒，證券市場屢屢爆出的種種丑聞早就印證了這一點(diǎn)，目前，他們患上了瘋狂的配股和增發(fā)股票綜合癥，而且，可以說，目前計(jì)劃配股和增發(fā)股票的上市公司，我敢說，大部分是不懷好意的，我們完全有必要對他們保持警惕，遠(yuǎn)離配股和增發(fā)股票的上市公司是當(dāng)前中小投資者要遵循的第一原則。
二是只能以中短線持有股票：鑒于中國上市公司存在著嚴(yán)重的包裝上市、業(yè)績虛假、大股東貪婪成性吞噬股份公司的資本，以及信息披露惡劣等種種問題，許多所謂的績優(yōu)股票命不出三年，業(yè)績的不確定性根本在于中國的上市公司的體制背景所致，當(dāng)然也與上市公司與莊家聯(lián)合勾結(jié)欺詐中小投資者有關(guān)，太多的投資者因?yàn)樾欧盍碎L期投資的理念，而在證券市場遭到無情打擊，除了少數(shù)人之外，在目前中國的股市，一成不變的、死守某種股票，是不明智的，只能是以動(dòng)態(tài)的、投機(jī)加投資的、中短線的心態(tài)炒作股票。
三是反技術(shù)進(jìn)行操作和尊重技術(shù)相結(jié)合的技術(shù)觀：我們必須尊重技術(shù)，這是股票運(yùn)行規(guī)律性的東西，但問題是：如果全體投資者都沉湎于技術(shù)之中，莊家怎么能看著股民們依據(jù)技術(shù)規(guī)律和自己一起分享股票上漲的成果呢？所以，實(shí)際上，莊家時(shí)常在反技術(shù)操作，令投資者時(shí)常上當(dāng)受騙。其實(shí)，只要投資者頭腦保持清醒和機(jī)警，完全可以避免上當(dāng)。辦法是：當(dāng)一只股票技術(shù)上走好時(shí)，你一定要參考以下三個(gè)要素：一是當(dāng)時(shí)股價(jià)高低，是否已在高位，是否已被充分炒作過，二是綜合考慮股本和流通股、行業(yè)前景、同行業(yè)股票的價(jià)格比，看看是否有價(jià)值，三是考慮和測算一下莊家的持股成本，然后，判斷股價(jià)繼續(xù)向上的空間和下跌的空間之比，如認(rèn)為向上的概率大于向下的概率，則可以介入 :
變盤的必然性和偶然性--臨界點(diǎn)與值博率
行情產(chǎn)生信號，而不是信號產(chǎn)生行情。股市價(jià)格在大起大落之后，必然會(huì)在盤面上留下許多"痕跡"，你可以事后找到許多形態(tài)上、指標(biāo)上的"最佳買賣點(diǎn)"。股價(jià)運(yùn)行的方式非漲即跌，在從中線多頭市場向空頭市場的變盤過程中，原本處于最上方的短期移動(dòng)均線，要走到均線排列系統(tǒng)的最下方，必然會(huì)產(chǎn)生中途的各種交叉和纏繞，這是變盤的必要條件，但不是充分必要條件。如同你的母親是女性，這是必然的，但女性不一定都是你的母親，要成為你的母親，由許多偶然因素促成。用形態(tài)、指標(biāo)和其它方法找出來的變盤點(diǎn)是在其它場合也會(huì)多次出現(xiàn)，甚至在出現(xiàn)若干次"假信號"以后，才會(huì)出現(xiàn)一次真正的變盤信號。莊家利用資金和籌碼的實(shí)力來調(diào)控盤面信號，當(dāng)散戶對莊家制造的"假信號"習(xí)以為常，麻木不仁的時(shí)候，變盤的時(shí)機(jī)也就到了。
現(xiàn)代商業(yè)活動(dòng)的特征之一就是經(jīng)過精心策劃。莊家將散戶的習(xí)性、愛好以及"活動(dòng)規(guī)律"掌握以后，才開始實(shí)施做莊的項(xiàng)目策劃。整個(gè)過程是嚴(yán)格保密的，策劃階段要保密，以防其它機(jī)構(gòu)跟莊；在實(shí)施階段亦要保密，操作的節(jié)奏、震倉的幅度以及拉升出貨的時(shí)機(jī)也要滴水不漏，不能讓散戶察覺操盤手的真正想法；在成功做莊以后，為逃避監(jiān)管更要守口如瓶?？钢X暗樂可以，誰見過做了"大案"的人到處吹噓自己的，只有可愛的散戶，盈虧都寫在臉上。一般市面上的"莊家消息"、"小道新聞"都不太屬實(shí)，有些甚至是莊家故意放出來的空氣，其目的是探明市場的"底牌"。炒股如同打牌，首先要保證自己的底牌不暴露，然后再試圖探明對手的底牌，觀察對方摸牌和出牌的規(guī)律，做到成竹在胸，變盤也就為時(shí)不遠(yuǎn)了。必然性只有通過偶然事件才能表現(xiàn)出來，偶然之中有必然。必然性寓于偶然性之中，這幾句"饒口令"相信大家在學(xué)習(xí)辯證法時(shí)已背得滾瓜爛熟了。將這一對哲學(xué)范疇用于炒股跟莊之中十分有用。如果說莊家變盤是必然的，那么何時(shí)變盤、以什么樣的方式變盤則完全是偶然的，莊家精心策劃的方案最后會(huì)被許多意外事件所干擾。如同婦女在懷孕初期便可計(jì)算出"預(yù)產(chǎn)期"，但中途會(huì)產(chǎn)生許多因素，使孩子不能準(zhǔn)確地在預(yù)期的日子里生出來，或早或晚。有些方法將行情反轉(zhuǎn)的日期及價(jià)位精確計(jì)算到1天之內(nèi)和0.1元幅度之內(nèi)，筆者認(rèn)為有些舍本求末了。要知道入駐的莊家可能會(huì)因種種原因而撤莊！做莊計(jì)劃可能會(huì)"流產(chǎn)"，投資者過分地將心智用于研判多種"技術(shù)"上是十分不明智的，尤其是學(xué)歷較高的知識分子，習(xí)慣用研究自然科學(xué)的方法來研究股市，一定要把什么事情都搞得水落石出才會(huì)入市。當(dāng)你學(xué)會(huì)了某種技術(shù)，并堅(jiān)決用于實(shí)踐時(shí)，也就是向你的對手--莊家暴露了你的底牌及操作規(guī)律。莊家選擇變盤的時(shí)機(jī)，一般是掌握了散戶的底細(xì)和套住了散戶的大部分資金之時(shí)，否則再怎么努力計(jì)算變盤行情也是不會(huì)出現(xiàn)的，我甚至懷疑有些技術(shù)分析方法是莊家偷窺散戶的"千術(shù)"，莊家在暗處，而散戶在明處，散戶哪有不虧錢的道理。
好的買賣點(diǎn)并不一定是臨界點(diǎn)，一段行情在運(yùn)行之中一波三折，總是有些較好的買點(diǎn)和賣點(diǎn)，但多半是在行情過后才發(fā)覺的靜態(tài)買賣點(diǎn)，加上投資者的心理因素等原因，實(shí)踐指導(dǎo)意義不大。散戶如果不上莊家的當(dāng)，買賣點(diǎn)將會(huì)十分明顯，但如果散戶上當(dāng)追進(jìn)或者殺跌出局，則這些買賣點(diǎn)就變成誘導(dǎo)散戶掉入誘多或誘空的陷阱的誘餌，而此時(shí)輿論也會(huì)和你玩起"支撐變阻力，阻力變支撐"的文字游戲。最有趣的是有人在預(yù)測一波上升情行失敗后，說出一段"……行情走出一段失敗的5浪"，這句滑稽的話無非是在說行情下跌，卻要用一段莫名其妙的話來掩飾，并把錯(cuò)誤推給艾略特這位死去多年的波浪理論宗師。
但臨界點(diǎn)卻不同，臨界點(diǎn)指的是行情向一邊倒的概率非常之大的機(jī)會(huì)，一般出現(xiàn)的機(jī)會(huì)不多，在這一點(diǎn)下注賭贏的機(jī)會(huì)很大，在這里臨界點(diǎn)就象臨盆產(chǎn)婦的預(yù)產(chǎn)日期，如果不出意外的話，安全"生產(chǎn)"的可能性會(huì)非常大，值得去賭一把，值博率（指收益--風(fēng)險(xiǎn)比率較大）很高。
炒股是"賤買貴賣"的過程，莊家做莊的過程就是資金和籌碼不斷換手的過程，在吸籌階段，莊家是將資金換成籌碼，而在高位出貨過程中，莊家是將籌碼換成資金。由于市場環(huán)境、資金成本的因素，決定了莊家在股市上存在的空間和時(shí)間受到一定的限制，莊家要掙錢就得入市，要兌現(xiàn)就得出市，一進(jìn)一出構(gòu)成了莊家操作的起點(diǎn)和終點(diǎn)。在這兩個(gè)極端位置莊家操作的方向只有一個(gè)，雖然他們做得十分隱蔽，在起點(diǎn)和終點(diǎn)"假賣真買"或者"假買真賣"的動(dòng)作明眼人在盤口上一眼就可以看出，但在行情發(fā)展中途的震倉、拉升過程中"假動(dòng)作"太多，投資者沒有必要去搞清楚，看得越多，受到的誘惑也多，錯(cuò)誤自然也多，就讓莊家去自娛自樂吧！
臨界點(diǎn)有空翻多的底部臨界點(diǎn)，也有多翻空的頂部臨界點(diǎn)。
限于篇幅關(guān)系，這里就列出頂部由多翻空的變盤臨界點(diǎn)以供參考：
1、股價(jià)脫離底部80%以上的漲幅；
2、從80%以上漲幅點(diǎn)往后計(jì)算換手率達(dá)到200%以上；
3、每筆成交手?jǐn)?shù)大為減少（即在同樣的成交量下，成交筆數(shù)增大）；
4、股東人數(shù)增加較快，暗示籌碼從莊家手中發(fā)散出去，流到散戶手中。連續(xù)幾日砸盤量大于托盤量1倍以上。
散戶投資者應(yīng)抱著中線投資的理念，在值博率大的臨界點(diǎn)入市，緊緊抓著莊家的"命門"與莊家斗智斗勇，散戶的資金成本壓力較低，選好股票捂住，只要有足夠的耐心"耗"下去，將莊家逼到死胡同里，由不得莊家不發(fā)動(dòng)行情，你是散戶你怕誰！
心理分析在股市的表現(xiàn)區(qū)域
1、巴非特認(rèn)為股市像我們周圍的世界一樣，不一定按照嚴(yán)格的規(guī)律運(yùn)轉(zhuǎn)，不一定遵循一定的程序，股市的行為與其用經(jīng)濟(jì)學(xué)來解釋，還不如用人類學(xué)來解釋才對，恐慌與貪婪影響著股價(jià)。索羅斯的“反射理論”也強(qiáng)調(diào)：觀念可以改變事物，而事物反過來會(huì)改變觀念，即所謂“反饋”。趨勢與“偏見”是股票價(jià)格的原動(dòng)力。索羅斯的朋友愛斯塔爾這樣評論索：“他成功的關(guān)鍵因素是他的心理學(xué)，他了解家畜的本能，他像一名好的市場專家一樣了解何時(shí)人們會(huì)尋找某種東西。”
股市實(shí)戰(zhàn)是赤裸裸的血腥的殘酷的，輸贏的結(jié)果也是要經(jīng)過市場參與者之間的心理競爭得以實(shí)現(xiàn)的。分析市場參與各方的心理以及心理可能轉(zhuǎn)化的可能行動(dòng)也是股市技術(shù)分析的區(qū)域之一。心理是指人的頭腦反映客觀現(xiàn)實(shí)的過程，如感覺、直覺、知覺、思維、情緒等等，泛指是指人的思想、情感與內(nèi)心活動(dòng)。參與者參與市場的資金大小對應(yīng)著參與者的意志對市場走勢的影響力的大小。明顯的市場趨勢的表現(xiàn)常常是主導(dǎo)型參與方的實(shí)力的表現(xiàn)，市場主力的操作是站在自己的趨利的立場上用自己的行動(dòng)規(guī)模與資金的作用力表示自己的意志，對市場次流與松散的跟隨方實(shí)施心理誘導(dǎo)、暗示與利用控制。
股市技術(shù)分析的假設(shè)前提之一是股價(jià)的“歷史會(huì)重演”。具體的“重演”（買賣行為）者是市場的參與者，是人在“重演”。是由人在決定操作行為，人非草木，也不是“無心”的機(jī)器人，自然要受到人類心理學(xué)的某些規(guī)律的治衡。市場參與者的活動(dòng)可以“重演”股市歷史，發(fā)展中的股市歷史又會(huì)反作用影響市場參與者的心理環(huán)境，記憶中的快樂與陰影會(huì)促使參與者遇到與過去相似的市場表現(xiàn)時(shí)與過去的結(jié)果比較。
2、來來往往于股市的參與者熙熙攘攘皆為利來，建立股市“為國企改革服務(wù)”是當(dāng)權(quán)者政治家的心態(tài)，讓“殼價(jià)值”上市兌現(xiàn)是股份公司的基本心理，莊家主力操縱籌碼與股價(jià)出于謀取暴利的動(dòng)機(jī)，券商營業(yè)部需要賺取傭金，政府財(cái)政收取印花稅，從事咨詢、理財(cái)、技術(shù)講座、名嘴報(bào)告會(huì)等的組織與個(gè)人都是為了自我利益的實(shí)現(xiàn)奔忙于股市的，誰為股市的日常運(yùn)轉(zhuǎn)“服務(wù)”買單？我想不是靠上市公司的紅利吧！法國心理學(xué)家李本(Dr LeBon)這樣描述驅(qū)眾心理的：當(dāng)一群人聚集在一起時(shí)，大家的個(gè)人意識形態(tài)會(huì)逐漸消失，取而代之道是一個(gè)整體的情緒和意見。他們的整體行為與個(gè)人獨(dú)處的性格行為相異，他們的想象會(huì)受其它人影響而出現(xiàn)偏差，想象多于實(shí)際，毫無邏輯。他們不能分清主觀和客觀，紛紛用意象去看事物，這種不符合邏輯的看法往往與事實(shí)有很大距離。”
趨勢的轉(zhuǎn)變的過程結(jié)合心理學(xué)的描述是：現(xiàn)實(shí)操作股票的時(shí)候操作手常常處在動(dòng)與靜的矛盾之中。多空雙方就像分別站在一堵墻的兩面。行情的盤整預(yù)示著雙方讓墻體保持平衡，隨著力量的變化，墻體會(huì)向一個(gè)方向傾斜（一般情況下沒有“推倒重來”的極端情況出現(xiàn)）。勝利者方面的力量會(huì)越來越大（原來反方的能量會(huì)源源不斷進(jìn)入），而且很難在短時(shí)間內(nèi)改變墻體的傾斜方向。直到敗方的力量在長期積蓄后，大家重新再來。
如果說“真理”總是站在少數(shù)人一邊，推廣到炒股的的實(shí)踐層面也是只有少數(shù)人的分析操作是正確的，意志是穩(wěn)定的心態(tài)是健康的。但是，人是除了動(dòng)物的自然屬性還具有社會(huì)屬性，人需要自我實(shí)現(xiàn)，參與股市的意義（自我實(shí)現(xiàn)之一）在于贏利。參與者有沒有仔細(xì)想想：利從何來？心理戰(zhàn)在股市戰(zhàn)爭的作用何其大？
美國心理學(xué)家馬斯洛認(rèn)為人的需要的層次排列是類似金字塔式的排列：依次是一、最基本需要。如食物、性、母性；二、安全需要。如環(huán)境、秩序、財(cái)富、健康的安全；三、愛和群屬需要。如渴望與人接觸，參與某集團(tuán)；四、尊重的需要。如自尊、他尊、名譽(yù)、地位、注意、欣賞等等；五、人最高的需要層次——自我實(shí)現(xiàn)的需要。馬斯洛推斷達(dá)到自我實(shí)現(xiàn)的人有許多個(gè)性特征，如積極肯定自我、善于與人與物相處、與現(xiàn)實(shí)保持和諧關(guān)系、不墨守成規(guī)、靈感頻度較多、良好的心境、強(qiáng)烈的道德感、尊重自己的行為與價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)、理性和邏輯、獨(dú)立思考等等。
許多人在股市之外的現(xiàn)實(shí)生活中心理健康、思路清晰、辦事果斷，到了股市就像變了個(gè)人似的，得意忘形、喜怒無常、自暴自棄與股市之外的自己判若兩人。不但沒有達(dá)到自我實(shí)現(xiàn)（贏利）的目的。而且連基本需要的基礎(chǔ)（投入的本錢）都損失了，說明在股市中實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值的與心理學(xué)意義的自我實(shí)現(xiàn)是有相當(dāng)多的差別的。股市活動(dòng)只是人類社會(huì)活動(dòng)的一個(gè)區(qū)域。有著特殊的職業(yè)特征與行為標(biāo)準(zhǔn)，適宜于在這個(gè)區(qū)域的心理要素、心理健康標(biāo)準(zhǔn)、道德標(biāo)準(zhǔn)、自我實(shí)現(xiàn)的特征與區(qū)域外的人類生產(chǎn)工作活動(dòng)是大不相同的。
因此常常聽到有人說股市改變了人生，被股市改變后的人就更完美嗎？人自身的不完美就產(chǎn)生不了完美的股市。我認(rèn)為股市是人類惡之精華的局部表演場——人性中原始的貪婪與恐懼、快速暴富的野心、市場不絕的欺騙與圈套、快節(jié)奏的走勢變化、主體與客體的或然性、直觀利益的周期性、巨大的真真假假的信息處理量……參與者誰都有茫茫然，不知所措，心高手低、誤入歧途的時(shí)候；許多參與者在沒有“戰(zhàn)勝市場”之前，已經(jīng)被自己的心魔戰(zhàn)勝了。許多股市成熟的職業(yè)成功人士在研習(xí)技術(shù)分析功夫的同時(shí)也在練習(xí)如何修正在股市里面被扭曲了的心理（內(nèi)功）。所謂“戰(zhàn)勝市場，首先要戰(zhàn)勝自己”就是他們在市場生涯中“雙修”的經(jīng)驗(yàn)之談。
3、心理是現(xiàn)實(shí)的反映，客觀事物不斷地影響人的感覺器官，并通過人腦產(chǎn)生像情感、意志、思維、動(dòng)機(jī)、性格等等心理現(xiàn)象；頭腦中的事物映像是客觀事物的反映，事物的映像和事物本身是相似的，但又不是事物本身。同樣的事物對于不同的人，就有不同的反映。一個(gè)人在不同時(shí)間和不同條件下對事物的反映也不同，在語言的參加下，人在實(shí)現(xiàn)實(shí)踐活動(dòng)中使客觀現(xiàn)實(shí)逐漸“內(nèi)化”而成為人的內(nèi)部心理世界。就是說人的心理反映既具有客觀性又具有主觀性。人的本性在于它的社會(huì)性。心理學(xué)家皮阿杰形容新生兒：“社會(huì)每分鐘使成千上萬多野蠻人問世，應(yīng)該使他們文明化，成為社會(huì)的個(gè)體。”一個(gè)初次進(jìn)入股市的人，就像一個(gè)來到股市的新生兒一樣，他從陌生到熟悉的學(xué)習(xí)與參與過程中必然面對獲利與虧損兩種局面。獲利和虧損是參與風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)活動(dòng)的人的兩大樂趣。幾乎市場參與者人人都有過“贏利”經(jīng)歷，因此就容易產(chǎn)生證明“自己具備了贏利的能力”的“自信心”。股市中“后悔”與“害怕后悔”兩大參與者難以克服的心理障礙能夠讓人虧損聯(lián)綿不斷。打破傳統(tǒng)方式去行動(dòng)比墨守成規(guī)行動(dòng)的虧損結(jié)果更容易讓人“后悔”。因?yàn)椤敖嚯x比較心理”會(huì)讓人產(chǎn)生“因?yàn)榇蠹叶继潛p，我沒有例外的不太丟面子”的自我安慰心理。能夠堅(jiān)持不懈獨(dú)立思考“擅自”行動(dòng)的孤獨(dú)操作者對心理壓力的忍受力是自我有意無意地鍛煉出來的，也是他與眾不同保持操作勝率的本錢與基礎(chǔ)。
弗洛伊德把個(gè)性結(jié)構(gòu)分成無意識層、前意識層和意識層，聯(lián)系著本我、自我、超我三個(gè)體系?！氨疚摇笔莻€(gè)性的原始傾向，儲(chǔ)存著人的基本本能沖動(dòng)，這是無意識的。它是所有欲望和沖動(dòng)的根源，它以“快樂原則”進(jìn)行操作，不顧后果，尋求即刻的滿足。獲利和虧損是參與風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)活動(dòng)的人的兩大樂趣（賭博活動(dòng)也有，但是和股市的游戲規(guī)則不同）。在股市操作中不考慮后果在虧損的情況下孤注一擲就同“非理性”的賭徒心理相差不遠(yuǎn)了。
4、心理活動(dòng)要借助語言，我們?nèi)粘ＵZ言由詞語組成，詞語具有能指、所指、泛指、內(nèi)涵、外延等等功能。股市有著自己特殊區(qū)域使用的語言。股價(jià)的高低、上升、市場趨勢、信息的利好、利差……形成的市場語言與其他職業(yè)語言的時(shí)效性不同，都需要參與者的個(gè)性化處理才能進(jìn)入他個(gè)人的心理世界，并且經(jīng)過參與者的心理活動(dòng)作出反映與采取對應(yīng)行動(dòng)。 人的大腦的接受能力就像收音機(jī)，有好壞、功能、新舊、優(yōu)劣之差，不排除有極少數(shù)狂人與天才妄自說他地?cái)偵腺I的便宜貨可以收聽到外星人的音樂。人的大腦里面 內(nèi)存的信息，經(jīng)驗(yàn)，感覺習(xí)慣，好惡、偏見……從語言的接受翻譯中產(chǎn)生理解、誤解、心領(lǐng)神會(huì)，肯定或者否定的心理反映，這個(gè)過程還有更高的潛意識在作用……以往的經(jīng)驗(yàn)，思維慣性，當(dāng)時(shí)的心態(tài)，人會(huì)因?yàn)樗挠幸庾R到的和無意識到的動(dòng)機(jī)作出有別于他人的決定（市場集體無意識也是個(gè)人與大眾在某一時(shí)空場的心理共鳴現(xiàn)象）。動(dòng)機(jī)是是需要刺激推動(dòng)人進(jìn)行活動(dòng)的內(nèi)部動(dòng)力。活動(dòng)在動(dòng)機(jī)的激勵(lì)下指向目的?！叭ス墒匈嶅X”是所有活動(dòng)于市場的參與者的基本動(dòng)機(jī)。但是面對操作前的心理準(zhǔn)備，成熟的經(jīng)驗(yàn)豐富的職業(yè)操作者與普通的欠“市場教訓(xùn)”的操作者的心態(tài)差別比較大。據(jù)統(tǒng)計(jì)調(diào)查市場上的成功者（少數(shù)人）對投資的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識以及防范風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急措施的關(guān)心程度比投資的受益以及利潤產(chǎn)生后的保證方法考慮更多；而贏利不穩(wěn)定，贏利能力差普通參與者（大多數(shù)人）和前者恰恰相反。
動(dòng)機(jī)與目的是既有區(qū)別又有聯(lián)系的兩個(gè)概念。股市里面的參與者賺錢的基本動(dòng)機(jī)不一定能夠達(dá)到賺錢基本目的。少數(shù)人賺多數(shù)人的錢就像一個(gè)參與者輸贏比例的定勢，心理學(xué)認(rèn)為定勢是未被意識到的行為動(dòng)機(jī)的一種形式，是對預(yù)定活動(dòng)的準(zhǔn)備狀態(tài)，借助這種活動(dòng)可以滿足某種需要。只想短平快一夜暴富或者被一些賺錢的現(xiàn)實(shí)榜樣（現(xiàn)實(shí)人）和快速上升的股票品種（現(xiàn)象物）的影響，而忘記了風(fēng)險(xiǎn)市場投資具有周期性間歇性的虧損風(fēng)險(xiǎn)必須謹(jǐn)慎操作，也仿佛成了大多數(shù)參與者的定勢。其中促成這“定勢”既有利益集團(tuán)社會(huì)主流意識的需要，社會(huì)大眾的心理背景以及市場的設(shè)置功能，目的市場資源的分配與利用關(guān)系的結(jié)果；當(dāng)然公共媒體公共人物等對形成“快速致富”定式的各種引導(dǎo)暗示與推崇，也是“功不可沒”的??？有缺陷的“市場經(jīng)濟(jì)”基礎(chǔ)，有缺陷的建立市場的目的，有缺陷的市場主力，有缺陷的規(guī)章制度與執(zhí)行，有缺陷的各種各樣的莊家、專家、預(yù)言家、技術(shù)分析家，幸災(zāi)樂禍者的吹鼓手，有缺陷的廣大跟隨型參與者……怪不得經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉說“中國股市不如賭市”，其實(shí)任何一個(gè)國家的風(fēng)險(xiǎn)市場沒有缺陷？能夠在鋒利的刀口下生存發(fā)展的普通投資者，他們的心理素質(zhì)可謂是堅(jiān)韌不拔、非同小可了。
5、進(jìn)入股市的人誰對賺錢沒有興趣？興趣是指以特定的活動(dòng)、事物以及人的特征為對象，個(gè)人在積極的選擇和愛好傾向上所產(chǎn)生的情緒緊張態(tài)度。人對他的感到興趣的事總是使他不知不覺地神往和注意。興趣是在需要的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展的。興趣不是對事物的表面關(guān)心，任何一種興趣都是由于獲得這方面的知識或參加了這個(gè)活動(dòng)會(huì)體驗(yàn)而使人體驗(yàn)到情緒上的滿足而產(chǎn)生的。在股市賺錢必須具備一定的職業(yè)知識與技巧，還需要了解自我常常修心養(yǎng)性，從而逐步培養(yǎng)出自己的賺錢能力。良好的市場感覺也是一種能力，智力與能力是相似的概念，智力只是人在活動(dòng)過程表現(xiàn)出來的能力。知識與技能不是能力，能力有兩個(gè)特點(diǎn)：作為心理能量保留下來，成為人們維持活動(dòng)，掌握知識、技能不可少的條件；第二是由于能力形成是建立在對多種事物的分析、綜合的基礎(chǔ)上，具有一般的概括性。如觀察力、記憶力、思維能力。同一種能力可以掌握若干種知識與技能。熱情、勤奮、高度的責(zé)任感、自信心、創(chuàng)新精神會(huì)使人獲得堅(jiān)強(qiáng)的意志力。
心理學(xué)家威特金等人在研究空間知覺時(shí)發(fā)現(xiàn)，人們對空間的判斷采用兩種不同的方式進(jìn)行。一類人依存于場，他們對物體的知覺傾向于外在參照作為信息加工的依據(jù)；另一類人在對于客觀物體進(jìn)行判斷時(shí)，卻常常利用主體內(nèi)部作參照，不易受外來因素影響，是獨(dú)立于場的人。后來他們發(fā)現(xiàn)，人們在知覺事物時(shí)如此，在人的整個(gè)認(rèn)知活動(dòng)中都是如此。幾乎所有人但是出于獨(dú)立于場和依存于場這一連續(xù)帶上的任何一個(gè)點(diǎn)上。
在股市里面，參與者面對的客觀物體是股價(jià)上上下下不斷變化的區(qū)域（場），沒有一定的心理定力，怎么能夠冷靜判斷妥善處理？人們長期從事投機(jī)的特殊職業(yè)，也會(huì)改變一個(gè)人原來得氣質(zhì)性格，他必須進(jìn)行和自己角色相稱的活動(dòng)，逐步培養(yǎng)自己如獨(dú)立思考、耐心、果斷、隨機(jī)應(yīng)變、客觀嚴(yán)謹(jǐn)?shù)鹊染哂新殬I(yè)特征的能力出來。
6、《大眾的瘋狂幻想》記錄了人類五百年里發(fā)生的一系列荒誕事件。17世紀(jì)的人們?yōu)榱俗约合矚g的郁金香，可以用買一座房子的錢買一個(gè)郁金香球莖。中國80年代的君子蘭熱，92年深圳股票認(rèn)購證風(fēng)波，中國社會(huì)前幾年流行的各種傳銷活動(dòng)，以及股市參與者常常表現(xiàn)的狂熱，瘋狂制造財(cái)富泡沫人們有幾個(gè)人成為了富翁？人類比想象的瘋狂得多，你也比你自己所想象的瘋狂得多。貪婪與恐懼是人類與生俱來的本能，時(shí)間和經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蛟谝欢ǔ潭染徑膺@些情緒，但是不可能根除。幾乎沒有人能夠例外。股市參與者大都經(jīng)歷過比如：夢想騎上大，抓住龍頭股，眼紅他人的成功，迷信技術(shù)絕招，麻木崇拜怪力亂神，贏利時(shí)得意忘形，無原則的杞人憂天，一朝被蛇咬，十年怕井繩，怨天尤人、患得患失、庸人自擾等等不健康心理困擾。
還有許多人會(huì)輕信名人的股市預(yù)測，其實(shí)，世界萬物變化的可能性之多超乎人類的想象。股市預(yù)言家常常低估了現(xiàn)在與將來情況之間的差異程度。
莫非法則提醒我們，在進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)時(shí)，應(yīng)該考慮得更周到，更全面些。事先考慮的保險(xiǎn)措施應(yīng)該更積極些。（莫非法則：如果一件事可能被弄糟，那就一定會(huì)弄糟。如果壞事可能發(fā)生，不管可能性多少，它一定會(huì)發(fā)生，并造成最大可能性的破壞。）
在股市具體機(jī)會(huì)把握方面，眼高手低幾乎是所有具有散戶思維的投資者的通病。情緒沖動(dòng)是許多參與者產(chǎn)生買賣動(dòng)機(jī)的原因，也是失敗根源。許多人分析不錯(cuò)，操作的效果卻不好。就與臨場發(fā)揮時(shí)心態(tài)不穩(wěn)有關(guān)。
索羅斯認(rèn)為我們把動(dòng)態(tài)不平衡與靜態(tài)不平衡視為兩個(gè)極端，而近乎平衡是介乎兩者之間的一種狀態(tài)。在接近平衡的狀態(tài)中，人類的思想和現(xiàn)實(shí)存在差別，兩者常常無法一致。人類愿意從經(jīng)驗(yàn)中學(xué)習(xí)，并且努力自我實(shí)現(xiàn)，這些努力使他們不至于太脫離現(xiàn)實(shí)。相反的，在靜態(tài)不平衡中，人類無法區(qū)別主體與客體，或是接受任一教條為至高真理。例如原始人類對鬼神精靈的信仰，或者相信前景的教條。在動(dòng)態(tài)不平衡上，思想與現(xiàn)實(shí)的區(qū)別更加模糊不清，原因是參與者的價(jià)值體系也和不穩(wěn)定的現(xiàn)實(shí)一樣脫節(jié)了，這是人類的價(jià)值觀與事件互相強(qiáng)化作用。這是個(gè)古老的問題，也是市場大起大落的過程。
7、能夠在風(fēng)險(xiǎn)市場里生存與發(fā)展的投資人除了運(yùn)氣，一還與他勤奮學(xué)習(xí)積累的分析操作能力、強(qiáng)烈的興趣、克服挫折失敗的心理自我忍耐與調(diào)控能力以及堅(jiān)強(qiáng)的信念有必然聯(lián)系。證券市場的投機(jī)活動(dòng)是特殊的職業(yè)，贏利的動(dòng)機(jī)指引參與者去實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，但是達(dá)到目標(biāo)的過程中常常會(huì)受到主體與客體的阻礙（主體：參與者的心理素質(zhì)；客體：不確定性的變化多端的市場表現(xiàn)），參與者內(nèi)心必然產(chǎn)生種種挫折與沖突。
挫折指一個(gè)人受到阻礙或者干擾，致使目標(biāo)不能得以實(shí)現(xiàn)的情緒狀態(tài)。挫折會(huì)使人的行為發(fā)生各種變化，如不安、焦慮、沮喪；引起攻擊性行為、反應(yīng)冷漠或遲鈍等等。其實(shí)，股市的短期失敗乃炒家常事，不需要以一時(shí)的成敗論英雄，一個(gè)能夠戰(zhàn)勝自我心理障礙的人會(huì)從失敗中吸取教訓(xùn)，增加適應(yīng)市場的能力，磨練自己的意志。
市場參與者在實(shí)踐中常常要面對幾種同樣向往的情況，或者同樣厭惡的情況。選擇的過程會(huì)引起沖突的心理狀態(tài)。沖突往往會(huì)引起人們較持久的緊張與挫折情緒，市場存在著意料不到又回避不及的突發(fā)事件，市場現(xiàn)實(shí)走勢與參與者的分析、計(jì)劃、操作常常悖逆太大；回避沖突往往于事無補(bǔ)。果斷處理市場不確定性的突發(fā)事件，是一個(gè)成熟的參與者的必修課。
8/怎樣的股民才算成熟呢？我個(gè)人以為 如下幾點(diǎn)可以作為衡量參考——
一、行事有主見，有原則，不以別人的喜惡，別人的推薦評論作為自己買賣操作的標(biāo)準(zhǔn)。特別小心動(dòng)機(jī)難測的市場公共名人。
二、承認(rèn)人性中有光明的一面和黑暗的一面，包括所有偉人與小人，并有容忍和諒解的胸襟。
三、能夠接受所有參與者（管理層、莊家、主力）的一切優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。懂得怎么與對方相處。
四、充分明白“人必自愛而后人愛之、人必先自助而后人助之“的道理。
五、明白良好的動(dòng)機(jī)未必會(huì)帶來良好的效果，了解到手段與目的是不可分割的。
六、千萬不要忘記“階級”斗爭！市場參與者的社會(huì)地位、能量與利益述求不同，技術(shù)手段也不同。
七、不會(huì)墜入”非此及彼、非黑則白“的兩極端思考陷井。明白到世事往往在兩極端之間有一系列的中間狀態(tài)（中繼區(qū)域）存在。
八、明白到“人比人，股票比股票，氣死人”的道理，不拿自己的本錢作賭徒式行動(dòng)。
九、了解到人與人，人與市場之間的溝通是世上最困難，也是最有意思 ，而封閉自傲的心靈，正是這一溝通的最大敵人。
十、明白到世間萬物包括自己的思想和信念都在變動(dòng)前進(jìn)，并且常常存有“以今之我戰(zhàn)勝昨日之我” 的勇氣。
十一、計(jì)劃決策要有一個(gè)周旋余地，明白實(shí)踐操作時(shí)每個(gè)優(yōu)良的決策程序比優(yōu)良的決策結(jié)果更為重要。
十二、在事情突發(fā)的時(shí)刻，能夠用果斷的行動(dòng)對付不確定性。
十三、明白世上唯一可以預(yù)測的事情，就是種種事情的不確定性。
十四、仔細(xì)認(rèn)真地對每個(gè)機(jī)會(huì)作出權(quán)衡與研判，作為決定行動(dòng)的基礎(chǔ)。
十五、從小作起，不要奢望無所不知、無所不能，明白風(fēng)險(xiǎn)
圍棋與股市系列之進(jìn)攻與防守
進(jìn)攻與防守在圍棋中扮演著十分重要的角色，進(jìn)攻可以直接打擊敵人，而成功的防守則可以使對方露出破綻，為反攻埋下伏筆。在圍棋中，進(jìn)攻與防守是同等重要的，可以精確到各占50%的程度。因?yàn)檫M(jìn)攻與防守是相對的，你可以進(jìn)攻與防守，對方也可以，幾率是相等的，并且是相互制約和有機(jī)聯(lián)系的。對應(yīng)到股市中就是買于賣的問題，更準(zhǔn)確的說應(yīng)該是倉位的問題。滿倉就是純粹的進(jìn)攻，空倉就是完全的防守，半倉則是兼顧攻守。
圍棋中攻與守應(yīng)該是自然的，隨著局勢的發(fā)展當(dāng)攻則攻，該守就守。該進(jìn)攻的時(shí)候卻防守是貽誤戰(zhàn)機(jī)，該防守的時(shí)候去進(jìn)攻則是吃力不討好和危險(xiǎn)的。當(dāng)然，由于風(fēng)格的不同，有人喜好攻擊（進(jìn)攻）有人則偏愛騰挪與治孤（防守），但是不管什么風(fēng)格都有個(gè)限度問題，超過了這個(gè)限度就是過分（圍棋常用語）。
用在股市上很好理解：滿倉與空倉不該由你的喜好而定，而應(yīng)根據(jù)局面該滿倉就滿倉，該空倉就空倉。對于激進(jìn)的人而言滿倉的時(shí)候和操作的次數(shù)可能多些，對保守的人而言滿倉的時(shí)候和操作的次數(shù)就相對少些。但是如果過于激進(jìn)或保守就有冒進(jìn)和貽誤戰(zhàn)機(jī)的嫌疑了。
人性在什么地方都能體現(xiàn)，并且是不會(huì)改變和相通的。這是一個(gè)很有趣的事情。
圍棋水平不高的人都喜歡攻擊（進(jìn)攻），而且是那種瘋狂的，失去理智的，不記后果的攻擊。他沉侵在攻擊的快感中，完全忘記了全局的勝負(fù)。相反，高手很注意自己的缺陷，重視防守。前面提到進(jìn)攻與防守各占50%的重要性，高手的重視防守是相對于一般人而言，因?yàn)橐话愕臉I(yè)余棋手太不注重防守了。當(dāng)然也有相反的，被殺怕了，過分防守，對不重要的高地投入重兵把守，等到覺得棋要輸了，又開始瘋狂而無理的侵犯（結(jié)果自然是討不到好處）。總之是不能很好地把握攻守的平衡。
在股市中也有這種現(xiàn)象，就是喜歡不停的買入，買入，買入。剛賣掉一只股票就開始買下一只，好象有癮一樣（的確刺激，可以立即驗(yàn)證你的判斷是正確還是錯(cuò)誤，有點(diǎn)象賭博。但卻忘了來股市是為了賺錢而不是體驗(yàn)對錯(cuò)刺激的本質(zhì)）。手里拿著資金就慌，不知道適當(dāng)休息（防守）的重要和必要。
圍棋職業(yè)高手有句話：良好的進(jìn)攻是建立在防守的基礎(chǔ)上。也就是先立于不敗之地才可能戰(zhàn)勝對方，這是風(fēng)險(xiǎn)意識的體現(xiàn)。先確保你的資金在根本上不遭受損失才有賺錢的基礎(chǔ)（這太重要了）。圍棋中如果一上來就被對方吃掉一塊，要想再扳回來就很困難了。股市中也是如此，一上來就損失50%再想扳回來是非常困難的，因?yàn)槟惚仨氌A利100%?。ㄟ@是一個(gè)重要的數(shù)學(xué)原理，盈虧同樣的比例是不等價(jià)的）。先立于不敗之地，即使形勢不好（沒賺到錢）也不要急，忍耐忍耐再忍耐，就會(huì)看到勝利的機(jī)會(huì)（漫長的對峙中，對方很可能露出破綻。在股市中就是出現(xiàn)良好的機(jī)會(huì)）。這比寧為玉碎不為瓦全的破罐破摔法（有放棄的潛意識）更有機(jī)會(huì)在最后勝出。
圍棋中有“殺大龍”一說，就是把你的一大塊棋全部吃掉。在業(yè)余棋手中很常見，但在職業(yè)棋手中則少得多。一是因?yàn)槎甲⒁夥朗?，不?huì)給對方這樣的機(jī) 會(huì)。 二是職業(yè)棋手不到萬不得已不會(huì)輕易去殺大龍，因?yàn)闅⒋簖埵怯酗L(fēng)險(xiǎn)的（形象地說就是魚死網(wǎng)破）。職業(yè)棋手往往是不殺則已要?dú)⒕褪且粨舯刂小?
這讓我想起在股市中不輕易出手（攻擊），一出手就贏的道理。
我在收音機(jī)里無意聽到的一個(gè)片斷：今年韓國釜山亞運(yùn)會(huì)期間，電臺(tái)請前中國羽毛球一女運(yùn)動(dòng)員作評球佳賓。（中國隊(duì)在某一局中處于劣勢）主持人問：“你當(dāng)年好象經(jīng)常有反敗為勝的表演，當(dāng)時(shí)你是怎么想的呢？”她回答：“我也沒怎么想，就是想著怎么把這個(gè)球撈過去就完事，就是想著不要失球，也沒想怎么打?qū)Ψ??！?結(jié)果靠對方的失誤就反敗為勝了。
在原始叢林中，對所有生命而言，第一位的要求就是生存。對投資人而言，要在股市生存，放在第一位的就應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)控制。這也是所有成功交易商唯一全部認(rèn)同的要素。不敗就是勝利。對于在股市中虧損的投資人，領(lǐng)會(huì)其中的含義就更加顯得重要了。
股市的系統(tǒng)論和相對論
我將股市看成一個(gè)大的開放系統(tǒng)，當(dāng)然是非理想的。想象它是一個(gè)大容器，我們4000萬股民就是這個(gè)容器中的一個(gè)個(gè)氣體分子，盡管我們我們每個(gè)人都有著非常明確的目的，但從總體上看，我們不過是在進(jìn)行著混亂的布朗運(yùn)動(dòng)。這是個(gè)不斷演化著的耗散結(jié)構(gòu)，推動(dòng)它演化的能流就是不斷流動(dòng)的資金，存在著很多平衡態(tài).拐點(diǎn).分叉與軌道。它的外部變量就是GNP.世界政治經(jīng)濟(jì)形勢，科技文化發(fā)展等......，很宏觀的方面。
這個(gè)系統(tǒng)最奇妙的是組成它的一個(gè)個(gè)微小的分子----4000萬股民，盡管我們自己看起來千差萬別，但更多的是我們共同的特性，同樣的教育，同樣的時(shí)代，同樣的信息......，以至于我們來到這里有同樣的目的，都要掙錢；有同樣的優(yōu)點(diǎn)，分析.思考.理性；有同樣的缺點(diǎn)，恐懼.貪婪.狂熱，這一切構(gòu)成了這個(gè)系統(tǒng)中分子運(yùn)動(dòng)的微觀基礎(chǔ)和分子間的通訊方式。
其表現(xiàn)出的宏觀特征就是：它是一個(gè)有高反饋能力的系統(tǒng)，具有記憶過去，主動(dòng)調(diào)整以面對未來，既不斷演化的特點(diǎn)。它的演化長遠(yuǎn)看是理性的，但在我們可利用的時(shí)間里更象一個(gè)具有妄想癥的歇斯底里的精神病人，病的程度時(shí)好時(shí)壞，這也許就是人潛意識中的性格？本我？我不知道。我想這也是令我們每個(gè)投機(jī)者動(dòng)心的地方，我們都認(rèn)為自己是個(gè)好醫(yī)生?？傊腋杏X股市好象是有生命的，有它的靈魂，它的感覺。
愛因斯坦幻想自己騎在一個(gè)光子上，并勇敢的假設(shè)宇宙中沒有比這更快的速度，從而把自己擺在了宇宙之外，他成了一個(gè)徹底的觀察者，相對論就這樣誕生了。 相對的名字起的真好，這的確只是一個(gè)相對的真理。
在股市中，我們該騎在什么上面呢？如何把自己游離在市場之外？去尋找我們的相對真理呢？很顯然，該是我們的心靈要超脫于這個(gè)世界，成為瘋子，傻子，成佛恐怕不行，因?yàn)槟阋褵o所求了，得到也沒有任何意義。有意義的時(shí)候你就沒成佛，也不會(huì)得到。
沒有哪一位股票大師能永不言敗，沒有哪一種理論能夠永恒。即便是哪些光照千秋的偉人，他們的思想也擺脫不了時(shí)代的局限，就因?yàn)槲覀兙褪巧钪械囊粏T，我們無法超越我們所在的系統(tǒng)，我們只有相對的真理。這種相對也許是對時(shí)間，也許是對范圍......
牛頓說的好：“我能看的更遠(yuǎn)，是因?yàn)槲艺驹诰奕说募绨蛏希 痹肝覀兌寄苷镜母咝６焓羌拍?，股市更寂寞，愿本文能起到拋磚引玉的作用，讓我們用新一些的視角去看看我們已熟悉的東西。
什么是技術(shù)分析？
什么是技術(shù)分析的本質(zhì)？一言以蔽之就是研究歷史與未來的關(guān)系。也就是我們通過對股市過去的歷史記錄進(jìn)行分析，從而達(dá)到預(yù)測未來的目的。所謂K線圖就是人們對股市歷史數(shù)據(jù)的一種記錄方法，實(shí)際歷史上出現(xiàn)的記錄方式很多，但K線圖以其形象直觀和記錄信息量大而在亞洲最為流行。
人們常對技術(shù)分析是否有效而爭論，因?yàn)橹两袢藗円矝]發(fā)現(xiàn)一種十全十美的方法甚至每個(gè)具體分析方法的準(zhǔn)確率都不高。但如果你知道了技術(shù)分析的本質(zhì)，就會(huì)覺得這種爭論沒有什么意義，就像問人類為什么要研究歷史，或者責(zé)難人類為什么研究這么多，卻總不能很精確的預(yù)測人類的未來一樣。未來肯定同歷史密切相關(guān)，很多時(shí)候我們可以根據(jù)過去的規(guī)律對未來進(jìn)行很好的判斷，也有些時(shí)候不能，這也許是因?yàn)槲覀儗v史研究的深度不夠，也許是因?yàn)榛蛲蛔儯⑶覛v史也在不斷的增加新的內(nèi)容，因?yàn)槿祟惿鐣?huì)是一個(gè)不斷進(jìn)化著的復(fù)雜系統(tǒng)。
因此，我們當(dāng)然要很好的利用這一方法，實(shí)際上，它的有效率還是很高的，很多前人，如江恩.艾略特.薛斯等等已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。但預(yù)測本身就是一個(gè)很復(fù)雜的科學(xué)，一是需要預(yù)測者非常熟悉要分析的系統(tǒng)，這需要必要的實(shí)踐與過程。二是需要預(yù)測者要有很強(qiáng)的思辯能力，還要形成有效的方法。這當(dāng)然對大多數(shù)人是不可能的，就像能成為科學(xué)家的總是人群中很少的一部分人。
但無論如何變化，我認(rèn)為技術(shù)分析還是有一些基本的原理，我們可以在這個(gè)基礎(chǔ)上深入研究，靈活運(yùn)用。概括起來有三條：波動(dòng)性.趨勢性.周期性。而且一定要有層次的概念，既波動(dòng)中有波動(dòng)，趨勢中含趨勢，周期中有周期，生生不息，變化萬千。
無招勝有招
這是看網(wǎng)友談技術(shù)分析方法帖子的回復(fù)，感覺是自己在股市中的學(xué)習(xí)方法，就重貼了出來，望大家指正。
我總是這樣想，太具體的東西容易局限人，普遍性，簡單性的東西最好，也可以天長地久，但入門易，慣通難，而且貫通的層次也不一樣，以后還有個(gè)不斷提升層次的過程，沒有止境。
就我的分析方法而言，就是普通的K線圖，用的東西也不過是支撐.阻力.箱型.趨勢.價(jià)量關(guān)系.周期等，都是任何一本入門書都有的東西，以我的體驗(yàn)看，凡是前人總結(jié)出的，能流傳到今天的，都是千錘百練的好東西，而且有極好的普遍性，但一定要理解實(shí)質(zhì)，這需要實(shí)踐，到今天，就我的具體方法而言，沒有什么新東西。
講個(gè)例子，去年某一時(shí)期，我思考了很久，最后好像又慣通了，我清理自己的所得，總結(jié)了若干條操作方式與紀(jì)律。晚上，我閑著沒事，就隨便翻翻江恩的《華爾街45年》，一看江恩的24條，我總結(jié)的，全在其中，而且也不過只是其中的7-8條，而在我自己總結(jié)時(shí)，我卻感到很完整了，已經(jīng)融和了我十年的經(jīng)驗(yàn)。
實(shí)際上，江恩這24條，我5-6年前就看過，后來也看過多次，但沒有上面的感受，奇怪的是，剛總結(jié)完，我還以為是我獨(dú)創(chuàng)的東西。
講這些
一是說：真正理解某些問題是需要時(shí)間和經(jīng)驗(yàn)的，最重要的是沒到那一步時(shí)，你自己認(rèn)為是理解的，這是困難的地方。
二是說：要充分學(xué)習(xí)前人的寶貴經(jīng)驗(yàn)，這樣是一個(gè)捷境，可以少一些在黑暗中的摸索，可以事半功倍。
三是說：實(shí)際沒有什么絕招，成功的人是都有些獨(dú)到的地方，但這只不過是普遍真理同個(gè)人習(xí)慣.性格結(jié)合的產(chǎn)物，對其他人幫助不大，一般沒有普適性
交易中逆向思維
當(dāng)市場在某一價(jià)格區(qū)域進(jìn)行盤整或筑底之后，技術(shù)圖形上一但有所突破，我往往是大膽跟進(jìn)，這是我在期貨市場慣用的投資技法。我一再提醒讀者不要冒險(xiǎn)去搶頂或搶底。今天我想同各位探討一下在期貨市場中如何運(yùn)用逆向思維，可能同上述兩項(xiàng)觀點(diǎn)相左。
逆向思維就是在期貨交易過程中，持同市場主流觀點(diǎn)相反的意見去操作。背市場主流而逆向做單，確實(shí)很難操作。尤其是市場主導(dǎo)思想同基本面相吻合的時(shí)候。
為了幫助您了解為什么一些交易者運(yùn)用逆向思維能取得成功，請思考以下幾個(gè)問題：市場什么時(shí)候最"牛"？市場又在什么樣時(shí)候最"熊"？答案是，當(dāng)市場日漲幅在技術(shù)圖形上創(chuàng)出天價(jià)的時(shí)候最"牛"，價(jià)格也往往從此開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)折；當(dāng)市場在下跌過程中創(chuàng)出最低點(diǎn)的時(shí)候，市場往往開始出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。
期貨市場的新手轉(zhuǎn)眼就把手中的錢虧光了，這一點(diǎn)也不奇怪。他們在價(jià)格已經(jīng)運(yùn)行到了頂部仍然追高，相應(yīng)地，市場已經(jīng)到了底部依然看空---哪有不賠錢的道理？！
既然沒有人能找到期貨市場的金鑰匙，交易者就應(yīng)該踏踏實(shí)實(shí)來研究技術(shù)圖形，有時(shí)候需要借助逆向思維，按圖索驥，找出市場走勢的蛛絲馬跡。
了解期貨市場的人都知道，期貨市場投資成功的要訣之一（BALOX）就是要提前制定交易計(jì)劃，在交易過程中堅(jiān)持既定的計(jì)劃。原因就是在交易過程中你很容易被別人的意見影響，從而失去了個(gè)人的投資方向。多數(shù)情況下，大眾的觀點(diǎn)往往和市場走勢相反--真理掌握在少數(shù)人手里嗎！
我舉幾個(gè)例子來說明一下逆向思維在期貨市場中的作用。1998年，美國中西部遭受特大旱災(zāi)，谷物和大豆價(jià)格。我記得那是一個(gè)星期五，市場人士普遍認(rèn)為玉米帶躁熱的天氣還將持持續(xù)一個(gè)階段，交易者買漲情緒高漲。當(dāng)天收盤后，國家氣象局預(yù)報(bào)說，玉米帶在今后6-10天還會(huì)持續(xù)高溫。多頭心滿意足地回去渡周末，芝加哥交易所"當(dāng)?shù)?的交易人也做了多，這在歷史上是罕見的，尤其是在周末。
星期一早上，天氣預(yù)報(bào)發(fā)生了一些微妙的變化，但更糟糕的是，市場心理陡轉(zhuǎn)直下：谷物和大豆由于干旱而導(dǎo)致的大幅減產(chǎn)的利好消息早已被市場消化，特別是周五出現(xiàn)的行情，已經(jīng)把利好因素消耗殆盡。結(jié)果玉米和大豆當(dāng)日跌停，以后連續(xù)三日出現(xiàn)暴跌。
我認(rèn)識一位交易人，他卻采用了反向操作：周五在價(jià)格急漲過程中，他買了玉米的看跌期權(quán)，可是這不是在搶頂嗎？是的，從技術(shù)角度來看是在搶頂。但是這位交易者卻運(yùn)用逆向思維，通過購買期權(quán)降低了市場的風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得了豐厚的利潤。逆向思維并不適合每一個(gè)人，但確實(shí)有一些人卻成功地利用了這一辦法。
逆向思維其實(shí)要表達(dá)的就是不要盲從，要客觀審慎地去研究市場，要走在曲線前面。
耐住寂寞
牛市獲利固然輝煌激動(dòng)，但畢竟是短暫的，在市道低迷的漫長日子里，寂寞不失為股民天天品嘗的一道便餐。
忍耐是一種痛苦，也是一種磨難。
寂寞時(shí)，忍耐將一顆膨脹的心復(fù)歸于常態(tài)；將一顆受傷的心悉心地調(diào)理。忍耐是一種挑戰(zhàn)－－戰(zhàn)勝自我的挑戰(zhàn)；忍耐是蓄勢－－攻無不克的蓄勢。只要耐住寂寞，自有峰回路轉(zhuǎn)云晴日朗之日。
寂寞是人在天地冥冥之中獲得的一種精神財(cái)富；寂寞是人于物化世界之外領(lǐng)略到的一種心理充實(shí)。耐住寂寞是對搏擊股海的一種互補(bǔ)；是意志與情操的一種冶煉；是走向成功前的一團(tuán)醞釀；是跨越坎坷時(shí)一輪欲出的噴薄。
寂寞是一種力量，寂寞是一種自信，寂寞是輝煌體驗(yàn)不到的一份坦然享受。
有個(gè)人買了個(gè)花瓶夾在自行車的架上，沒曾想車子一顛咣的一聲花瓶落地而碎，他仿佛沒聽見一般，頭也不回地依舊往前騎。旁邊人叫道：“喂，你的花瓶跌碎了。”他答：“已經(jīng)碎了，不值得回頭憐惜?！?
人生在世，能修煉到如此豁達(dá)地步，其自信自尊之狀可見一斑。
股海搏潮，對于那些不堪回首的割肉，那些因一念之差而鑄成的大錯(cuò)，我們何不大度地?fù)]一揮手趕它們隨流飄去。割肉了，哭泣也許更疼痛；錯(cuò)過了，后悔只能更傷心。哲人崇尚忘卻，只有學(xué)會(huì)忘卻，才能真正擁有歡樂。對于挫折與傷痛不可耿耿于懷。
忘卻不是麻木，是對明天的清醒，要讓挫折轉(zhuǎn)化成一份難得的實(shí)戰(zhàn)收獲，不可讓傷痛老是燒灼自己的必勝信念。
籌碼分析理論
前言：
概念：
股價(jià)走勢循環(huán)周期的四個(gè)階段：
A階段：無窮成本均線由向下到走平；俗稱筑底階段；
B階段：無窮成本均線由走平到向上；俗稱拉升階段，可稱為上升階段；
C階段：無窮成本均線由向上到走平；俗稱作頭（頂）階段；
D階段：無窮成本均線由走平到向下；俗稱派發(fā)階段，可稱作下降階段；
對應(yīng)籌碼分布的特征：
A階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。
B階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。
C階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降。
D階段：籌碼由集中到分散，發(fā)散度上升。
股市里的終極真理：供給大于需求價(jià)格下跌，需求大于供給價(jià)格上漲。
而供求又最終對應(yīng)于資金和籌碼。至于其它什么基本面、消息、信心、技術(shù)等等，都只是間接地影響或反映股市的這一本質(zhì)。股價(jià)運(yùn)動(dòng)的本質(zhì)等于成交量背后的籌碼運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。
籌碼 供求力量的兩方：資金和籌碼.
在股市里的意義是明顯不同的。對于資金，傾向于有行情就有資金這種說法。也就是說，有行情才是關(guān)鍵，這是中國股市中長期走勢的主線?；I碼，則是股市利益主體博弈的媒介，抓住了籌碼這一關(guān)鍵，才有可能從本質(zhì)上把握住股票的價(jià)格走勢。因此，從博弈角度看，籌碼，才是股市博弈的核心。
籌碼論其實(shí)是一種還原：將所有的影響股市里供求的因素，全部還原成籌碼，以及籌碼背后所反映的力量、利益、爭奪、控制集中、分散、轉(zhuǎn)移、等等。所以我認(rèn)為股市研究的核心應(yīng)該是市場成本! 在熊市中現(xiàn)金為主，而在牛市中籌碼的為王，股票獲利無非是將手中的現(xiàn)金在低位轉(zhuǎn)化成股票，再將股票在高位兌換為現(xiàn)金的過程，這是從另一角度上看，就是籌碼的運(yùn)動(dòng)，主流資金就是籌碼的搬運(yùn)工，而籌碼的成本就是關(guān)鍵，成本分析將成為技術(shù)分析中非常重要的一個(gè)分支。
主要功能與目的
１．判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化。
２．判斷行情發(fā)展中的重要阻力位與支撐位。
３．通過分析市場的變化，制定相應(yīng)的操作策略。
籌碼是股票博弈的核心，在牛市中籌碼為王就是這個(gè)道理，誰掌握更多的籌碼誰就將在未來的博弈中爭取到主動(dòng)權(quán)，談到籌碼應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行研究
一、籌碼的成本
這是籌碼的核心問題，市場中主流資金或絕大部分的籌碼的成本對股票的走勢起決定性作用，這里引入成本均線的概念，主要是反映市場的平均持籌成本的成本均線。
平均移動(dòng)線與成本均線的區(qū)別。成本均線在計(jì)算中考慮了成交量的作用，并用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法解決了在計(jì)算時(shí)間內(nèi)短線客反復(fù)買賣的問題，可以真實(shí)的反應(yīng)最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均線分別代表5日、13日、34日的市場平均建倉成本。如某日13日成本均線為10.2元，表示13日以來買入該只股票的人平均成本為10.2元。無限長的成本均線則表示市場上所有的股票的平均建倉成本。
無窮成本平均線是最重要的成本均線。是市場牛熊的重要分水嶺，就象價(jià)值曲線一樣，股票價(jià)格始終圍繞起上下一波動(dòng)，這里又引出另一個(gè)概念，無窮成本均線的乘離率，也叫盈虧指標(biāo)。
該指標(biāo)反映投資者平均持色的盈虧，5.13日盈虧對短線操作有重大意義，而引物尤其是無窮BIAS才對中長期判斷有決定性作用，這個(gè)指標(biāo)在投資方案和思路中占有重要的地位，比如。什么叫超跌？跌倒什么份上差不多了？為什么有的股票跌連跌7.8個(gè)跌停仍不超跌？盈虧指標(biāo)較好地解決了這些問題。
二、籌碼分布的形態(tài)：密集與分散
籌碼分布的運(yùn)動(dòng)：集中與發(fā)散
成交密集的區(qū)域，形成籌碼峰，兩峰之間的區(qū)域則形成谷，這是籌碼分布的視覺形態(tài)，籌碼的運(yùn)動(dòng)伴隨籌碼的集中與發(fā)散。必然伴隨著籌碼密集而形成峰。密集分為高位密集和低位密集。
任何一輪行情都將經(jīng)歷由低位換手到高位換手，再由高位換手到低位換手，籌碼的運(yùn)動(dòng)過程是實(shí)現(xiàn)利潤的過程。（當(dāng)然也是割肉虧損的過程）
低位充分換手是完成吸籌階段的標(biāo)志，高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。
成本密集是下一個(gè)階段行情的準(zhǔn)備過程，成本發(fā)散是行情的展開過程。
三、集中度
表明主要籌碼堆積的主要區(qū)域的幅度，數(shù)值越大表示籌碼集中的幅度越大，籌碼就越分散，需要特別提醒的是，這個(gè)集中的意思，不等同于莊家控盤，與龍虎榜數(shù)據(jù)完全不是一個(gè)意思。
就目前而言，無法將其編成方案，只能通過一只一只股票的觀察進(jìn)行總結(jié)，得出的以下結(jié)果。
1?；I碼集中度高的股票（10以下）的爆發(fā)力強(qiáng)，上漲或下跌的幅度比較大。
2．籌碼集中度低的股票（尤其是20以上）的上漲力度明顯減弱。
3．籌碼的集中過程是下一階段行情的準(zhǔn)備過程，而發(fā)散過程是行情的展開過程。
需要強(qiáng)調(diào)：
1．不是只有集中，股票才會(huì)上漲。
2．達(dá)到集中，上漲的幅度增大。
3．不集中的股票，也會(huì)上漲。
四、活躍籌碼
籌碼分布能讓我們看出別人持股成本的分布情況，是我們做成本分析時(shí)很有效的工具。我們仔細(xì)觀察籌碼分布的變化情況時(shí)，發(fā)現(xiàn)在股價(jià)附近的籌碼是最不穩(wěn)定的，也是最容易參與交易的，因?yàn)樵诠蓛r(jià)附近的股票持有者，最經(jīng)受不住誘惑，盈利的想趕快把浮動(dòng)盈利換成實(shí)際盈利；被套的想趁著虧損得還少趕快賣掉，利用資金買另外的股票，把虧損趕快掙回來。而遠(yuǎn)離股價(jià)，在下方的籌碼，由于有了一定的利潤，持股信心會(huì)增強(qiáng)；在上方的籌碼，由于被套太深而不愿割肉，所以在股價(jià)附近的籌碼是最活躍的，而在股價(jià)上下，遠(yuǎn)離股價(jià)的籌碼是不太活躍的。
活躍籌碼就是反映股價(jià)附近的籌碼占所有流通籌碼的百分比。它的取值范圍是從0到100，數(shù)值越大表示股價(jià)附近的活躍籌碼越多，數(shù)值越小表示股價(jià)附近的活躍籌碼越少。
活躍籌碼的多少還可用來描述籌碼的密集程度，如今天的活躍籌碼的值是50，則表示在股價(jià)附近的籌碼呈密集狀態(tài)。如今天的活躍籌碼的值是10，則表示在股價(jià)附近的籌碼很少，大多數(shù)籌碼都在遠(yuǎn)離股價(jià)的地方，獲利很多，或者虧損很多。
活躍籌碼的數(shù)值很小時(shí)是很值得注意的一種情況。比如，一只股票經(jīng)過漫長的下跌后，活躍籌碼的值很?。ㄐ∮?0），大部分籌碼都處于被套較深的狀態(tài)，這時(shí)多數(shù)持股者已經(jīng)不愿意割肉出局了，所以這時(shí)候往往能成為一個(gè)較好的買入點(diǎn)；再比如：一只股票經(jīng)過一段時(shí)間的上漲，活躍籌碼很小（小于10），大部分籌碼都處于獲利較多的狀態(tài)，如果這時(shí)控盤強(qiáng)弱的值較大（大于20），前期有明顯的莊股特征，總體漲幅不太大，也能成為一個(gè)較好的買入點(diǎn)。所以，在股價(jià)運(yùn)行到不同的階段時(shí)，考慮一下活躍籌碼的多少，能起到很好的輔助效果。
五、投機(jī)策略
短線資金或小盤資金（3個(gè)月內(nèi)，2000萬以內(nèi)）以方案為主，中線資金和大盤資金的投機(jī)策略，將有所變化。以下是兩類思路請您給出建議和意見。謝謝！
1.逆勢操作
股票跌穿單密集峰，如果股價(jià)超跌而原單密集峰并沒有被消耗，行情將發(fā)生V形反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)第一目標(biāo)位在原密集峰處。
*股價(jià)跌穿原單峰密集；
*股價(jià)下跌的速度較快；
*下跌至超跌區(qū)原單峰密集仍完好存在；
*活躍籌碼越少越好。
*5cm01(上檔籌碼)越小越好。
超跌V形反轉(zhuǎn)確認(rèn)后即時(shí)跟進(jìn)；或無窮乖離達(dá)到－３０越跌越買。
股價(jià)反彈至原單峰密集區(qū)域出場觀望。
2.順勢操作
A低位突破
股價(jià)經(jīng)較長時(shí)間的整理，移動(dòng)成本分布在低位形成單峰密集，同時(shí)股價(jià)放量突破單峰密集是一輪上升行情的征兆。
*一輪上漲行情的充分條件是移動(dòng)成本分布形成低位峰密集；
*單峰的密集程度越大籌碼換手越充分，上攻行情的力度越大；
*單峰低位高度密集意味著股價(jià)的上升空間徹底打開；
*要從歷史的走勢中確認(rèn)相對低位；
*單峰密集形成的時(shí)間越長其可靠性越強(qiáng)；“橫多長豎多高”就是這原理。
*突破必須有大成交量的確認(rèn)；
*突破的股價(jià)有效穿越密集峰并創(chuàng)出近期新高。
*活躍籌碼一般在85以上為好。
B高位突破
股票經(jīng)一輪升勢后在高位形成單峰密集，如果股價(jià)再次突破高位峰密集將是新一輪升勢的開始。
*股價(jià)經(jīng)一輪升幅形成高位單峰密集；
*股價(jià)的突破一定要?jiǎng)?chuàng)出近期歷史新高；
*要?dú)v史地研判高位密集的成因；
*將股價(jià)回落擊穿高位密集峰設(shè)定為止損位；
*以短線的策略操盤；
*謹(jǐn)防假突破。
投資成功關(guān)鍵在于:使用方法的哲學(xué)思想正確,交易系統(tǒng)的一致性,鐵的紀(jì)律.
理念是運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)的基礎(chǔ)
生存第一，盈利第二
沒有生存，就沒有盈利的可能。資金的安全性在任何時(shí)候都是第一位的。不要在過于樂觀的情況下投資，不要投資你一無所知的項(xiàng)目，不要把自己貶同于博弈賭徒。記住，即便錯(cuò)過了一次投資機(jī)會(huì)，你也并沒有遭受任何實(shí)際的損失。
預(yù)設(shè)止損點(diǎn)
即使是投資天才，也無法保證每一次投資成功。成功投資者與失拜投資者的最大區(qū)別在于：他不會(huì)把一次失誤變成一次災(zāi)難。記住，預(yù)設(shè)止損點(diǎn)是挽救你財(cái)富的最后并且是唯一的手段。
做好投資日記
不要漠視你的投資經(jīng)驗(yàn)，也許它要比你賬戶里的財(cái)富更值得你珍惜。耐心做好每一次操作總結(jié)。記?。簺]有必要去指望相同的機(jī)會(huì)再次降臨，但不要在同一個(gè)地方第二次摔跤。
存在的就是合理的
市場永遠(yuǎn)在教導(dǎo)我們該如何生存。它需要的就是聆聽。不要自以為是，不要用以往的經(jīng)驗(yàn)去適應(yīng)變化。記住：市場的頭和底從來都不是靠某個(gè)事先成立的理論量出來的。
重視趨勢的力量
趨勢可能是理智的，也有可能是非理智的。但道德的判斷從來就不是我們的目標(biāo)。要學(xué)會(huì)利用趨勢。記?。杭词故且粋€(gè)完完全全充斥狂熱的非理性意志的趨勢，也有可能是一個(gè)最安全的投資環(huán)境。
獨(dú)立思考
不要迷信輿論，千萬不要迷信職業(yè)機(jī)構(gòu)和專家的判斷。不要讓自己的投資判斷完全建立在他人意見的基礎(chǔ)上。記?。邯?dú)立思考是任何投資成功的第一步。
現(xiàn)實(shí)和理念的沖突……
聽人說爭論太多的理念或許會(huì)讓人陷入空談的誤區(qū)。畢竟股市是演練真刀真槍的戰(zhàn)場，決不是夫子們引經(jīng)據(jù)典的課堂?！f得難聽點(diǎn)，中國的大部分股民都是賭徒，股市中決定勝敗輸贏的因素只不過是這些人賭技高低的差別而已。也許認(rèn)識并且能夠融會(huì)貫通各種技術(shù)指標(biāo)是在這個(gè)市場生存的前提，而要撇開穩(wěn)定的 心 態(tài) 單純地去研究一些似是而非的理念只能是學(xué)究們在股市中唯一的速敗之道。有些理念看上去很美、很簡單，可真要運(yùn)用于實(shí)戰(zhàn)中，卻又有些云泥的差別……搞不懂這些究竟是為了什么，那就永遠(yuǎn)都無法超越自我、永遠(yuǎn)都只能以賭徒的身份混跡于這無情的戰(zhàn)場上，到頭來留下滿身斑斑的血跡還不明白這股市投機(jī)的真正含義！
愚蠢的勤奮在股市中不會(huì)帶給人財(cái)富；而聰明的懶惰說不定會(huì)帶給你一筆意外的金錢。前幾天我和一些朋友在討論600839走勢的時(shí)候，大家都很肯定地用千百條理論闡述出了該股已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)折點(diǎn)的理由，都知道了他即將進(jìn)入新一波的上漲行情。唯一不能肯定的就是600839究竟會(huì)怎么漲、究竟會(huì)何時(shí)漲，直到昨天它出人意料的來了一個(gè)漲停版的時(shí)候，大家才恍然大悟般地記起不久前的那場談話，再問問大家才知道當(dāng)時(shí)真正大量買入的人寥寥，只有一個(gè)看上去不那么聰明的“懶人”、一個(gè)自稱自己是“股市技術(shù)盲”的朋友全倉介入了（大概是10.98，據(jù)說是取其諧音——“一動(dòng)就發(fā)”，這也是他聽了我們這些號稱技術(shù)派的人士給他的建議以外他自己所能想到的唯一一條買入理由）。這又是理念和現(xiàn)實(shí)的沖突——據(jù)此，我不由想到了沙千刀兄發(fā)在理想論壇上的一篇貼子上所寫的那樣：“要有扣動(dòng)扳機(jī)的勇氣…………”
我有嗎……？？你有嗎……？？
我曾在股市尋找一件東西
我曾在股市尋找一件東西，這件東西曠世奇珍價(jià)值連城，樣子難以描述，內(nèi)函非常簡單，一句話就能說出其內(nèi)函了：明天能漲停的股票的樣子。
輾轉(zhuǎn)用了兩年時(shí)間，還沒找到，而且一再退而求其次：明天能漲5點(diǎn)的股票，下周能漲5點(diǎn)的股票，明天能漲的股票，下周能漲的股票。我已經(jīng)一再讓步了，為何老天還不給我找到它？
到后來，我接觸混沌，并相信市場是混沌的。我明白了我為何沒找到它，因?yàn)樗刑摕o，因?yàn)樗皇且患挛?，而是許多件不相關(guān)事物的統(tǒng)稱。
按混沌，市場總體可以做概率統(tǒng)計(jì)，但單次無概率可言。
我還是用下雨來舉例，看看混沌如果理解市場。夏天下雨機(jī)會(huì)大，但不知道什么哪天下雨哪天不下雨（有底部形態(tài)上升機(jī)會(huì)大，但不知道哪天升哪天跌）。下雨要有云，但有云不一定要下雨（升要有量，但放量不一定升）等等。那我們?nèi)绾晤A(yù)知下雨呢？據(jù)我所知，也有準(zhǔn)確率很高的方法，但不是百分百的方法。
一、在風(fēng)起云涌雷鳴電閃時(shí)，說：要下雨了。準(zhǔn)確率很高。對應(yīng)于股市是買升（追漲或追漲停），在關(guān)鍵技術(shù)位置放量突破大單向上攻，說：還會(huì)漲。買它。準(zhǔn)確率很高。
二、在連續(xù)悶熱幾天，無風(fēng)少云時(shí)（我們家鄉(xiāng)常以蚯蚓都被曬出地面為標(biāo)準(zhǔn)），說：晚上要下雨了。準(zhǔn)確率也高。對應(yīng)于股市是買調(diào)整，回調(diào)到盤口淡靜，成交稀疏時(shí)，說：跌不下了，會(huì)升吧。買它，準(zhǔn)確率聽說也高，但我未經(jīng)長時(shí)間研習(xí)。
還有買跌的方法，但我不懂，就只說這兩方法吧。如果你也認(rèn)同這兩個(gè)方法確實(shí)能在下雨前預(yù)言下雨，那你沒有想過這兩方法的具體參數(shù)呢？如方法一中的風(fēng)要多大，云要多濃，雷要多響，電要多強(qiáng)，雷要多響。方法二中的什么溫度與濕度才算悶熱，悶熱了多少小時(shí)為準(zhǔn)，等等。我想這都是難以說清，但容易感受的。最后還要補(bǔ)充一點(diǎn)，以上的兩個(gè)情況出現(xiàn)也可以不下雨，很簡單，風(fēng)太大，把云吹走吹散就沒雨了。
現(xiàn)在我覺得做股票，真可以說一句：兵無常勢，水無常形。只能當(dāng)時(shí)想當(dāng)時(shí)，當(dāng)天想當(dāng)天，當(dāng)周想當(dāng)周，看著走勢決定進(jìn)出，在市場中我們只是被動(dòng)的一群。我又何苦再去尋找那份虛無呢
高手無言
我們用單純的理論來把常態(tài)炒作與極端炒作區(qū)分開來，過濾到人性在其中起到的負(fù)面作用，那么，一切都變得簡單起來。
站在京城某大廈樓頂?shù)囊箍绽铮瘟伊仪镲L(fēng)撩起壓抑已久的思緒，想著是否該有朋友共享這寂寞之樂，股市就像深圳如林而立的各個(gè)大廈中的電梯，每天都有無數(shù)人在其中上上下下、進(jìn)進(jìn)出出，追逐著自然規(guī)律允許范圍內(nèi)的有限利潤，卻很少有人愿意有到樓頂上，走出自己常規(guī)思維的圈子看一看外面的世界有多么大的空間。
多少人因抄到了一樓的底而洋洋自得，卻無法把持住勝利后的喜悅而在高層跌回原位，又有多少人按耐不住對完美形態(tài)的誘惑而長期被困于高位無法伸展進(jìn)出自如的本色。將自己的資金卡做一個(gè)K線形態(tài)表達(dá)出來，卻意外的發(fā)現(xiàn)每一個(gè)“主升”原來只有最多30-50%的空間，卻也往往被一根長陰或排列密集的小麻雀吞噬得體無完膚，偶爾一根長陽的喜悅也只能作為時(shí)常向朋友們吹噓的資本，其中的苦悶只有在自己敢于面對的時(shí)候獨(dú)自享用。
不要說你知足常樂，也不要說你心態(tài)平穩(wěn)，進(jìn)入股市的目的就是追逐暴利，否則于街頭擺攤者無異，這是一條不滅的真理，只是多數(shù)人不愿去真正的面對。
暴利啊暴利！
我們大聲疾呼，但在無情的市場面前，蒼白的吶喊只能在疾風(fēng)暴雨中消失得無影無蹤！如果再出現(xiàn)梅林、南玻的起跳點(diǎn)你會(huì)不會(huì)追？答案是肯定的，而機(jī)會(huì)卻在自己一個(gè)又一個(gè)冠冕堂皇的理由下一再錯(cuò)過！也許暴利的機(jī)會(huì)不屬于自己？NO！市場永遠(yuǎn)是最公平的，機(jī)會(huì)對于每一個(gè)人來說都是平等的。
我現(xiàn)在要問：如果每年給你一個(gè)固定的梅林或南玻的主升利潤，讓你放棄其它常態(tài)個(gè)股的炒作，你會(huì)不會(huì)接受？會(huì)不會(huì)以平常心看待每天起伏于大盤中個(gè)股那誘人的波段？如果你的回答是肯定且堅(jiān)定的，那么請隨我走出電梯，放棄電梯內(nèi)的人間百態(tài)，到頂樓先享用一下超然物外的風(fēng)光。
多數(shù)人踏浪而來，踏浪而歸，日復(fù)一日年復(fù)一年，隨波逐流，像蕓蕓眾生一樣，把絕望在低位變成遺憾，把希望在高位變成懊悔。到底錯(cuò)在哪里？
精通技術(shù)指標(biāo)的你說：我被超買形態(tài)洗盤出局，但又在下一個(gè)超買形態(tài)中被高位套牢——錯(cuò)的不是技術(shù)指標(biāo)，是你自己把技術(shù)指標(biāo)放在實(shí)戰(zhàn)中的位置；
消息靈通的你說：我得到消息晚了，它已經(jīng)漲了起來，不敢追——錯(cuò)的不是消息出現(xiàn)的時(shí)間，而是你對市場本質(zhì)規(guī)律的理解。只有改變自己才能徹底改變命運(yùn)——不是這樣嗎？
市場技術(shù)分析經(jīng)歷了股價(jià)形態(tài)分析、成交量分析直到現(xiàn)在的籌碼分布理論，但卻沒有一個(gè)理論能完全地對個(gè)股炒作的常規(guī)狀態(tài)與極端狀態(tài)作一個(gè)哪怕是區(qū)分開來的定義。在此本人也不敢妄下斷言，但有一點(diǎn)是肯定的，極端炒作逼空了所有人，在走勢上一馬平川，幾乎是以90度的直角直沖去宵，試問哪一個(gè)人會(huì)在這種走勢面前不追悔莫及？
然而，凌厲的股價(jià)形態(tài)，又使眾多人只能以欣賞的眼光去看，至于介入，想到不敢想！綠蔭場上的臨門一腳，至少有50%的希望射中，但如果在起腳前而怯場，那們你就失去了100%的希望！
我們用單純的理論來把常態(tài)炒作與極端炒作區(qū)分開來，過濾到人性在其中起到的負(fù)面作用，那么，一切都變得簡單起來。
多數(shù)的莊家習(xí)慣于常規(guī)炒作，在大小波段中不斷降低成本，不經(jīng)意中形成了一條思路明確的操作通道，追逐蠅頭小利的投資者在這條通道中撞得頭破血流，暗喜買到相對“啟動(dòng)點(diǎn)”的人也不過做了一個(gè)小波段，正當(dāng)形態(tài)造好準(zhǔn)備大賺特賺之時(shí)，莊家卻輕松減倉，讓你意識到只不過還常年生活在狹小的電梯空間里與眾人擠來擠去。
那么我們?yōu)楹尾环艞壈严Ｍ耆耐性陔娞蓦姷乃悸?，走出來看看哪個(gè)莊家敢振臂一呼勇上云宵？
回首望去，在每一年、每一輪行情都有極端炒作的個(gè)股平地起飛，而這個(gè)時(shí)候，市場和投資者無非處于兩種狀態(tài)，
一是大盤行情啟動(dòng)前期，這類莊家已先知先覺，在大盤下跌尾聲就開始瘋狂掃貨，并先于大盤啟動(dòng)，有效地利用了慘淡的市場人氣，即使市場有閑置散戶資金也無法從常態(tài)思維角度考慮追高買入這類股票，因?yàn)樵谶@個(gè)時(shí)候市場多得是可抄底的個(gè)股，為什么高成本地去買入一只所有技術(shù)指標(biāo)都處于超買狀態(tài)的個(gè)股？
當(dāng)這種思路達(dá)成市場共識后，這類莊家心滿意足地開始了逼空式拉升。
二是大盤階段性頂點(diǎn)或個(gè)股開始整體走軟之時(shí)，這時(shí)候敢于蹦起來的莊股思路更絕，他們在前期行情中拼命壓盤，無論指數(shù)如何狂升，該莊卻按兵不動(dòng)，持股的投資者對該股深惡痛絕、怨聲載道，巴不得趕快有個(gè)沖高的機(jī)會(huì)了結(jié)去做其它個(gè)股，但往往希望落空，所以在大盤行情進(jìn)展之時(shí)，這類個(gè)股成了散戶的眾矢之的，甚至有人斷言：這股無論以后如何如何我都不會(huì)再去進(jìn)它！
行情階段性頂點(diǎn)，多數(shù)個(gè)股走勢開始疲軟時(shí)，它卻一躍而起，遠(yuǎn)遠(yuǎn)地把被洗出去的散戶甩在下面，這時(shí)候別說不可能有人會(huì)增加成本追它回來，就算有后知后覺者意識到了可能要發(fā)生的事，無奈手里一大堆處于常規(guī)炒作的個(gè)股，有些還是有“買入信號”，又怎么舍得割了手中的貨去加成本追它？莊家又一次高明地利用了市場眾多人的心態(tài)。
說了這么多，卻一點(diǎn)實(shí)質(zhì)的都沒有？那么你又錯(cuò)了，把握住極端炒作個(gè)股的主升段不在于去掌握什么方法，而是在報(bào)握住自己的心態(tài)！
就像上面提到的，你會(huì)不會(huì)耐住性子，拋開電梯里的常規(guī)思維，來到電梯外面獨(dú)享常人理解不了的境界？
如果本人上面說的話真正能使人清楚地認(rèn)識到真正區(qū)分開常態(tài)炒作與極端炒作的區(qū)別，那么實(shí)戰(zhàn)操作就完全不在話下！最重要的是，真正的認(rèn)識才能使人在做違反自己常規(guī)思維的動(dòng)作時(shí)不會(huì)被心態(tài)所影響。
我不是純技術(shù)分析人士，因?yàn)楸救苏J(rèn)為迷戀于技術(shù)分析只能會(huì)使自己慢慢失去真實(shí)的市場感覺，把一條繩子套在自己的腳上，讓你的人性失去了馳騁的空間。
技術(shù)分析的確是一種最直接洞察市場內(nèi)涵的手段，但我發(fā)現(xiàn)很多朋友在做技術(shù)分析時(shí)卻被莊家給“分析”了，炒來炒去炒股票卻炒了自己。
技術(shù)分析只是一種股價(jià)的側(cè)面反映，從公式來講，萬變不離其宗，是把股價(jià)與成交量進(jìn)行重組統(tǒng)計(jì)后的一種結(jié)果，以這個(gè)結(jié)果來看市，會(huì)有更直接更明了的感覺，但切記，技術(shù)分析永遠(yuǎn)是股價(jià)的的側(cè)面反映，是一種統(tǒng)計(jì)結(jié)果，其發(fā)出的買賣信號絕對是只可參照，不可完全以其作為交易的理由。
技術(shù)指標(biāo)是隨股價(jià)變而變。本人在研究常態(tài)炒作和極端炒作的過程中，綜合各個(gè)方面的因素研制了可以在大致上區(qū)分這兩個(gè)炒作形態(tài)的技術(shù)指標(biāo)（YXS）。
以樂山電力為例，從96年——2000年初走勢來看無不受制于常規(guī)炒作的范圍，每一個(gè)滿懷希望追進(jìn)去的投資者都成為每個(gè)波段階段頂點(diǎn)的套牢盤。
但在2000年5月18日，在大盤開始走軟的背景下，該股一舉突破常規(guī)炒作的范圍，展開一波單邊不回檔的主升，不到30個(gè)交易日內(nèi)升幅達(dá)120%（見圖），這是在常態(tài)炒作狀態(tài)內(nèi)操作的投資者想都沒想到的事，但當(dāng)股價(jià)完全走出來才追悔莫及。
再以深南玻（見圖）為例，本人記得南玻啟動(dòng)時(shí)大盤已開始進(jìn)入疲軟狀態(tài)，市場一片看淡聲，正中南玻莊家下懷，3月9日，南玻莊家以漲停板方式一舉突破常態(tài)炒作范圍上限7.74元，一去不回頭，中途的洗盤動(dòng)作依然沒有跌回常態(tài)范圍，在14元附近稍作整理便直指25元，在突破常態(tài)區(qū)域勇于追買的投資者短期內(nèi)獲利近三倍之多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝于在往年常態(tài)炒作區(qū)域內(nèi)殺得天昏地暗的人。
類似的例子舉不勝舉，而歷史又是如此的相似，每一輪行情中誕生的大無不諳于此道。
看那吐著火紅K線的走勢圖，一舉向上打破幾年來的股價(jià)炒作仰角，在幾乎所有技術(shù)指標(biāo)都顯示超買的情況下，一往無前地時(shí)刻刷新著每個(gè)高點(diǎn)記錄，這走勢中蘊(yùn)含著多少人被逼空后的苦腦，真正的建立在多數(shù)人的驚嘆之中！
因?yàn)樗麄儞頂D在常規(guī)的電梯中，股價(jià)的極端炒作只能讓他們望而生畏，殊不知如果深諳了常態(tài)炒作與極端炒作區(qū)別的實(shí)質(zhì)，就會(huì)坦然地站在電梯之外，看著雜亂無章的個(gè)股如肉蟲一樣蠕動(dòng)在三尺不到的范圍內(nèi)，突然云破天驚，巨龍脫穎而出，力挽狂瀾于即倒，在一片看不懂聲中，你從容都將其接手，駕馭著它風(fēng)馳電掣，復(fù)仇一般狠狠地搏到多數(shù)人不敢去搏的利潤！
是的，股市實(shí)戰(zhàn)就是一場戰(zhàn)斗，但卻“莫以成敗論英雄”，今天的沉默與忍耐并不代表你的膽怯與懦弱，換句話說，你的靜觀其變超然物外的坦然心態(tài)正是一種王者風(fēng)范的戰(zhàn)略回避，以近期行情為例，目前仍沒有一只股真正地實(shí)現(xiàn)全線逼空，或許它正在醞釀，但如果你持利劍在手，完全不顧市場紛雜地炒作而寧心靜氣地等待巨龍的出現(xiàn)，這需要你達(dá)到多么與眾不同的一種頂極境界！
事實(shí)上，成功終將屬于這些能完全超越自我的真正的“寂寞高手”，而不是三緘其口故作沉默的獨(dú)行者，或是自命清高卻暗自追漲殺跌的偽君子。
說到此，我不禁想起了519行情時(shí)追漲樂凱膠片的經(jīng)歷，現(xiàn)在打開K線圖，當(dāng)然一切都變得很自然平靜，但在當(dāng)時(shí)該股在用四個(gè)交易日狂升40%的情況下滿倉追入（見圖），這需要多大的與自己的人性較量的勇氣與魄力！收盤后許多人在懷疑我是否精神錯(cuò)亂？還是不懂股票？
我也在捫心自問：是否有必要冒這樣的風(fēng)險(xiǎn)？人們就是這樣，當(dāng)做一個(gè)與自己常態(tài)思維相違背的動(dòng)作后，精神上心理上往往會(huì)受到相當(dāng)痛苦的折磨，這是一場意志與信心的較量，是人性與理性發(fā)生的強(qiáng)烈的沖擊！
事實(shí)證明我是對的，短短十一個(gè)交易日，該股從本人的成本價(jià)10元狂升至18元見頂，升幅達(dá)80%。巧的是，而后有一個(gè)所謂的“高人”與我談起此股，說該股莊家如何如何控盤，做到如何如何價(jià)位，我沒有正面回答他，只說：再看看，看能不能脫離常態(tài)炒作，不然利潤會(huì)很低。
事后該股沉寂了相當(dāng)相當(dāng)長一段時(shí)間，其中最大的一個(gè)波段升幅也只在50%不到，而且一波三折，洗盤洗得頭昏腦脹，試問這位“高人”在這段波段中，即便真能躲過其中無數(shù)的陷阱，所得的利潤又有多少？實(shí)戰(zhàn)的周期會(huì)拉到多長？資金使用的效率又有多高？
能把握住常態(tài)炒作與極端炒作共振頻率的人，在初期階段必然會(huì)忍受強(qiáng)烈的來自自己內(nèi)心深處痛苦的折磨，因?yàn)橐磺胁僮魉坪跖c自己平時(shí)的操作完全相反，當(dāng)你完全超越自己，不再計(jì)較蠅頭小利的得失，不再爭辯自己方法的對錯(cuò)，站在高山上迎風(fēng)而立，俯視大地上小兵小卒為了一城一池血流成河的終日廝殺而不為心動(dòng)，寧心靜氣地等待與真正狂龍交手的那一刻，才是真正成功的你。
也許你對這種境界不屑一顧，也許這正是你所需要達(dá)到的最終目標(biāo)。那么，從現(xiàn)在開始放低浮躁的心態(tài)，認(rèn)真地總結(jié)自己入市以來的所有失誤的癥結(jié)，從自己入手，真真正正的實(shí)現(xiàn)一個(gè)自我的突破與超越，磨刀不誤砍柴功，如果你想在你的投資生涯中畫上一個(gè)完美的“。”號甚至“！”號，那么本文的本意就在于此。
再強(qiáng)調(diào)要從自己的認(rèn)知深處根本的地方著手，而不要試著尋找什么絕技與通向成功彼岸的捷徑，豐碩的果實(shí)不會(huì)掛在一路上充滿歡聲笑語的花徑里。
或者有一天你抬級而上，來到了境界的高峰，試圖尋找一本天書或那個(gè)只與狂龍交手的世外高人來給自己一個(gè)圓滿的解釋，那么你會(huì)發(fā)現(xiàn)，在峭壁的巨石上，雜草叢中，任風(fēng)吹雨打我自昂然不動(dòng)的卻是四個(gè)刻在石頭上的字——高手無言
止損的最高境界
藍(lán)月㊣
本人最不愿的就是講述自己的操作理論和方法。因?yàn)槲业姆椒ㄅc眾不同。
我從來不用任何指標(biāo)，注意是任何！所有的技術(shù)理論和方法我都不用，但幾乎所有的技術(shù)分析方法我都會(huì)。在我看來，技術(shù)就如抽煙一樣，雖然很多人都會(huì)，但并不是一個(gè)好習(xí)慣；我雖然會(huì)抽煙，但沒有必要，為了從眾而染上惡習(xí)。
因?yàn)榕c人們背道而馳，因此一講出來，會(huì)引起很多的爭論。這也是我不愿講述的原因。因?yàn)槲覜]有時(shí)間去回復(fù)那么多的質(zhì)疑。至誠網(wǎng)的很多朋友，真的都很至誠。令我很感動(dòng)。這是我今日略談操作方法的原因。
止損的最高境界在心。見諸相非相，即見如來。
任何的有為方法，都會(huì)有一定的適用范圍，都會(huì)有一定的局限。高境界的止損在無為。
無為以有為做基礎(chǔ)，二者不可分離。
止損是整體的止損才是最高的止損。止損無固定的方法。
有的朋友會(huì)說，來點(diǎn)具體的。其實(shí)最高的止損無法具體描述，一描述就會(huì)變成有形的東西，有形的東西就易引起種種誤解，這是我不愿的。
但不具體講，又無法讓大家明白。我首先須明確告訴大家的是，我下面說的止損其方法是錯(cuò)誤的！因?yàn)楦呔辰绲姆椒ㄖ灰宦涞郊埳暇鸵欢ㄊ清e(cuò)的！諸位千萬不要以為真有那么一個(gè)具體的 固定的最高止損方法！套用佛經(jīng)的格式，可以這么說：最高止損，非最高止損，是名最高止損。
諸位千萬不要學(xué)習(xí)我的具體方法，而要學(xué)的只是我的思路?。ㄒ蚬P者時(shí)間有限，幾日后再繼續(xù)寫）
一 ，止損的最高境界在心，見諸相非相，即見如來。
賣股票時(shí)不要相信自己的眼睛，而要相信自己的心。大多數(shù)股民，賣出股票時(shí)都有一個(gè)誤區(qū)，那就是要等看清楚再賣。其實(shí)等看清楚時(shí)，大多數(shù)情況下為時(shí)已晚。比如，一只個(gè)股當(dāng)我們經(jīng)過嚴(yán)密的思考而得出結(jié)論時(shí)，就應(yīng)賣出。此時(shí)不要管這只股票現(xiàn)在是否大漲，是否指標(biāo)都在走好，業(yè)績預(yù)期是否良好。不要被眼睛所見的各種表面現(xiàn)象蒙敝了我們心靈的智慧和寧靜。略舉一例：有一次，我買入了廣電電子，買入后發(fā)現(xiàn)主力是在出貨，再加上大盤不好，我決定第二日出局止損。第二日大盤，幾乎所有股票都以漲停開盤，我開盤就拋了出去。我不想看清楚再拋，因?yàn)槲乙严胪噶?。此時(shí)的所有技術(shù)一定是向好的，此時(shí)的政策一定是向好的，我看也不看，我就拋了，那日廣電就是開盤封于漲停，我也賣它。我相信我的判斷，我不太相信我的眼睛。
二，止損首先是整體的止損。
我認(rèn)為采取何種止損方法，應(yīng)和操作者的功力有極為密切的關(guān)系。止損應(yīng)以操作者的功力為基礎(chǔ)?？梢赃@么說，止損的靈魂是操作者的功力，而不是止損的方式。因此不同功力的操作者采取不同的止損方法，不同時(shí)機(jī)，不同形勢下也要采取不同的止損方法。反觀現(xiàn)今，比如短線操作破5日線止損這一方法，似乎成了各種水平操作者，各種形勢下都可采用的方法。毫不質(zhì)疑，這類一刀切式的止損方法是不科學(xué)的！這也是我為什么在前文中講沒有固定的止損方法的原因之一。
我認(rèn)為真正的止損一定是有機(jī)的 整體的，沒有游離于操作者整體操作功力之外的單獨(dú)存在的止損方法！至高止損的第一法則是：當(dāng)事件發(fā)展到超出操作者的能力之外時(shí)，止損就必須實(shí)施了。
這句話主要包含兩個(gè)意思：1. 當(dāng)股票走勢發(fā)展到自己的功力 能力已不能很好把握時(shí)，就必須止損。舉例來說，有一次我買入銀廣廈，買入后此股連拉三陽，當(dāng)我告訴朋友我想賣出時(shí)，朋友很詫異地問我‘為什么要賣出？它走得很好啊’我回答說：“這三天的上漲都在我的能力范圍之內(nèi)，我可以判斷和分析?？墒敲魅账鼰o論怎樣走，我都判斷不出來它將來的走勢了。我只賺我的能力所能賺的錢，我從不做超出自己能力的事。”第二日，開盤我就拋出了。如今的很多股民，哪里是在炒股，分明是在賭博。當(dāng)自己心中疑惑時(shí)，已不能判斷后市時(shí)，仍然持股不拋，我認(rèn)為那就是非分之想。2. 當(dāng)由于客觀原因自己無法操作時(shí)，必須止損。例如，有一次我的電腦壞了，朋友家也去不了，已無法很好分析手中股票走勢，我馬上就賣出所有股票，盡管股票正在上漲。有的朋友會(huì)說，不必這么著急賣吧，等電腦好了再賣不行嗎？依靠僥幸，是我從來都 反對的。
四，高級止損和普通止損的實(shí)戰(zhàn)區(qū)別：
1. 高級止損是主動(dòng)的 積極的 止損，不是被動(dòng)的止損。
在至高止損（一）的回復(fù)中，操縱兄很準(zhǔn)確地講述了普通止損的特點(diǎn)：大意為股價(jià)下跌觸發(fā)止損的產(chǎn)生 止損從來都是被迫的之類。
我不想說這種止損方法沒有效果。而是說這是一種較為機(jī)械的 被動(dòng)的 低級的止損。不客氣地說，因股價(jià)下跌到明確發(fā)出賣出信號的程度再止損，無異于主力甩手給了你一記大耳光（破位大陰等惡劣指標(biāo)）時(shí)，才知道主力不想和你做朋友了！高級的止損是主動(dòng)的 靈活的止損，在主力出貨之初，主力還在維護(hù)指標(biāo) 形態(tài)時(shí) 高級止損就開始了。這樣才可以化解風(fēng)險(xiǎn)于無形，占據(jù)有利的時(shí)機(jī)于無意。
正所謂明醫(yī)治病頭，庸醫(yī)治病尾。
由于高級止損是主動(dòng)的止損，所以賣出時(shí)常是獲利的，這也是高級止損中止損止盈常分不清的原因。
2. 高級止損的核心是與主力的斗智斗法。
因此其止損方法是不拘形式的，是因勢變化的，都是針對當(dāng)時(shí)和特定環(huán)境采取的。因而都是暫時(shí)的應(yīng)對方法，或者說是“當(dāng)時(shí)且僅是當(dāng)時(shí)有效的止損方法”。但其核心與主力的斗智斗法是恒久不變的。高級止損在實(shí)戰(zhàn)中無時(shí)無刻不體現(xiàn)與主力的斗智斗法這一核心。（因電腦連續(xù)出現(xiàn)問題，我篇文章已經(jīng)打了第四次，為了防止再出問題，現(xiàn)在就先發(fā)了吧，以免 文章再次消失 ！我一會(huì)，繼續(xù)打。）
五，至高止損是無為法
什么叫無為法？不按自己的主觀意志而是順應(yīng)客觀形勢的變化來行動(dòng)。
如，水，裝在杯中就是杯的形狀。倒在盆中就是盆的形狀。灑在地上就沒有什么形狀。其本身沒有形狀，為無形。當(dāng)遇到各種客觀環(huán)境，因環(huán)境的不同而顯現(xiàn)各種不同的有形。無為法是無為而無不為，無形而無不形。至高止損本身沒有固定的公式 條框，它順應(yīng)外界的形勢，因勢而顯現(xiàn)不同的止損方法。下面我多舉了幾個(gè)例子，由于筆者打字速度很慢，時(shí)間緊張，每種止損方法都是簡單的分析一下，有的解釋得過于簡略 籠統(tǒng)，望朋友們諒解。（因擔(dān)心電腦出毛病，暫且發(fā)表，一會(huì)再續(xù)寫）
1.股價(jià)止損法
幾年前，一朋友打來電話，說已買入一個(gè)科技股，并說據(jù)可靠消息，有一個(gè)大機(jī)構(gòu)正在吃貨，而另一機(jī)構(gòu)正在賣出。即正在換莊。我打開電腦一看，現(xiàn)在確實(shí)在放量。此股從70多元，跌至現(xiàn)在的30多元，然后開始長期橫盤，近幾日開始上漲。我忍不住笑了，說：哪個(gè)大構(gòu)會(huì)這么傻呀！這么高的價(jià)位接貨，以后準(zhǔn)備賣給誰去？快跑吧，主力想套牢你。（目前此股10多元）
2.成交量止損法
幾個(gè)月前，一朋友想重倉殺入生益科技，問我怎么樣。我看了一下，此股嚴(yán)重超跌，大多數(shù)人都被高高套在上方，近日連放巨量上漲，我說：不但不能買，如果有還應(yīng)賣！大部分人被套在上方，誰還會(huì)在大漲時(shí)拋售？既然賣的人少，哪來的這么大成交量？如果是主力對倒作量，作這么大量又有何意義？無非是吸引散戶入局而已。
3.五日線止損法
一次，上海金陵大漲，我買入后即開始整理。其間無論大盤怎樣漲跌，此股始終在5日線上方整理，一連幾日。我于是馬上止損賣出，因?yàn)榇朔N情況下，主力的最佳策略應(yīng)是打破5日線進(jìn)行洗盤，而現(xiàn)在主力始終不洗盤，說明其已有派發(fā)之意。（三日后，大跌破10線）
4.即時(shí)走勢止損法
有一天早晨，我在營業(yè)部看見一男青年正在電腦前觀注深深房，當(dāng)時(shí)此股為龍頭股。我對青年說：“今早開盤25分鐘內(nèi)，深房如果不能大漲4％以上，它就完了。”青年冷冷的說：“你是操盤手?。 蔽抑荒車@息一下。主力洗盤已久，到應(yīng)控盤的時(shí)侯，不去控盤，說明主力已無意拉高，后市看淡。（此后不久，深房做一假突破，回落后，盤整一個(gè)月多，最終向下成頭）
5.整理幅度止損法
一日，我介入獅頭股份。當(dāng)日即小有落利。第二日此股進(jìn)行強(qiáng)勢整理，其整理時(shí)的股價(jià)大部分時(shí)間在我的買入價(jià)上方1％左右，于是在下個(gè)交易日我馬上出局了，原因是股價(jià)整理位置較低，主力沒有控制散戶的介入成本，即推高散戶的介入成本。（賣出的第二日即大跌成中期頭部）
6.整理時(shí)間止損法
有一次，我重倉買入大元股份。買入后上漲不多，即開始無量橫盤，少的日子，一天僅成交十萬股，顯現(xiàn)主力持倉很重，一日此股向上突破，第二日上午即開始又無量橫盤。我算了一下，已無量盤了三周了，于是決定砸盤出局。因?yàn)闊o量橫盤時(shí)間過久，說明主力有可能因故不能動(dòng)用資金拉升。（當(dāng)時(shí)的價(jià)位為20多元）
7.開盤價(jià)止損法
一日，我見一老太太持有第一百貨，前日漲停，今日想加倉。早盤低開后，此股即一路下行，我勸老入不應(yīng)買，反應(yīng)賣出。老太太不聽，又逢低吸了20手，結(jié)果過后老人被套長達(dá)一個(gè)月。在這種環(huán)境下低開，說明主力不想動(dòng)用資金玩真的，殘酷的洗盤或出貨隨時(shí)都可能發(fā)生。
8.上下影線止損法
有一次，我買入大連熱電，第三個(gè)交易日即漲停。第四個(gè)交易日全天此股上下大幅震蕩?？焓毡P我清倉出局。止損理由是，主力居然會(huì)任由股價(jià)大起大落！這對于主力日后的拉升，埋下了很大的隱患，散戶的持倉成本相差太大！顯然為控盤不力。主力一定是借機(jī)在出貨，那么我先走了。（此后又慢慢上漲了10％，最后成中期頭部，大跌70％以上）
9.漲幅排行榜止損法
一日，我買入津勸業(yè)后，大盤一直較弱。每日能上漲2％以上的個(gè)股，當(dāng)日就能進(jìn)漲幅前十名。此期間津勸業(yè)，數(shù)次以3％或2％的漲幅出現(xiàn)在漲幅排行榜上，我一看不好，馬上買了。因?yàn)槿跏兄型ㄟ^上漲幅排行榜來堅(jiān)定人們的持股信心和短線客的追買熱情，為主力的常用出貨手法。
10.流通盤止損法
一天，來到朋友家，他讓我看浪潮軟件的走勢。此股當(dāng)時(shí)處歷史低位，呈底部放量后振蕩向上的走勢，漲時(shí)放量，跌時(shí)縮量，朋友說已介入。并說各項(xiàng)指標(biāo)都不錯(cuò)。我一看，一個(gè)多月來才漲了不到20％，我問多大流通盤，朋友說是小盤股。我一聽，說：準(zhǔn)備撤吧！小盤股在目前的市場環(huán)境下，不能這樣建倉，也不能這樣拉高。（一周后大跌成頭）
11.漲停盤止損法
有一次，我全倉介入氯堿化工，買入后十分鐘即漲停。第二日開盤即十分鐘即漲停。第三日上午大量換手，下午封于漲停后，成交量迅速減少。接著又有一天，也是上午大量換手，下午牢牢封于漲停，封停后成交稀少。我立即開始清倉。因?yàn)閮纱畏馔Ｇ吧衔绲拇罅繐Q手累積足有70％以上，足夠主力混水摸魚出局了。下午的封停是做給人看的，要想封停，這么大的換手，早盤就能封停。
時(shí)間是流動(dòng)的，事物是發(fā)展變化的，不要執(zhí)著于任何方法是我的真心忠告，金則經(jīng)說一切有為法，如夢，如幻，如露，如電， 當(dāng)作如是觀 因電腦有問題，才不得已分幾部分發(fā)表，因?yàn)榇蛄巳危家螂娔X死機(jī)，而功虧一旦。發(fā)表此篇文章目的是為了打破一些人心中的束縛，也為了使一些有悟性的朋友，能得到點(diǎn)啟發(fā)。此文發(fā)表一定會(huì)遭到很多批評和質(zhì)疑，笑罵任由人評說好了。只要能給有緣的立志探索股道的朋友在黑暗中點(diǎn)燃一點(diǎn)火星，我就滿足了。
股市交易的至深感悟
交易之道，
剛者易折。
惟有至陰至柔，
方可縱橫天下。
天下柔弱者莫如水，
然上善若水。
成功，
等于小的虧損，
加上大大小小的利潤，多次累積。
做到不出現(xiàn)大虧損很簡單，
以生存為第一原則，
當(dāng)出現(xiàn)妨礙這一原則的危險(xiǎn)時(shí)，
拋棄其他一切原則。
因?yàn)椋?
無論你過去曾經(jīng)，
有過多少個(gè)100％的優(yōu)秀業(yè)績，
現(xiàn)在只要損失一個(gè)100％
你就一無所有了。
交易之道，
Sample Text 守不敗之地，
攻可贏之?dāng)场?
100萬虧損50％就成了50萬，
50萬增值到100萬卻要盈利100％才行。
每一次的成功，
只會(huì)使你邁出一小步。
但每一次失敗，
卻會(huì)使你向后倒退一大步。
從帝國大廈的第一層走到頂樓，
要一個(gè)小時(shí)。
但是從樓頂縱身跳下，
只要30秒，
就可以回到樓底。
在交易中，
永遠(yuǎn)有你想不到的事情，
會(huì)讓你發(fā)生虧損。
需不需要止損的最簡單方法，
就是問自己一個(gè)問題：
假設(shè)現(xiàn)在還沒有建立倉位，
是否還愿意在此價(jià)位買進(jìn)。
答案如果是否定，
馬上賣出，
毫不猶豫。
逆勢操作是失敗的開始。
不應(yīng)該對抗市場，
或嘗試擊敗他。
沒有必要比市場精明。
趨勢來時(shí)，
應(yīng)之，隨之。
無趨勢時(shí)，
觀之，靜之。
等待趨勢最終明朗后，
再動(dòng)手也不遲。
這樣會(huì)失去少量的機(jī)會(huì)，
但卻贏得了資金的安全。
你的目標(biāo)必須與市場保持一致，
順應(yīng)市場的趨勢。
如果你與市場保持一致，
利潤自會(huì)滾滾而來。
如果你看錯(cuò)了趨勢，
就得使用古老而可靠的保護(hù)傘——止蝕單。
這就是趨勢和利潤的關(guān)系。
操盤成功的兩項(xiàng)最基本規(guī)則就是：
停損和持長。
一方面，
截?cái)嗵潛p，控制被動(dòng)。
另一方面，
盈利趨勢未走完，
就不輕易出場，
要讓利潤充分增長。
多頭市場上，
大多數(shù)股票可以不怕暫時(shí)被套。
因?yàn)橄乱徊ㄉ仙龝?huì)很快讓人解套，
甚至獲利。
這時(shí)候，
買對了還要懂得安坐不動(dòng)，
不管風(fēng)吹浪打，勝似閑庭信步。
交易之道的關(guān)鍵，
就是持續(xù)掌握優(yōu)勢。
快速認(rèn)賠，
是空頭市場交易中的一個(gè)重要原則。
當(dāng)頭寸遭受損失時(shí)，
切忌加碼再搏。
在空頭市場中，
不輸甚至少輸就是贏。
多做多錯(cuò)，
少做少錯(cuò)，
不做不錯(cuò)。
在一個(gè)明顯的空頭市場，
如果因?yàn)楹ε略馐苄p失而拒絕出局，
遲早會(huì)遭受大損失。
一只在中長期下降趨勢里掙扎的股票，
任何時(shí)候賣出都是對的。
哪怕是賣在了最低價(jià)上。
被動(dòng)持有等待它的底部，
這種觀點(diǎn)很危險(xiǎn)，
因?yàn)樗赡芨緵]有底。
學(xué)會(huì)讓資金分批入場。
一旦首次入場頭寸發(fā)生虧損，
第一原則就是不能加碼。
最初的損失往往就是最小的損失，
正確的做法就是應(yīng)該直接出場。
如果行情持續(xù)不利于首次進(jìn)場頭寸，
就是差勁的交易，
不管成本多高，
立即認(rèn)賠。
希望在底部或頭部一次搞定的人，
總會(huì)拿到燙手山芋。
熊市下跌途中，
錢多也不能贏。
機(jī)構(gòu)常常比散戶死的難看。
小資金沒有戰(zhàn)略建倉的必要，
不需要為來年未知行情提前做準(zhǔn)備。
不需要和主力患難到底。
明顯下跌趨勢中，
20－30點(diǎn)的小反彈，
根本不值得興奮和參與。
有所不為才能有所為。
行動(dòng)多并不一定就效果好。
有時(shí)什么也不做，
就是一種最好的選擇。
不要擔(dān)心錯(cuò)失機(jī)會(huì)，
善獵者必善等待。
在沒有大機(jī)會(huì)的時(shí)候，
要安靜的如一塊石頭。
交易之道在于，
耐心等待機(jī)會(huì)，
耐心等待最有利的風(fēng)險(xiǎn)/報(bào)酬比，
耐心掌握機(jī)會(huì)。
熊市里，
總有一些機(jī)構(gòu)，
拿著別人的錢，
即使只有萬分之幾的希望，
也拼命找機(jī)會(huì)掙扎，
以求突圍解困。
我們拿著的是自己的錢，
要格外珍惜才對。
不要去盲目測底，
更不要盲目炒底。
要知道，
底部和頂部，
都是最容易賠大錢的區(qū)域。
當(dāng)你感到困惑時(shí)，
不要作出任何交易決定。
不需要勉強(qiáng)進(jìn)行交易，
如果沒有適當(dāng)?shù)男星椤?
沒有勝算較高的機(jī)會(huì)，
不要勉強(qiáng)進(jìn)場。
股市如戰(zhàn)場，
資金就是你的士兵。
在大方向正確的情況下，
才能從容地投入戰(zhàn)斗。
要先勝而后求戰(zhàn)，
不能先戰(zhàn)而后求勝。
投機(jī)的核心就是盡量回避不確定走勢，
只在明顯的漲勢中下注。
并且在有相當(dāng)把握的行動(dòng)之前，
再給自己買一份保險(xiǎn)（止損位擺脫出局），
以防自己的主觀錯(cuò)誤。
做交易，
必須要擁有二次重來的能力，
包括資金上，
信心上和機(jī)會(huì)上。
你可以被市場打敗，
但千萬不能被市場消滅。
我們來到這個(gè)市場是為了賺錢，
但是這個(gè)市場卻不是全自動(dòng)提款機(jī)。
進(jìn)入股市，
就是要搶劫那些時(shí)刻準(zhǔn)備搶劫你的人。
股票投機(jī)講究時(shí)機(jī)和技巧，
機(jī)會(huì)不是天天有，
即使有，
也不是人人都能抓住。
要學(xué)會(huì)分析自己擅長把握的機(jī)會(huì)，
以己之長，攻彼之短。
有機(jī)會(huì)就撈一票，
沒機(jī)會(huì)就觀望，離開。
如果自己都不清楚自己擅長什么，
就不要輕舉妄動(dòng)。
與鱷共泳有風(fēng)險(xiǎn)，
入市撈錢需謹(jǐn)慎。
做交易,
最忌諱使用壓力資金。
資金一旦有了壓力,
心態(tài)就會(huì)扭曲。
你會(huì)因?yàn)槭袌錾系恼２▌?dòng)而驚慌出局，
以至事后才發(fā)現(xiàn)自己當(dāng)初處于非常有利的位置。
你也會(huì)因?yàn)槭苤朴谫Y金的使用時(shí)間，
在沒有機(jī)會(huì)的時(shí)候孤注一擲，
最終滿盤皆輸。
許多人勤奮好學(xué)，
開口有江恩，閉口艾略特，
說對了，到處炫耀，
虧大了，以為自己學(xué)藝不精，加倍鉆研。
時(shí)間之窗，窗越開越多，
波浪理論，錢越數(shù)越少，
最后把自己弄得稀里糊涂，
自今也清醒不過來。
要知道，
所有的理論和技術(shù)都是在尊重市場趨勢的前提下才能運(yùn)用的好，
如果總是長期挨套，
只能說明你連股市中最基本的牛熊趨勢都沒分清，
看盤看得再精，數(shù)字無限神奇，
也不能改變你失敗的命運(yùn)。
即使再出現(xiàn)一個(gè)牛熊輪回，
套牢的依然還是你。
還滿口索羅斯，巴菲特呢，
瞎掰！
資金管理是戰(zhàn)略，
買賣股票是戰(zhàn)術(shù)，
具體價(jià)位是戰(zhàn)斗。
在十次交易中，
即使六次交易你失敗了，
但只要把這六次交易的虧損，
控制在整個(gè)交易本金20％的損失內(nèi)，
剩下的四次成功交易，
哪怕用三次小賺，
去填補(bǔ)整個(gè)交易本金20％的虧損，
剩下一次大賺，
也會(huì)令你的收益不低。
你無法控制市場的走向，
所以不需要在自己控制不了的形勢中浪費(fèi)精力和情緒。
不要擔(dān)心市場將出現(xiàn)怎樣的變化，
要擔(dān)心的是你將采取怎樣的對策回應(yīng)市場的變化。
判斷對錯(cuò)并不重要，
重要的是當(dāng)你正確時(shí)，你獲得了多大的利潤，
當(dāng)你錯(cuò)誤的時(shí)候，你能夠承受多少虧損。
入場之前，
靜下心來多想想，
想想自己有多少專業(yè)技能支撐自己在市場中拼殺，
想想自己的心態(tài)是否可以禁得住大風(fēng)大浪的起伏跌宕，
想想自己口袋中有限的資金是否應(yīng)付得了無限的機(jī)會(huì)和損失。
炒股如出海，避險(xiǎn)才安全。
海底的沉船都有一堆航海圖。
最重要的交易成功因素，
并不在于用的是哪一套規(guī)則，
而在于你的自律功夫。
時(shí)間決定一切。
總設(shè)計(jì)師和林副主席的不同故事告訴我們，
人生并不只是謀略之爭，
某種程度上也是時(shí)間和生命的競爭。
巴非特多活10年，
每年哪怕只有5％的持續(xù)盈利，
其財(cái)富的總增長，
也足以笑傲天下。
童牧野:休閑式操盤
股民在股市，初級目標(biāo)是大贏小輸；中級目標(biāo)是只贏不輸；高級目標(biāo)是一邊休閑一邊贏。論操盤之大，很少有人比得過美國的巴菲特，他就是一邊休閑一邊贏，號稱不盯盤，看看報(bào)紙，下下單，騰出時(shí)間，經(jīng)常到世界各地巡游。老當(dāng)益壯的巴菲特，還曾冒充平民百姓，不帶保鏢，不帶司機(jī)，漫步在香港街頭，在某全球連鎖經(jīng)營的快餐店填填肚子，沒忘了從皮夾子里掏出一疊優(yōu)惠券來支付餐費(fèi)。別人在燈下為多空走勢費(fèi)盡心機(jī)，他呢，在觀賞夜景。
操盤手如果每天盯盤從開盤盯到收盤，心態(tài)永遠(yuǎn)保持良好，恐怕不容易。天天盯盤，只要不是天天賺錢，那么沒賺錢的那天，盯盤后的感覺就是白白盯盤，虛度光陰。為了決不虛度光陰，天天盯盤者難免手癢，想贏小錢，輸大錢，明明該休息的時(shí)候，卻手癢斬手，然后追求斷肢再植，不求贏錢求解套，低人三分之余，必然痛得笑不出來。
所以，想當(dāng)一個(gè)在股市、匯市、期市都如意的三棲操盤手，首先要做到是手不癢，可操可不操之盤，堅(jiān)決不操；可就可不就之業(yè)，堅(jiān)決不就；到機(jī)構(gòu)上下班，大熱天扎領(lǐng)帶，西裝革履簽到，下班前還要寫明日走勢預(yù)測及對策的報(bào)告，機(jī)構(gòu)老總?cè)绻诠墒许敳刊偪窨炊啵鳛樗牟俦P手之一，您不頂嘴您是飯桶，您頂嘴您是叛逆，只好左右逢源練本事，本事越大越裝傻。大智若愚型的機(jī)構(gòu)操盤手，臥薪嘗膽，賺足外快，搖身一變，升格為獨(dú)立操盤手，是通向巴菲特之路的第一步。
第二步呢？仍然保持腳癢手不癢的優(yōu)良傳統(tǒng)，可建可不建的倉，堅(jiān)決不建。對于三棲操盤手來說，尤其要健全“休閑守則”，否則四面出擊，四面抓瞎，瞎忙乎。守則之中，有那么一條：只要新股發(fā)行和新股上市的擴(kuò)容年年、季季都在進(jìn)行之中，那么，操盤手的當(dāng)務(wù)之急就是盡力支持國家對各行各業(yè)的股份制改造，期貨之單就年年、季季都不下。當(dāng)然期貨市場發(fā)生的一切變化尤其是丑聞，仍然格外關(guān)心，每天從報(bào)刊上瞄一眼期貨行情的變動(dòng)，更是成為習(xí)慣。狼吃羊，也沒時(shí)時(shí)刻刻盯羊盤呀，需要吃了，才盯盤，不吃也天天緊盯羊盤，那不是狼，那成牧羊犬了。
跨世紀(jì)擴(kuò)容的股市，仿佛更適合休閑式操盤。每當(dāng)新股發(fā)行節(jié)奏加快，資金一天也沒得歇地在一級市場連軸轉(zhuǎn)時(shí)，資金凍結(jié)幾天，那就是獨(dú)立操盤手自我放假幾天，放假期間，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，巡回交流，游山玩水，廣結(jié)善緣。至于外匯交易，每天24小時(shí)交易每天都有最高價(jià)和最低價(jià)，但每天都不知道哪個(gè)是開盤價(jià)和收盤價(jià)（苦了那幫過于頂真的技術(shù)派），您若把外匯即時(shí)行情從銀行接到家里，堅(jiān)持每天24小時(shí)盯盤，要不了多久，不傻也癡。真正的外匯高手，每天只瀏覽幾分鐘的盤，也就在自己最有空而又最想看的時(shí)候，按幾下電話健，銀行電腦就自動(dòng)傳真來一份外匯交易的最新行情，權(quán)充“假收盤”，據(jù)此做一下“日”寶塔線的紅綠判斷，該下單則下單，不想下單則繼續(xù)休閑。
在動(dòng)物世界，捕獵技巧越是高的獅子、老虎、豹，都越是懂得，該休閑，得休閑。當(dāng)然，休閑時(shí)仍然眼睛半開半閉，沒忘自己一旦躍起，該干什么。
十年一場夢
作者:但為君故
畢業(yè)后就來到這家機(jī)構(gòu)，沉浮了這么些年，心中的感覺就像標(biāo)題所示。但也留下了一些觀感，看到現(xiàn)在市面上有很多名為機(jī)構(gòu)投資者如何看市場的評論，總覺得陌生，還是說說我這樣的機(jī)構(gòu)投資者怎么看這個(gè)市場的吧。
1、所謂機(jī)構(gòu)盈利模式
吳老先生說的沒錯(cuò)，這就是一個(gè)賭場。我想這點(diǎn)大家都心知肚明，也不用太多費(fèi)口舌。而市場一直在聒噪所謂的盈利模式，說白了就是怎么把人家的錢掏到自己口袋里。這里當(dāng)冤大頭的是誰？輿論一邊倒地都說是散戶，其實(shí)散戶口袋里那三瓜倆棗怎么喂的飽。如果散戶自己損失慘重，人家也是無心之失，不是存心要算計(jì)你的，現(xiàn)在看那么多人要上訴，索賠，真是有點(diǎn)啼笑皆非。
中國改革20多年，就是一個(gè)國有資產(chǎn)不斷流入私人腰包的過程，證券市場又怎么能例外。其實(shí)所謂的盈利模式，就是自己建好老鼠倉，用公家的前往上打，簡單得很。那一個(gè)個(gè)堅(jiān)決的漲停，拉起來氣勢如虹，毫不哆嗦，是什么讓里面的資金如此興奮，難道是上市公司業(yè)績良好、分配優(yōu)厚、題材獨(dú)特，這些都是給別人看的，真正讓他們勇往直前的是想到自己的小金庫正在跟著不斷膨脹，香車豪宅指日可待。后來市場看到許多大盤股都有大機(jī)構(gòu)入住，歡呼什么“藍(lán)籌時(shí)代”。其實(shí)是因?yàn)閹啄甑陌l(fā)展，老鼠倉規(guī)模已經(jīng)太大，小盤股已經(jīng)容納不下了，用大盤股做做波段，倒也有滋有味。
那國家虧空了也不好交待啊，放心，國家不會(huì)虧的，只要把股價(jià)高高的頂在上面，賬面一堆浮贏。到年末做帳的時(shí)候，把籌碼倒一遍，浮贏變實(shí)贏，當(dāng)然是會(huì)計(jì)上的，然后明年接著頂，許多人都注意看年底拉尾盤，其實(shí)年底突然放量對倒才是主要的，不信去看看k線。許多人看到一些大機(jī)構(gòu)控盤度太高，還替人家擔(dān)心怎么出貨。不用擔(dān)心，過兩年，張老總高升了，李老總接任，張老總就算出貨給李老總了，李老總好好干，只要不出簍子，會(huì)有機(jī)會(huì)出給王老總的，就是這么簡單。
但是去年以來，這種盈利模式不好做了，為什么？市場開始結(jié)構(gòu)性調(diào)整引發(fā)價(jià)值重心下降當(dāng)然是主因，但如果你夠橫一樣可以繼續(xù)做。直接的原因說出來大家都無法想心。就是因?yàn)橐患壥袌鋈∠?，改為市值配售，沒有一級市場收益了。管理層的這個(gè)措施最失敗，想激活市場，沒想到成了導(dǎo)致陰跌的導(dǎo)火索。其中的原因只有你深入了解機(jī)構(gòu)的運(yùn)作才能夠理解。雖然可以用會(huì)計(jì)辦法做出利潤，但證券業(yè)務(wù)已經(jīng)成了許多國企最主要的利潤來源。每年等著這些錢發(fā)獎(jiǎng)金呢。你必須給我一些現(xiàn)金。以前很好辦啊，控盤拉高為自己掙錢同時(shí)做業(yè)績，用一級市場的收益作為利潤上交。許多基金不就是這么做的嗎，重倉拉市值，一級市場的收益拿出來分紅?，F(xiàn)在沒有一級市場了，到年底上哪里弄現(xiàn)金去啊，手中的票控盤度又那么高。沒辦法跳水吧。先弄點(diǎn)錢回來。所以，管理層要激活這個(gè)市場其實(shí)很簡單，要么回到以前打新股的年代，要么取消市值配售單個(gè)賬戶的上限。雖然這也只是權(quán)宜之計(jì)，但要比什么降印花稅強(qiáng)百倍。許多人還夸管理層調(diào)控有度，從這件事情上看，他們也是不明就里。
接著上面的話題再說幾句。機(jī)構(gòu)所采用的會(huì)計(jì)方法會(huì)極大地影響所操作個(gè)股的盤面。為什么這么說呢？每個(gè)機(jī)構(gòu)每年都有一定的利潤指標(biāo)，在完成今年的利潤指標(biāo)的同時(shí)，必須為來年的利潤做點(diǎn)儲(chǔ)備。但是有些股票又必須在今年出掉一部分。這樣兌現(xiàn)出來的利潤豈不是讓今年超額，而明年少了儲(chǔ)備了嗎？現(xiàn)實(shí)情況是，許多機(jī)構(gòu)采用賣出后不計(jì)收益，直接沖減成本的辦法。這樣有的股票成本就被沖得很低，我們有一個(gè)股票的成本是0，外人確實(shí)很難理解。在這種情況下，一些市場慣用的技術(shù)分析手段根本派不上用場，你覺得好象所有的籌碼都是套牢盤，但賣單還是源源不斷，因?yàn)樗某杀臼?，不明內(nèi)情的人你能想得到？。之所以現(xiàn)在可以公開的來談?wù)撨@個(gè)問題，是因?yàn)槿ツ旯烙?jì)所有的機(jī)構(gòu)都把老本吃光了，這種會(huì)計(jì)手法也沒有用武之地了。呵呵。
話題越扯越多，看來以前老師教導(dǎo)的寫文章要先擬提綱是很有必要的。寫到這里發(fā)現(xiàn)自己有可能沒有把主要的思想表述清楚，會(huì)將大家?guī)胍恍┱`區(qū)。這個(gè)市場上不是只有一類機(jī)構(gòu)，最起碼我們還應(yīng)該來談?wù)勊侥蓟鸷突稹Ｎ以谶@里談?dòng)Ｊ?，其?shí)是在說這個(gè)市場的生態(tài)環(huán)境，大家在這里怎么混飯吃。吳老說這是個(gè)賭場，非常對，賭場里進(jìn)行的是負(fù)和游戲。上面說過，冤大頭是國家。我是不是太羅嗦了？但是有的人不明白這個(gè)道理，誰？就是這些所謂的私募基金。先看看所謂的私募基金是怎么出現(xiàn)的吧。有這么一些人，做股票掙了錢了，覺得自己很了不起。等等，如果言語冒犯了某些同志，請見諒。于是就開始為別人理財(cái)，想用杠桿多掙點(diǎn)，也許資金大了，覺得坐莊很容易，想自己做一把?？纯矗麄円呀?jīng)開始走入誤區(qū)了。在這個(gè)賭場里，你要掙錢，就要找到那個(gè)輸錢給你的人，這就是盈利模式。主流機(jī)構(gòu)的盈利模式很穩(wěn)定，就是贏國家的錢嘛。原來你跟著這些主流機(jī)構(gòu)挖墻角，掙到了一些錢，你就誤認(rèn)為是自己厲害，要單干了，做私募了，你的災(zāi)難開始降臨了。你也要找那個(gè)輸錢給你的人，你以為他應(yīng)該是那些散戶。莊家吃散戶，大家不都是這么說的嗎？呵呵，全國散戶就那么多，資金就那么大，好嘛，突然出現(xiàn)那么多莊家要吃他們，實(shí)在是有心無力，喂不飽啊。有些私募還是比較聰明的，繼續(xù)跟著挖墻角，0048之流。而那些想單干的，以為學(xué)到主流機(jī)構(gòu)的操作手法了，吸籌、拉高，很順利，該出貨了，怎么好像不一樣了，出給誰啊？每天只有自己的單子在對敲，散戶呢？散戶在哪里？所以去年滅了那么多私募，不知道他們痛定思痛之后，想明白沒有，如果覺得是市場不好害了你，那下次你還要再被滅。你在開始單干的時(shí)候，就決定了你必將滅亡?，F(xiàn)在看到許多所謂的私募基金代言人，隔三差五的在那里寫評論，說我們私募的動(dòng)態(tài)如何，準(zhǔn)備發(fā)動(dòng)什么行情了，看來還是執(zhí)迷不悟，還想吃散戶？所以大家注意了，如果你想跟莊，首先要搞明白你在這個(gè)食物鏈中的環(huán)節(jié)，你是愿意做幫兇，一齊挖墻角，還是愿意做人家的食物。為什么有的散戶掙錢，有的虧錢，主要的原因不是水平高低，是他們在這個(gè)賭場中不自覺地站到了不同的位置。
該談?wù)劵鹆恕４蠹叶贾阑鸷谀?，黑幕的本質(zhì)是什么？就是基金充當(dāng)了賭場中冤大頭的角色。這個(gè)角色本來是由國家充當(dāng)?shù)?，但是?dāng)時(shí)封閉基金的性質(zhì)決定了自身的命運(yùn)，15、20年的封閉期，圈了錢相當(dāng)于不用還，市場中的大鱷是不會(huì)放過這塊肥肉的。當(dāng)然基金當(dāng)時(shí)的一些鎖倉行為也做了不少好事，至少客觀上也充當(dāng)了一起挖墻角的角色。而且每年通過打新股的優(yōu)勢也分了不少紅。但基金的這點(diǎn)錢和龐大的國家資源比起來還是太渺小，因此他無法獲得源源不斷的補(bǔ)充，這就決定了他凈值提高到一定程度后就很難再動(dòng)了。當(dāng)時(shí)我對做基金的朋友開玩笑說，買基金其實(shí)很簡單，他從艙位輕到重的過程就是凈值不斷提高的過程，你就挑個(gè)艙位輕的，沒什么重倉股的買進(jìn)去，等他艙位重了后再出來就行了。大家可以回憶一下，一開始的基金明星是安系、裕系，后來是同系，再后來大家艙位都重了，也爆黑幕了，一個(gè)叫泰和的哥們因?yàn)闆]有黑幕艙位特別輕，結(jié)果他開始冒出來了，大手筆不斷。解釋一下，我所說的艙位不是一般的什么50%持倉，是指有沒有重倉股。后來發(fā)開放式了，這絕對是中國基金業(yè)的里程碑，也可以算證券市場的一個(gè)小里程碑。因?yàn)殚_放式，基金公司的人開始認(rèn)真做基金了?，F(xiàn)在的開放式基金中存在著中國未來機(jī)構(gòu)投資者的雛形，盡管希望還是很微小，但不能忽視。不知道大家感覺到?jīng)]有，基金已經(jīng)從大家很不屑的一個(gè)冤大頭，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)誰也無法忽視的角色。這次的反彈，主流板塊大部分是基金在主導(dǎo)，而且他們的理念也得到了不少正在轉(zhuǎn)型的機(jī)構(gòu)的認(rèn)同。我記得好像有一次某私募基金代言人撰稿大罵基金的手法耽誤了行情的發(fā)展。這已經(jīng)是什么樣的一種心態(tài)，大家可以揣摩一下。
在現(xiàn)在的基金公司里，我唯一佩服的是博時(shí)。我不是做廣告，也不建議去買他們的基金。我建議如果大家以后有機(jī)會(huì)，可以和他們交流一下，從總經(jīng)理、投資總監(jiān)到基金經(jīng)理，給我的印象非常好。不多說，再說真成廣告了。對了，閩發(fā)有許多做數(shù)據(jù)分析的朋友，如果有機(jī)會(huì)去看看博時(shí)的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，相信你會(huì)垂涎三尺的，他們的數(shù)據(jù)是直接從交易所拷的。也就是看了這個(gè)公司后，讓我有一個(gè)感覺，他們在做的是專業(yè)化，也就是我覺得的希望所在。當(dāng)然也許我看到的只是表象，畢竟不在其中，說的沒那么深。
還想羅嗦一點(diǎn)就是，基金公司的分化已經(jīng)很嚴(yán)重了，從開放式的發(fā)行可以看出來。如果有機(jī)構(gòu)朋友在選擇開放式進(jìn)行投資，有幾點(diǎn)心得可以告訴你。首先，如果他宣稱他們的優(yōu)勢是時(shí)點(diǎn)判斷，看大盤很準(zhǔn)，有多種工具，然后以分散組合來跑贏大盤，那你直接可以cancel掉他。這是個(gè)大散戶。其次，讓基金經(jīng)理不要看材料，把這個(gè)基金的招股書給你講一遍。因?yàn)樵S多基金都是糊弄事，研發(fā)部弄出一堆名詞，基金經(jīng)理并不了解，也許也不認(rèn)同，以后做起來就不是那么回事。
這個(gè)貼子太象廣告了，不多說了。
聊完這個(gè)市場的所謂盈利模式，附帶說了說各色機(jī)構(gòu)，聲明一點(diǎn)，以上純屬虛構(gòu)，如有雷同，請勿對號入座。更不要到處散播，權(quán)做飯后談資吧。
接下來想聊一聊我對技術(shù)分析的一些看法。
我對技術(shù)分析的看法是，一對我沒用，二如果沉迷其中就成不了大器。
我不能說技術(shù)分析沒用，這樣太托大了，大的道理我也不想說太多，就舉一個(gè)例子，說一說技術(shù)分析的主流之一形態(tài)分析。我剛?cè)胄械臅r(shí)候，和現(xiàn)在大多數(shù)年輕人一樣，覺得技術(shù)分析神奇有效，值得好好學(xué)習(xí)，而且也樂此不疲，如饑似渴。后來有一次，我們在討論一個(gè)股票，從a點(diǎn)要拉到b點(diǎn)，怎么個(gè)走法。然后我就在紙上畫了許多可能性。畫著畫著，我覺得無論我怎么畫，最后一筆總要畫到b點(diǎn)，而且看看我畫好的幾幅圖，什么旗型突破，楔型突破，三角整理突破，上升通道，箱形整理突破，或者往下做個(gè)雙底再突破，等等，都被我畫出來了。怎么都是教科書上的經(jīng)典圖形阿？至此我明白一個(gè)道理，形態(tài)分析里的各種形態(tài)都沒錯(cuò)，凡是上漲的股票都會(huì)走出其中一種形態(tài)來。但是哪個(gè)是本？哪個(gè)是標(biāo)呢？不是因?yàn)樽叱鲞@樣的形態(tài)才使股價(jià)從a點(diǎn)到b點(diǎn)，而是因?yàn)楣蓛r(jià)必然會(huì)從a點(diǎn)到b點(diǎn)，然后其運(yùn)動(dòng)軌跡出現(xiàn)經(jīng)典形態(tài)。形態(tài)是必要條件而不是充分條件。而想通過形態(tài)分析，得出股價(jià)會(huì)從a點(diǎn)到b點(diǎn)，邏輯上就是錯(cuò)誤的。實(shí)際上效果也不好。效果好的時(shí)候是因?yàn)槟阏门錾狭?。其?shí)很多評價(jià)技術(shù)分析的文章都談過這個(gè)問題，我只不過是說一個(gè)實(shí)際的例子，現(xiàn)身說法。形態(tài)分析是如此，那波浪理論呢，太高深了，不敢評論。
其實(shí)我想告訴一些年輕朋友的是，如果你把投資當(dāng)作一項(xiàng)事業(yè)，那沉迷于技術(shù)分析是成不了大器的。經(jīng)過嚴(yán)格的技術(shù)分析訓(xùn)練，我相信你會(huì)變得敏感，對細(xì)節(jié)把握很好，但無論你怎么去縮小k線，或者換成周線、月線、年線，你都無法跳出其中的起起伏伏，以更大的氣魄和眼光去看市場。你對技術(shù)分析運(yùn)用的越純熟，你對投資的認(rèn)識越接近自身的局限，你可以成為一個(gè)很好的“匠”，但成不了“師”。這說的還是好的情況，糟糕的情況就是你浸淫幾年后，腦袋里越來越迷糊，最終被市場淘汰，你最后發(fā)出的感嘆是，我不適合做股票。這些東西要靠你自己領(lǐng)悟，還有些話，我在后面的內(nèi)容中會(huì)補(bǔ)充。
從技術(shù)分析延伸開去，再說點(diǎn)別的。
近幾年散戶受到的專業(yè)化教育中，最深入人心的我覺得是兩個(gè)字，“止損”。這兩個(gè)字被不斷強(qiáng)調(diào)，重要性日益提高，最后儼然成了投資中頭等重要的大事。有一次我面試一個(gè)學(xué)生，他說，只要做好止損，做股票掙錢很容易，我虧了10次都止損了，一次掙個(gè)夠。cut the lose shor,let profit run。中毒太深。
我不否認(rèn)止損的重要性，但要時(shí)刻牢記，止損只是一個(gè)輔助的手段。如果你買一個(gè)股票，讓你心安的是，大不了我止損，那你最好不要?jiǎng)?，你這是給人送錢去了。
還是舉一個(gè)例子。有一次，我給幾個(gè)交易員每人500萬的額度，讓他們自己做做看。后來都虧了。我看了看他們買的股票，不應(yīng)該虧損阿。原因是他們都在波動(dòng)中止損了。問他們?yōu)槭裁粗箵p，他們說心里沒底，對這個(gè)股票又不了解，單純從技術(shù)分析的角度看，破位就應(yīng)該止損。
所以，投資中最重要的事情是什么，不是止損，是選一個(gè)好股票。要在深入了解這個(gè)股票的基礎(chǔ)上再來談風(fēng)險(xiǎn)控制，談止損。否則你會(huì)越止越瘦。
大家很奇怪，覺得我后面寫的和前面寫的風(fēng)格好像不一樣，有點(diǎn)投資的味道了。在一個(gè)賭場里談這些干么？后面我會(huì)談到。
回到這個(gè)市場。這個(gè)市場為什么會(huì)成為賭場？這方面的論述太多了，該說的大多也說到了。其實(shí)大家都知道，這個(gè)市場最大的問題是股權(quán)分割，3/4的股權(quán)不流通。這樣的造成的結(jié)果是，大股東不關(guān)心流通市值，這是一切問題的根源。比爾蓋茨會(huì)拼命的蹂躪公司刮錢嗎？不會(huì)，因?yàn)樗澜缡赘坏牡匚缓臀④浀墓蓛r(jià)息息相關(guān)。所有市場化的措施都應(yīng)該建立在全流通的基礎(chǔ)上，否則南轅北轍。這些問題大家都看到了。但為什么遲遲無法解決呢？
02年初曾經(jīng)出臺(tái)了全流通的征求意見稿，結(jié)果市場以暴跌來回答，這個(gè)方案收回去了?？墒橇魍ü蓶|們，你們可知道，這是唯一可能有利于流通股東的一個(gè)全流通方案，現(xiàn)在在提的許多全流通方案要么不切實(shí)際，要么都是那個(gè)方案的翻版。但是機(jī)會(huì)已經(jīng)被市場自己放棄了。博弈論里有一個(gè)著名的“囚徒困境”，現(xiàn)在的管理層和市場就是一對囚徒，博弈的結(jié)果就是那個(gè)效果最差的均衡。流通股東很難再有什么補(bǔ)償了，國有股正在流到各個(gè)利益集團(tuán)手里。
2001年6月開始暴跌不久，2100點(diǎn)左右，5個(gè)號稱經(jīng)濟(jì)學(xué)家的跳出來炮轟吳敬鏈，市場反彈了一下。后來市場跌去近千點(diǎn)，你還看見過他們這么大的仗勢嗎？沒有。為什么？利益使然。當(dāng)時(shí)情況太緊急，好多人都來不及出，于是會(huì)氣急敗壞地說“如果讓吳敬鏈得逞，將是中國股市的災(zāi)難”，其實(shí)是某些人荷包的災(zāi)難。據(jù)這個(gè)例子是為了說明，所有的輿論都是為利益集團(tuán)服務(wù)的。不知你看到?jīng)]有，現(xiàn)在流通股和非流通股利益集團(tuán)的力量正在改變。許多資金撤出流通股市場，大肆收購法人股和國家股。過不了多久，你會(huì)發(fā)現(xiàn)所有的輿論開始一邊倒地告訴你全流通是多么有必要？（這倒是真的），流通股東不該有補(bǔ)償，應(yīng)該立刻全流通等等。這一天快要到來了。
盡管如此，我們還是熱切盼望全流通到來。波浪理論我雖然不精通，但我覺得它用來解釋問題是個(gè)很好的工具。我這么認(rèn)為，一個(gè)完整的波浪形態(tài)都可以看作更大一個(gè)波浪形態(tài)的1浪和2浪。所以我很簡單的數(shù)中國市場的浪型。2001年6月以前都算1浪，這個(gè)時(shí)期中國股市創(chuàng)立，發(fā)展，確立了在經(jīng)濟(jì)生活中的地位。之后是2浪，這個(gè)時(shí)期股市問題暴露，人們開始痛思制度改革的必要。然后就是中國股市的大3浪。20年經(jīng)濟(jì)高速增長是基礎(chǔ)，更重要的是，這時(shí)候全流通實(shí)施了，股市恢復(fù)了本來的面目，不再是個(gè)賭場，可以反映經(jīng)濟(jì)的面貌。
全流通會(huì)讓流通股東利益受損，我覺得這是必然的。但難道因?yàn)檫@樣我們就拒絕它嗎？我曾經(jīng)和一些朋友說過，錢虧了，哪怕腰斬了，都可以再賺回來。但我們的青春失去了，就永遠(yuǎn)回不來了。我們的青春多么短暫，而我們在這么美好的時(shí)光里都在干些什么，在一個(gè)賭場里賭博？為了我們的青春年華、我們的事業(yè)，為了我們的孩子不會(huì)拿著中科創(chuàng)、銀廣廈的報(bào)道對我們說，爸爸你的工作是不是和他們一樣？為了讓我們的孩子不再遭受我們這樣的痛苦，為了他們能夠在一個(gè)真正的市場中展現(xiàn)他們的才華。我們需要做出犧牲。常常聽到有人說，要是當(dāng)時(shí)戊戌變法成功了，中國會(huì)怎么怎么樣，但如果當(dāng)時(shí)大多數(shù)的人肯做出犧牲，戊戌變法會(huì)不成功嗎？現(xiàn)在時(shí)代把我們推到了這樣一個(gè)十字路口，把選擇的權(quán)力交到我們手中，何去何從?。?
不好意思，有點(diǎn)激動(dòng)了。
上面有個(gè)朋友說，證券市場的本質(zhì)是什么？股票的本質(zhì)是什么？股價(jià)為什么必然會(huì)從a點(diǎn)到b點(diǎn)？在股價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候你憑什么去決定是否止損？在追漲殺跌中，很多人已經(jīng)不愿意承認(rèn)，買股票就是投資企業(yè)，股票的價(jià)值就是企業(yè)的價(jià)值。這條簡單的道理會(huì)有那么多的爭議，只能說是人性使然。
長期穩(wěn)定盈利的基礎(chǔ)必定是企業(yè)價(jià)值的增長。尋找好的股票就是尋找好的企業(yè)。這樣簡單的道理不需要再有更多的論述。
做任何事，最重要的是要有堅(jiān)定的信念，其次是在此信念下的策略，然后才是更具體的東西。比如你首先是有中國股市大調(diào)整不可避免的信念，才會(huì)有做反彈市的策略；你首先是有投資股票就是投資企業(yè)的信念，才會(huì)有不斷逢低吸納優(yōu)質(zhì)企業(yè)，長期持股的策略。
而信念如何而來，如何而堅(jiān)定?你是否認(rèn)為它會(huì)來自于你對一些技術(shù)指標(biāo)的加減乘除，一些形態(tài)的分析，或者數(shù)浪？或許你這樣認(rèn)為，但我不這么看。我覺得它應(yīng)該來自于一些更廣闊、更深刻的東西。而且應(yīng)該來自我們更刻苦的努力。為什么這么說？再此我無意貶低許多技術(shù)分析者的熱情和努力。但就我自己而言，我覺得滿足于技術(shù)分析是一種懶惰的做法。而認(rèn)真去研究一些基本面的東西則要辛苦得多。
許多人對技術(shù)分析已經(jīng)研究的相當(dāng)深入，悟性也很高。這個(gè)市場到目前為止，可能給技術(shù)分析者的機(jī)會(huì)更多一點(diǎn)，但它正在慢慢改變，我相信這是一個(gè)不可避免的趨勢。如果你覺得投資是你想從事的一項(xiàng)事業(yè)，建議你將你的智慧、汗水投入到對經(jīng)濟(jì)、對行業(yè)、對企業(yè)的研究中來。更大氣、更磅礴一些。這個(gè)市場會(huì)慢慢走向成熟，價(jià)值投資的空間會(huì)越來越大，這是我的信念。但也不要忘了，市場是由千萬個(gè)你我組成，市場在改變著你我，你我也在改變著市場。
為什么會(huì)想寫這么一些東西。是因?yàn)榭吹胶芏酂崆榈哪贻p人正在走我們走過的路?！坝腥寺┮冠s科場，有人辭官歸故里”。總有人在談?wù)摍C(jī)構(gòu)如何如何，上次還看到一個(gè)年輕人在問有沒有機(jī)構(gòu)愿意要他。也許是所謂的“春江水暖鴨先知”，我希望能用我所經(jīng)歷的以及我所感悟到的，告訴這些熱情的年輕人，不要將你的智慧和青春投入到那些根本沒有價(jià)值的事情中去。如果你想做這行，你首先必須將它當(dāng)作一項(xiàng)事業(yè)，一項(xiàng)和其他事業(yè)一樣需要刻苦努力和扎實(shí)投入才會(huì)有成績的事業(yè)。沉迷于那些線和指標(biāo)中是絕對成不了大器的。如果我碰到這樣的應(yīng)聘者，這就是我的回答。
耐心是一種境界
眼下，我國的股市出現(xiàn)了流動(dòng)性衰竭，在滬深兩市1200個(gè)股票中，一天成交不足10萬股的不下一、二百個(gè)。證券公司的“空賬號”或“死號”在急劇上升……
史載，武王計(jì)劃伐紂，一日，遇到了姜子牙，向他請教什么時(shí)候伐紂最好。姜子牙通過分析，認(rèn)為紂王雖然昏庸，但商王朝的氣數(shù)未盡，應(yīng)該耐心地等待，到商王朝氣數(shù)完全衰竭的時(shí)候再出兵，則易取得勝利。武王采納了姜子牙的意見。耐心地養(yǎng)精蓄銳、等待時(shí)機(jī)，一直等了十五年。十五年后，商王朝氣數(shù)貽盡，武王出兵伐紂，果然勢如破竹，大獲全勝。
這說明，耐心是成功的磨刀石；學(xué)會(huì)了等待時(shí)機(jī)，離“成功”也就不遠(yuǎn)了。炒股也一樣，也要耐心地等待時(shí)機(jī)。聰明的投資者是不見免子不撒鷹，看準(zhǔn)了之后才狠狠出擊。而急躁往往適得其反，成為虧損的幫兇。
耐心是一種能力。耐心可以令人保持冷靜，并做出理智的思考，在面臨壓力時(shí)，還能善待他人；耐心能讓人在思想放松時(shí)保持克制，容忍原先所不能忍受的事情，平靜地等待自然的結(jié)果。耐心是股民必備的良好的心理素質(zhì)，也是盈利不可或缺的能力。
一個(gè)普通的投資者，無法影響市場，他“惹不起”，但“躲得起”。為了求得生存和發(fā)展，他必須研究市場的波動(dòng)規(guī)律，學(xué)習(xí)安全的投資技術(shù)并不斷地總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，學(xué)會(huì)理智地進(jìn)行操作，懂得什么時(shí)候可以出海捕魚，什么時(shí)候必須停靠港口，耐心等候，伺機(jī)出擊。相反，若是靠沖動(dòng)辦事，魯莽從事，就會(huì)被市場所吞噬。
耐心是一種紀(jì)律，更是一種境界。當(dāng)前的中國股市缺少有投資價(jià)值的股票，短線頻繁操作只是火中取栗。潮落自有潮漲。惟有等待機(jī)會(huì)，速戰(zhàn)速?zèng)Q，方能贏得市場，贏得未來。在現(xiàn)階段，我國只存在成熟的投機(jī)家，根本不存在真正意義上的投資家。
眼下，大盤的日成交量縮到極致。今年剩下的時(shí)間里，地量也許將變成常量！如果市場沒有成交量的配合，其他的東西就是說得再好也是白搭。
綜上分析，“耐心”對于我們股市中人有了更多的實(shí)際的指導(dǎo)意義：
持幣的，要堅(jiān)決克服小手癢癢的習(xí)慣，不輕易進(jìn)場，嚴(yán)陣以待。須知，在熊市（哪怕在平衡市道），空倉持幣是一種更為積極的投資方法。這年頭，活著就好。而投資者要在股市中活著，最簡單最有效的方法就是保持持幣時(shí)間大于持籌時(shí)間。雖然國內(nèi)股市只有持籌才能有盈利的機(jī)會(huì)，但也應(yīng)把此理念作為鐵律，亦即通常所說的保存實(shí)力?；钪?、生存著才能去抓市場機(jī)會(huì)。對于持幣者，對市場的絕對話語權(quán)緊握在自己手中，而持籌者，那就只能由市場說了算，自己無法決定。因此，投資者要活著，首先要有生存的工具———現(xiàn)金，沒有現(xiàn)金只有股票，那只好“聽天由命”了。
持股的（特別是倉位較重的），除了做好伺機(jī)減磅的工作，更應(yīng)保持一顆平常心。股市下跌折磨人?！疤字腥恕辈粺┱l人煩？但此時(shí)唯有耐心地、心平氣和地分析“跌跌不休”的性質(zhì)和趨勢，冷靜地分析自己的處境，才能比較客觀地作出清倉、補(bǔ)倉、換倉、持倉的決定。具體問題具體分析,不可心急如焚地一刀切。特別是當(dāng)指數(shù)已處于底部區(qū)域時(shí)，更需耐心等待，堅(jiān)信跌久必漲。有眼光的投資者應(yīng)該懂得在低迷的時(shí)候人棄我取，耐心等候，等待金子閃光之時(shí)套現(xiàn)。近日在美國上市的中國網(wǎng)絡(luò)股網(wǎng)易已經(jīng)見到了60美元。試想，三年前網(wǎng)易股價(jià)異常低迷，跌破一美元的時(shí)候，哪個(gè)不是怨聲載道呢？
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