美國投資界有句名言，不要理會(huì)華爾街的廢話，聽從自己內(nèi)心的聲音。
投資成功的決竅，不是時(shí)機(jī)，而是時(shí)間。成功的投資者，往往都是在有吸引力的價(jià)位買入，然后長期持有。
一，散戶進(jìn)股市前，必須清楚投資公司而不只是股票。
股票需要催化劑來刺激股價(jià)上漲，或者是發(fā)布新品，或者是優(yōu)秀管理層使公司成為行業(yè)老大。當(dāng)然，這并不意味著能將股價(jià)無限吹高。
一家好公司，并不一定意味著就是好股票。這需要做大量功課，專業(yè)的投資者一方面通過電腦程序來獲取數(shù)據(jù)，另一方面還要進(jìn)行大量實(shí)地調(diào)研。
首先有兩個(gè)數(shù)據(jù)值得關(guān)注：
一是公司股價(jià)與預(yù)期收益的比值，簡稱PEG（市盈率相對盈利增長比率），這個(gè)數(shù)值為1或者小于1為宜。舉個(gè)例子：如果行業(yè)平均市盈率為20倍，某公司為30倍，初步判斷它太貴了，但是如果公司業(yè)績增長能保證30%，那么的它PEG等于1，理論上還是可以接受的。因此，僅僅從PE很難判斷股價(jià)貴與否，除非你能確定他的盈利增長。
二是公司的資產(chǎn)負(fù)債表，重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金流及損益表。它可以告訴你管理層怎么掙錢，怎么花錢，怎么投資。這些可都是股東的血汗錢。
投資比較重要的一點(diǎn)是不要付出過高的價(jià)格，哪怕是最優(yōu)秀的公司也是如此，因?yàn)楫?dāng)前股價(jià)很可能已經(jīng)反映了市場的預(yù)期。但是很遺憾的人，很多人聽了幾句天花亂墜的吹牛后，就作出了投資決定。這些扯淡的消息，往往來自機(jī)構(gòu)的免費(fèi)研報(bào)，或者是論壇股吧之類甚至是鄰居。
二，不要感情用事，別與股票談變愛。
有句俗話，如果你打了半小時(shí)牌，仍然不知道誰是菜鳥輸家，那么你就是。巴菲特也引用過。 你有時(shí)候會(huì)問：為什么我買股票的時(shí)候，別人會(huì)賣出？極有可能你就是那個(gè)笨蛋。
有人喜歡跟股票談戀愛，長期來說有可能取得回報(bào)，但是股票可不一定會(huì)愛你。所以你一旦發(fā)現(xiàn)不良苗頭時(shí)，應(yīng)該立即跟這支股票斷交并賣出。比如，貴州茅臺，有一批堅(jiān)定的茅粉，見不得不同意見。其實(shí)，2007年以來，茅臺的回報(bào)率，前100名都進(jìn)不了。分紅率也不算高。
堅(jiān)持自己的紀(jì)律、組合化投資。我建議持有10只股票（這因人因資金而異，一般一百萬適合五只股票）。堅(jiān)持自己的投資哲學(xué)，而不是隨時(shí)波動(dòng)。
雖然很多人也買股票，但他并不是投資者。他們都夢想大獎(jiǎng)砸中自己，買股票讓發(fā)財(cái)。實(shí)際上這是很難的事，因?yàn)槟悴恢老乱粋€(gè)微軟、谷歌在哪里。
記住這句話：想像比現(xiàn)實(shí)更珍貴，但是我只愿意為現(xiàn)實(shí)掏錢。
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