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僅根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)2017年與新能源汽車相關(guān)的計(jì)劃投資總額就達(dá)到4500億元以上，其中造車“新勢(shì)力”的新能源整車型項(xiàng)目70余個(gè)。發(fā)展歷經(jīng)百余年、相對(duì)穩(wěn)定又傳統(tǒng)的汽車行業(yè)，已經(jīng)很多年沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)這樣的陣勢(shì)。
早在2010年10 月，國(guó)務(wù)院就在正式發(fā)布的《關(guān)于加快培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中，提出將新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一重點(diǎn)培育發(fā)展，將著力突破動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)和電子控制領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)，推進(jìn)插電式混合動(dòng)力汽車、純電動(dòng)汽車推廣應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化。
隨后幾年，又通過(guò)發(fā)布行業(yè)細(xì)則、階段性目標(biāo)的方式，引導(dǎo)新能源汽車從無(wú)到有的向前發(fā)展。但在很長(zhǎng)時(shí)間里，這一領(lǐng)域都處在緩慢的發(fā)展過(guò)程中，并未出現(xiàn)大規(guī)模的資本介入。
直到2012年底，特斯拉進(jìn)入到中國(guó)市場(chǎng)，并在隨后通過(guò)幾年的時(shí)間鋪設(shè)銷售渠道，建設(shè)充電樁，最終在2016年創(chuàng)下10.6億美元之后，中國(guó)的消費(fèi)者和投資者開(kāi)始發(fā)現(xiàn)，原來(lái)新能源汽車還可以這么玩。
以鋰為主、多種電池材料組成的動(dòng)力電池，寬大的中央觸控屏幕，智能化的駕駛系統(tǒng)，澎湃的電動(dòng)加速動(dòng)力，前衛(wèi)時(shí)尚的造型，全新的品牌設(shè)計(jì)給人個(gè)性和耳目一新的感覺(jué)，這些都成為了中國(guó)新能源整車創(chuàng)業(yè)追求的目標(biāo)。和中國(guó)手機(jī)品牌之與蘋果一樣，他們都將特斯拉視為了共同的學(xué)習(xí)與潛在競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)象。
與此同時(shí)，以宇通客車(600066,股吧)、銀隆新能源等為代表的電動(dòng)大巴、特種車輛、新能源貨運(yùn)車輛也蓬勃發(fā)展起來(lái)。各地對(duì)空氣污染、汽車尾氣排放的嚴(yán)格控制，讓這些企業(yè)獲得了大量來(lái)自政府部門和事業(yè)企業(yè)單位的訂單。
隨之而來(lái)的就是整條產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)式成長(zhǎng)，包括各類鋰電池正負(fù)極材料、鋰礦、鈷礦、車載系統(tǒng)、充電樁等產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)都取得了非常好的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
資本對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)烈關(guān)注，讓人們看到一個(gè)龐大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)歷史變革的機(jī)會(huì)，也會(huì)讓人們對(duì)未來(lái)有更強(qiáng)的信心。但隨之而來(lái)的，是在部分領(lǐng)域出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性的過(guò)剩產(chǎn)能，和企業(yè)估值上的一些泡沫。對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，那些嗅到機(jī)會(huì)之后過(guò)于激進(jìn)的企業(yè)，應(yīng)該予以回避。
為此，《英才》雜志希望在本期通過(guò)梳理，在各條垂直細(xì)分產(chǎn)業(yè)中，挖掘最有價(jià)值的企業(yè)。力圖讓更多人了解新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的實(shí)際情況，也希望能夠幫助投資者找到其中最有機(jī)會(huì)成長(zhǎng)、成功的企業(yè)。
比亞迪業(yè)績(jī)“變臉”背后
放下執(zhí)念，主動(dòng)“變臉”。
寧德時(shí)代敲鐘上市后隨即大漲，動(dòng)力電池一時(shí)風(fēng)光無(wú)兩。
因政策退坡及行業(yè)廝殺所帶來(lái)的壓力，比亞迪（002594.SZ）一季報(bào)凈利潤(rùn)卻暴跌83%。從領(lǐng)先、追平再被反超。比亞迪折射出的是新能源產(chǎn)業(yè)的瞬息萬(wàn)變。好在比亞迪已經(jīng)開(kāi)始放下執(zhí)念，主動(dòng)“變臉”。
受挫
“十年一刻”的功成令比亞迪終于坐上了中國(guó)新能源汽車?yán)洗蟮膶氉８鶕?jù)數(shù)據(jù)顯示，比亞迪第一季度迎來(lái)開(kāi)門紅，累計(jì)銷售110639輛，新能源車銷售28499輛；同比增長(zhǎng)分別為21.8%和227%。
然而反觀銷量背后的盈利能力，比亞迪交出的答卷可謂令人“瞠目結(jié)舌”。比亞迪2018年一季度財(cái)報(bào)顯示。報(bào)告期內(nèi)，比亞迪實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入237.38億元，相比上年同期增長(zhǎng)17.54%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.02億元，同比下降83.09%； 而扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)則虧損3.29億元，同比大跌超過(guò)173%，同時(shí)公司預(yù)計(jì)上半年的凈利潤(rùn)為3億-5億元，同比下滑幅度為71%-83%。
對(duì)于凈利潤(rùn)的大幅下跌，比亞迪在報(bào)告中指出，受補(bǔ)貼退坡影響，包括電動(dòng)大巴和新能源乘用車在內(nèi)的新能源汽車業(yè)務(wù)的整體盈利較去年同期相比有較大幅度的下降，同時(shí)激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也仍較大程度的影響了汽車業(yè)務(wù)的盈利水平。
誠(chéng)如報(bào)告中所言，在新能源汽車保有量基數(shù)依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的初級(jí)市場(chǎng)，除了比亞迪，其他新能源造車企業(yè)也并不落后。去年全年的新能源汽車銷售排行足以說(shuō)明問(wèn)題。
雖然比亞迪依然以113669輛銷量領(lǐng)銜榜單，但是身后的北汽新能源也收獲了104520輛的好成績(jī)。除了傳統(tǒng)造車企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，2018年也迎來(lái)了“造車新勢(shì)力”的大年。
包括蔚來(lái)、小鵬、愛(ài)馳等新晉攪局者都俘獲了相當(dāng)之高的人氣與關(guān)注度。更為重要的是，這些曾被傳統(tǒng)車企嗤為“PPT”造車的企業(yè)，也已經(jīng)或即將交付量產(chǎn)車。
開(kāi)放平臺(tái)
在由政策驅(qū)動(dòng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)做主的新能源汽車紅海中，比亞迪站的最高，因此也摔得最疼。
曾經(jīng)，比亞迪憑借在閉環(huán)的生態(tài)中自給自足，占據(jù)上游話語(yǔ)權(quán)的商業(yè)模式，甚至還可以閉門造車，稀釋經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
6月11日，新能源汽車動(dòng)力電池“獨(dú)角獸”企業(yè)寧德時(shí)代在創(chuàng)業(yè)板上市，截至收盤，每股報(bào)36.20元，上漲43.99%，總市值達(dá)到786.4億元。雖然王傳福已經(jīng)提早解禁比亞迪的電池業(yè)務(wù)，但是面對(duì)已經(jīng)入局寶馬、大眾供應(yīng)鏈的寧德時(shí)代，比亞迪已經(jīng)稍顯落后。
早在1年前，比亞迪分拆電池業(yè)務(wù)，結(jié)束閉環(huán)自給的消息就已經(jīng)甚囂塵上。而今年一系列的開(kāi)放之舉也印證了比亞迪的這一戰(zhàn)略路徑轉(zhuǎn)變。
3月21日，另一家民營(yíng)車企巨頭長(zhǎng)城汽車(601633,股吧)工廠內(nèi)，比亞迪董事局主席王傳福低調(diào)造訪。在此之前，長(zhǎng)城汽車的舵手魏建軍已經(jīng)派人赴比亞迪“取經(jīng)”。
兩位民營(yíng)車企大佬的會(huì)面或因電池為紐帶。一方面長(zhǎng)城汽車受制于單一的SUV業(yè)務(wù)而頻發(fā)憂患。改制產(chǎn)品格局、擁抱新能源勢(shì)必是長(zhǎng)城的大概率選項(xiàng)；比亞迪則因?yàn)榉忾]的垂直體系而錯(cuò)失在大幅電池裝機(jī)浪潮中占據(jù)頭部的良機(jī)。
4月17日，王傳福落地重慶。長(zhǎng)安汽車(000625,股吧)和比亞迪在重慶正式簽署了合作框架協(xié)議，雙方將在新能源汽車領(lǐng)域展開(kāi)深度合作，為中國(guó)新能源汽車的發(fā)展蓄能。
從分拆電池業(yè)務(wù)、到與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手聯(lián)姻。在日漸激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，王傳福意識(shí)到，一個(gè)人戰(zhàn)斗已經(jīng)無(wú)以為繼。
兩條腿走路
“比亞迪未來(lái)將不再為傳統(tǒng)汽車開(kāi)發(fā)新車型?！痹诮邮堋队⒉拧酚浾邔ＴL時(shí)，王傳福曾如此表示。
回顧秦面世之初，恰逢產(chǎn)業(yè)政策春風(fēng)刮起之時(shí)。比如在上海市場(chǎng)，秦的售價(jià)在補(bǔ)貼后竟然比上海車牌還要便宜。在彼時(shí)“野蠻生長(zhǎng)”的產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，比亞迪.秦的做法無(wú)可厚非，王傳福對(duì)新能源汽車的自信也值得理解。畢竟比亞迪也因此占據(jù)了市場(chǎng)的龍頭地位。
但是時(shí)間回到今天，新能源汽車銷售的補(bǔ)貼逐漸退坡，紅海廝殺愈發(fā)激烈。一方面消費(fèi)者的可選擇余地越來(lái)越多、另外單靠政策推動(dòng)的購(gòu)買力已經(jīng)大大減弱，市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品迭代以及多元化的要求與日俱增。
一方面，王傳福放下獨(dú)腿走路的執(zhí)念?！叭加蛙嚭托履茉窜噷⒉⒅匕l(fā)展。燃油車對(duì)比亞迪，也有著非常重要的地位，第一，燃油車搶占現(xiàn)有市場(chǎng)份額，新能源車代表發(fā)展趨勢(shì)；第二，有利于形成規(guī)模效應(yīng)、優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)；第三，比亞迪采用平臺(tái)化造車，燃油車和新能源汽車共享技術(shù)平臺(tái)?！?/p>
以此為據(jù)，作為燃油車的7座車宋MAX在 3月銷售了15074輛，環(huán)比增速達(dá)45%，已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月銷量過(guò)萬(wàn)，累計(jì)銷售70900輛。
除此之外，比亞迪在北京車展上首發(fā)了新車“秦pro”。車型最為直觀的變化就是設(shè)計(jì)語(yǔ)言的升級(jí)。而這一幕后功臣自然是前任奧迪總設(shè)計(jì)師沃爾夫?qū)ぐ?。自此以后，比亞迪的車型也將融入家族化設(shè)計(jì)語(yǔ)言。秦pro的變臉令對(duì)比亞迪抱有“固有印象”的媒體都大呼意外。
除了產(chǎn)品的整容之外，比亞迪正在以更加開(kāi)放的態(tài)度面對(duì)產(chǎn)業(yè)重塑。
此次車展中，比亞迪除了在產(chǎn)品外觀上令人耳目一新，其隨車共同發(fā)布的DiLink智慧生態(tài)系統(tǒng)同樣頗具亮點(diǎn)，比亞迪通過(guò)這一系統(tǒng)讓手機(jī)生態(tài)完美的“移植”到汽車上。王傳福告訴《英才》記者：DiLink智慧生態(tài)系統(tǒng)旨在整合汽車行業(yè)上下游生態(tài)。能夠連接全球億萬(wàn)開(kāi)發(fā)者、駕駛者和乘坐者。
不難看出，在汽車業(yè)務(wù)方面，王傳福除了持續(xù)在電動(dòng)化上拓進(jìn)，其在智能化的“野心”也已經(jīng)昭告天下。
比亞迪正在告別汽車生產(chǎn)商這一單一角色，開(kāi)始向新能源整體解決方案供應(yīng)商轉(zhuǎn)型。 本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：英才雜志。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。
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