北向資金凈流向金額（億元，RMB） 數(shù)據(jù)來源：Choice
8月1日，北向資金繼續(xù)堅(jiān)定做多A股，全天凈買入48.54億元，連續(xù)6個(gè)交易日加倉(cāng)A股。在政策預(yù)期強(qiáng)化和人民幣匯率拐點(diǎn)明確的背景下，7月下旬以來，北向資金凈買入勢(shì)頭恢復(fù)明顯，近6個(gè)交易日累計(jì)“掃貨”達(dá)538.5億元。
從7月整體情況來看，北向資金全月累計(jì)凈買入達(dá)470.11億元，滬股通凈買入234.13億元，深股通凈買入235.98億元；月度凈買入額排名今年以來第二，僅次于今年1月的1412.9億元。
其中，7月25日以來北向資金凈買入勢(shì)頭最為洶涌：7月25日至8月1日，連續(xù)6個(gè)交易日合計(jì)凈買入538.5億元，7月25日及28日兩個(gè)交易日單日凈買入額超百億元。
中信證券分析認(rèn)為，人民幣匯率出現(xiàn)明確拐點(diǎn)是本輪外資回流的直接因素之一。此外，政策預(yù)期回暖也是推動(dòng)近期市場(chǎng)資金面顯著活躍的因素之一。
從加倉(cāng)方向來看，行業(yè)龍頭依舊是近期外資加倉(cāng)重點(diǎn)。7月以來北向資金交易十大活躍個(gè)股明細(xì)顯示，貴州茅臺(tái)獲凈買入金額最高，達(dá)81.98億元；寧德時(shí)代緊隨其后，獲凈買入65.38億元；比亞迪、五糧液、東方財(cái)富獲凈買入額均超30億元；中興通訊、工業(yè)富聯(lián)、中國(guó)平安、長(zhǎng)江電力、中信證券、中際旭創(chuàng)等公司獲凈買入金額均在10億元以上。
具體到7月25日以來北向資金密集加倉(cāng)區(qū)間，中信建投證券統(tǒng)計(jì)顯示，北向資金整體買入非銀金融、食品飲料板塊，賣出電子、計(jì)算機(jī)板塊。若將北向資金細(xì)分至不同風(fēng)格屬性的資金時(shí)，配置盤資金近期主要增持白酒、鋰電池等產(chǎn)業(yè)鏈，減持半導(dǎo)體制造等產(chǎn)業(yè)鏈；交易盤資金則增持房地產(chǎn)、銀行等行業(yè)，減持光學(xué)光電子、計(jì)算機(jī)設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈。
若以區(qū)間成交均價(jià)×持股變動(dòng)量粗略計(jì)算，北向資金自7月25日至31日間大幅加倉(cāng)的清一色為其長(zhǎng)期重倉(cāng)股：寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)兩大龍頭分別獲凈買入41.4億元、34.43億元，比亞迪、五糧液、中信證券、邁瑞醫(yī)療、東方財(cái)富凈買入金額超10億元。
減持個(gè)股方面，海天味業(yè)遭北向資金賣出約12億元，居兩市標(biāo)的之首；用友網(wǎng)絡(luò)、舍得酒業(yè)、立訊精密、京東方A遭減持金額超5億元。
展望后市，安信證券認(rèn)為，伴隨著人民幣升值，北向資金大幅流入成為未來一段時(shí)間最明確的增量資金。招商證券表示，美聯(lián)儲(chǔ)7月加息落地，預(yù)計(jì)后續(xù)不加息的概率更大，加上國(guó)內(nèi)政策預(yù)期轉(zhuǎn)暖，預(yù)計(jì)外資將保持凈流入態(tài)勢(shì)。
瑞銀證券中國(guó)股票策略分析師孟磊在最新A股流動(dòng)性觀察中表示，政策發(fā)力有助于投資者信心從低位逐步修復(fù)，A股市場(chǎng)拐點(diǎn)已至。在宏觀流動(dòng)性充裕的大背景下，隨著市場(chǎng)表現(xiàn)回暖，部分場(chǎng)外資金與北向資金可能重回A股。他預(yù)計(jì)，公募新發(fā)規(guī)模有望在未來一個(gè)季度內(nèi)逐步回升，今年北向資金或?qū)袅魅?000億元。
中信證券特別提及來自中東地區(qū)外資的潛在增長(zhǎng)空間。其表示，基于油氣貿(mào)易人民幣結(jié)算形成的離岸人民幣或是中東資金流入中國(guó)資本市場(chǎng)的主動(dòng)驅(qū)動(dòng)力與來源。據(jù)中信證券測(cè)算，來自中東地區(qū)的外資或可逐步為A股和H股帶來每年約200億元人民幣量級(jí)的資金，并有望在未來逐步擴(kuò)大。
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