為何交易員的老招數(shù)能屢屢得手？為何金融機構的風險控制體系總是反應滯后？魔鬼交易員僅僅是一個人在戰(zhàn)斗嗎？至少從雇傭關系可以確定，每一個“魔鬼交易員”的背后，都有一個熱愛投機的銀行
“超強競爭心、高壓下極度冷靜、眼神中冒險氣質閃爍、堅韌氣場彌漫?！边@些是投行交易員必備的特質，從行為心理學上講，這些也是誘發(fā)魔鬼行為的特質。
瑞士聯(lián)合銀行(下稱“瑞銀”)倫敦ETF(交易型開放式指數(shù)基金)業(yè)務部門前總監(jiān)奎庫·阿多博利(Kweku Adoboli)在這些特質的護衛(wèi)下進行“未經(jīng)授權的交易”，“最高風險敞口規(guī)模達118.5億美元”，于2011年9月14日東窗事發(fā)。經(jīng)檢方長達10周的庭審，2012年11月20日，本案法官萊恩·基斯宣布，“給瑞銀造成了23億美元損失的奎庫·阿多博利被判處7年監(jiān)禁。”
“金錢是最有魅力的魔鬼”，而交易員是離魔鬼最近的人。像阿多博利這樣因違規(guī)交易引發(fā)巨額損失的交易員，被稱為“魔鬼交易員”。而金融市場從不缺乏魔鬼交易員。1995年弄垮巴林銀行的尼克?李森、12年間隱瞞了11億美元巨額虧損的日本大和銀行紐約分行前執(zhí)行副總裁井口俊英、引發(fā)法興銀行71億美元虧損的交易員杰洛米?科維爾，他們的作案動機、手法、事發(fā)的原因驚人的類似。
為何交易員的老招數(shù)能屢屢得手？為何金融機構的風險控制體系總是反應滯后？魔鬼交易員僅僅是一個人在戰(zhàn)斗嗎？
至少從雇傭關系可以確定，每一個“魔鬼交易員”的背后，都有一個熱愛投機的銀行。據(jù)英國《金融時報》11月22日報道，瑞銀集團將被處以最高5000萬英鎊的罰款，同時面臨新的監(jiān)管措施。
個人欺詐蓄積
118.5億美元風險敞口
“我像愛自己的家一樣愛自己的公司?！?2歲的奎庫?阿多博利庭審時強調(diào)，所做的一切都是為了瑞銀的利益。
也許這樣的證詞能博得陪審團的“好感”，陪審團裁定，“四項指控阿杜博利從事會計造假的罪名不成立”。這意味著陪審團認為他并未通過自身行為謀求個人私利。
但是本案主審法官顯然不想就此放過阿多博利，“他是個赤裸裸的賭徒”、“非常自大”、“對自己的操作根本不采取止損措施，以獲取更高利潤”。
從披露的案情看，阿杜博利確實在冒險的道路上過于放縱自己了。
“違規(guī)交易行為始于2008年，當時是為了掩蓋一筆40萬美元的交易損失，謊稱已經(jīng)做了對沖止損。”阿多博利在證詞中稱，此后他開始頻頻利用虛假對沖交易來掩蓋其真實交易未做對沖的事實。
損失主要來自其對標準普爾500指數(shù)、DAX指數(shù)和EuroStoxx指數(shù)未來走勢的錯誤判斷。2008年至2011年，三大指數(shù)跌幅遠超阿多博利的預期，“2011年8月8日其管理的賬戶風險敞口竟然達到118.5億美元?！倍鳛楦呒壗灰讍T按照規(guī)定有權自行處理的風險敞口上限為每日內(nèi)1億美元或每次過夜5000萬美元。
鑒于此，由10人組成的陪審團就最為嚴重的“欺詐指控”作出了一致裁定。
公司監(jiān)管引出
一封“爆炸性郵件”
“自己在交易所ETF部門的其他同事、管理層以及后臺部門都知道我的所作所為，但只要我還在賺錢，他們就選擇睜一只眼閉一只眼?！卑⒍嗖├谕彆r對瑞銀的監(jiān)管提出質疑，“銀行內(nèi)部存在著風險管理不力、指令不清等問題?！?/p>
不過，瑞銀至今仍堅決否認有關其鼓勵內(nèi)部員工打破既定規(guī)定進行交易的說法。檢方曾在2011年9月14日表示，瑞銀后臺部門會計威廉?斯圖爾德曾致電阿多博利詢問他的交易金額。檢方稱，阿多博利在接到電話當日的午餐時間離開瑞銀辦公室回到家中，向斯圖爾德發(fā)送了一封“爆炸性電子郵件”，“承認”他一直試圖澄清的交易“事實上根本不存在”，而他此前的解釋不過是“謊言”而已。瑞銀隨后平掉了阿多博利的交易頭寸，并產(chǎn)生了23億美元實際虧損。
雇員行為導致公司受損，公司是否應承擔監(jiān)管責任？
來自英國《金融時報》的消息稱，瑞銀集團將被處以2000萬到5000萬英鎊之間的罰款，同時面臨新的監(jiān)管措施。具體結果最快在本周公示。該報道稱，瑞士金融市場監(jiān)督管理局已經(jīng)基本上完成了其執(zhí)法行動，它目前正在等待英國金融服務管理局對瑞銀集團的罰款。截至目前，瑞士金融市場監(jiān)督管理局、瑞銀集團和英國金融服務管理局都拒絕對此事置評。
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