1. 百年老師根據(jù)自己當(dāng)年研究股票的過(guò)程來(lái)安排本次系列講座的內(nèi)容；
2. 本次系列講座的主要思路包括以下四個(gè)方面：
l 講思路和方法，具體應(yīng)用是次要的；
l 講重點(diǎn)問(wèn)題：關(guān)鍵的問(wèn)題和問(wèn)題的關(guān)鍵；
l 突出高度：以建立操作體系的高度來(lái)講解；
l 講究實(shí)戰(zhàn)，介紹一些實(shí)用的方法。
第二部分：重點(diǎn)講解均線系統(tǒng)
98年10月開始深入研究均線系統(tǒng)，并由此開始著手建立自己的數(shù)學(xué)模式和操作體系。均線系統(tǒng)對(duì)于建立操作體系非常重要。
1. 簡(jiǎn)單介紹均線的概念和研究均線過(guò)程中可能遇到的問(wèn)題
l 均線計(jì)算時(shí)的處理方法：算術(shù)平均和加權(quán)移動(dòng)平均（但這兩種處理方法都存在周期性和一些權(quán)重的問(wèn)題）。根據(jù)多年研究的結(jié)果，簡(jiǎn)單的算術(shù)平均就足夠了。
l 對(duì)于中長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)說(shuō)，使用何種價(jià)格（開盤、收盤、最高和最低價(jià)）來(lái)計(jì)算均線的差別不大。
l 均線位置：均線所放位置不同，會(huì)產(chǎn)生不同的模式。例如：向后或左右移動(dòng)；或移中平均線（由此產(chǎn)生著名的薛斯通道理論）。
l 雙均線系統(tǒng)（兩條均線）：均線的個(gè)數(shù)可以有一條、兩條乃至多條。建議使用兩條均線，因?yàn)檫^(guò)多均線會(huì)使得體系過(guò)于復(fù)雜，同時(shí)存在操作界面的友好性問(wèn)題。
l 均線周期的設(shè)置：沒(méi)有最佳的周期（交易市場(chǎng)、品種、時(shí)段不同）。
l 均線的時(shí)間滯后性（有利有弊）：對(duì)于判定趨勢(shì)、跟隨趨勢(shì)有好處；同時(shí)，存在整體（趨勢(shì)）和局部的關(guān)系（損失局部、看清整體）。
2. 研究均線的方法
l 均線研究的四個(gè)要素：周期、大小、方向和拐點(diǎn)?！?02年發(fā)表的文章《如何研究均線》
l 格蘭威爾移動(dòng)平均線八大法則：重點(diǎn)是看問(wèn)題的視角
3. 均線的實(shí)戰(zhàn)方法：介紹雙均線系統(tǒng)（建議使用）
l 均線可以解決跟隨趨勢(shì)的問(wèn)題，同時(shí)可以實(shí)現(xiàn)定量化的研究
l 雙均線系統(tǒng)的好處：簡(jiǎn)單明了，容易建立模式。同時(shí)，利于交易界面的設(shè)置。
l 雙均線周期設(shè)置：（64，256）—— 見(jiàn)圖60.gif（建議所有周期使用固定的設(shè)置）
? 參數(shù)設(shè)置要符合倍數(shù)關(guān)系和分?jǐn)?shù)關(guān)系：數(shù)術(shù)上存在內(nèi)在的對(duì)稱性和規(guī)律性
? 設(shè)置（64，256）的原因：每年的交易天數(shù)在243天左右，256有年線的意思；64是256的四分之一。同時(shí)還有其他深意。
? 通過(guò)變換周期來(lái)解決觀察短期均線的問(wèn)題。
l 圖30.gif（30分鐘圖）和圖15.gif（15分鐘圖）：在下跌趨勢(shì)中，金叉一般是賣點(diǎn)。
l 建立體系就是建立規(guī)則。例如：以60分鐘建立交易規(guī)則時(shí)，可以認(rèn)為60分鐘的256線向下就是趨勢(shì)向下（也可以用30、15分鐘等為標(biāo)準(zhǔn)）。
l 級(jí)別和多周期的使用：60分鐘級(jí)別256趨勢(shì)向下時(shí)，可以認(rèn)為，15、30分鐘級(jí)別的金叉是賣點(diǎn)（小級(jí)別的反彈）。同樣，在震蕩市中，日線級(jí)別在下跌趨勢(shì)中，以下級(jí)別的金叉也可以按反彈來(lái)看（內(nèi)在邏輯和成本有關(guān)）。反之，上漲趨勢(shì)中，死叉是買點(diǎn)。
l 真正意義上的金叉和死叉：長(zhǎng)期、短期均線都向上，是真正的金叉；反之，長(zhǎng)期、短期均線都向下，才是真正的死叉。
l 長(zhǎng)期下跌后，第一次觸及256天均線后，都會(huì)回落。回落之后，才有可能產(chǎn)生一波大行情。
4. 均線系統(tǒng)可以獨(dú)立構(gòu)造成一個(gè)操作體系
l 布林線：均線的擴(kuò)展使用（中軌是均線）。
l 薛斯通道：基礎(chǔ)是移中平均線，有修復(fù)功能。
5. 均線與簡(jiǎn)單的結(jié)構(gòu)、位置相結(jié)合，可以產(chǎn)生很多可靠、確定的買賣點(diǎn)。（以界龍實(shí)業(yè)30分鐘圖為例——圖6.gif）
l 選擇交易時(shí)間：圖中的第一個(gè)低點(diǎn)從結(jié)構(gòu)上判斷有難度，但第二個(gè)低點(diǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)會(huì)容易很多。
l 第一個(gè)金叉是賣點(diǎn)：在下跌趨勢(shì)中，30分鐘圖中的64線向上、256線向下，不是真正意義上的金叉，因此很難形成主升浪，所以金叉是賣點(diǎn)。
l 第一次上漲后的下跌趨緩，并形成平臺(tái)，從均線的計(jì)算上容易再次形成金叉（主升浪）。明確主升浪的充分條件和必要條件：此種情況是主升浪的必要條件，但非充分條件。換句話說(shuō)，形成主升浪一般要經(jīng)歷這種過(guò)程，但經(jīng)歷這種過(guò)程后，不一定會(huì)有主升浪。
6. 拐點(diǎn)（只是技巧）：拐點(diǎn)可以看成另一套系統(tǒng)，根據(jù)拐點(diǎn)，可以計(jì)算市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。例如：下跌趨勢(shì)中，形成拐點(diǎn)時(shí)的周期，在它的1/2、1/3、或1/4處，可能形成相對(duì)低點(diǎn)。
格蘭威爾移動(dòng)平均線八大法則
1. 移動(dòng)平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而股價(jià)從移動(dòng)平均線下方向上方突破，為買進(jìn)信號(hào)。
2. 股價(jià)位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行，回檔時(shí)未跌破移動(dòng)平均線后又再度上升時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。
3. 股價(jià)位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行，回檔時(shí)跌破移動(dòng)平均線，但短期移動(dòng)平均線繼續(xù)呈上升趨勢(shì)，此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。
4. 股價(jià)位于移動(dòng)平均線以下運(yùn)行，突然暴跌，距離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，極有可能向移動(dòng)平均線靠近（物極必反，下跌反彈），此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。
5. 股價(jià)位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行，連續(xù)數(shù)日大漲，離移動(dòng)平均線愈來(lái)愈遠(yuǎn)，說(shuō)明近期內(nèi)購(gòu)買股票者獲利豐厚，隨時(shí)都會(huì)產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，應(yīng)暫時(shí)賣出持股。
6. 移動(dòng)平均線從上升逐漸走平，而股價(jià)從移動(dòng)平均線上方向下跌破移動(dòng)平均線時(shí)說(shuō)明賣壓漸重，應(yīng)賣出所持股票。
7. 股價(jià)位于移動(dòng)平均線下方運(yùn)行，反彈時(shí)未突破移動(dòng)平均線，且移動(dòng)平均線跌勢(shì)減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，此時(shí)為賣出時(shí)機(jī)。
8. 股價(jià)反彈后在移動(dòng)平均線上方徘徊，而移動(dòng)平均線卻繼續(xù)下跌，宜賣出所持股票。
首頁(yè)>
macd頂?shù)妆畴x圖解>第22張
圖片來(lái)自：
www.gold-fx.net/...以上八大法則中第三條和第八條不易掌握，具體運(yùn)用時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較大，在未熟練掌握移動(dòng)平均線的使用法則前可以考慮放棄使用。
首頁(yè)>
macd頂?shù)妆畴x圖解>第13張
圖片來(lái)自：
leson6666.bokee.com/...神奇均線的秘密
(2009-03-09 10:24:51)
轉(zhuǎn)載標(biāo)簽：
雜談http://blog.sina.com.cn/s/blog_0e855e9d0100ceoc.html讓我們首先從1根均線出發(fā)來(lái)探討均線的秘密。
把參數(shù)設(shè)為一，公式是ma(close,1)。反應(yīng)在價(jià)格圖上就是把所有收盤價(jià)連成一根線。當(dāng)這根線向上時(shí)，就反映了收盤價(jià)一次比一次高這個(gè)事實(shí)，向下時(shí)則反映了收盤價(jià)一次比一次低這一事實(shí)。
當(dāng)收盤價(jià)一次比一次高時(shí)，我們認(rèn)為市場(chǎng)上到目前為止有一種或者很多種原因?qū)е铝藘r(jià)格上漲，這種使價(jià)格上漲的原因我們稱之為“推動(dòng)力”，價(jià)格被推動(dòng)力推動(dòng)上升這一事實(shí)，我們稱之為“趨勢(shì)”。
看過(guò)第一篇“多空之秘”的朋友可以了解到，在市場(chǎng)原始圖象中，價(jià)格被連續(xù)大攻擊盤從1.05推動(dòng)上升到1.50。在這一過(guò)程中，如果我們把從1.05到1.50的價(jià)格變化畫成1分鐘或者30秒K線圖，就可以看到從1.05到1.50之間存在著向上的“趨勢(shì)”，它是由連續(xù)的大攻擊盤造成的。至于為什么會(huì)出現(xiàn)連續(xù)的大攻擊盤，我們無(wú)從了解也暫時(shí)不需要了解。（假如我們可以知道全部能導(dǎo)致價(jià)格上升或者下降的因素，并且知道它們發(fā)生的時(shí)間，這個(gè)世界上就不會(huì)存在金融交易品種，如果我們只能了解到或者分析到部分原因，那么它只是我們做決策的部分理由而不能把它當(dāng)成全部理由，所以技術(shù)性交易者對(duì)于基本分析和消息、題材、熱點(diǎn)并不排斥，但是只是把它們當(dāng)做決策的參考依據(jù)而非全部）
當(dāng)價(jià)格從1.05開始被攻擊盤推動(dòng)上升時(shí)，我們把1.05這一位置稱為“趨勢(shì)”的啟動(dòng)點(diǎn)，把從1.05之后到1.50這段過(guò)程稱為“趨勢(shì)”的延續(xù)。在這個(gè)過(guò)程中價(jià)格并非持續(xù)上升的，可能是
1.05 xxx B
1.06 xxx B
1.10 xxx B
1.08 xxx S
1.07 xxx B
1.12 xxx B
我們看到價(jià)格在上升過(guò)程中出現(xiàn)了微小的下挫，但最終還是上升到了1.50。如果我們?cè)?.12買入，并且忍受住了價(jià)格上升過(guò)程中的微小下挫，最終在1.50賣出，那么我們就有幸“跟隨”了“趨勢(shì)”并品嘗到了“趨勢(shì)”的延續(xù)。
但是如果價(jià)格從1.05上升到1.30，然后下挫到1.10，并最終上升到1.50，我們可以說(shuō)從1.05到1.50存在著一個(gè)，從1.30到1.10存在著一個(gè)小的反向趨勢(shì)。同時(shí)我們也可以說(shuō)從1.05到1.30存在著一個(gè)上升趨勢(shì)，從1.30到1.10存在一個(gè)下降趨勢(shì)，從1.10到1.50又發(fā)生了一個(gè)上升趨勢(shì)。A交易者可能從1.05買入直接拿到1.50賣出。B交易者可能從1.05買入，1.30賣出，然后1.10買入，1.50賣出。所以如何定義趨勢(shì)只和交易者在何種時(shí)間框架上交易有關(guān)，A可能使用5分鐘K線架構(gòu)交易，B可能使用1分鐘線甚至盯盤交易。
從背后的原因看，可能某機(jī)構(gòu)大筆買入把價(jià)格從1.05買到1.30，然后操盤手屎急上了趟廁所，回來(lái)后繼續(xù)從1.10開始買，買到1.50后完成了任務(wù)。
也可能某機(jī)構(gòu)大筆買入把價(jià)格從1.05買到了1.30完成了任務(wù)，之后巴菲特心血來(lái)潮，從1.10買到了1.50。
所以，還是小趨勢(shì)，主要趨勢(shì)還是次級(jí)趨勢(shì)，和背后的原因關(guān)系并不密切。只和交易者如何定義并依據(jù)定義做出決策有關(guān)。如果交易者不能從價(jià)格波動(dòng)中依據(jù)自己的理解和操作獲利。任何趨勢(shì)，任何原因都和他沒(méi)有關(guān)系。
現(xiàn)在我們把回到均線，把均線的參數(shù)設(shè)為5，我們不再滿足從1根K線中操作，希望把框架放大一點(diǎn)，時(shí)間放長(zhǎng)一點(diǎn)進(jìn)行觀察。
當(dāng)參數(shù)從1變換到5后，均線的運(yùn)算方式導(dǎo)致了平滑和滯后的效應(yīng)。它不再能及時(shí)反應(yīng)收盤價(jià)的變化，但同時(shí)價(jià)格的變化需要更大的波動(dòng)才能拉動(dòng)均線變化。也就是說(shuō)，我們希望通過(guò)均線的變化反應(yīng)出更長(zhǎng)的時(shí)間結(jié)構(gòu)內(nèi)價(jià)格的總體變化。
我們可以用一個(gè)例子來(lái)說(shuō)明這種要求的含義：一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中，指揮部要求某軍在8：00到達(dá)A高地。如果我是一個(gè)連長(zhǎng)，可能我的連隊(duì)6：00就到達(dá)了A高地，如果我是一個(gè)師長(zhǎng)，我的師可能在7:00才到達(dá)，如果我是軍長(zhǎng)，只有我的全部師到達(dá)A高地才算完成任務(wù)。所以，所處的位置不同，要求也不同。
當(dāng)ma5從平走轉(zhuǎn)向上升時(shí)，它說(shuō)明了在5根K線的時(shí)間周期內(nèi)，收盤價(jià)總體上（平均價(jià)）比5根K線之前的時(shí)間上升這樣一個(gè)事實(shí)。由于收盤價(jià)也是收盤時(shí)的成交價(jià)，所以也有人比較模糊的定義它為單K線平均成本價(jià)，實(shí)際上這種定義是不精確的，如果要精確的計(jì)算單K線平均成本，應(yīng)該考慮到單K線周期內(nèi)所有成交價(jià)位和所有成交價(jià)位上的成交量。但是歷史上均線被定義出來(lái)時(shí)，這種計(jì)算條件和信息基礎(chǔ)不存在，所以這個(gè)定義被延續(xù)了下來(lái)。加上現(xiàn)在均線在反應(yīng)平均成本之外還在市場(chǎng)中起到強(qiáng)大的心理作用，所以我們可以繼續(xù)延續(xù)這種定義。
ma5從傳統(tǒng)定義上被認(rèn)為表達(dá)了5根K線周期內(nèi)市場(chǎng)的平均成本或者說(shuō)市場(chǎng)成本的“重心”。也就是說(shuō)，當(dāng)ma5上升時(shí)，意味5K周期內(nèi)交易者愿意以比以前更高的成本買進(jìn)。這個(gè)事實(shí)我們認(rèn)為是5K周期這個(gè)單位的向上“趨勢(shì)”。ma5下降時(shí)說(shuō)明了5K周期的下降“趨勢(shì)”。由下降變上升或者由上升變下降說(shuō)明了“趨勢(shì)”的“改變”。
我們需要注意到，ma5的變化只是陳述了趨勢(shì)這一事實(shí)，它不會(huì)預(yù)言5K周期趨勢(shì)的啟動(dòng)和終止。只有在5k周期趨勢(shì)已經(jīng)改變之后，它才會(huì)告訴你趨勢(shì)已經(jīng)改變。
<待續(xù)>
當(dāng)ma5走平，然后價(jià)格上穿均線的時(shí)候，傳統(tǒng)上這被稱為“均線8法”中第一個(gè)買點(diǎn)。這個(gè)買點(diǎn)是基于這樣一個(gè)假設(shè)：5k周期內(nèi)交易者買入的平均成本是一致的，當(dāng)價(jià)格上穿均線并收于均線之上的時(shí)候，將導(dǎo)致均線從走平轉(zhuǎn)向上揚(yáng)---隱含意義是有一種力量愿意付出更多的成本來(lái)買入，我們認(rèn)為這股力量將持續(xù)下去并繼續(xù)導(dǎo)致價(jià)格上揚(yáng)--直到這股力量消失或者新的做空力量加入并抵消掉這股做多力量。
在運(yùn)用這個(gè)買點(diǎn)的時(shí)候，我們需要透徹的理解這個(gè)買點(diǎn)背后的假設(shè)。
首先：我們需要確認(rèn)價(jià)格對(duì)均線的穿越將導(dǎo)致均線的上揚(yáng)，并且這根穿越k線的成交量確實(shí)大于前5根K線的成交量。也就是說(shuō)穿越K線的收盤價(jià)必須站到ma5之上，而且這根K線的成本重心確實(shí)比之前5k周期的成本重心更加的“重”。也就是說(shuō)，不能導(dǎo)致均線上揚(yáng)的穿越是不真實(shí)的，因?yàn)榫€之前的下降表達(dá)了市場(chǎng)中人們?cè)敢庠诟偷牡膬r(jià)位賣出這一事實(shí)。對(duì)均線的偶然穿越并不能證明我們的假設(shè)--在均線周期內(nèi)總體上人們?cè)敢庠诟叩膬r(jià)位買入。另外，穿越K線的成交量不能大于前5根K線的平均成交量或者保守點(diǎn)說(shuō)比前面5根k線成交量都大，這個(gè)穿越也是不真實(shí)的。因?yàn)檫@股做多力量的強(qiáng)度沒(méi)有得到驗(yàn)證，可能一個(gè)簡(jiǎn)單的短期套利離場(chǎng)行為就會(huì)導(dǎo)致這股力量的消亡。
其次：在這個(gè)買點(diǎn)上，我們只知道已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)--做多力量導(dǎo)致了價(jià)格的上揚(yáng)，我們不知道未來(lái)將發(fā)生什么事實(shí)，也許做多力量很快消亡，也許新的做空力量已經(jīng)進(jìn)場(chǎng)。所以我們可以通過(guò)切換到更小的時(shí)間框架里觀察這股做多力量，比如如果日k線穿越了5日均線并導(dǎo)致均線上揚(yáng)，我們可以切換到30分鐘k線和15分鐘K線來(lái)觀察這根日線內(nèi)部多空力量是如何表現(xiàn)的。
我們最希望看到一根光頭的小陽(yáng)線或者一根上影線很小的小陽(yáng)線，表達(dá)了多方堅(jiān)實(shí)的步伐并且給了我們一個(gè)良好的買點(diǎn)。
其次我們希望看到一根光頭的小陰線或者中陰線，并且?guī)в幸欢ㄩL(zhǎng)度的下影線，意味著高開遭到拋壓，然后拋壓得到徹底釋放，多方尾盤漂亮的收到均線之上，同時(shí)給了我們一個(gè)良好的買點(diǎn)。
我們不希望看到一根帶有長(zhǎng)上影的K線，除非這根上影線發(fā)生在早盤并且尾盤帶成交量上揚(yáng)。
我們不希望看到早盤無(wú)量上揚(yáng)尾盤帶量下挫，很明顯明天的希望不大。
我們不希望看到一根大陽(yáng)線，行情發(fā)展太快了，上升的價(jià)格是由瘋狂的攻擊盤打出來(lái)的，大陽(yáng)線拓展出來(lái)的價(jià)格空間得不到支撐盤及時(shí)的填補(bǔ)，要么明天出現(xiàn)陰線回調(diào)，要么明天跳空高開繼續(xù)瘋狂。無(wú)論如何在這根大陽(yáng)線上我們很難找到穩(wěn)健的買點(diǎn)，等到明天再做決定吧。
無(wú)論我們做出了什么決定，我們都需要在買點(diǎn)下面建立一個(gè)止損位置，并且為這個(gè)止損位置找到一個(gè)堅(jiān)強(qiáng)的理論依據(jù)。因?yàn)槲覀冏龀龅募僭O(shè)是多方將繼續(xù)推動(dòng)價(jià)格上揚(yáng)，所以當(dāng)我們確認(rèn)空方已經(jīng)強(qiáng)大到把價(jià)格打壓到推翻我們的假設(shè)的時(shí)候，止損是最明智的選擇。
在這個(gè)買點(diǎn)上我愿意用總資金的20%來(lái)驗(yàn)證我的假設(shè)，并且在進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)下面建立2個(gè)止損位，根據(jù)對(duì)形態(tài)的分析和判斷大概在4%-7%之間，價(jià)格挫破我的第一個(gè)止損會(huì)引起我的注意，如果形勢(shì)確實(shí)不利我就提前止損。如果價(jià)格挫破最后一個(gè)止損位，我會(huì)無(wú)條件的掛任何價(jià)位賣出。也就是說(shuō)我所冒的最大風(fēng)險(xiǎn)比總資金的7/500略大，這個(gè)損失相對(duì)于我可能的利潤(rùn)是完全能夠接受的。
