“但我認(rèn)為這是符合實(shí)際情況的，最關(guān)鍵的是要嚴(yán)控新增產(chǎn)能。如果新增產(chǎn)能能夠抑制，我們認(rèn)為中國(guó)的鋁市場(chǎng)和鋁價(jià)都會(huì)很不錯(cuò)?！?/p>
文｜粟靈 編輯｜尹一杰
“盡管房地產(chǎn)降溫對(duì)鋁的消費(fèi)會(huì)有一定影響，但我們主要的增長(zhǎng)領(lǐng)域，包括建筑工程、交通運(yùn)輸?shù)?，我們擴(kuò)大應(yīng)用，能夠足以彌補(bǔ)房地產(chǎn)帶來的沖擊。”10月25日召開的中國(guó)國(guó)際鋁業(yè)周新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)文獻(xiàn)軍在回答《中國(guó)企業(yè)家》記者提問時(shí)稱。
根據(jù)上海有色金屬交易中心（原物貿(mào)有色現(xiàn)貨市場(chǎng)）數(shù)據(jù)，現(xiàn)貨鋁價(jià)自2015年經(jīng)歷了斷崖式下跌，最低跌至9680元/噸后，今年以來一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，并于10月26日漲到最高點(diǎn)14450元/噸。
“這一輪價(jià)格上漲有兩個(gè)原因。2016年至少前9個(gè)月，中國(guó)鋁行業(yè)基本上都是在去庫存，我們的消費(fèi)在增長(zhǎng)。另一方面，煤炭?jī)r(jià)格上漲增加了生產(chǎn)成本，從而導(dǎo)致鋁價(jià)上漲?！蔽墨I(xiàn)軍分析。
盡管如此，行業(yè)內(nèi)分析人士依然表達(dá)了對(duì)未來鋁業(yè)行情的擔(dān)憂。
“2016年中國(guó)電解鋁市場(chǎng)回暖來之不易，但實(shí)屬被動(dòng)調(diào)整，其增長(zhǎng)動(dòng)能和可持續(xù)性遠(yuǎn)不如需求助推顯著，供應(yīng)仍是當(dāng)下以及未來一段時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)關(guān)注的主要矛盾。”中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)旗下咨詢機(jī)構(gòu)北京安泰科信息開發(fā)有限公司鋁部經(jīng)理姚希之說。
「 鋁價(jià)上漲 」
“今年以來，我國(guó)有色金屬行業(yè)總體繼續(xù)保持穩(wěn)定的發(fā)展勢(shì)頭，呈現(xiàn)生產(chǎn)平穩(wěn)、市場(chǎng)穩(wěn)定、效益好轉(zhuǎn)等特點(diǎn)?！痹谥袊?guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)賈明星看來，受供需關(guān)系改善等影響，包括鋁在內(nèi)的主要有色金屬價(jià)格震蕩式回升。
他給出數(shù)據(jù)，在生產(chǎn)方面，2016年前8個(gè)月十種有色金屬產(chǎn)量3410萬噸，同比增長(zhǎng)0.67%；其中電解鋁產(chǎn)量2069萬噸，同比下降1.8%，連續(xù)8個(gè)月呈現(xiàn)同比下降。
而根據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，2016年1-9月，中國(guó)電解鋁累計(jì)產(chǎn)量達(dá)到2367萬噸，同比增長(zhǎng)2.4%，創(chuàng)金融危機(jī)以來最低增速。
與之相對(duì)應(yīng)的是需求側(cè)的持續(xù)增長(zhǎng)。賈明星稱，2016年前8個(gè)月鋁消費(fèi)量增幅為8%左右，增長(zhǎng)動(dòng)力主要來自交通、建筑領(lǐng)域的拓展應(yīng)用。
供需關(guān)系因此發(fā)生著改變?！白?013年以來，我國(guó)電解鋁供應(yīng)量大于消費(fèi)量的形勢(shì)將于今年發(fā)生扭轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)2016年我國(guó)電解鋁供應(yīng)量?jī)H為3233萬噸，消費(fèi)量將達(dá)3250萬噸，短缺17萬噸。而全球市場(chǎng)，這一缺口將達(dá)120萬噸。”姚希之預(yù)測(cè)。
他同時(shí)稱，截至目前，中國(guó)主要地區(qū)鋁錠庫存不到30萬噸，可消費(fèi)天數(shù)僅為3天，創(chuàng)近十年最低水平。
供需關(guān)系的扭轉(zhuǎn)推動(dòng)著新一輪的鋁價(jià)上漲。9月末，上海有色金屬交易所三月期鋁價(jià)格比年初增長(zhǎng)了15.2%。
而在效益方面，前8個(gè)月規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1072億元,同比增長(zhǎng)28.0%。鋁產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)較大幅增長(zhǎng)41.7%達(dá)到482億元，拉動(dòng)整個(gè)行業(yè)效益增長(zhǎng)11個(gè)百分點(diǎn)。
事實(shí)上，電解鋁產(chǎn)量的下降得益于我國(guó)供給側(cè)改革化解電解鋁過剩產(chǎn)能。2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議把“去產(chǎn)能”列為2016年五大結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)之首。而在此之前，電解鋁行業(yè)去產(chǎn)能工作已經(jīng)開始。“去年我們關(guān)閉了400多萬噸電解鋁產(chǎn)能。”文獻(xiàn)軍告訴《中國(guó)企業(yè)家》記者。
不過，對(duì)比2008-2011年間，中國(guó)鋁消費(fèi)主動(dòng)增長(zhǎng)帶動(dòng)的鋁價(jià)上漲，姚希之對(duì)此輪被動(dòng)調(diào)整引發(fā)的鋁價(jià)上漲并不十分看好。
“2008年-2011年，中國(guó)鋁消費(fèi)實(shí)現(xiàn)騰飛式增長(zhǎng)，電解鋁市場(chǎng)連續(xù)近三年呈現(xiàn)短缺格局，鋁價(jià)也從2008年低點(diǎn)10140元/噸漲至18600元/噸，漲幅高達(dá)83%。對(duì)比起來，這次實(shí)屬被動(dòng)調(diào)整。”他分析，2015年底，面對(duì)鋁價(jià)跌至歷史第二低點(diǎn)，中國(guó)電解鋁企業(yè)開啟大規(guī)模減產(chǎn)，其總量堪比2008年金融危機(jī)時(shí)期。2016年以來，中國(guó)電解鋁產(chǎn)量增速大幅萎縮，市場(chǎng)供不應(yīng)求，但其增長(zhǎng)動(dòng)能和可持續(xù)性遠(yuǎn)不如需求助推顯著。
另一個(gè)因素也在影響著鋁價(jià)的變動(dòng)。國(guó)家發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，今年1至8月，全國(guó)煤炭產(chǎn)量同比下降約10%。同時(shí)，各地煤炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)明顯回升。
自七月份以來，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)大幅上漲引發(fā)各界關(guān)注。10月19日，作為國(guó)內(nèi)煤價(jià)標(biāo)桿的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于577元/噸，該指數(shù)已經(jīng)連續(xù)十六期上漲，并繼續(xù)刷新年內(nèi)最高記錄，今年累計(jì)漲幅達(dá)到了55.5%。
“煤價(jià)上漲，發(fā)電成本就會(huì)增加，從而帶動(dòng)著鋁價(jià)的上升。但其實(shí)鋁廠的盈利還不如當(dāng)時(shí)鋁價(jià)處在約12000元/噸的時(shí)候?！蔽墨I(xiàn)軍說。
根據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)電解鋁企業(yè)自備點(diǎn)價(jià)格為0.25元/千瓦時(shí)，比年初上漲14%；大工業(yè)網(wǎng)電價(jià)格為0.32元/千瓦時(shí)，較年初下降11%。
“煤價(jià)上漲確實(shí)增加了我們的電解鋁生產(chǎn)成本。從目前來看，它是剛性的?！钡珡V西投資集團(tuán)有限公司副總裁吳大奎表示并不擔(dān)憂。25日，國(guó)家發(fā)改委召集神華、中煤、焦煤集團(tuán)等22家大型煤炭企業(yè)負(fù)責(zé)人召開會(huì)議，分析當(dāng)前煤炭供需形勢(shì)，研究做好煤炭去產(chǎn)能、保供應(yīng)等有關(guān)工作，還要求已經(jīng)獲批的先進(jìn)產(chǎn)能礦井要盡快釋放產(chǎn)量，增產(chǎn)抑價(jià)?！懊禾康臐q價(jià)空間會(huì)有限度，這是符合國(guó)家未來發(fā)展趨勢(shì)的?！彼f。
「 未來趨勢(shì) 」
“運(yùn)費(fèi)的上漲，至少從這一個(gè)月，對(duì)我們的物流成本影響是比較大的。”比起煤炭，運(yùn)輸費(fèi)用更讓吳大奎頭疼，“大家都知道，鋁大部分分布在中國(guó)西部，但真正的消費(fèi)市場(chǎng)在中國(guó)東部，物流成本的增加，對(duì)整個(gè)行業(yè)的影響是比較大的?！?/p>
9月21日，《超限運(yùn)輸車輛行駛公路管理規(guī)定》正式實(shí)施。在新規(guī)影響下，國(guó)內(nèi)電解鋁公路運(yùn)輸成本大幅提高。
“鋁錠及氧化鋁運(yùn)輸費(fèi)用平均上漲20%-30%。此次公路運(yùn)輸成本上調(diào)后，國(guó)內(nèi)電解鋁平均運(yùn)輸成本將提升200元/噸左右。”姚希之說。
他同時(shí)表示，總體來看，隨著電力、氧化鋁、運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用的持續(xù)上升，未來中國(guó)電解鋁的成本將逐步回升?！霸谑袌?chǎng)供求格局逐漸由短缺向過剩轉(zhuǎn)變的情況中，電解鋁成本上升勢(shì)必將削弱企業(yè)的盈利能力?！?/p>
中糧期貨工業(yè)品部楊曉寒也曾撰文表達(dá)對(duì)市場(chǎng)供求格局轉(zhuǎn)變的擔(dān)憂?！斑M(jìn)入4月以后，房地產(chǎn)上漲的動(dòng)能開始趨緩，鋁行業(yè)市場(chǎng)需求增速開始下滑。”
新一輪房地產(chǎn)調(diào)控措施已經(jīng)出臺(tái)，這直接導(dǎo)致了房屋成交量的下降。數(shù)據(jù)顯示，最熱門的一線和部分二線城市的房屋成交量自調(diào)控后已經(jīng)下降了60%-80%。有行業(yè)分析人士稱，這意味著需求的疲軟和可能到來的新的供應(yīng)過剩，盡管還有大量的基建投資支撐鋁的部分需求。
“建筑是鋁的第一大消費(fèi)領(lǐng)域，房地產(chǎn)是建筑的一部分。但是，在差不多近五年時(shí)間里，建筑所占的比重在下降。在交通運(yùn)輸、建筑工程等領(lǐng)域的鋁的消費(fèi)，還有很大的增長(zhǎng)空間。”文獻(xiàn)軍對(duì)鋁需求的拉動(dòng)依然看好，他舉出南寧市13座鋁合金過街天橋和全鋁重載卡車的例子。
“盡管房地產(chǎn)降溫對(duì)鋁的消費(fèi)會(huì)有一定影響，但我們主要的增長(zhǎng)領(lǐng)域，包括建筑工程、交通運(yùn)輸?shù)龋覀償U(kuò)大應(yīng)用，能夠足以彌補(bǔ)房地產(chǎn)帶來的沖擊?！彼f。
文獻(xiàn)軍同時(shí)告訴《中國(guó)企業(yè)家》記者，在已被淘汰的400萬噸電解鋁產(chǎn)能里，大概有300多萬噸已經(jīng)不具備復(fù)產(chǎn)能力，將永久退出市場(chǎng)。還有100多萬噸則因鋁價(jià)上漲而復(fù)產(chǎn)。“但我認(rèn)為這是符合實(shí)際情況的，最關(guān)鍵的是要嚴(yán)控新增產(chǎn)能。如果新增產(chǎn)能能夠抑制，我們認(rèn)為中國(guó)的鋁市場(chǎng)和鋁價(jià)都會(huì)很不錯(cuò)?！?/span>
但行業(yè)分析人士并未如他一般樂觀。
安泰科給出的數(shù)據(jù)顯示，2016年1-9月，中國(guó)電解鋁重啟產(chǎn)能約為155萬噸/年，占全年重啟產(chǎn)能的65%，主要分布在西南、華中、西北地區(qū)。而新投產(chǎn)能約為230萬噸/年，占全年新投產(chǎn)能的63%，主要分布在山東、廣西、青海、新疆、內(nèi)蒙古和山西6個(gè)地區(qū)。
“2016年四季度，中國(guó)仍由超過220萬噸/年的新建及重啟產(chǎn)能釋放。與此同時(shí)，2017年一季度，國(guó)內(nèi)還將有超過50萬噸/年的新增產(chǎn)能陸續(xù)投放，遠(yuǎn)期電解鋁市場(chǎng)供應(yīng)壓力重現(xiàn)。預(yù)計(jì)2017年中國(guó)電解鋁產(chǎn)量將達(dá)到3600萬噸，增幅11.5%。”姚希之表示，他對(duì)未來中國(guó)電解鋁行業(yè)持謹(jǐn)慎悲觀的態(tài)度。
吳大奎也表示了同樣的擔(dān)憂?！懊髂甑氖袌?chǎng)前景不是很清楚，但明年價(jià)格保持在現(xiàn)在這種狀態(tài)是有難度的?！?/span>他聲稱，廣西投資集團(tuán)下一步是要盡可能地兼并重組，同時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)做出調(diào)整，一方面不再考慮進(jìn)軍上游高耗能產(chǎn)業(yè)，另一方面要集中精力發(fā)展下游鋁加工。
聯(lián)系客服
