多頭排列指的是日線在上，以下依次短期線、中期線、長(zhǎng)期線，這說(shuō)明投資者過(guò)去買(mǎi)進(jìn)的成本很低，做短線的、中線的、長(zhǎng)線的都有賺頭，市場(chǎng)一片向上，這便是典型的牛市了。多頭排列代表多方(買(mǎi)方)力量強(qiáng)大，后市將由多方主導(dǎo)行情，此時(shí)是中線進(jìn)場(chǎng)的機(jī)會(huì)(見(jiàn)圖1)。
圖1多頭排列和空頭排列
空頭排列指的是日線在下，以上依次分別為短期線、中期線、長(zhǎng)期線，這說(shuō)明投資者過(guò)去買(mǎi)進(jìn)的成本都比現(xiàn)在高，做短、中、長(zhǎng)線的此時(shí)拋出都在“割肉”，市場(chǎng)一片看壞(見(jiàn)圖1)。顯然，這是典型的熊市。空頭排列代表空方(賣(mài)方)力量強(qiáng)大，后市將由空方主導(dǎo)行情，此時(shí)是退場(chǎng)的機(jī)會(huì)。
2.黃金交叉和死亡交叉
在日線和短、中、長(zhǎng)期線間時(shí)排列的移動(dòng)平
均線圖形中，除了形勢(shì)明朗的多頭排列(牛市)和空頭排列（熊市)以外，更多的是幾根線忽上忽下糾纏不清的狀況，在這里特別要注意移動(dòng)平均線顯示的反轉(zhuǎn)信號(hào)，其中最著名的就是黃金交叉和死亡交叉。
黃金交又指的是上升中的
短期移動(dòng)平均線由下而上穿過(guò)上升的長(zhǎng)期移動(dòng)平均線的交叉，這個(gè)時(shí)候壓力線被向上突破，表示股價(jià)將繼續(xù)上漲，行情看好(見(jiàn)圖2)。均線黃金交叉指股價(jià)向上突破壓力。一般實(shí)線表示長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，虛線表示短期移動(dòng)平均線，短期移動(dòng)平均線和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線形成兩個(gè)交點(diǎn)。
死亡交叉是指下降中的短期移動(dòng)平均線由上而下穿過(guò)下降的長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，這個(gè)時(shí)候
支撐線被向下突破，表示股價(jià)將繼續(xù)下落，行情看跌(見(jiàn)圖2)。
圖2黃金交叉和死亡交叉
投資者需要注意的是，僅僅依據(jù)黃金交叉或死亡交叉來(lái)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出是有片面性的。因?yàn)橐苿?dòng)平均線只是一種基本
趨勢(shì)線，在反映股價(jià)的突變時(shí)具有滯后性，因而，黃金交叉或死亡交叉只能作為一種參考。
3.5日、10
日均線組合的應(yīng)用
在空頭市場(chǎng)中，特別是當(dāng)股價(jià)從高位暴跌而下，股價(jià)在5日與10
日移動(dòng)平均線之下運(yùn)行，距離
10日移動(dòng)平均線很遠(yuǎn)，表明人氣散淡，恐慌性拋盤(pán)紛紛殺出，此時(shí)正是黎明前的黑暗，一波強(qiáng)力反彈即將來(lái)臨，正是絕佳的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
在空頭市場(chǎng)中，如果股價(jià)向上突破5日、10日移動(dòng)平均線后并企穩(wěn)，表明短線市場(chǎng)空翻多，買(mǎi)方力量增強(qiáng)，后市上升的可能性大，是買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
盤(pán)整時(shí)期，如果5日、1O日移動(dòng)平均線向右上方突破上升，則后市必然振蕩走高；如果5日、10日移動(dòng)平均線向右下方繼續(xù)下行，則后市必然振蕩走低。
在盤(pán)整階段，投資者要密切關(guān)注10日移動(dòng)平均線與
5日移動(dòng)平均線黏合在一起的狀況，此時(shí)即使有利好消息，投資者也不可貿(mào)然跟進(jìn)，而是等10日移動(dòng)平均線與5日移動(dòng)平均線分離并上行時(shí)，才可視為買(mǎi)入時(shí)機(jī)，因?yàn)檫@時(shí)多方力量才真正增強(qiáng)，后市上升可能性較大。而當(dāng)10日移動(dòng)平均線脫離纏繞區(qū)向下突破時(shí)，則后市還有相當(dāng)?shù)?，是短線賣(mài)出時(shí)機(jī)。
從均線的角度看，如果5日和10日線都向上，且5日線在10日線上時(shí)應(yīng)考慮買(mǎi)進(jìn)。股價(jià)一般只要不擊穿10日線就可以繼續(xù)持股，如果10日線被有效擊穿且5日線調(diào)頭向下則應(yīng)賣(mài)出。因?yàn)?0日線對(duì)于莊家來(lái)說(shuō)非常重要，往往是其持倉(cāng)成本所在，因此莊家一般不會(huì)讓股價(jià)輕易跌破10日線。
如果5日平均線從下向上突破股票價(jià)格K線圖而達(dá)K線圖上方，但10日平均線仍居于股票K線圖的下方并仍向上方運(yùn)動(dòng)時(shí)，則表示是多頭市場(chǎng)的回檔、股票回調(diào)幅度不會(huì)太深，投資者可以持股觀望。
如果10日平均線在5日平均線之后也從上向下交叉突破股價(jià)K線圖并向右下方移動(dòng)，表明股價(jià)日后跌幅會(huì)較探，投資者應(yīng)立即賣(mài)出股票。
投資者需要注意的是，雖然不能說(shuō)所有的
5日均線下穿10日線都是見(jiàn)頂?shù)恼髡?如盤(pán)整行情在相對(duì)低位出現(xiàn)時(shí))，但所有的頂部形成必定有5日均線下穿
10日均線的現(xiàn)象，此后即使還有一波升勢(shì)，但還是以短線出局為好。因?yàn)楹笫锌赡艹霈F(xiàn)較大的跌幅。出局畢竟能讓投資者保存下大部分的勝利果實(shí)。
4.10日均線與
20日均線的綜合運(yùn)用
當(dāng)10日均線由下向上穿過(guò)20日均線時(shí)，表明市場(chǎng)近10天的平均買(mǎi)方力量強(qiáng)于前20天買(mǎi)方的力量，日后個(gè)股上漲機(jī)會(huì)較大，投資者可短線介入。
在空頭市場(chǎng)中，如20日均線也隨10日均線從上向下穿過(guò)K線，則后市上漲空間會(huì)更為強(qiáng)勁，如果還有利多的基本面配合，投資者可脫離空頭思維，反手做多。
5. 5日、10日、
30日均線組合的運(yùn)用
投資者最常用的均線組合就是5日、10日、30日均線組合，具有極強(qiáng)的實(shí)用性和可靠性。其中，5日、10日均線可用于判斷短期的趨勢(shì)，而30日均線則用于中期趨勢(shì)的判斷。當(dāng)股價(jià)向上突破5日、10日均線時(shí)，說(shuō)明該股短期趨勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)，再突破30日均線時(shí)中期趨勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)且一般可確認(rèn)莊家建倉(cāng)完畢即拉升，而下方三條均線特別是三條均線的黃金交又點(diǎn)更是股價(jià)回檔時(shí)的強(qiáng)有力支撐。
應(yīng)用及注意要點(diǎn)如下:
1)一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)股價(jià)向上突破5日、10日、30日三條均線特別是三條均線呈多頭排列時(shí)是最佳買(mǎi)入時(shí)機(jī)、
2)股價(jià)在5日、10日、30日三條均線先后形成黃金交叉之后的上漲，成交量應(yīng)逐步放大，回調(diào)成交量應(yīng)明顯萎縮，特別是在突破30日均線時(shí)應(yīng)有量的配合。否則，其可靠性降低，至少其上漲幅度會(huì)有限。
3)一般來(lái)說(shuō)，5日、10日、30日三條均線形成黃金交叉后都是在中期底部，后市應(yīng)有中期上升行情，特別是底部反轉(zhuǎn)形態(tài)如雙重低、頭肩底待突破時(shí)伴隨三條均線形成黃金交叉可靠性更高。萬(wàn)一在下降趨勢(shì)中途三條均線形成黃金交叉后誤認(rèn)為是中期底部，買(mǎi)入后漲幅并不大，股價(jià)卻很快跌破三條均線且三條均線再形成死亡交叉發(fā)散下行，說(shuō)明前期僅是反彈而已，跌勢(shì)尚未結(jié)束，在股價(jià)跌破30日均線時(shí)應(yīng)止損出局。
股價(jià)的運(yùn)行趨勢(shì)一般有三種，即上升、下降和橫盤(pán)。上升和下降都很容易理解，橫盤(pán)又稱盤(pán)舉。橫盤(pán)是指股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)波動(dòng)幅度小，無(wú)明顯的上漲或下降趨勢(shì)，股價(jià)呈牛皮整理，該階段的行情振幅小。一般來(lái)說(shuō)，上升趨勢(shì)和下跌趨勢(shì)由于方向明確，移動(dòng)平均線呈現(xiàn)多頭或空頭排列較易判斷，而橫向趨勢(shì)由于移動(dòng)平均線多呈黏合狀互相纏繞，則較難判斷它以后的突破方向。再說(shuō)，橫向趨勢(shì)既可出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)中途和底部，也可出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中途和頂部，更增強(qiáng)了判晰的難度。因此，應(yīng)對(duì)橫向趨勢(shì)的最佳辦法是在股價(jià)突破而趨勢(shì)明確后才采取行動(dòng)，從移動(dòng)平均線的角度來(lái)說(shuō)就是當(dāng)其由黏合纏繞狀發(fā)散上行或下行時(shí)才買(mǎi)入或賣(mài)出。
一般來(lái)說(shuō)，下跌趨勢(shì)中急跌后形成的橫向趨勢(shì)往往向下突破，而長(zhǎng)期下跌之后形成的橫向趨勢(shì)應(yīng)是底部。相反，上升趨勢(shì)中急升之后形成的橫向趨勢(shì)往往具有向上突破性且多是長(zhǎng)莊股，如漲幅或上漲時(shí)間持續(xù)太久后的橫向趨勢(shì)形成頂部的可能性大，有時(shí)即使向上突破也是多頭陷阱。因此，在上升趨勢(shì)中途和長(zhǎng)期下跌后的低價(jià)區(qū)形成的橫向趨勢(shì)一旦向上突破而5日、10日、30日均線由黏合狀發(fā)散上行時(shí)是明確的中短線買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
應(yīng)用及注意要點(diǎn)如下:
1)形成橫向趨勢(shì)的原因有兩個(gè)：在上升趨勢(shì)中，股價(jià)上漲人快，但莊家沒(méi)有
出貨或打壓的意圖，股價(jià)在不大的空間內(nèi)上下波動(dòng)所形成；在下降趨勢(shì)中，已到相對(duì)的低價(jià)區(qū)，
股價(jià)下跌動(dòng)力不足，而多方又暫時(shí)找不到頭進(jìn)的理由，多空雙方在較長(zhǎng)時(shí)間里達(dá)成平衡，或者是低位有莊家在逢底耐心吸納建倉(cāng)。
2)投資者需要注意的是，橫向趨勢(shì)的運(yùn)行時(shí)間往往較長(zhǎng)，少則一兩個(gè)月，多則半年以上。因此，橫向趨勢(shì)需要投資者具有十足的耐心，同時(shí)要知道向上突破后的上升往往與橫盤(pán)一樣持久，上升空間是可觀的。
3)橫向趨勢(shì)向上突破和5日、10日、30日均線發(fā)散上行應(yīng)有成交量的配合，回調(diào)時(shí)成交量應(yīng)明顯縮小。
4)橫間趨勢(shì)向上突破后，發(fā)散上行的5日、10日、30日均線是股價(jià)回調(diào)的支撐線，而不應(yīng)很快跌破3條均線回到橫盤(pán)區(qū)域內(nèi)，否則是假突破，仍應(yīng)止損。
6. 5日、10日、20日均線組合的運(yùn)用
在空頭市場(chǎng)中，繼5日均線之后10日均線和20日均線都從上向下依次突破股價(jià)K線圖，這些信號(hào)預(yù)示著不久股價(jià)將會(huì)有較深的跌幅，此時(shí)是短線賣(mài)出的時(shí)機(jī)。如果20日均線隨5日均線、10日均線之后從上向下突破K線圖，并且向右下方移動(dòng)，則短期翻多的機(jī)會(huì)不大，甚至有向下運(yùn)行的危險(xiǎn)，投資者應(yīng)該短線賣(mài)出股票，如果5日均線、10日均線和20日均線均位于股票價(jià)格K線圖的上方，且3條均線呈平行狀態(tài)向右下方運(yùn)行，則表示空頭市場(chǎng)確立，短期內(nèi)股票價(jià)格下跌幅度會(huì)日益加深，投資者應(yīng)立即賣(mài)出所有股票減少損失。
當(dāng)個(gè)股5日、10日和20日均線呈收斂狀態(tài)時(shí)表明股價(jià)已有較長(zhǎng)時(shí)間可維持橫向震蕩，也表明5日、10日和20日內(nèi)買(mǎi)入股票的投資者的平均持倉(cāng)成本越來(lái)越接近。當(dāng)5日、10日和20日內(nèi)買(mǎi)進(jìn)股票的投資者平均成本越來(lái)越接近時(shí)，投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)早買(mǎi)和遲買(mǎi)股票一樣都無(wú)利可圖，空方已明顯感到買(mǎi)盤(pán)不濟(jì)，從而用更低的價(jià)格拋售股票。空方用低于短期均線的價(jià)格大量拋售，致使當(dāng)日收盤(pán)價(jià)跌破3條均線。5日、10日和20日內(nèi)買(mǎi)入股票的投資者發(fā)現(xiàn)自己已被套牢，紛紛以更低的價(jià)格賣(mài)出，于是發(fā)生多殺多行情。致使股票供應(yīng)量急劇增加，而需求量急劇減少，最終誘發(fā)一輪跌勢(shì)。
投資者需要注意的是，在股票價(jià)格依次跌破5日平均線、10日平均線和20日平均線后的一段時(shí)間中，如果股票價(jià)格回升或反彈，則5日平均線、10日平均線以及20日平均線則變成了股票價(jià)格回升的阻力，即使股票價(jià)格回升到5日平均線之上，這種回升也無(wú)法持久。
投資者可以通過(guò)5日、10日、20日3條均線尋找
黑馬股。如果個(gè)股的5日、10日、20日三條均線在低位黏合金叉向上，則這只股票有可能成為黑馬。
5日、10日、20日均線黏合金叉向上的情形往往有兩種，一種是股價(jià)經(jīng)長(zhǎng)期下跌后、已跌無(wú)可跌，不存在下跌空間了，此時(shí)
主力莊家開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)打壓吸籌，于是就形成5日、10日、20日均線黏合金叉向上的情形。黏合的時(shí)間越長(zhǎng)，后市的漲幅就越大。
在實(shí)戰(zhàn)中，除了觀察這3條均線的黏合情形，還應(yīng)觀察成交量的變化。一旦
成交量放大，5日均線脫離10日、20日均線上揚(yáng)時(shí)，應(yīng)果斷介入。否則會(huì)錯(cuò)過(guò)最佳買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
第二種是出現(xiàn)在橫盤(pán)整理期。股價(jià)經(jīng)一段時(shí)間的上升后，莊家刻意打壓，
震倉(cāng)洗盤(pán)，由于洗盤(pán)十分干凈，5日、10日、20日均線就形成了三線合一的黏合情形。
在實(shí)戰(zhàn)中，如出現(xiàn)這種情形，不可貿(mào)然介入。一旦5日均線開(kāi)始上揚(yáng)，且伴隨著成交量放入，才可介入。
7.30日、60日、
120日均線組合的應(yīng)用
股價(jià)再經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的下跌之后，甚至跌期超過(guò)半年，甚至一年，股價(jià)跌無(wú)可跌，中長(zhǎng)線投資者或者莊家入場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)建倉(cāng)，股價(jià)在一定區(qū)域內(nèi)橫向波動(dòng)構(gòu)筑底部，30日、60日、120日均線的下降速率趨緩甚至有走平的跡象，股價(jià)也逐漸向3條均線靠近。最終，股價(jià)在成交量放大的配合下，一舉向上突破30日、60日、120日3條平均線，就意味著長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)的結(jié)束和中長(zhǎng)期上升趨勢(shì)的開(kāi)始。當(dāng)股價(jià)放量突破3條均線時(shí)或回檔不破30日均線時(shí)，便是中長(zhǎng)線最佳的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
應(yīng)用及注意要點(diǎn)如下:
1)30日、60日、120日等中長(zhǎng)期均線的組合對(duì)于中長(zhǎng)線投資者更具有指導(dǎo)意義，它可以使我們看到更長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)。股諺道“看大勢(shì)者賺大錢(qián)，看小勢(shì)者掙小錢(qián)，不看勢(shì)者盡賠錢(qián)”，而30日、60日、120日均線的組合正是對(duì)大的趨勢(shì)的一種有效的判斷方法。
2)當(dāng)股價(jià)向上突破30日、60日、120日均線時(shí)，就意味著最近30日、60日和120個(gè)交易日買(mǎi)進(jìn)該股的投資者都已解套或有盈利，多方占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，后市上漲就是自然的事了，且肯定有莊家進(jìn)場(chǎng)。
3)股價(jià)向上突破30日、60日、120日3條均線時(shí)必須要有量的配合，而且量的大小將決定股價(jià)的上漲動(dòng)力和上升空間。
4)本條買(mǎi)入時(shí)機(jī)特別適用于股價(jià)長(zhǎng)期下跌，30日、60日、120日均線呈典型空頭排列而后股價(jià)向上放量突破的股票，對(duì)于股價(jià)按箱形規(guī)律運(yùn)行的股票，股價(jià)來(lái)回圍繞30日、60日、120日均線上下波動(dòng)，倒不如運(yùn)用5日、10日、30日均線組合
波段操作更有效。
實(shí)戰(zhàn)錦言
將長(zhǎng)期、中期與短期移動(dòng)平均錢(qián)配合起來(lái)運(yùn)用，這樣可以增加獲利的機(jī)會(huì)。一般來(lái)說(shuō)，短期移動(dòng)平均線所代表的是短期內(nèi)多空價(jià)位的平衡點(diǎn)，變動(dòng)速度比較快；長(zhǎng)期移動(dòng)平均線所代表的是長(zhǎng)期內(nèi)多空價(jià)位的平衡點(diǎn)，變動(dòng)速度較慢，圖形走勢(shì)較穩(wěn)定；而中期移動(dòng)平均線介于二者之間。因此投資者就可以利用速度快慢不同的移動(dòng)平均線來(lái)決定買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出的時(shí)機(jī)。
