新股和次新股的實(shí)戰(zhàn)操作
影響新股定位的因素大體有兩個(gè)：1.新股的內(nèi)在質(zhì)地：行業(yè)前景、競(jìng)爭(zhēng)地位、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況等是決定市場(chǎng)定位的主要依據(jù)。2.新股上市時(shí)指數(shù)的相對(duì)位置：當(dāng)指數(shù)在高位時(shí)，整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格體系重心較高，新股首日能獲得較高的市場(chǎng)定位，存在價(jià)值被高估的可能，短線機(jī)會(huì)不多；當(dāng)指數(shù)處在低位時(shí)，價(jià)格體系重心下移，新股首日定位往往較低，此時(shí)新股常會(huì)得到大資金關(guān)注，相應(yīng)地就會(huì)產(chǎn)生較好的中短線套利機(jī)會(huì)；當(dāng)指數(shù)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行時(shí)，上市新股常能得到即時(shí)炒作，短線機(jī)會(huì)非常豐富。
在此基礎(chǔ)上，大多數(shù)新股的最初走勢(shì)不外乎以下三種形式：1.震蕩盤(pán)升：定位適中，有機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)收集，造成股價(jià)震蕩盤(pán)升，形態(tài)上易形成旗面上升或簡(jiǎn)明的上升通道，此種走勢(shì)表明有中線資金在積極吸納。為了避免踏空可先建一部分底倉(cāng)，其余的倉(cāng)位則可在該股第一次大幅回落后(大部分情況下都會(huì)發(fā)生)再考慮吸納。值得注意的是有一類股票由于過(guò)度追捧，股價(jià)一升到頂，之后長(zhǎng)期走弱。2.區(qū)間震蕩：定位合理，股價(jià)基本在一個(gè)箱體中震蕩運(yùn)行，市場(chǎng)感覺(jué)好的投資者能很快洞悉出莊家意圖，并及時(shí)介入。其中也有很多的股票根本無(wú)莊介入，走勢(shì)隨大勢(shì)起伏。而對(duì)于有莊介入的股票也常會(huì)先向下突破進(jìn)行打壓。對(duì)投資者而言，可在股價(jià)放量向上突破價(jià)格中樞后，再行介入。
3.震蕩盤(pán)落：由于市場(chǎng)形象較好、包裝過(guò)度或指數(shù)位置較高導(dǎo)致二級(jí)市場(chǎng)定位偏高，之后股價(jià)開(kāi)始震蕩盤(pán)落。其中有一種情況為機(jī)構(gòu)高開(kāi)騙籌，之后刻意打壓進(jìn)行二次建倉(cāng)，這類股票探底后常形成雙底或平底形態(tài)，介入時(shí)機(jī)可選在底部形成即將突破的時(shí)候，此時(shí)價(jià)位常低于莊家成本。
新股定位基本是以上三種方式的組合。在對(duì)目標(biāo)股觀察一段時(shí)間后，就可根據(jù)價(jià)量關(guān)系及形態(tài)理論等技術(shù)手段進(jìn)行分析，并重點(diǎn)研究換手率及成交量的變化。
新股炒作還是有一定門(mén)道可循的。具體可參照以下幾點(diǎn)：
首先就是看新股上市時(shí)大盤(pán)的強(qiáng)弱。新股和大盤(pán)走勢(shì)之間存在非常明顯的正相關(guān)關(guān)系，并且新股的漲和跌往往會(huì)超過(guò)大盤(pán)。在熊市中，新股以短炒為主，做長(zhǎng)莊的情況很少出現(xiàn)；而牛市中，主力往往傾向于中長(zhǎng)線操作。
其次是看新股的基本面。除了公司經(jīng)營(yíng)管理和資產(chǎn)情況外，還應(yīng)從發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)、發(fā)行市盈率、大股東情況、每股收益、每股公積金、每股凈資產(chǎn)、募集資金投向、公司管理層情況、主承銷商實(shí)力等方面綜合研判，最重要的是要看它是否具有潛在的題材，是否具有想象空間等等。
再次是看比價(jià)效應(yīng)。對(duì)比與新股同類的個(gè)股的定位，發(fā)現(xiàn)新股價(jià)值被低估帶來(lái)的炒作機(jī)會(huì)。
另外就是觀察盤(pán)口。量是根本，以往的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，新股首日上市最初5分鐘的換手率在16％以下，表明主力資金介入還不明顯，短線投資獲利機(jī)會(huì)僅有20％左右。而如果換手率在16％以上，短線投資獲利的機(jī)會(huì)可達(dá)到80％以上，若5分鐘換手率達(dá)到20％以上，則短線投資獲利機(jī)會(huì)高達(dá)95％以上。
有大主力介入的新股從換手率角度講往往具有以下特征：
5分鐘換手率在20％以上，15分鐘換手率在30％以上，30分鐘換手率在40％以上。全天換手率在60％－70％之間最為理想。
如果換手率過(guò)低，說(shuō)明該股首日無(wú)大主力關(guān)照；若首日換手率過(guò)高（大于70％）往往說(shuō)明散戶過(guò)于搶盤(pán)，過(guò)于拉高股價(jià)的結(jié)果是遠(yuǎn)離了機(jī)構(gòu)成本區(qū)，主力則順?biāo)浦墼陔S后的幾個(gè)交易日中逐步出清籌碼獲利了結(jié)。
當(dāng)然還要注意量?jī)r(jià)配合，最好是5分鐘、15分鐘和日K線都收出陽(yáng)線，全天交易基本運(yùn)行在日均價(jià)以上。
要提醒的是，上述幾點(diǎn)是以往的經(jīng)驗(yàn)，但在全流通的新形勢(shì)下，新股的炒作規(guī)律可能會(huì)發(fā)生一定變化，投資者要根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)做出調(diào)整。
如何判斷是否有主力資金介入新股呢？投資者又該如何買(mǎi)賣(mài)新股？我認(rèn)為，應(yīng)關(guān)注三個(gè)重要指標(biāo)。
前半小時(shí)換手率在40％以上
判斷新股是否有短線機(jī)會(huì)，最重要的一點(diǎn)就是換手是否充分。一般情況下，新股成功換手接近60%時(shí)，欲炒作的主力資金才有比較大的欲望進(jìn)行瘋狂拉高脫離成本區(qū)的動(dòng)作。
經(jīng)驗(yàn)告訴我們，新股首日開(kāi)盤(pán)后的前5～15分鐘，買(mǎi)入的往往以機(jī)構(gòu)為主。換句話說(shuō)，主力機(jī)構(gòu)若看中某只新股，會(huì)利用開(kāi)盤(pán)后的5～15分鐘，趁廣大散戶猶豫、觀望之際，快速介入收集籌碼。所以，前5～15分鐘及前半小時(shí)的換手率及其股價(jià)走勢(shì)，往往能分析是否有大主力介入。
一般情況下，5分鐘換手率在20％以上，15分鐘換手率在30％以上，30分鐘換手率在40％以上，都是值得高度關(guān)注的。
在主力成本區(qū)介入
判斷主力成本區(qū)的方法很簡(jiǎn)單。單日成交量最為集中時(shí)的均價(jià)線，就可以看成是主力的成本區(qū)，在成本區(qū)上下浮動(dòng)10％的區(qū)間，具有相當(dāng)?shù)慕槿雰r(jià)值。
畢竟資金介入后最終的目標(biāo)就是獲利，而這最終的利潤(rùn)，如果連10%以上的空間都沒(méi)有的話，資金還有介入的興趣嗎？
開(kāi)盤(pán)價(jià)應(yīng)出乎市場(chǎng)意料
真正會(huì)大漲的新股，往往出乎市場(chǎng)大部分人的預(yù)期，換句話說(shuō)，如果某只新股開(kāi)盤(pán)后的價(jià)格高于市場(chǎng)大部分人的預(yù)期，那么，這只個(gè)股就值得重點(diǎn)關(guān)注，長(zhǎng)江電力上市后的狀況就是一個(gè)很好的案例。
總之，上市后的開(kāi)盤(pán)價(jià)是否讓市場(chǎng)"大跌眼鏡"，上市開(kāi)盤(pán)后換手是否充分，欲介入價(jià)位是否接近主力成本區(qū)，這三點(diǎn)是投資者具體分析和把握時(shí)不可忽視的因素。
最近大盤(pán)不景氣，打新、炒新再次風(fēng)生水起?？嘤诖蛐碌闹泻灺士氨戎胁势钡母怕?，實(shí)際上多數(shù)資金量并不大的中小投資者很難從打新中嘗到甜頭。既然打新不行，炒新的機(jī)會(huì)相對(duì)而言似乎更多一點(diǎn)。如果要嘗試炒新，其中有哪些玄機(jī)呢，這恐怕要仔細(xì)研究一番。
對(duì)于炒新的秘訣，田軍校總結(jié)其經(jīng)驗(yàn)，表示可以從幾個(gè)方面綜合考慮新股上市后的機(jī)會(huì)：
1.時(shí)機(jī)選擇：市場(chǎng)行情啟動(dòng)初期，新股往往會(huì)出現(xiàn)井噴式狂炒，盈利驚人；而到了市場(chǎng)低迷期，由于中小散戶進(jìn)場(chǎng)意愿不強(qiáng)，市場(chǎng)籌碼鎖定程度不高，莊家很容易收集到新股籌碼，然后強(qiáng)勁拉升股價(jià)。
2.行業(yè)選擇：行業(yè)特殊，有一定的壟斷性，且在上市公司中的可比性??；或者公司屬于朝陽(yáng)行業(yè)，發(fā)展前景誘人，這類新股上市后股性容易被激活。
3.募資用途：新股發(fā)行后，上市公司如何利用募集的資金提高公司的業(yè)績(jī)，將成為市場(chǎng)是否炒作的重要條件之一。
4.大股東背景：公司前幾名大股東直接影響到公司將來(lái)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，且直接影響到二級(jí)市場(chǎng)的定位和炒作空間。
5.股本結(jié)構(gòu)：股本結(jié)構(gòu)是新股上市后表現(xiàn)是的主要條件之一，一般來(lái)說(shuō)，總股本在1.5億股左右、流通量在5000萬(wàn)股以內(nèi)的股本機(jī)構(gòu)，便于主力機(jī)構(gòu)進(jìn)出。
6.換手率：新股上市后首日換手率的高低直接關(guān)系到其短期走勢(shì)，換手率高說(shuō)明有主力積極介入。一般來(lái)說(shuō)，前5分鐘的換手率應(yīng)不低于10%，前30分鐘的換手率應(yīng)不低于18%，前市應(yīng)不低于45%，當(dāng)日不低于68%，且股價(jià)一直在均價(jià)上方運(yùn)行。
另外，新股的主承銷商是否是銀河、中金、廣發(fā)、中信、國(guó)信、海通等實(shí)力較強(qiáng)的券商；新股上市首日成交中是否有機(jī)構(gòu)席位的的參與，凈買(mǎi)入占當(dāng)日成交金額的15%以上或更高；這些都是選擇新股時(shí)需要考慮的重要因素。
上面幾個(gè)因素考慮之后，如何買(mǎi)入和賣(mài)出，也有很大的學(xué)問(wèn)。
買(mǎi)入技巧：開(kāi)盤(pán)前競(jìng)價(jià)換手率大約7%且符合市場(chǎng)熱點(diǎn)，可先買(mǎi)入1/3的倉(cāng)位；如5分鐘換手率達(dá)25%以上或者更高，且收出陽(yáng)K線時(shí)，可加倉(cāng)買(mǎi)入；如果前15%分鐘換手率達(dá)到40%以上，且股價(jià)一直在均價(jià)線上方運(yùn)行時(shí)，可逢低加倉(cāng)買(mǎi)入；如果新股全天換手率低于40%(特別是大盤(pán)股)，并且以大陰線收盤(pán)時(shí)，可以在收盤(pán)前試探性買(mǎi)入，如果次日開(kāi)盤(pán)平開(kāi)或高開(kāi)，可重倉(cāng)介入。
賣(mài)出技巧：大多數(shù)新股會(huì)在3天-5天內(nèi)見(jiàn)到高點(diǎn)，這時(shí)及時(shí)賣(mài)出或止損很關(guān)鍵。如果當(dāng)日收陽(yáng)線，漲幅超過(guò)20%以上，且?guī)еL(zhǎng)上影線的新股，如果次日低開(kāi)，則在開(kāi)盤(pán)價(jià)第一時(shí)間賣(mài)出；當(dāng)日收陰線的話，對(duì)于高開(kāi)低走跌幅5%以上，換手率較大，一般在70%以上，次日跳空低開(kāi)，應(yīng)在第一時(shí)間先減倉(cāng)后止損。
同時(shí)，投資者，尤其是一些新入市的投資者，有幾條操作紀(jì)律是需要遵守的。首先介入要迅速，新股上市首日波動(dòng)極快，稍有遲疑就可能錯(cuò)過(guò)5％－10％的漲幅。其次要有耐心，在市場(chǎng)尚未出現(xiàn)符合上述條件的新股時(shí)，要耐心等待，切忌盲目隨意介入，避免虧損。第三點(diǎn)，要果斷離場(chǎng)，這是最關(guān)鍵的一步，一般持股3－5天，盈利20％，即可考慮第二天離場(chǎng)，不要貪心戀戰(zhàn)。
最后他提醒，炒新，雖然短期收益大，但風(fēng)險(xiǎn)也較大，做好風(fēng)險(xiǎn)控制是重中之中。投資者炒新之前應(yīng)該方方面面了解清楚新股的具體情況，才可嘗試進(jìn)入。
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