對光大證券“烏龍指”事件的處理意見之“烏龍對策”【 原創(chuàng):
銀菏 2013-08-17 11:45
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對
光大證券 “烏龍指”事件的處理意見:
一，光大證券8月16日買入所有股票予以強制凍結三個月，在2013年11月16日前不得拋售。
二，2013年8月16日11:08分以后，光大證券在股指期貨開設的6900手股指期貨空倉單凍結6個月，在2014年4月16日前不得做平倉。
三，對于光大證券處人民幣2億罰款
四，凍結光大證券資金人民幣10億，作為股民法律訴訟保證金，任何股民針對今日光大事件贏得法律訴訟，將直接由此保證金支賠付
中國證監(jiān)會
2013年8月16日
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銀菏 2013-08-17 11:49 】
這一事件，在當今特定的歷史階段，想知道真實的情況太難
流血了，自己擦吧
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銀菏 2013-08-17 11:51 】
327簡介
中國國債期貨交易始于1992年12月28日。327是國債期貨合約的代號，對應1992年發(fā)行1995年6月到期兌付的3年期國庫券，該券發(fā)行總量是240億元人民幣。
事件背景
1994年10月以后，中國人民銀行提高了3年期以上儲蓄存款利率和恢復存款保值貼補，國庫券利率也同樣保值貼補，保值貼補率的不確定性為炒作國債期貨提供了空間，國債期貨市場日漸火爆，與當時低迷的股票市場形成鮮明對照。
價格大幅增長
1995年2月，327合約的價格一直在147.80元至148.30元徘徊。2月23日，財政部發(fā)布公告稱，327國債將按148.50元兌付。2月23日，中經開公司率領多方借利好掩殺過來，一直攻到151.98元。隨后萬國的同盟軍遼國發(fā)突然改做多頭，327國債在1分鐘內漲了2元，10分鐘后漲了3.77元！
327國債每漲1元，萬國證券就要賠進十幾億元！下午4時22分，空方萬國證券突然發(fā)難，先以50萬口把價位從151.30元轟到150元，然后把價位打到148元，最后一個730萬口的巨大賣單把價位打到147.40元。這筆730萬口賣單面值達到了1460億元，是該國債發(fā)行總量的6倍之多！
強制拒收
夜里11點，上交所正式下令宣布23日16時22分13秒之后的所有327品種的交易異常，是無效的，該部分不計入當日結算價、成交量和持倉量的范圍，經過此調整當日國債成交額為5400億元，當日327品種的收盤價為違規(guī)前最后簽訂的一筆交易價格151.30元。這意味著萬國證券的損失高達60億元人民幣。
鑒于327國債違規(guī)事件的惡劣影響，5月17日，中國證監(jiān)會發(fā)出《關于暫停中國范圍內國債期貨交易試點的緊急通知》，開市僅兩年零六個月的國債期貨結束。中國第一個金融期貨品種宣告夭折。
[板凳]
【 · 原創(chuàng):
一歌 2013-08-17 12:15 】
凍結期指6月？靠，一看就是假的。
[地板]
【 · 轉貼
銀菏 2013-08-18 20:18 】
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
2013年8月16日13點00分，
光大證券 (行情 股吧 買賣點)股份有限公司(以下簡稱“公司”)因重大事項緊急停牌，隨后發(fā)布提示性公告，披露了公司策略投資部門自營業(yè)務在使用其獨立的套利系統(tǒng)時出現(xiàn)問題的事項。經公司核查，現(xiàn)將相關情況公告如下：
一、事件過程
2013年8月16日，公司策略投資部按計劃開展ETF套利交易，部門核定的交易員當日現(xiàn)貨交易額度為8000萬元，并在交易開始前由審核人員進行了8000萬元的額度設定。
9點41分，交易員分析判斷
180ETF (行情 股吧 買賣點)出現(xiàn)套利機會，及時通過套利策略訂單生成系統(tǒng)發(fā)出第一組買入180ETF成分股的訂單(即177筆委托，委托金額合計不超過200萬元).
10點13分，交易員發(fā)出第二組買入部分180ETF成分股的訂單(即102筆委托，委托金額合計不超過150萬元).
11點02分，交易員發(fā)出第三組買入180ETF成分股的訂單(即177筆委托，委托金額合計不超過200萬元).
11點07分，交易員通過系統(tǒng)監(jiān)控模塊發(fā)現(xiàn)成交金額異常，同時，接到上海證券交易所的問詢電話，迅速批量撤單，并終止套利策略訂單生成系統(tǒng)的運行，同時啟動核查流程并報告部門領導。為了對沖股票持倉風險，開始賣出股指期貨IF1309空頭合約。
截止11點30分收盤，股票成交金額約為72.7億元，累計用于對沖而賣出的股指期貨IF1309空頭合約共253張。
事件發(fā)生后，公司相關管理人員召開緊急會議。由于當天增加了72.7億元股票持倉，為最大限度減少風險暴露和可能的損失，公司需要降低持倉量，但當天買入的股票只能在T+1日實現(xiàn)賣出?？尚械淖龇ㄊ潜M量將已買入的ETF成分股申購成ETF賣出，以實現(xiàn)當天減倉，也可以通過賣出股指期貨來對沖新增持倉的風險。為此做了如下處置安排：
對上午發(fā)生的事件所形成的過大風險敞口，盡量申購成ETF直接賣出；對于因ETF市場流動性不足而不能通過申購ETF賣出的持倉部分，逐步使用股指期貨賣出合約做全額對沖。
下午開盤后，策略投資部開始通過將已買入的股票申購成
50ETF (行情 股吧 買賣點)以及180ETF在二級市場上賣出，同時，逐步賣出股指期貨IF1309、IF1312空頭合約，以對沖上午買入股票的風險。據(jù)統(tǒng)計，下午交易
時段，策略投資部總共賣出50ETF、180ETF 金額約18.9億元，累計用于對沖而賣出的股指期貨合約共計6877張，其中IF1309、IF1312空頭合約分別為6727張和150張，加上上午賣出的253張IF1309空頭合約，全天用于對沖而新增的股指期貨空頭合約總計為7130張。
二、事件原因
經初步核查，本次事件產生的原因主要是策略投資部使用的套利策略系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，該系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個部分。核查中發(fā)現(xiàn)，訂單執(zhí)行系統(tǒng)針對高頻交易在市價委托時，對可用資金額度未能進行有效校驗控制，而訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，會導致特定情況下生成預期外的訂單。由于訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，導致在11時05分08秒之后的2秒內，瞬間生成26082筆預期外的市價委托訂單；由于訂單執(zhí)行系統(tǒng)存在的缺陷，上述預期外的巨量市價委托訂單被直接發(fā)送至交易所。
三、緊急停牌及信息披露
中午休市期間，上交所要求公司查明事件原因并及時公告，經公司申請、上交所同意，13點00分，公司股票實施了緊急停牌。隨即，公司啟動了臨時公告披露流程，由于事發(fā)突然、事關重大，涉及的業(yè)務及系統(tǒng)較為復雜，為確保信息披露內容的準確性，公司要求相關部門緊急自查，在對該事件發(fā)生的原因進行了初步認定，并確認了出現(xiàn)問題的套利系統(tǒng)獨立于公司其它業(yè)務系統(tǒng)、風險不會通過信息系統(tǒng)進行傳遞以影響公司客戶交易之后，14點左右，公司通過上交所信息披露電子化系統(tǒng)遞交了編號為臨2013-032號提示性公告，向投資者披露了相關情況。
四、直接影響
按照8月 16日的收盤價，上述交易的當日盯市損失約為1.94億元，其對公司造成的最終損失以及對公司財務狀況的影響程度還可能隨著市場情況發(fā)生變化。
本次事件導致8月16日公司“權益類證券及證券衍生品/凈資本”指標超過了100%的監(jiān)管紅線，公司可能因此事件面臨監(jiān)管部門的警示或處罰，從而可能影響公司業(yè)務拓展和經營業(yè)績，本次事件亦給公司品牌聲譽及市場形象帶來負面影響。
目前，公司其他各項經營活動保持正常。公司已通過自有資金、變現(xiàn)部分證券類資產等措施，保證交易正常清算交收。
五、改進措施
公司已啟動針對包括全資子公司在內的所有交易系統(tǒng)全面排查的工作，重點排查包括量化交易在內的新業(yè)務IT系統(tǒng)，重點關注資金校驗、指令校驗等前端風險控制節(jié)點，對于存在風險隱患的系統(tǒng)，責成相關部門及時整改。在此基礎上，公司將全面檢討交易系統(tǒng)管理現(xiàn)狀，嚴格完善并落實系統(tǒng)管理的制度和規(guī)范，切實消除系統(tǒng)操作風險隱患。
六、風險提示
上海證券交易所和上海證監(jiān)局正在對相關事項進行全面調查，此次事件可能對公司經營及業(yè)績造成一定影響。
因本次事件對投資者可能產生的損失，本公司將依法履行應盡的職責和義務。
此次事件引發(fā)了當天股市的波動，市場反響較大，我們深感不安，心情十分沉重，在此，公司向廣大投資者表示最誠懇的道歉。
公司將以此為戒、深刻反省、積極整改，不辜負廣大投資者對光大證券的關注與期待。
特此公告。
光大證券股份有限公司
2013年8月18日
[第5樓]
【 · 原創(chuàng):
銀菏 2013-08-18 20:20 】
關鍵是廣大證券中午知道自己錯了,沒有及時做出明確聲明
[第6樓]
【 · 原創(chuàng):
銀菏 2013-08-18 20:27 】
據(jù)微博轉載股吧傳聞：最初的傳言是真的，就是有人走了光大的自營通道。
但是大家馬上就要追問是誰走了這個通道，難道不是你們光大的自營盤嗎？你直接說這是光大自營盤干不就得了。后來公告說是策略投資部門自營業(yè)務干的，難道這個不是你們光大自營業(yè)務的一部分，不算你們光大的自營？
對了，破綻就出在這里，真實情況是海外資金，臺灣人操盤的，規(guī)模在500億以上的資金，違規(guī)借道光大自營跑道流入了國內股市。因其資金性質，必須和光大自有的操盤資金分開，所以放在了所謂策略投資部，并且公告還美其名曰使用的是獨立套利系統(tǒng)。
后來曝光3000萬股買入錯打成3000萬手，涉資230億。實際成交72億，這個基本可信，但是業(yè)內人士馬上會質疑你光大哪里可能自營帳戶里有這么多錢，在不經過最高層同意的情況下被瞬間調用，于是新的謊言版本出爐了，什么虛擬測試盤被切到了實盤，什么本來只是買3000萬份的1.6元的50ETF(行情 股吧 買賣點) 等，并補上一個謊言就是券商當天的買入資金可以無限大，只要收盤清算時補足即可。你以為我們的風控還處于327事件那會，在沒有足夠保證金(行情 股吧 買賣點)的前提下，管金生可以隨便賣空價值1500億的國債合約。現(xiàn)在機構客戶每年花在像恒生交易系統(tǒng)上的錢都是上百萬計的，買入賣出必須和實盤資金或者現(xiàn)貨對應已經做得很完備了。
真實情況是當時帳上確實有200多億現(xiàn)金，只是因為他們是違規(guī)流入的，所以光大不讓自己的風控部門介入對這部分資金的監(jiān)管。事情曝光后，監(jiān)管部門面臨的最大難題不是處罰光大，而是是否告知公眾這批資金的真實性質。所以在周五公布真相時，交易所第一時間說自己系統(tǒng)正常，先撇清自己的責任，但是整個中午，誰都不提光大出事，董秘甚至否認。連都把光大停牌了，各方還都保持沉默，還不承認光大出問題，讓很多投資者誤以為停牌是因為怕傳言誤導。直到下午兩點半才正式公告光大出問題。
這一切都是這批資金的神秘性質惹得禍，擔心他們有通天的能量，給他們三個多小時的時間去爭取監(jiān)管層的領導的領導的支持和表態(tài)，在確認神秘資金和天庭溝通沒結果前，監(jiān)管層不敢輕舉妄動，光大管理層對這批資金的通天能量甚至還抱有僥幸心理，比如董秘的第一時間不加核查的否認。維持市場公正公開透明的責任者甚至給了他們足夠多的時間去開空單做對沖。
真相是這批資金一貫在我們這個股市興風作浪，用作弊的手段坑害包括基金在內的廣大投資者。周五他們的如意算盤本來是在兩分鐘內，動用2.3億的資金，瞬間打高拉動上證指數(shù)和人氣的一攬子股票組合，以實現(xiàn)在衍生品市場和港股同時進行套利，像茅臺這種雖然拉指數(shù)但是冷門的股票，他們碰也不碰。就像他們之前無數(shù)次在盤中做過的向上和向下的脈沖那樣，這次本來他們又期望來一次屢試不爽，收割外圍空頭或者多頭的利潤，而光大管理層中那些為這批違規(guī)資金違法提供跑道的某些人，本來又可以在這個高溫酷暑的炎熱中午時分享受一次提前布局好的老鼠倉的小規(guī)模冷餐盛宴，但是人算不如天算，他們雖然在港股的操盤沒有出錯，和A股做到了同步秒升，但是由于A股的境外操盤手和境內交易員交易單位的習慣差異，因為交易員一般都沒腦子沒想法的什么都不懂，沒心沒肺的只管執(zhí)行不問問題的小姑娘，更因為此前刻意繞開公司內部監(jiān)管的原因，悲劇釀成了。
所以當監(jiān)管和光大最終明白這批資金無力扭轉大局后，監(jiān)管第一時間宣布交易有效，而光大惦記的則是這批資金還留在帳上的那好幾百億，不是要賠償嘛，拿這幾百億去賠啊，所以董秘會第一時間告訴媒體會考慮賠償事宜。
這個說得是真相！
[第7樓]
