大家好，我是慕青。
關(guān)于定投，我想很多人都已經(jīng)有所了解，今天主要來(lái)跟大家說(shuō)說(shuō)“讓定投收益更高的幾種方法”，即怎么讓你的定投賺得更多。
一、底倉(cāng)+定投
這個(gè)方法也稱為熊市寶典，什么意思呢？換句話說(shuō)，該方法更適合熊市。
我們知道，傳統(tǒng)定投無(wú)需擇時(shí)，不管市場(chǎng)上漲、還是下跌，都在固定的時(shí)間投入固定的金額。這種方式簡(jiǎn)單、省心省力，然而并不完美。比如：在牛市中，由于定投分批買入，平均成本會(huì)不斷抬高，定投雖然能保持盈利，但是盈利情況不如一次性買入。
如何解決這個(gè)問(wèn)題呢？那就是可以適度擇時(shí)，在市場(chǎng)點(diǎn)位低的時(shí)候多積攢些便宜的籌碼，這樣等市場(chǎng)漲起來(lái)了，自然也就賺得多了。這就是“底倉(cāng)+定投”。
1.什么是底倉(cāng)+定投？
當(dāng)市場(chǎng)點(diǎn)位和估值都已經(jīng)較低，長(zhǎng)期看好未來(lái)市場(chǎng)，但一次性建倉(cāng)怕繼續(xù)跌，定投又擔(dān)心建倉(cāng)太慢趕不上市場(chǎng)反彈，這時(shí)就可以采取這個(gè)方法。
“底倉(cāng)+定投”指的是先一次性買入建底倉(cāng)，再定投的方式。一方面，市場(chǎng)已經(jīng)處于低位，繼續(xù)下跌的空間有限，這時(shí)一次性買入是相對(duì)安全的；另一方面，可以在市場(chǎng)低位積攢較多的籌碼，在未來(lái)的上漲行情中賺得更多。
一般，建議拿出一次性建倉(cāng)金額的30%~50%做底倉(cāng)。底倉(cāng)比例太小，效果不明顯，底倉(cāng)比例太大，風(fēng)險(xiǎn)又較高。比如：假設(shè)你手頭上有10萬(wàn)元，擔(dān)心一次性買入風(fēng)險(xiǎn)太大，就可以先拿出3~5萬(wàn)做底倉(cāng)，剩下的錢再逐月定投。
2.建完底倉(cāng)后，市場(chǎng)繼續(xù)下跌怎么辦？
建完底倉(cāng)后，如果市場(chǎng)上漲，底倉(cāng)和定投都可以有不錯(cuò)的收益，整體賺得也更多；但如果市場(chǎng)下跌呢？如果跌幅還不小，“底倉(cāng)+定投”的效果還會(huì)好嗎？
來(lái)看個(gè)例子：市場(chǎng)從高位大幅回落、震蕩后，2011年4月再次回到2900點(diǎn)，市場(chǎng)已經(jīng)熊了3年半，處于較低位置。這時(shí)可以采取先建底倉(cāng)、再逐月定投的方式。假設(shè)一次性買入14000元做底倉(cāng)，然后每月定投1000元，截止到2015年牛市高點(diǎn)，總投入63000元，獲利55342元，收益率87.8%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、好買基金研究中心，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2011.4~2015.5
如果不建底倉(cāng)，直接從2011年4月開始定投呢？截止到2015年牛市高點(diǎn)，累計(jì)定投50000元，獲利47750元，定投收益率95.5%。
可以看到：即使市場(chǎng)出現(xiàn)下跌、且跌幅較大（跌30%），從獲利總額來(lái)看，“底倉(cāng)+定投”還是賺得更多（多投入本金13000元，多賺取7592元，該部分本金收益率為58.4%）。所以，不用擔(dān)心建完底倉(cāng)后市場(chǎng)繼續(xù)下跌，因?yàn)殚L(zhǎng)期來(lái)看市場(chǎng)肯定會(huì)漲起來(lái)。
除了“底倉(cāng)+定投”，下面來(lái)介紹幾種常用的智能定投方法，如果能做到“高位少投、低位多投”，定投攤平成本的效果會(huì)更好，收益會(huì)更高。
二、估值定投
即根據(jù)每期市場(chǎng)市盈率PE的高低，判斷當(dāng)前行情是否處于合理估值水平，在市場(chǎng)高估時(shí)降低投資，在市場(chǎng)低估時(shí)增加投資。
比如：根據(jù)PE歷史百分位把估值分為3檔，低估時(shí)（<20%）定投2000元，中估時(shí)（20%~80%）定投1000元，高估時(shí)（>80%）定投500元，以定投滬深300指數(shù)基金為例。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、好買基金研究中心，區(qū)間2010.4.8~2019.8.12；估值百分位采用近5年數(shù)據(jù)計(jì)算
假如從低估的時(shí)候（2010.6.30）開始定投，截止到2015年牛市頂端，定投收益率為88.7%，賺得95834元；而如果是普通定投，定投收益率為83.9%，賺得50324元?？梢姽乐刀ㄍ兜氖找媛矢?、整體賺得也更多。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、好買基金研究中心；區(qū)間2010.6.30~2015.6.30
另外，最近“低估值策略”很火，它指的是只在低估時(shí)買入（安全邊際高，而未來(lái)向上空間卻很大），中估持有，高估賣出。這個(gè)策略最大的特點(diǎn)是確保每筆買入都能大概率盈利，避免了追漲殺跌。但同時(shí)也有不足，比如投資周期較長(zhǎng)，一般從低估到高估都需要3~5年的時(shí)間。
三、價(jià)值平均
和定期定額投資不同，價(jià)值平均策略關(guān)注的不是每月固定投入多少金額，而是每月基金市值固定增加多少。
舉個(gè)例子：假設(shè)每月目標(biāo)基金市值固定增加1000元。1月買入1000元基金；2月市場(chǎng)下跌，當(dāng)月基金市值800元，為確保目標(biāo)市值達(dá)到2000元，當(dāng)月買入1200元；3月市場(chǎng)上漲，當(dāng)月基金市值3750元，超過(guò)目標(biāo)市值3000元，當(dāng)月贖回750元；4月市場(chǎng)回調(diào)，當(dāng)月基金市值2600元，為確保目標(biāo)市值達(dá)到4000元，當(dāng)月買入1400元。
注：（1）當(dāng)月市值=上月累計(jì)份額*當(dāng)月基金凈值；
（2）買入金額=目標(biāo)市值-當(dāng)月市值，負(fù)值代表贖回。
可以看到：價(jià)值平均策略在市場(chǎng)下跌時(shí)買入金額多，市場(chǎng)上漲時(shí)買入金額少，超過(guò)目標(biāo)市值的部分就贖回，更好地實(shí)現(xiàn)了“低買高賣”，克服人性的弱點(diǎn)。另外，考慮到通貨膨脹和市場(chǎng)內(nèi)在增長(zhǎng)因素的影響，每月市值增加額還可以逐漸加大，比如每月市值增加額增長(zhǎng)1%。
注意的是，價(jià)值平均策略更適用于震蕩市，可以較好地“高拋低吸”、攤平成本；相反，該策略不適合牛市。
四、普通定投+急速偏離增投
普通定投+急速偏離增投，這是兩個(gè)機(jī)制，互不沖突。前者是定期定額投資，只要沒止盈，就一直定投；后者其實(shí)是個(gè)加倉(cāng)機(jī)制，并且只有當(dāng)定投浮虧達(dá)到一定幅度時(shí)才加倉(cāng)，目的是攤平成本，更快解套。
具體方法是，設(shè)定每10%為一檔，定投浮虧每增加10%，加倉(cāng)金額翻一倍。比如：每月定投1000元，當(dāng)某天定投浮虧達(dá)到10%時(shí)，就在這天加倉(cāng)2000元；當(dāng)定投浮虧達(dá)到20%時(shí)，再加倉(cāng)4000元，以此類推……需要注意的是，每個(gè)檔位只跌破一次，期間的來(lái)回交叉比如從13%到9%又跌破10%這種情況，不再追加資金。
該策略只做“下跌加倉(cāng)”，不做“上漲減額”，目的是讓雪道上的雪更厚點(diǎn)，當(dāng)行情來(lái)了可以賺得更多，這一點(diǎn)也是對(duì)價(jià)值平均策略不適用于牛市的改進(jìn)之處。
五、均線偏離
根據(jù)基準(zhǔn)指數(shù)和均線的偏離度，判斷市場(chǎng)強(qiáng)度，調(diào)整每期扣款金額的方法。我們認(rèn)為，中長(zhǎng)期看股價(jià)走勢(shì)將回歸均線。因此，當(dāng)股價(jià)高于均線時(shí)，減少定投金額；當(dāng)股價(jià)低于均線時(shí)，增加定投金額，實(shí)現(xiàn)低位多買、高位少買。
具體怎么操作呢？可以概括為4點(diǎn)：
1）選基金：選擇長(zhǎng)期業(yè)績(jī)好、波動(dòng)性大的基金，指數(shù)基金為最佳。
2）選指數(shù)。選擇和基金相關(guān)性高的指數(shù)，比如滬深300、中證500等。
3）選均線。均線的選取取決于投資期限的長(zhǎng)短，投資期限越長(zhǎng)，均線對(duì)應(yīng)的時(shí)間也越長(zhǎng)。
經(jīng)數(shù)據(jù)測(cè)算，對(duì)定投時(shí)間在2年以下的投資者，建議選擇180日均線；定投時(shí)間為3—5年的中期投資者，選擇250日均線；定投5年以上的長(zhǎng)期投資者，選擇500日均線，以獲得較高的長(zhǎng)期收益。
4）選級(jí)差。級(jí)差是在基礎(chǔ)定投金額的基礎(chǔ)上增加或者減少的比例，級(jí)差越大，加大投入和減少投入的金額也越大。一般，建議投資者選擇10%~30%的級(jí)差，效果最優(yōu)。
以指數(shù)500日均線為例：
可以看到：指數(shù)收盤價(jià)高于均線時(shí)，偏離度越大、扣款率越低，即越漲買的越少；指數(shù)收盤價(jià)低于均線時(shí)，偏離度越大，扣款率越高，即越跌買的越多。比如當(dāng)指數(shù)收盤價(jià)高于均線20%時(shí)，實(shí)際扣款率就是80%，如果基礎(chǔ)定投金額是1000元，那么就扣款800元；而當(dāng)指數(shù)收盤價(jià)低于均線35%時(shí)，實(shí)際扣款率是150%，扣款1500元。
好了，今天的分享就先到這。
聯(lián)系客服
