【舉牌概念或卷土重來 地產(chǎn)零售有望成急先鋒】東方財(cái)富網(wǎng)5日訊，隨著恒大強(qiáng)勢(shì)介入萬寶之爭(zhēng)，舉牌概念股再度活躍，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，A股近三日成交金額較前三日下降21.10%，但舉牌卻一枝獨(dú)秀，成主力資金逆市搶籌額度最多的個(gè)股。
隨著恒大強(qiáng)勢(shì)介入萬寶之爭(zhēng)，舉牌概念股再度活躍，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，A股近三日成交金額較前三日下降21.10%，但舉牌卻一枝獨(dú)秀，成主力資金逆市搶籌額度最多的個(gè)股。
萬寶之爭(zhēng)尚未塵埃落定，新的攪局者恒大集團(tuán)又殺入戰(zhàn)局，瘋搶萬科A籌碼。8月4日，經(jīng)歷了傳聞到否認(rèn)再到反轉(zhuǎn)等“常規(guī)劇情”的鋪墊后，中國恒大集團(tuán)發(fā)布公告回應(yīng)稱，已經(jīng)在A股市場(chǎng)買入萬科A 5.17億股，占總股本的4.68%，耗資共91.1億元，折合每股耗資17.63元。
萬科A的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)帶動(dòng)了恒大舉牌股的集體走強(qiáng)，截至發(fā)稿，嘉凱城漲逾9%，萬科A漲逾8%，廊坊發(fā)展漲逾3%，興業(yè)科技、金科股份、粵宏遠(yuǎn)A、寶鷹股份等漲逾2%。
而這也引起舉牌概念會(huì)否卷土重來的猜測(cè)，業(yè)內(nèi)人士表示，在A股歷史上，舉牌密集期大多發(fā)生在股價(jià)急速下跌或市場(chǎng)長期低迷中。
今年以來，大盤經(jīng)歷年初大跌，滬指長期在2900點(diǎn)低位徘徊，市場(chǎng)整體估值水平下降，舉牌成本相對(duì)更低，推動(dòng)新一輪舉牌潮的到來。
申萬宏源分析師表示，舉牌主題熱度有望卷土重來。自去年寶能舉牌萬科以來，市場(chǎng)對(duì)舉牌概念關(guān)注度持續(xù)升溫。
8.02-8.04主力凈買額超500萬的舉牌概念股
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
舉牌概念中該選什么股？
當(dāng)然在弱勢(shì)環(huán)境中，期望所有舉牌概念個(gè)股普遍持續(xù)走強(qiáng)，似乎可能性不高，因此選對(duì)股就成為關(guān)鍵。
對(duì)此，申萬宏源認(rèn)為，今年企業(yè)舉牌潮持續(xù)，僅4月以來就有廊坊發(fā)展等22家公司被舉牌，地產(chǎn)零售等傳統(tǒng)企業(yè)相對(duì)占比較大。而對(duì)于投資者來說，舉牌的出現(xiàn)也意味著投資機(jī)會(huì)的凸顯。從舉牌概念股的表現(xiàn)來看，舉牌公告當(dāng)天至30天內(nèi)其上漲的概率較大。
而從上述表格可以看出，房地產(chǎn)和零售行業(yè)也成為了舉牌概念中主力資金重點(diǎn)搶籌的對(duì)象。
對(duì)于零售類個(gè)股，申萬宏源表示，我們繼續(xù)推薦舉牌概念零售個(gè)股。對(duì)于區(qū)域性的零售公司，我們認(rèn)為，主要的投資機(jī)會(huì)來源于舉牌，近期廣州潤盈舉牌津勸業(yè)或構(gòu)成行業(yè)內(nèi)舉牌概念股的催化劑，推薦：歐亞集團(tuán)、大商股份、新世界、南寧百貨等。
對(duì)于房地產(chǎn)股，華泰證券最新研報(bào)指出，今年保險(xiǎn) 4.5%的隱含收益率在低利率環(huán)境下成投資品， 今年一季度保費(fèi)收入增速超 40%，因此A股市場(chǎng)上舉牌大戶保險(xiǎn)資金具備極大的投資壓力。
因此凈資產(chǎn)收益率(ROE)較高、估值出于低位的房企成為了舉牌資金的圍獵對(duì)象。而從ROE(凈資產(chǎn)收益率)角度來看，像萬科、保利、華僑城、格力地產(chǎn)等明星房企均在10%以上，萬科ROE逾18%。
具體看，萬科A以逾18%的ROE名列榜首；其次是格力地產(chǎn)，ROE為17.84%；第三為保利地產(chǎn)，ROE為17.03%，第四與第五分別為名不見經(jīng)傳的城投控股與珠江實(shí)業(yè)，ROE分別為15.89%、12.54%。被險(xiǎn)資總持股9.25%的華僑城A，ROE為12.32%，名列第六。而從市凈率角度看，萬科A市凈率略超2，金融界、金地集團(tuán)市凈率略超1.
廣發(fā)證券地產(chǎn)團(tuán)隊(duì)分析指出，險(xiǎn)資舉牌地產(chǎn)一是看好其擁有優(yōu)質(zhì)土地儲(chǔ)備等資產(chǎn)，二是這些地產(chǎn)股PB(市凈率)相對(duì)偏低，相對(duì)于收購大宗物業(yè)，間接入股更劃算一些。
華泰證券表示，2016 年 1 月保監(jiān)會(huì)決定正式實(shí)施償二代，以風(fēng)險(xiǎn)敞口為導(dǎo)向，讓保險(xiǎn)公司投資更加穩(wěn)健和長期，特別偏好長期股權(quán)投資，給予了很小的風(fēng)險(xiǎn)因子。同時(shí)，保險(xiǎn)資金持股方式“由分散向集中”轉(zhuǎn)變，因?yàn)楫?dāng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)舉牌上市公司持股比例達(dá)到 5%且派駐董事時(shí)，其股票投資的記賬方式可由公允價(jià)值法轉(zhuǎn)為權(quán)益法。 我們從 2 條主線推薦：1) 考慮高股息率、 高 ROA 的公司，例如金融街、保利地產(chǎn)等； 2) 資源類公司，例如招商蛇口等。
