2013年銀行理財(cái)黑榜警示：私人銀行產(chǎn)品虧兩成

時(shí)間：2014年01月28日 08:26:49 中財(cái)網(wǎng)

　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年12月7日，去年共有21只銀行理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際到期收益率低于其發(fā)行時(shí)公布的預(yù)期收益率。以此為鑒，或可為投資者未來(lái)購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品挖去一些"地雷"。但事實(shí)上，正如某業(yè)內(nèi)人士所言，買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品"最重要的是先評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力"。
　　在這21只實(shí)際收益率沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的產(chǎn)品中，大部分為中小銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，并且以地方性銀行居多。成都銀行發(fā)行的一款"佳贏"系列理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率與預(yù)期收益率相差最大，預(yù)期收益率為5.20%，實(shí)際收益率為4.55%，兩者相差0.65個(gè)百分點(diǎn)。
　　"總體來(lái)看，雖然這些產(chǎn)品的實(shí)際收益率沒(méi)有達(dá)到發(fā)行時(shí)宣傳的預(yù)期收益率，但其最終的實(shí)際收益率均為正收益，并且實(shí)際年化收益率全部高于4%。這21只產(chǎn)品均為非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，這類(lèi)產(chǎn)品目前還沒(méi)有出現(xiàn)負(fù)收益的情況，只有個(gè)別銀行的極個(gè)別產(chǎn)品的實(shí)際收益率會(huì)出現(xiàn)不達(dá)標(biāo)的情況，從這一點(diǎn)來(lái)看，關(guān)注銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率指標(biāo)還是非常有必要的。如果投資者選擇一些歷史業(yè)績(jī)較好，并且是大型國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，其投資價(jià)值還是非常高的，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)將非常小。"華泰證券研究員段超指出。
　　2013年，有一些銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了較大幅度的虧損，但這些產(chǎn)品均是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，銀行在發(fā)行產(chǎn)品時(shí)已經(jīng)明確指出產(chǎn)品的不保本特性。段超表示，由于投資者對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不清楚，買(mǎi)入了和自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的理財(cái)產(chǎn)品，最終導(dǎo)致當(dāng)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時(shí)，投資者還以為是理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作出現(xiàn)問(wèn)題，因此，段超建議投資者選擇和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者盡量選擇主投固定收益類(lèi)資產(chǎn)、非結(jié)構(gòu)性的銀行理財(cái)產(chǎn)品；而風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者可以選擇一些掛鉤高風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。
　　G銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品虧損三成，實(shí)為高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品
　　G銀行的一款理財(cái)產(chǎn)品成立于2007年10月31日，運(yùn)作以來(lái)已經(jīng)虧損近30%。而產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，該產(chǎn)品與傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品有很大的區(qū)別。
　　"該產(chǎn)品是G銀行與H基金公司于2007年聯(lián)合推出的QDII理財(cái)產(chǎn)品，選擇A＋H股進(jìn)行主要配置，類(lèi)似于一只股票型基金，風(fēng)險(xiǎn)收益特征都要明顯大于目前的銀行理財(cái)產(chǎn)品。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品是不允許直接投資股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的，只允許投資固定收益類(lèi)標(biāo)的資產(chǎn)。該產(chǎn)品成立時(shí)間較早，成立時(shí)還沒(méi)有這方面的約束。但從產(chǎn)品運(yùn)作來(lái)看，該產(chǎn)品為契約型開(kāi)放式的產(chǎn)品，可以隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)和定期贖回，這種設(shè)計(jì)也和目前的銀行理財(cái)產(chǎn)品不同。"段超表示，"因此，我們可以認(rèn)為投資者如果不了解G銀行這款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)就去購(gòu)買(mǎi)，或者把這款產(chǎn)品當(dāng)做一款傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，就是選擇了和自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的理財(cái)產(chǎn)品，往往當(dāng)產(chǎn)品出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，才意識(shí)到自己的選擇是錯(cuò)誤的。"
　　"我們還是建議投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要看清產(chǎn)品的投向以及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。"段超表示。
　　J銀行私人銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損兩成，風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配是主因
　　去年5月，J銀行2011年發(fā)售的一款私人理財(cái)產(chǎn)品到期引發(fā)糾紛，因?yàn)楫a(chǎn)品不僅沒(méi)有兌現(xiàn)預(yù)期收益，還出現(xiàn)兩成左右的本金虧損。
　　該理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，該產(chǎn)品在J銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)/收益評(píng)級(jí)為6R，為高風(fēng)險(xiǎn)型，并適合經(jīng)J銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系評(píng)定為激進(jìn)型的有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者。該理財(cái)產(chǎn)品投資范圍明確，主要投資于中國(guó)境內(nèi)的已上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股票等。段超稱(chēng)，該產(chǎn)品實(shí)際上與股市走勢(shì)高度相關(guān)，為一款權(quán)益類(lèi)投資產(chǎn)品。產(chǎn)品成立以后，股票市場(chǎng)持續(xù)下跌。
　　"在J銀行這款產(chǎn)品發(fā)行時(shí)，銀行工作人員可能過(guò)度宣傳產(chǎn)品的預(yù)期收益率，并且對(duì)產(chǎn)品的投資方向介紹不清，導(dǎo)致投資者對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有引起足夠的重視。"段超表示，"對(duì)于一款高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，投資者必須要明確自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者選擇高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上從一開(kāi)始就注定了這樣的投資是失敗的。"
　　"總之，在2013年銀行理財(cái)產(chǎn)品中，出現(xiàn)虧損的產(chǎn)品成立時(shí)間均較早，產(chǎn)品投資方向主要以權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)為主，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)均為高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，這類(lèi)產(chǎn)品目前已經(jīng)不允許發(fā)行。投資者不要誤以為銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)很大，也會(huì)出現(xiàn)較大的虧損。對(duì)于傳統(tǒng)的主要以固定收益類(lèi)資產(chǎn)為投資標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品，其投資風(fēng)險(xiǎn)還是相對(duì)較小的，目前來(lái)看還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)投資虧損的先例。"段超指出，因此，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者，建議其選擇大銀行發(fā)行的傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，這樣的投資收益還是有較大保障的。
　　此外，截至2013年12月7日，年化收益率超過(guò)10%的理財(cái)產(chǎn)品共有10只，其中收益率最高的兩只產(chǎn)品均為私人銀行理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際年化收益率分別高達(dá)26%和24.92%。排名第三的是一只信托收益權(quán)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，最終年化收益率錄得15%，該產(chǎn)品實(shí)際上是一款分級(jí)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品(分為高風(fēng)險(xiǎn)級(jí)和低風(fēng)險(xiǎn)級(jí))中的高風(fēng)險(xiǎn)級(jí)產(chǎn)品，在取得高收益的同時(shí)，也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。段超指出，取得較高實(shí)際收益率的理財(cái)產(chǎn)品均是具有一定創(chuàng)新設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征。