價格行為交易——不為人知的秘密音頻：00:0025:15
我認識很多交易者，他們?yōu)榱诉_到盈利的狀態(tài)，會使用很多的技術(shù)指標。
我最初開始交易時，也是同樣的想法，但是結(jié)果并不理想。
問題并不在于指標，而是某些原因?qū)е滤谀氵@里沒有起作用。這樣用不好指標的交易者很多，看看90%以上交易者都在虧損就知道了。
慢慢地，我開始改變了自己交易的方法，專注于價格行為（Price Action）交易。如今價格行為已經(jīng)成為我最主要的交易方式了。
但是，和其它技術(shù)分析工具相比，價格行為依然是一頭“野獸”。太多交易者不懂如何交易它。
不過這是可以理解的。
價格行為并不是傳統(tǒng)意義上的指標。你無法以明確的方式來解讀價格行為，但可以知道RSI指標讀數(shù)是否已經(jīng)越過70進入超買區(qū)。這就是為什么初學者常常傾向于那些容易量化的指標，比如RSI、MACD、隨機指標、ATR等等。
雖然這些指標有自身的用途，但它們并不是我建立交易想法的唯一依據(jù)基礎(chǔ)。眾所周知，絕大多數(shù)指標都是滯后的，很多時候它們并不能作為一個完整的交易策略。
相反，學習價格行為很有必要，我至今都認為這是最好的盈利方式。
價格行為交易
互聯(lián)網(wǎng)對價格行為交易有比較官方的定義，但是不夠通俗。讓我簡單來解釋一下：
價格行為交易是一種使用價格波動作為交易決策根據(jù)的方法。它告訴你關(guān)于當前價格行為的故事，并基于此去尋找有高勝率的交易。價格行為交易是技術(shù)分析的一種形式。
請注意我之前說過的，你可以通過價格講述一個“故事”。我相信這是作為一個價格行為交易者最重要的技能之一，我們稍后會再回到這個問題上。
價格行為圖表通常是這樣的：
這個圖表非常簡潔，沒有添加任何指標，只是純粹關(guān)注價格。反過來，一張凌亂的價格圖表是下面這樣的，我稱之為“為技術(shù)指標而瘋狂”：
當然這種情況很極端，我只是讓你知道凌亂的感覺，甚至連價格都看不清楚。
另一種看待它的方式是，價格行為消除了與技術(shù)指標相關(guān)的所有“混亂噪音”，你唯一剩下的就是一張干凈的圖表，或者稱之為“裸K圖表”。
當然，這也不意味著不讓你用移動平均線或繪制支撐阻力之類的，我想強調(diào)的是，在價格行為交易中，價格的波動才是王道，這才是你應(yīng)該關(guān)注的重點。
價格行為交易的基礎(chǔ)知識
正如我們之前提到的，價格行為交易主要依靠交易標的價格來做出交易決策，但這并不意味著我們不能用不同的方式來觀察價格！價格行為交易的第一步是熟悉蠟燭圖。
上面是兩個蠟燭圖（燭臺）的例子。
紅色的燭臺顯示價格下跌（被稱為熊市），綠色的燭臺顯示價格上漲（被稱為牛市）【注：中國市場上的蠟燭圖顏色意義與國際市場相反，即紅色代表上漲，綠色代表下跌】。雖然紅色和綠色并非必需的顏色，你也可以用其他顏色代替，但國際市場上通常以這種方式顯示，因為這樣易于識別市場的走勢。
蠟燭圖與折線圖相比的獨特之處在于，每個燭臺展示了在一定時間段內(nèi)價格的豐富信息。僅從一個燭臺，我們就可以看到開盤價、收盤價、最高價和最低價。這使得蠟燭圖成為展示市場歷史和當前價格的最有效方式之一。
如果你想了解更多關(guān)于蠟燭圖的知識，我們推薦你閱讀史蒂夫·尼森（Steve Nison）的《日本蠟燭圖技術(shù)》一書。尼森被視為西方蠟燭圖分析的權(quán)威之一，他的這本書包含了大量關(guān)于如何運用蠟燭圖進行交易的信息。
既然你知道了什么是蠟燭圖，那我們就來討論更有趣的內(nèi)容：燭臺形態(tài)。
燭臺形態(tài)分析
燭臺形態(tài)是價格行為交易的重要組成部分之一?；旧?，燭臺形態(tài)是一組或多組展現(xiàn)特定形態(tài)的燭臺。燭臺形態(tài)之所以強大，是因為它們通常傳達了市場的走勢，從而給我們提供了市場可能朝著某個方向波動的線索。
為了幫助交易者更全面了解，這里有一份常用燭臺形態(tài)的概述（該組燭臺形態(tài)圖由交易員Joe Marwood提供，看不懂的，可以用微信掃一掃翻譯）：
正如你所看到的，一些燭臺形態(tài)被認為是看漲的，而其他一些被認為是看跌的。還有其他燭臺形態(tài)表明市場存在不確定性。通常，燭臺形態(tài)講述一個“故事”。它們可能向我們展示賣方（空頭）試圖將價格打壓，并逐漸下壓。然而，突然之間，買方（多頭）重新掌控了局面，并在瞬間以比之前更強勁的力量將價格推升（比如“三線直擊形態(tài)”）。
它告訴我們誰在掌控市場，因此是一種分析市場的有力工具。
圖表形態(tài)分析
價格行為交易的下一步是將整個圖表作為一個整體來觀察。雖然燭臺形態(tài)可以向我們顯示拐點，但退一步并查看整個圖表也很有用。
趨勢和盤整市場
當我們觀察整個圖表時，它會給我們提供關(guān)于市場方向的線索。市場是否處于趨勢行情？市場大部分時間是否持平，或者在一個上下邊界之間盤整？一個確定價格走勢方向的有用方法就是觀察市場形成的高點和低點。
在左側(cè)，我們可以看到價格形成了較高的高點（HH）和較高的低點（HL）。因此，市場被認為處于上升趨勢。另一方面，如果價格形成了較低的高點（LH）和較低的低點（LL），市場被認為處于下跌趨勢。
如果價格在一個上界和下界之間波動，市場被認為是盤整。它既沒有形成較高的高點和較高的低點，也沒有形成較低的高點和較低的低點。相反，價格在水平上更多地橫向波動。
現(xiàn)在讓我們深入了解價格行為交易的本質(zhì)，以及為什么價格行為可能還不適合你。
為什么價格行為交易對你沒有用？最重要的3個原因
我一直覺得在交易中經(jīng)常反省很有必要，交易者都應(yīng)該多研究自己虧損的交易，找到發(fā)生錯誤的源頭。如果對價格行為進行分析，你可能用不好它的原因主要是這3個：
1. 價格行為是無法衡量的
價格行為無法用絕對數(shù)值來衡量?！皟r格行為現(xiàn)在處于70水平，該賣出了”這種說法很奇怪。新手交易者感覺凡事用數(shù)字來表達比較清楚，但是，價格行為是展示某一貨幣對的市場情緒，它無法用數(shù)值來衡量，而是講述了買賣雙方的整個“故事”，讓你更全面了解當前的市場狀況。
2. 你忽略了價格行為的背景
你可能看過很多像Pin bar這樣的價格行為形態(tài)。然而，許多交易者通常忘記提及一件事。根據(jù)Pin bar出現(xiàn)的位置，同一根Pin bar既可以是賣出信號，也可以是買入信號。更重要的是，如果Pin bar出現(xiàn)在錯誤的位置，這種情況下應(yīng)該完全忽略它們！
3. 你孤立地交易價格行為
價格行為應(yīng)該只是你交易“工具箱”中的一種工具。但這并不意味著它應(yīng)該是唯一的交易分析工具！雖然你可以純粹專注于價格行為，但多年的交易經(jīng)驗告訴我，最好將價格行為與其他類型的市場分析相結(jié)合。這將大大提高你的勝率。
我的10個價格行為“秘訣”
經(jīng)過多年的價格行為交易，我發(fā)現(xiàn)有些方法確實比其他一些更好用。這個列表可以很長，為了節(jié)省大家的時間，我認為以下10個方法是大家應(yīng)該了解的：
1. 多個燭臺形態(tài)會更可靠
一個特定形態(tài)包含的燭臺越多，通常它的可靠性就越高。3根燭臺的形態(tài)比單根燭臺的形態(tài)更好。30根燭臺的形態(tài)通常比3根燭臺的形態(tài)更可靠。
像頭肩頂、雙頂和三重頂這樣的形態(tài)是我最喜歡的，正是因為這個原因。它們始終促成更高概率的交易，這正是我們追求的。這并不意味著一個好的Pin bar設(shè)置不會成功，只是意味著這些多燭臺形態(tài)產(chǎn)生獲勝交易的概率會更高。
2. 等待“確認”后再交易
“確認”意味著不是在燭臺形態(tài)完成時就立馬入場，而是要觀察價格走勢是否會持續(xù)。為了確保能獲得確認，我會在形態(tài)的上方或下方一點的位置進場，具體取決于我認為價格將走的方向。這樣，你可以避免價格在你進場后發(fā)生逆轉(zhuǎn)，讓經(jīng)驗不足的交易者陷入困境。
經(jīng)驗豐富的交易者知道要等待確認。
另外，不要養(yǎng)成在形態(tài)完成之前就入場的習慣。當頭肩頂形態(tài)的最后一只腿（Leg）即將完成時，你可能會有進場的沖動，因為這樣你會獲得一個性價比更高的價格，但同樣有可能在價格行為形態(tài)完成之前價格反轉(zhuǎn)，導致你遭受虧損，而不是你所希望的結(jié)果。等待形態(tài)完成顯示了交易者的耐心，這是每個交易者都應(yīng)該具備的個人特質(zhì)。
以下是一個例子：
這里上漲趨勢中價格突然徘徊不前，直到出現(xiàn)一個大的Pin bar形態(tài)。這時候有人就坐不住了，新手交易者可能立馬就沖進去了；如果你經(jīng)驗夠豐富，就知道還得再等等看，并在Pin bar下方設(shè)置止損空單。隨后，行情變成了這樣：
如你所見，價格毫不猶豫地走高。沒有耐性的交易者容易草率交易，然后不可避免的遭遇虧損。然而，青睞價格行為的交易者會發(fā)現(xiàn)，他的止損空單永遠不會被觸發(fā)，也不會有任何資金損失。
3. 知道在哪里設(shè)置止損
確定在哪里設(shè)置止損僅僅是一個開始。你會把止損放在哪里？固定點數(shù)止損水平很難成為一個好的方法，因為市場的波動性可能會改變，每筆交易都應(yīng)該在最近市場歷史背景下進行考慮。有幾種像專家一樣設(shè)置止損的策略，我將與你分享。
止損位放在價格行為上方
這是最簡單（在很多情況下也是最好的）的選擇。當你看到價格行為形態(tài)時，你取該形態(tài)的高點，再加上幾個點（± 5）作為止損位。這是一個蠻不錯的策略，因為很多時候，價格不會超過價格行為形態(tài)所形成的高點或低點。
這種方法的缺點就是，根據(jù)形態(tài)的不同，你的止損范圍可能會相當大。一個大的止損意味著更小的風險和回報比（R:R），這意味著你需要承擔更多的風險來獲得相同的回報。然而，在許多情況下，這是一個有效的方法?？匆幌逻@個看跌的吞沒形態(tài)，在這個形態(tài)上方略微設(shè)定止損位。
在形態(tài)中間設(shè)置止損
當形態(tài)如此之大，實際上無法將止損位放在形態(tài)上方時，這可能是另一個選擇。
這通常發(fā)生在有著非常長上影線的Pin bar形態(tài)上。然而，這種方法比之前的選擇更加有風險，因為存在更大的可能性價格會重新測試某些水平，只要它保持在形態(tài)的范圍內(nèi)。但考慮到風險與回報比（R:R），這仍然可以是一個不錯的方法。
4. 總是尋找匯合點
這絕對是你必須了解的最重要的秘訣之一。匯合點是至關(guān)重要的。
因此，你找到了一個不錯的價格行為設(shè)置?，F(xiàn)在確保它具有匯合點，這意味著它與其他支持你交易想法的有效信號相吻合。這里有一個三重頂和前期高點匯合的例子：
這些信號可以來自多種來源，但以下是我在交易中有時使用的幾個信號：
1. 價格行為形態(tài)出現(xiàn)在有意義的支撐或阻力區(qū)域
2. RSI出現(xiàn)背離信號
3. 形態(tài)出現(xiàn)在斐波那契回撤水平上
4. 形態(tài)出現(xiàn)在支撐點或阻力點上
5. 這是一個突破和回測的設(shè)置
……
相關(guān)文章閱讀：《破解交易員盈利“密碼”：詳解交易圖表上的“匯合區(qū)域”》
非常簡單的規(guī)則是：你擁有的匯合點越多，交易設(shè)置就越好。
5. 圖表是否在清晰表達“故事”
每張圖表都有一個故事。它可能是一個明確方向的故事，也可能是買家和賣家之間混亂的來回爭斗之故事。同樣，我們可以談?wù)撜麧嵉膬r格行為與混亂的價格行為。交易者需要找到這些故事，以便更好地理解市場可能會做出的動作。
不清晰的故事
從這個圖表中，我們可以編寫屬于我們的故事：
買家最初控制了局面，并將價格推高。最終，他們遇到了阻力區(qū)域，難以將價格維持在這個水平上。賣家重新獲得控制權(quán)，并猛烈地將價格打壓下跌。但買家并沒有輕易放棄！在第二波中，他們將價格再次推升，直到賣家再一次阻擊了他們的進攻，并重新獲得了價格控制權(quán)。
這種情況持續(xù)了一段時間，以強烈的上下波動、長影線燭臺結(jié)合大實體燭臺和總體缺乏明確方向等特征。你可以確定一些阻力和支撐區(qū)域，但價格行為相當混亂，我是不會輕易入場交易的。
良好的故事
我們再次開始編寫我們的故事：
顯然，在圖表的左側(cè)，買家控制著局面。我們看到大幅上漲的燭臺，買家勢如破竹，幾進無人之境，賣家潰敗成軍，毫無反擊之力。價格上漲途中有一個輕微的停滯，這就是我們所謂的“盤整期”。買家得到了一段休整的時間。在這個盤整期之后，我們再次看到買家展現(xiàn)出強勁力量，推動價格快速上漲。燭臺主要以大實體和相對較小的影線為特征。
現(xiàn)在，我希望你專注于結(jié)構(gòu)頂部的連續(xù)四個蠟燭。在頂部最左邊，我們可以看到一個大的看漲燭臺，接著是一個較小的看跌Pin bar燭臺，然后是一個相當大的搖擺燭臺 （indecision candle，這個燭臺想不出好的翻譯，就是價格猶豫不決，特征是上下影線都很長，這也意味著多空雙方展開了激烈的爭奪），最后是一個強勁的看跌燭臺。這時你應(yīng)該引起警覺。
我們逐步來分析：大的看漲燭臺被稱為衰竭燭臺（exhaustion candle）。之所以這根燭臺是最大的，是因為此時大多數(shù)買家終于意識到價格上漲趨勢，所以大多數(shù)買家都參與其中。買家和賣家之間的不平衡在這里最為突出。
接下來，我們看到在某個價格水平上，賣家開始將價格推低，但尚未成功（看跌Pin bar燭臺）。不過，仍然有很多買家相信價格會上漲，所以需要一些時間。下一根燭臺是你可以稱之為搖擺燭臺，但我會稱之為擠壓燭臺（squeeze candle）。買家被'擠壓'以保持他們的倉位，很多人會虧損拋售。與此同時，賣家看到價格下跌，更加確信自己站在了正確的一邊。尚無勝者，戰(zhàn)斗持續(xù)到最后一根燭臺，我們看到了強勁的下跌，并且賣家掌控了局勢。形勢已經(jīng)逆轉(zhuǎn)，他們將進一步推動價格下跌。
你更喜歡交易哪種情況？第一種還是第二種？
我知道哪個故事讓我對價格行為的方向最有信心。
通過整潔的價格行為并能夠講述一個令人信服的故事，將有助于你做出更好的交易決策。盡管需要一些時間才能夠閱讀這樣的圖表，但這完全是通過解讀價格行為來實現(xiàn)的。
6. 尋找重要的拐點
拐點是標志價格行為從根本上發(fā)生變化的區(qū)域。它們表明價格在某個特定水平上受到阻力或支撐后的大幅波動，是市場方向的轉(zhuǎn)折點。它們通常代表買家或賣家的大量聚集區(qū)域。在這些地方，價格通常發(fā)生劇烈波動。拐點通常也是支撐和阻力的一部分，你會發(fā)現(xiàn)許多拐點經(jīng)常在同一價格水平上形成。
這些點（或區(qū)域）很重要，因為會有很多買家和賣家關(guān)注它們。許多買家和賣家將會在附近下單，從而觸發(fā)交易。止損和止盈訂單也會出現(xiàn)在這些水平上。因此，你要密切關(guān)注這些水平。
但是我們該如何找到它們呢？
讓我們看一個例子：
基本上，重要的拐點會出現(xiàn)在以下情況：
1. 重大的價格波動
2. 大量的交易活動出現(xiàn)
3. 價格方向的重大轉(zhuǎn)折點
了解圖表上重要的拐點需要一些經(jīng)驗，但通常情況下，波動越大或者價格行為越強烈，拐點的重要性就越高。這些拐點可能與其他拐點相重疊，形成支撐和阻力區(qū)域。
7. 識別關(guān)鍵支撐和阻力區(qū)域
支撐和阻力（簡稱S＆R）是指價格在圖表上最低點（支撐）和最高點（阻力）處發(fā)生反轉(zhuǎn)的區(qū)域。通常情況下，這些區(qū)域會被多次“測試”，因為交易者在這些水平附近尋找增加的買方和賣方活動。需要注意的是，支撐和阻力通常不是單一的線條，而是區(qū)域。以下示例將更清晰地說明這一點：
延伸的綠色矩形代表支撐和阻力區(qū)域。支撐表示較低水平，而阻力表示較高水平。綠色箭頭顯示價格接近阻力區(qū)域時（有時急劇）發(fā)生反轉(zhuǎn)。紅色箭頭顯示價格接近支撐區(qū)域時發(fā)生反轉(zhuǎn)。還要注意，支撐阻力是可以相互轉(zhuǎn)換的，比如有時相同的區(qū)域可以作為阻力，但在價格突破后就變成了支撐（反之亦然）。
趨勢中的支撐和阻力
支撐和阻力位也不一定是水平位置。下面是一個上升趨勢中的支撐和阻力的例子：
正如你所看到的，這里的下邊界和上邊界由一個上升通道定義。在某些時刻，價格可能突破通道，但總是會回歸。同樣，這些邊界更像是區(qū)域而不是具體的線條。
動態(tài)支撐和阻力
最后，支撐和阻力也可以通過動態(tài)線條來定義，例如使用移動平均線或布林帶邊界（注意，使用指標并不是被禁止的，只是要知道何時使用它們有用）。
以下是動態(tài)阻力的示例（請注意，價格有時仍然可能突破阻力）：
支撐和阻力之所以重要，是因為它們通常是買賣活動增加的區(qū)域。價格更有可能對這些水平做出反應(yīng)，為我們提供入場的機會。
市場對支撐和阻力水平的反應(yīng)
我發(fā)現(xiàn)水平支撐和阻力線通常比趨勢線和動態(tài)支撐阻力更可靠，但這取決于具體情況和特定支撐或阻力水平被測試的次數(shù)。
一方面，支撐和阻力水平被測試的次數(shù)越多，就越多的交易者會關(guān)注該水平位置，所以它會更容易保持。另一方面，你必須考慮某個水平上的買家和賣家數(shù)量。每次特定水平被測試后，剩下的買家和賣家會越來越少，無法再次保持該水平的完整性。這意味著經(jīng)過幾次測試后，價格最終可能會突破該水平。
在定義支撐和阻力時，所有這些因素都應(yīng)該被考慮。你做得越多，就會越好。
8. 最佳的價格行為在左側(cè)
當你在圖表上觀察價格行為設(shè)置時，你會發(fā)現(xiàn)最好的設(shè)置通常在簡潔的左側(cè)。我所說的是指，理想情況下，價格行為設(shè)置之前的燭臺沒有在與你的價格行為設(shè)置相同價格水平附近出現(xiàn)過。
上圖顯示了一個頭肩頂?shù)臓T臺形態(tài)，左側(cè)有很多空白。在過去的30個燭臺中，市場沒有觸及頭肩頂形態(tài)所在的價格水平。專業(yè)交易員更喜歡這種類型的圖表，因為當價格在當前一段時間沒有交易時，意味著比較少的交易員會在這些水平上有掛單，這反過來將使價格行為形態(tài)更有意義。
9. 避免價格行為窄幅波動
與價格創(chuàng)新高或新低，或觸及階段性高點相比，價格窄幅區(qū)間波動通常意義不大。在窄幅區(qū)間中，買家和賣家的交易活動過于頻繁，難以形成有效的價格行為設(shè)置。這與之前關(guān)于價格行為左側(cè)簡潔的觀點類似，但更進一步擴展了該觀點。
一個更好的方法可能是等待區(qū)間突破，并在那里尋找價格行為設(shè)置。一個衡量價格是否處于窄幅區(qū)間的好方法是使用布林帶。如果布林帶收縮得很多，表明波動性越來越小，價格可能處于區(qū)間內(nèi)。另一方面，如果布林帶再次擴張，你通常會看到價格趨勢或產(chǎn)生更大的波動。
還要知道，價格在窄幅區(qū)間內(nèi)停留的時間越長，價格在突破之后產(chǎn)生的趨勢可能性就越大。
10. 價格行為的前后至關(guān)重要
根據(jù)價格行為設(shè)置出現(xiàn)的位置不同，你應(yīng)該以不同的方式進行解讀。相同的Pin bar燭臺可能是看漲的或看跌的，這取決于它們是否出現(xiàn)在下跌趨勢的底部或上升趨勢的頂部。如果某些形態(tài)沒有經(jīng)過適當?shù)膬r格行為前導，并且發(fā)生在某種意義上的重要水平上，那么它們也不值得采信。這種重要性通常來自于多重信號的結(jié)合。
下圖展示了我所說的內(nèi)容。在上升過程中有多個Pin bar燭臺，但它們并不真正具有意義，因為它們并未出現(xiàn)在具有重要意義的水平上。很明顯，每個Pin bar燭臺都沒有后續(xù)動力，而價格繼續(xù)向上走。請記住，價格行為的上下前后關(guān)聯(lián)是至關(guān)重要的。
總結(jié)
采用價格行為策略是交易者實現(xiàn)盈利的最基本和最有效的方式之一。與此同時，這個概念往往沒有被交易者很好理解，并存在一些誤解。在本文指南中，我們揭示了一些讓價格行為為你所用的“秘訣”，并提供了很多示例，以此來幫助你在價格行為交易之旅中取得佳績。
你可能需要一些時間來適應(yīng)這種交易方式，但我相信價格行為交易是理解市場的最佳途徑之一。價格行為不僅適用于外匯交易，還可以將其應(yīng)用于各種金融市場，如期貨、股票、大宗商品等等。這是描述和理解每個市場核心的方法。
如果你想進一步了解“價格行為”，請在“交易員說”公眾號搜素更多有關(guān)“價格行為”的文章或視頻。
最后，祝你成為成功的價格行為交易者！
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