對(duì)于普通人投資股票這個(gè)行為我是比較支持的，前一段時(shí)間市場(chǎng)不景氣的時(shí)候，大盤兩千七八百點(diǎn)，我也'忽悠'母親大人買了一些指數(shù)基金，包括銀行指數(shù)、滬深300等，到現(xiàn)在收益很不錯(cuò)，老太太看著兩個(gè)月時(shí)間10%的盈利，臉上笑開了花兒。
但是我們一般人對(duì)于基金的申贖、持有、交易這些費(fèi)用，一點(diǎn)兒都不敏感，每年支出2%以上的持有成本，長(zhǎng)期下來侵蝕收益的情況很嚴(yán)重，這一塊兒老夏要做一點(diǎn)科普，幫大家避開這些大坑。
中國(guó)人投資基金，一年給各類機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)多少收入呢？2018年全年，我們購(gòu)買公募基金支付的各種成本是1200多億，可以說是一筆巨款了。2019年的市場(chǎng)比2018年要好的多，基金發(fā)行量也多得多，可以預(yù)估成本在1600億以上，只多不少。
也就是說，基金公司還沒有幫我們賺錢，這1600億就已經(jīng)花出去了。假設(shè)有一億個(gè)人買基金，人均一年就要支出1600元，大家可以算算你們買的基金在2018年-2019年兩年有幫你賺到1200元加1600元，合計(jì)2800元嗎？當(dāng)然，這里我們指的都是股票型基金或混合型基金，不包括余額寶這樣的貨幣性基金。這1600億的各種顯性和隱性成本是怎么來的？我舉個(gè)例子說明一下：
市場(chǎng)上有一只比較有名的主動(dòng)管理型基金，叫'易方達(dá)中小盤混合（110011）'
2008年6月成立，10年時(shí)間成長(zhǎng)為186億規(guī)模的大型基金，算非常不錯(cuò)了。
網(wǎng)站上披露買入這只基金需要繳納的各種費(fèi)用如下：
每年管理費(fèi)用1.5%，托管費(fèi)要0.25%，申購(gòu)費(fèi)率0.15%，贖回費(fèi)率要1.5%。假如2018年初某人買入一萬(wàn)元這只基金，2019年底全部賣出，那么他需要繳納的額外費(fèi)用是：
申購(gòu)+贖回費(fèi)=10000*（1.5%+0.15%）=165元。
管理費(fèi)+托管費(fèi)=10000*2*（1.5%+0.25%）=350元。
合計(jì)515元，占10000元的比例是5.51%。我們買入這只基金兩年，且不說賺沒賺錢，先虧5.51%，可以說是非常的昂貴了。易方達(dá)中小盤混合這只基金還算是比較不錯(cuò)了，雖然頂著中小盤股的名頭，其實(shí)是掛羊頭賣狗肉，投資的行業(yè)和品種非常靈活，現(xiàn)在它的重倉(cāng)股前五名是海爾、茅臺(tái)、上海機(jī)場(chǎng)、五糧液、瀘州老窖，占比50%，是名副其實(shí)的藍(lán)籌股基金。如果當(dāng)真買入了中小盤股票，2018-2019年基民們怕是要虧得媽都不認(rèn)識(shí)了。
接回前面的話題，中國(guó)基民一年多花1600億，其中就包括申購(gòu)贖回費(fèi)288億，這部分費(fèi)用是交給銷售渠道的。也就是說，你在銀行買的基金，這個(gè)錢就交給銀行，在支付寶等互聯(lián)網(wǎng)渠道買的，就交給支付寶。其中銀行和券商渠道銷售的費(fèi)用還要更高一些，原因你懂的。
管理費(fèi)、銷售費(fèi)、托管費(fèi)，這三個(gè)費(fèi)用是和基金的規(guī)模掛鉤的。其中管理費(fèi)歸基金公司所有，是我們真正的雇傭基金公司為我們打工的傭金，大概600億。另外托管費(fèi)給負(fù)責(zé)托管賬戶的銀行，銷售費(fèi)也是給銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)渠道的。這三塊兒加起來有1100億之巨。除此之外，基金公司買賣股票的交易費(fèi)，雇傭律師、會(huì)計(jì)師等雜七雜八的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，還有100多億。
也就是說，我們普通基民買基金，每年繳納2-3%不等的各種雜費(fèi)，其中真正給到基金公司的只有一半不到，其他的都被銀行、券商、支付寶等渠道賺走了，太坑了！
看到這里，老夏覺得這個(gè)成本真是太昂貴了，且不說基金公司的炒股水平咋樣，要知道很多基金公司的產(chǎn)品是虧損后被清盤的，存活下來的，也有一半的基金沒有跑贏指數(shù)，光是這個(gè)2%-3%的管理費(fèi)用我們就吃不消啊。
所以以后如果一定要買基金的，最好還是買指數(shù)基金吧，管理費(fèi)用要便宜很多。有條件的投資者不如自己開一個(gè)股票賬戶，買幾只藍(lán)籌股，跑贏指數(shù)并不難，而且還有打新收益，何樂而不為？
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