一、利用缺口形態(tài)選股
所謂缺口就是相鄰兩根K線的實體之間出現的“中空”,指數或股價在運行途中在這一中空區(qū)域沒有成交紀錄。缺口是股市中常見的一種反?，F象。說它常見,在大盤運行中,每年都會出現一些大大小小的跳空缺口,敞開幾個點的小缺口不論,幾十點甚至上百點的大缺口幾乎每年都可見到幾次,至于個股產生的形態(tài)各異的缺口就更是多如牛毛了。說它反常,是因為它的出現脫離了股市或股票的連貫性,破壞了股市或股票原有的正常軌跡,打破了股市的相對平衡,使股市運行由連續(xù)式變?yōu)樘S式。缺口出現的原因,一般為突發(fā)性利多或利空消息刺激所致,在大量的買單或賣單的強力作用下,股指或股價脫離原有的形態(tài)產生的一種飛躍。
除了專業(yè)人員外,一般股民對缺口似乎興趣不大,對缺口產生的意義也認識不深。其實,從股市發(fā)展趨勢看,缺口的出現,往往標志著新突破的開始。以缺口為依據而選擇買賣股票的時機是安全有效的操盤方法之一。
缺口在方向上分為向上跳空缺口和向下跳空缺口兩種,在意義上可分為普通缺口、突破缺口、繼續(xù)缺口和竭盡性缺口四類,投資者可通過各類型缺口的研究判斷出股價的走勢,以此作為買入股票的根據。
1.普通缺口
在股價變化不大的成交密集區(qū)域內出現的缺口,稱為普通缺口,一般缺口不大,這種缺口通常發(fā)生在耗時較長的整理形態(tài)或者反轉形態(tài)中,出現后很快就會在幾天內填上。普通缺口由于回補時間短,僅在某一價格區(qū)域內運行,并無大的方向性,一般可作為短線“吃差價”時運用。跳空、高開時適時拋出股票,回調補 缺口時買進股票以降低成本,若股價跳空低開果斷吸納,一旦向上回補缺口再賣出,賺取“缺口差價”。
2.突破缺口
在成交密集的反轉或整理形態(tài)完成之后,若股價突破阻力或跌破支撐時出現大幅度上漲或下跌所形成的缺口,稱為突破缺口。這種缺口的出現一般視為股價正式突破的標志。根據突破缺口的操作是把握大方向的重要手段。當大盤打破僵局向上跳空突破,表明后勢仍有可觀上升空間,非但不應賣出手中的股票,最初的回落首先應考慮買進。反之向下突破出現,果斷平倉是理智的做法。
3.繼續(xù)缺口
在股價上升或下跌形態(tài)確立后,遠離前一個盤整形態(tài),保持上升或下降直到下一個整理或反轉形態(tài)的過程中所出現的缺口,就是繼續(xù)缺口。繼續(xù)缺口也有較強的分析意義,只要我們能夠分辨出來,便可以從中量度未來股價變動的幅度。這類缺口的出現表示后市將會繼續(xù)現有的趨勢,而未來的升幅或跌幅將很可能達到該缺口與突破口的距離那么大。
4.竭盡缺口
繼突破缺口、繼續(xù)缺口后形成的一個缺口,一般來說,此時缺口跳空的空間要明顯小于前兩種形態(tài),通常顯示這一輪行情的結束,股價即將進入整理或反轉形態(tài)。
選股點金
利用缺口選股要注意以下三個問題。
1.注意缺口的性質
即弄清向上或向下跳空是屬于普通缺口還是突破性缺口。主要是看成交量、缺口大小和K線形狀。一般來說,成交量與力度皆弱的小缺口為普通缺口,可不予理會,反之,如果在重大利好或利空當天出現的較大缺口,并伴隨有成交量的放大和實體較長的K線,則可認為是突破性缺口。
2.注意缺口的連續(xù)性
一般情況下,在向上或向下的中長期趨勢中,基本上會出現分布均衡,位置分別處于頭部、中部和尾部的三個連續(xù)性缺口,即前面提到的突破缺口、繼續(xù)缺口和竭盡缺口。出現向上突破缺口時,應在第一缺口買,第三缺口拋。出現向下突破缺口時,應在第一缺口拋,第三缺口買進。
3.注意缺口的時間性
按正常說法,出現跳空缺口后長時間不回補,則說明其力度較強,上升中可持續(xù)持籌,下跌中耐心等待底部建倉。若一旦在短期內回補,則應引起高度警覺。對缺口的辨認與識別,亦應靈活掌握,切忌教條行事。
缺口理論適合于解讀大盤,對于那些流通盤比較大,或市值比較大的股（這些股往往只有主力、沒有莊）在放量上漲或下跌過程中出現的缺口也可以考慮用缺口理論解釋。但對于那些小盤股,或莊家已控盤的股,缺口的意義不大。
二、利用底部形態(tài)選股
投資者如果能在股市中選擇到一個介入的低點,特別是在大盤底部買到股票,將為日后的贏利打下非常好的基礎。但是市場大盤底部并不是那么容易找到的,許多投資者不是賣早了被套,就是買晚了損失了很大一塊利潤。因此能否正確判斷和找到真正的大盤底部是一個成功投資者所必備的技巧和能力。
1.6種經典的底部形態(tài)
股市中最常見的經典底部形態(tài)分別是：圓弧底、V形底、雙底、潛伏底、頭肩底。它們的具體形態(tài)如下。
（1）圓弧底。圓弧底是指股價位于低價區(qū)時,K線的均價連線呈圓弧形的底部形態(tài)。
投資者在利用圓弧底形態(tài)選股時應注意以下兩個方面：
（1）圓弧底是易于確認和非常堅實與可靠的底部反轉形態(tài),一旦個股左半部完成后股價出現小幅爬升,成交量溫和放大形成右半部圓形時便是中線分批買進時機,股價放量向上突破時是非常明確的買入信號,其突破后的上漲往往是迅速而有力的。
（2）由于圓弧底易于辨認,有時太好的圓弧底反而被主力利用來出貨形成騙線。像某些個股除權后在獲利豐厚的情況下,莊家就是利用漂亮的圓弧底來吸引投資者。因此,如果公認的圓弧底久攻不能突破或突破后很快走弱,特別是股價跌破圓弧底的最低價時仍應止損出局觀望。
值得注意的是,圓弧底圖形,時間越長越可靠,因為有充分的換手。投資者在買入之前,必須確認成交量的底部已經形成,必須等連續(xù)幾天出現小陽線,而成交量同步溫和發(fā)大,如果圓弧底之后出現平臺,則在平臺中成交量縮到僅僅突破之前成交量的水平時買入。
選股點金
“圓弧底”耗時長,所以一般不應過早介入,首先,在買入之前必須確認成交量的底部已形成；其次,要在連續(xù)幾日溫和放量收陽線之后；另外,如果在“圓弧底”形成末期出現整理平臺,則應在成交量萎縮至接近突破前成交量水平時及時搶進。
1.V形底形態(tài)特征
（1）股價在長期下跌途中,開始是緩慢下行,后來跌勢開始轉急,伴隨成交量放大。在下跌到某一低點之后跌勢突然被逆轉,股價轉而大幅上揚,留下一個尖尖的底部。當空頭能量徹底釋放之后,也就是轉勢來臨之時。隨后就是多頭力量漸占上風,股價反轉向上,V形底形成。
（2）股價縮量陰跌到一定地位之后,開始引起場外機構資金的關注。在下跌途中,主力會先吸納一定數量的籌碼,然后再將股價打下一個臺階,所以才會出現放量急挫的現象。當股價創(chuàng)出新低之后,引發(fā)大量恐慌性拋盤。此時,主力再反手做多,在低位大量承接廉價籌碼,所以,股價很快反轉向上。
（3）形成反轉的當天。日K線往往形成十字星、帶長T影陽線或大陽線等形態(tài)。
（4）V形頂與V形底相反,是一個殺傷力極大的頂部形態(tài)。能夠及時判斷V形頂形態(tài),可有效地避免高位套牢。
（5）V形頂形態(tài)往往出現于股價在高價區(qū)大幅拉升之后。反轉日常以十字星、長上影線、大陰線等K線形態(tài)報收,同時,伴隨大的成交量。出現此種信號,投資者應果斷離場。
2.V形底的形成
V形底的走勢,可分為三個階段：
（1）下跌階段。一般V形在左側跌勢的坡度十分陡峭,而且持續(xù)一定的時間。
（2）轉勢點：V形底的底部十分尖銳,一般形成轉勢點的時間為二至三個交易日,而且成交在低點明顯放大。有時轉勢點就在重大利空日中出現。
（3）回升階段：隨后股價從低點回升,成交量亦隨之放大。
3.V形底形態(tài)選股策略
在V形底部開始形成之際,投資者要敢于進場抄底,前期下跌的幅度越大,則后市上漲的空間就越大啊,投資者切不可仍然停留在“熊市”的思維和心態(tài)之上,以致錯失制勝的良機。
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V形底不易在圖形完成前被確認,因此,在遇到疑似V形底的場合,如果投資者已經買進股票,應該隨時注意股價的發(fā)展,保守一些的投資者,則可等到股價以大成交量突破左肩高點,完成V形反轉之形態(tài)時,才買進股票。
雙底形態(tài)選股策略
（1）雙底形態(tài)形成時,許多常用的技術指標,如KDJ、RSI、MACD等會同時出現底背馳信號,這些指標可以幫助投資者確認底部的形成。
（2）雙底形態(tài)由于股價僅經歷了兩次探底,所以底部相對而言不夠堅實,建議投資者買入點選在突破頸線后回抽確認時買入。因為多數雙底形態(tài)形成后,都有一個回抽機會。
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雙底是股價重要的反轉買進信號,一旦雙底圖形形成后,投資者可抓緊時機,大量買進。但前提是投資者要能準確地判斷當前形態(tài)是否屬于雙底。
投資者在判斷雙底時要注意以下事項：
（1）形成雙重底前,股價必須經過較長時間或較大幅度的下跌調整,也就是說,股價要跌透,成交量大幅萎縮。
（2）雙重底形成的位置：如果在股票復權后,此位置主力機構仍有獲利空間,那么,必須小心謹慎對待。散戶眼中的底不一定是主力機構眼中的底,因此,投資者切不可自以為是。
（3）一般情況下,雙重底第二次探底位置應不低于第一次探底的位置。也有部分個股的主力比較兇悍,在第二次探底時擊穿第一次探底的低點,形成破底反轉的走勢,但這種情況往往是破底時間短,而且破底后跌幅會不大,否則,前面的“雙底”只是下跌中繼而已。
（4）雙重底形態(tài)的大小決定底部的牢靠。如果在兩個谷底之間持續(xù)的時間愈長,兩個低點產生時間相距較遠,反轉的力量就愈大,底部信號愈可靠。
（5）雙重底形態(tài)的厚度至少要在10%價格空間以上。如果過小,底部反轉信號不一定可靠,容易演變成下跌中繼性整理平臺。
（6）底部堆積成交量越多,積蓄反彈的動力就越大。
（7）在雙重底形態(tài)形成過程中,如果上升有量,而下跌縮量,而且第二次回升時成交量比第一次回升明顯放大,則向上突破的可能性越大。
（8）向上突破頸位時成交量必須放大,一般是放量中陽線或放量大陽線,突破信號才能可靠。
（9）雙重底不一定都是馬上反轉的底部信號。在大盤處于極度弱市狀態(tài)下,雙重底經常會演變成三重底、多重底或箱體形態(tài)。
（4）潛伏底。股價在一個極狹窄的范圍內橫向移動或緩慢陰跌,每日股價的高低波幅較小,且成交量也十分稀疏,這種形態(tài)就是潛伏底。通常潛伏底的時間比較長,但是,其突破后產生的成交量激增和股價的暴漲也是驚人的。所以說：潛伏底是橫有多長,豎有多高。
潛伏底形態(tài)特征
（1）窄幅上落。
潛伏底形成時,股價先反復下跌,后有一段時間于底位在一個狹窄的區(qū)域內上下波動,每日的高低價波幅極小,成交量方面也見稀疏,每日成交可能只有幾手,甚至沒有。
（2）多在低價股份上發(fā)現。潛伏底多發(fā)現在低價股上,主要是因為這些公司前景一般或贏利平穩(wěn)欠驚喜,但又缺乏壞消息沖擊,令已持有股票者找不到急于沽售的借口,而有意趁低收集者又不急于追貨,在低位只有做耐性的累積貨源等候機會。
（3）波幅突然擴大,成交活躍。當股價橫行多時（至少達一個多月的時間）后,股價波幅突然擴大,而成交也見活躍起來,而且配合市場傳出或被證實對公司利好的消息,如贏利大升或接獲大訂單等,皆可視為擺脫潛伏底的突破信號,預期股價將會爆炸性上升。
潛伏底的形成
“潛伏底”大多出現在市場平淡或弱市場中,在個股中潛伏底大多出現在流通盤不大的冷門股中。共有兩種情況。
（1）該股確是冷門股,由于公司發(fā)展前景暗淡,業(yè)績不盡如人意,造成投資者缺乏投資熱情,成交量稀少,被人遺忘。由于買賣雙方長期處于均衡狀態(tài),所以股價就在一個狹窄的區(qū)域里一天天地移動,既沒有上升的趨勢,也沒有下跌的跡象,日K線就像是一條橫線。突然,某天成交量開始放大,股價上揚,可能是由于某種突發(fā)性利好,迫使機構主力要在短時間內吸足籌碼,不得不選擇拉高建倉的方式。此方式建倉成本較高,所以,主力一定還要將股價拉高至更高位才可能獲利出局。
（2）同樣是冷門股,但成交量變化與第一種情況迥然不同。在長期成交稀少的過程中,偶爾會出現成交量與股價出現異動的情況,只有少數敏銳的投資者才能察覺。這種現象很可能是有主力在耐心吸籌,為了避免被人發(fā)現,每天一點一點地買,但因為資金量大,難免會在盤面上留下蛛絲馬跡。在吸足籌碼之后,主力開始拉抬,盤面上的反映就是成交量放大,股價上揚。由于主力吸籌時間長,換手充分,所以拉抬輕松,短期內就可將股價推至高處。
潛伏底形態(tài)選股策略
（1）不要“走漏眼”?！皾摲住毙螒B(tài)的個股通常成交稀少,股價變化不大,容易被投資者忽視。然而,一旦爆發(fā),漲幅相當驚人。避免“走漏眼”的一種有效方法,是將日K線顯示窗口的時間放大到半年甚至1年以上,這樣容易發(fā)現股價波幅小,日K線呈“一條線”形態(tài)的個股。
（2）不要過早介入。“潛伏底”耗時較長,而且在向上突破之前,也許真的是一只毫無希望的弱勢股。如果過早介入,會將資金鎖定相當長一段時間。較佳的介入時間應選在放量向上突破的2～3天,大膽搶進。
選股點金
“橫有多長,豎有多高”。潛伏底在底部盤桓時間越長,積累的上攻能量越大。同樣是“潛伏底”突破形態(tài),應選擇底部耗時較長的個股介入,獲利會更加豐厚。
頭肩底形態(tài)特征
（1）股價經過長期下跌,成交量相對減少,接著出現反彈（次級上升）,成交量沒有顯著增加,形成左肩。
（2）然后股價第二次下跌,其價格低于左肩之最低價,而其成交量在下跌過程未減少,甚至增多,在低價盤旋時成交量則迅速萎縮,然后一口氣回升至越過左肩底價價位,成交量迅速增加,大于形成左肩之成交量,形成頭部。
（3）股價第三次下跌,成交量很明顯地小于左肩和頭,當股價跌至左肩低點附近并止跌（即未能創(chuàng)出新低）,隨后,股價反轉向上,形成右肩。
（4）由左肩高點至右肩畫一條連線,謂之頸線。最后,股價在巨量的推動下,一舉突破頸線,當收盤價突破幅度超過3%以上時為有效突破,“頭肩底”形態(tài)成立。
（5）突破之后通常有回抽,伴隨成交量明顯萎縮,回抽在頸線上方自然止跌,然后再次上揚。如圖5-4所示。
頭肩底的形成
股價長期下跌之后,出現一次反彈,說明買方已初具抵抗能力。由于下跌趨勢并未改變,所以股價二次下跌。第二次下跌創(chuàng)出新低并出現恐慌性拋售,同時很快回升,反映出下跌能量已充分釋放。第三次下跌未能達到頭部低點即獲支撐并回升,說明買方力量已占上風,趨勢已有發(fā)生逆轉的傾向。當兩次反彈形成的高點連線（即頸線）被放量突破后,顯示多方已控制大局,向上趨勢確立。
頭肩底形態(tài)選股策略
（1）在回抽頸線位時買入,適于穩(wěn)健型投資者,但如果遇到走勢強勁的黑馬股,往往突破之后不做回抽,可能會因失去機會而令人失望。
（2）在突破頸線位當天收市前買入,適于進取型投資者,但由于追進價較高,可能要承擔回抽時暫時套牢,也可能是無效突破而高位套牢的風險。
（3）更為大膽的投資者為獲取更大利潤,往往在“頭肩低”的右肩形成中即開始建倉,也就是根據一般情況下形態(tài)對稱的特性,在右肩接近左肩低點時買入。
選股點金
投資者在運用頭肩底形態(tài)選股時不必強求形似,關鍵是要強調神似,因為,頭肩底的形成過程和形態(tài)本身比較復雜,有時候會發(fā)生變異現象,如變成復合頭肩底形態(tài)等等。這類底部形態(tài)的研判技巧與正常頭肩底形態(tài)的研判沒有多少不同,而且,這種復雜的頭肩底往往更加安全可靠。
三重底形態(tài)特征
股價在長期下跌之后,隨著成交量漸漸萎縮,股價下跌的速度減緩并開始反彈。在反彈過程中成交量逐漸放大,反彈到某價位處止?jié)q回落,但下跌到前期低位時,就不再下跌,成交量再次減少。不久股價再次上漲,這一次股價的上漲又在前一次遇阻回落的高點處下跌,回到前兩次止跌的價位處,這時的成交量迅速放大,超出前兩次上漲時的成交量,配合巨量突破頸線。
簡單地說,三重底就是兩個高點基本上在同一價位處遇阻回落,而三個低點也基本在一個價位處止跌企穩(wěn)的底部形態(tài)。成交量在整個形態(tài)內逐漸減少。
三重底的形成
股價下跌一段時間后,一些大膽的投資者認為股價跌幅較大,有反彈要求,開始逢低吸納。而持有股票的投資人,因虧損巨大不愿拋售,因此很輕微的購買力就使股價出現反彈。隨著股價上升至某一水平時,希望擇高出局的投資人擔心再次錯過賣高價的機會,忍痛賣出手中持股,造成股價出現回落。跌至前一低點附近時,一些短線投資者參考前一次的低點認為股價會有支撐,于是開始回補。由于市場拋壓不重,很輕的買盤就能使股價再次回升。當股價回升至前次高點附近,過去未能及時逢高賣出的持股者,再也無法忍受折磨紛紛賣出股票,令股價又一次回落。這次股價下跌到前兩次反彈的起點處,有實力的大機構因掌握內幕消息,開始看好后市并大量買入,成交量驟增,股價在成交量的配合下向上突破,三重底正式成立。
三重底形態(tài)選股策略
三重底的最佳買入時機是：
（1）在股價又突破頸線位的確定性趨勢并且有成交量伴隨時,是激進型投資者買入時機。
（2）在股價已經成功突破頸線位時,是成熟型投資者的買入時機。
（3）在股價已經有效突破頸線位后的回檔確認時,是穩(wěn)健型投資者買入時機。
選股點金
值得注意的是,不能依據有三個低點就簡單斷定三重底的成立,三次探底的形態(tài)同樣只能表示指數的走勢圖形具有三重底的雛形,未來發(fā)展極有可能向三重底演變,至于最終是否能在股指上構成三重底,并形成一輪強勁上升行情,還需要進一步的檢驗。所以,在實際操作中不能僅僅看到有三個低位,就一廂情愿地認為三重底而盲目買入。投資者需要耐心等待三重底形態(tài)的最終確認。
2.底部形態(tài)形成的特點
不同的底部形態(tài)表現不一樣,但其底形態(tài)的形成卻有共同的特點：
首先是在一輪下跌趨勢形成之后,下跌的時間和幅度均已較大。
其次是指數下跌趨勢通道上軌線被突破,指數均線開始上升。
此外下跌形態(tài)規(guī)模越大,形成大盤底部時間越長,則上升時的漲幅越大。
最后大盤底部形成時間比大盤頂部形成的時間要長。底部區(qū)域往往也是成交量最小的區(qū)域。
大盤底部形態(tài)的出現,表明指數的運行趨勢將反轉向上。有的大盤底部形態(tài)逐漸發(fā)生反轉,如圓弧頂。而有的大盤底部反轉是突發(fā)的,如V形底,并隨即向上快速運動。
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在運用底部形態(tài)選股的過程中,決定成敗的關鍵因素是辨別底部形態(tài)的可信程度,這6種經典底部形態(tài)研判技巧如下。
1.按照底部形態(tài)形成時間的長短,底部形態(tài)可以分為四種。
（1）用幾個月時間形成的長期底部形態(tài)；
（2）用幾周時間形成的中期底部形態(tài)；
（3）用幾天時間形成的短期底部形態(tài)；
（4）在當天的分時線上形成的盤中底部形態(tài)。
因為莊家坐莊受成本的時間限制,主力無法在長期走勢中做圖騙線。所以,越是形成時間跨度長的底部形態(tài),可信度越高,越容易形成歷史性的底部。
2.因為小盤股容易被莊家控盤,所以,大盤股的底部形態(tài)相對而言比小盤股的底部形態(tài)可靠。指數的底部形態(tài)往往比個股的底部形態(tài)更加可信。
3.底部形態(tài)構筑成功后,在右側的上漲過程中,如果伴隨成交量溫和放大的,較為可信。而無量配合的持續(xù)上漲,往往預示著莊家已經控盤。這種底部形態(tài)是否可信,還要結合其他分析手段進行確認。
4.底部形態(tài)的構筑過程中,如果有些不規(guī)則形態(tài),往往是一種自然形成狀態(tài),比較可信。相反,底部形態(tài)構筑的過于完美,反而有可能使莊家的刻意作為,投資者必須提高警惕。
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