| 作者：擒龍獵莊 | 2021-05-06 17:33 |
五一期間，復(fù)星醫(yī)藥大漲20%，什么情況？
印度疫情繼續(xù)發(fā)酵——5月1日-5月5日的感染人數(shù)分別是39萬(wàn)、37萬(wàn)、36萬(wàn)、38萬(wàn)和41萬(wàn)。
如果這個(gè)數(shù)據(jù)還不是很明顯看出問(wèn)題的話，那么我們直接看圖表格：
這個(gè)圖有兩個(gè)信息：
1、去年4月到今年4月初，整整一年時(shí)間里，印度的感染人數(shù)沒(méi)有超過(guò)20萬(wàn)；
2、進(jìn)入今年4月份以后，印度人數(shù)基本上沒(méi)有下過(guò)20萬(wàn)。
另外再補(bǔ)充一個(gè)對(duì)比數(shù)據(jù)——美國(guó)去年疫情最嚴(yán)重的一天感染人數(shù)是29萬(wàn)左右。
所以美國(guó)輝瑞公司打算在印度投放疫苗的消息就讓5月3日的港股復(fù)星醫(yī)藥大漲20%，我也是毫不懷疑地覺(jué)得——今天市場(chǎng)疫苗股大概率又要被炒作了，雖然都在高位，但是A股炒作熱點(diǎn)題材概念是一貫的，雖然難說(shuō)具體能延續(xù)幾天。
但是，萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到。（可以直接看下圖復(fù)星醫(yī)藥的情況）
1 、A股的復(fù)星醫(yī)藥競(jìng)價(jià)是跌停的
2、港股的復(fù)星醫(yī)藥盤(pán)中最大跌幅達(dá)到22%
發(fā)生了啥？如何影響未來(lái)疫苗類公司前景？全球經(jīng)濟(jì)？
一、美國(guó)取消疫苗專利
大家可以看到這個(gè)消息的時(shí)間，基本上就是早上凌晨7點(diǎn)鐘的時(shí)間。也就是我們今天早上開(kāi)盤(pán)前，所以疫苗板塊今天不跌個(gè)10%，幾乎就不算是一條“疫苗好漢”了。
我們就先說(shuō)說(shuō)取消專利這個(gè)事情，首先專利是個(gè)啥呢？美國(guó)為什么要取消，而取消疫苗專利對(duì)于美國(guó)意味著什么？
一一作答。
專業(yè)解釋就是一項(xiàng)發(fā)明創(chuàng)造的首創(chuàng)者所擁有的受保護(hù)的獨(dú)享權(quán)益。什么專屬呢？
比如，我發(fā)明了一種利用太陽(yáng)能產(chǎn)生電能的技術(shù)，這取名叫長(zhǎng)江黃河光伏技術(shù)。那么，這個(gè)技術(shù)方法本身能賺的錢(qián)就都屬于你，地球上如果其它公司去生產(chǎn)，只要在20年保護(hù)期以內(nèi)這就是侵權(quán)，你都打官司要求索賠。
很顯然，對(duì)于任何一個(gè)藥品來(lái)說(shuō)，專利期間都是你最賺錢(qián)的時(shí)間段。
那么，20年專利期過(guò)了以后呢？
那就可以仿制了，比如我們現(xiàn)在用的大部分感冒藥，這都是三五十年前的專利技術(shù)，所以藥價(jià)很便宜，而很多癌癥腫瘤類的藥就很貴——主要就是它們還在專利期以內(nèi)，擁有這個(gè)技術(shù)的藥品公司定高價(jià)你也不得不買(mǎi)。
那么，疫苗當(dāng)下階段呢？很顯然屬于專利期階段，這也是市場(chǎng)炒作疫苗股最核心的因素。
現(xiàn)在的問(wèn)題是，美國(guó)放棄了疫苗的專利，直接讓輝瑞艾斯康利等公司的疫苗成為了全世界任何藥品公司只要有技術(shù)和原材料都可以仿制的藥品。
二、疫苗邏輯的變化
美國(guó)直接把疫苗的專利期取消并不等于給全世界免費(fèi)贈(zèng)藥，這一點(diǎn)大家要搞清楚，而是把制藥的方法免費(fèi)給了大家。
那么，制藥除了技術(shù)還需要什么呢？
1、原材料
2、工廠
這個(gè)應(yīng)該很好理解，中國(guó)古代有個(gè)關(guān)于屠龍術(shù)的故事。一個(gè)人花費(fèi)千金，最后終于學(xué)到了如何“屠龍”的方法，但是他學(xué)會(huì)以后馬上就發(fā)現(xiàn)了兩個(gè)問(wèn)題——
1、屠龍的工具他沒(méi)有，他只是知道需要一把非常鋒利的寶刀
2、龍他也找不到，因?yàn)辇埉吘箤儆谏瘾F，僅僅存在于神話之中
所以，取消專利的事情一結(jié)束，我們馬上也就意識(shí)到了這么兩個(gè)問(wèn)題
1、利用美國(guó)制造疫苗的原料藥在哪兒？
2、利用原料藥和技術(shù)生產(chǎn)疫苗的工廠在哪兒？
第一個(gè)問(wèn)題很好回答，全球醫(yī)學(xué)最發(fā)達(dá)的就是美國(guó)，所以疫苗所需要的原料藥也就集中在美國(guó)。前一段時(shí)間新聞里就講到美國(guó)囤積大量原料藥，即使疫情嚴(yán)重的印度求助了，美國(guó)也沒(méi)有簡(jiǎn)單地就直接給印度提過(guò)原料藥。大家要知道，印度的仿制藥水平可一直是世界前三的存在，甚至某些領(lǐng)域傲居世界第一。
第二個(gè)問(wèn)題就輪到中國(guó)來(lái)回答了，工廠比拼的是制造業(yè)能力，去年疫情開(kāi)始誰(shuí)的口罩供應(yīng)全球？
很明顯，中美在原料藥和加工能力上各占一個(gè)優(yōu)勢(shì)。
三、美國(guó)圖什么？
美國(guó)取消疫苗專利，其實(shí)某種意義上不是突然的事情，而是從去年10月份開(kāi)始很多發(fā)展中國(guó)家就一直有這個(gè)提議。但是，美國(guó)當(dāng)時(shí)自己都非常緊缺所以一直拖到了今天。
這讓我想起了家電行業(yè)的一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)案例，
年初格力電器宣布了空調(diào)保修10年的，這個(gè)時(shí)候同行就非常難受了，美的海爾它們要不要選擇也實(shí)行10年保修呢？
1、如果不選擇跟上格力電器
那么，消費(fèi)者在評(píng)估6年保修和10年保修的區(qū)別時(shí)，很明顯會(huì)傾向于10年
2、如果選擇跟上格力電器
那么，美的和海爾的空調(diào)如果質(zhì)量上比不上格力電器，那么未來(lái)公司的運(yùn)營(yíng)成本必然大幅度增加。這樣就會(huì)嚴(yán)重影響公司本身的正常運(yùn)作，增加很多原先沒(méi)有的開(kāi)支。
所以，很明顯，格力電器的10年保修是放棄了一部分未來(lái)收益的，但是另外一方面這也是格力電器對(duì)于自家技術(shù)的自信（它自信自己強(qiáng)于整個(gè)市場(chǎng)才能實(shí)現(xiàn)這種方案）。
總結(jié)
所以，美國(guó)選擇這樣一個(gè)時(shí)間這樣一個(gè)環(huán)境放棄了疫苗專利在我看來(lái)至少有三個(gè)戰(zhàn)略考慮：1、獲得全世界人民對(duì)于美國(guó)維護(hù)世界這一理念的支持
2、給中國(guó)順便出一個(gè)難題——你們生產(chǎn)的疫苗要不要取消專利期呢？
3、美國(guó)戰(zhàn)略了原料端優(yōu)勢(shì)，而我們只有生產(chǎn)能力的優(yōu)勢(shì)。原料是上游，完全可以因?yàn)槲磥?lái)需求的增加來(lái)漲價(jià)，而生產(chǎn)是下游。
美國(guó)這一招可以說(shuō)非常厲害，直接把原本中美暗自較勁的核心問(wèn)題——到底是誰(shuí)引發(fā)了全球性的疫苗爆發(fā)。
美國(guó)之前一直抹黑中國(guó)，而世界上也有美國(guó)的各類研究所才是疫苗產(chǎn)生的原因。所以，大家一會(huì)兒看看中國(guó)，一會(huì)兒看看美國(guó)。但是，本質(zhì)上都沒(méi)有確切的證明，頂多是陰謀論的表達(dá)。
現(xiàn)在美國(guó)這一個(gè)出牌就厲害了——我把疫苗專利取消了，就是為了讓全世界用上廉價(jià)的疫苗。現(xiàn)在全世界能生產(chǎn)多少疫苗就要看世界工廠的中國(guó)了。
那時(shí)候，疫苗的價(jià)格必然比現(xiàn)在要高出不少。因?yàn)樵纤幍膬?yōu)勢(shì)在美國(guó)手里，按照市場(chǎng)化的供給調(diào)節(jié)，價(jià)格只會(huì)漲而不跌，所以我們生產(chǎn)的越多，大概率就會(huì)因?yàn)槌杀締?wèn)題而演變成“黑心疫苗商人”的角色。
現(xiàn)在是見(jiàn)招，如何拆招要看國(guó)內(nèi)調(diào)整了。但是無(wú)論如何應(yīng)對(duì)，有一個(gè)變化確認(rèn)了——國(guó)力花了全世界最大力氣研發(fā)的疫苗現(xiàn)在因?yàn)閷＠蟠蛘劭?，很多處于二期三期的疫苗還打算下半年獲得批文再上市的疫苗，現(xiàn)在就沒(méi)有研發(fā)的商業(yè)價(jià)值了。 這類疫苗資產(chǎn)，自然也容易成為燙手的山芋，暫時(shí)不能接了。
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