底什么樣的股票才能夠穿越牛熊周期，能夠在大盤表現(xiàn)最乏力的時(shí)候仍然向上增長(zhǎng)?在上證指數(shù)過(guò)去三年的連續(xù)下跌中，有哪些股票仍然具有賺錢效應(yīng)?
在一財(cái)網(wǎng)同樂(lè)坊成立三周年之際，重磅推出《同樂(lè)股經(jīng)》，選出那些上證指數(shù)6124點(diǎn)以來(lái)漲幅名列前茅的股票，希望投資者能夠從中得到啟發(fā)。
“6124”以來(lái)的牛股
“6124”以來(lái)，上證指數(shù)跌幅慘重，不過(guò)仍然有股票漲幅驚人。
在年線已經(jīng)三年走陰的背景下，我們?nèi)↑c(diǎn)2007年10月16日，當(dāng)日上證指數(shù)見(jiàn)高6124.04點(diǎn)，再取點(diǎn)五年后的2012年10月16日，在“6124”之前上市的1534只股票中有399只上漲;在“6124”之后上市的800只股票中有170只上漲。其中漲幅超過(guò)50%的有225只，漲幅超過(guò)100%的有119只。
這些股票中漲幅最大的有漲幅超過(guò)2277%的三安光電(600703.SH)、漲幅超過(guò)980%的中福實(shí)業(yè)(000592.SZ)、漲幅超過(guò)880%的順發(fā)恒業(yè)(000631.SZ)，漲幅超過(guò)840%的國(guó)海證券(000750.SZ)。
與之對(duì)比的是跌幅最慘的股票。中國(guó)遠(yuǎn)洋(601919.SH)和中國(guó)鋁業(yè)(601600.SH)跌幅超過(guò)90%。*ST鋅業(yè)(000751.SZ)、鞍鋼股份(000898.SZ)、西部礦業(yè)(601168.SH)和山東鋼鐵(600022.SZ)等的跌幅超過(guò)80%。
這個(gè)數(shù)據(jù)又一次挑戰(zhàn)了一些人的長(zhǎng)期投資理念，假設(shè)在2007年10月16日入市，持有5年后漲幅超過(guò)100%的股票只有不到5%。
而重組、借殼也就當(dāng)之無(wú)愧成為過(guò)去5年最流行的投資方式之一。而據(jù)數(shù)據(jù)看，這類投資方式確實(shí)有據(jù)可循，高漲幅股票中絕大多數(shù)來(lái)源于重組借殼。據(jù)同樂(lè)坊統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，在“6124”之前上市的股票中，漲幅超過(guò)100%的有118只，而其中重組借殼股票有55只，占到全部高漲幅股票的近47%。
但是這些公司的投資邏輯是公司并購(gòu)重組的重大拐點(diǎn)，往往伴隨極大的風(fēng)險(xiǎn)，雖然收益大，卻極難把握。
這里主要列出那些依靠自身業(yè)務(wù)成長(zhǎng)而發(fā)展壯大的公司。這些公司集中在醫(yī)藥、白酒、電子、種業(yè)、裝飾裝潢等領(lǐng)域。總體上看，醫(yī)藥、白酒、種業(yè)等消費(fèi)類占比在七成以上，移動(dòng)設(shè)備上下游及新材料新技術(shù)等占據(jù)剩下三成左右份額。
其中，醫(yī)藥中的獨(dú)一味(002219.SZ)、恒瑞醫(yī)藥(600276.SH)、片仔癀(600436.SH)，白酒中的古井貢酒(000596.SZ)、酒鬼酒(000799.SZ)、洋河股份(002304.SZ)，電子當(dāng)中的大華股份(002236.SZ)、歌爾聲學(xué)(002246.SZ)早已成為投資者心目中耳熟能詳?shù)拇怼?/p>
為什么是它們?
上證指數(shù)6124點(diǎn)以來(lái)的這五年，漲幅超過(guò)300%的分布在以大華股份、歌爾聲學(xué)為代表的電子產(chǎn)品類公司、以魚躍醫(yī)療、恩華藥業(yè)為代表的醫(yī)藥類公司以及洋河股份、金種子酒為代表的釀酒類公司，它們的共同點(diǎn)都是持續(xù)地直面終端，用創(chuàng)新來(lái)滿足用戶的各種需要。
據(jù)同樂(lè)坊統(tǒng)計(jì)，“6124”以來(lái)的牛股還有一個(gè)共同特點(diǎn)——高人均凈利潤(rùn)，并且人均凈利潤(rùn)與股價(jià)上漲時(shí)間正相關(guān)。
“如果把它們近三年的主營(yíng)收入、主營(yíng)利潤(rùn)、年末員工總數(shù)和凈利潤(rùn)，得出銷售利潤(rùn)率和人均凈利潤(rùn)兩項(xiàng)指標(biāo)。研究對(duì)比后發(fā)現(xiàn)，股價(jià)當(dāng)年表現(xiàn)與銷售利潤(rùn)率及人均凈利潤(rùn)增減情況正相關(guān);人均凈利潤(rùn)越高，股價(jià)上漲時(shí)間越長(zhǎng)。在同行業(yè)的股票中，這種現(xiàn)象非常明顯?！蓖瑯?lè)坊工作人員告訴記者。
“6124”以來(lái)，逆市上漲的股票可以說(shuō)各有各的優(yōu)勢(shì)，然而它們當(dāng)中的幾類典型股價(jià)驅(qū)動(dòng)力也顯而易見(jiàn)。
從行業(yè)周期看，醫(yī)藥股可以說(shuō)是“6124”以來(lái)的最大贏家。如果去除重組借殼股票，“6124”前上市的漲幅超過(guò)100%的股票大概有超過(guò)50個(gè)，而其中20只都來(lái)自醫(yī)藥行業(yè)。即將到來(lái)的老齡化和正在進(jìn)行的醫(yī)療改革，帶給醫(yī)藥行業(yè)超額的利潤(rùn)。長(zhǎng)春高新(000661.SZ)漲幅超過(guò)350%，康美藥業(yè)(600518.SH)漲幅近270%，益佰制藥(600594.SH)漲幅超過(guò)230%。
酒類股票中二三線白酒是近五年來(lái)的最大收益者，二三線白酒在全國(guó)范圍內(nèi)的擴(kuò)張?jiān)炀土宋迥臧拙婆９尚星?。金種子酒(600199.SH)漲幅近270%，古井貢酒漲幅近230%，酒鬼酒漲幅近140%。山西汾酒(600809.SH)漲幅超過(guò)110%。
坐擁稀有資源的上市公司股價(jià)隨著資源價(jià)格上漲而股價(jià)飛天。包鋼稀土壟斷了北方輕稀土資源，在國(guó)際推進(jìn)稀土行業(yè)健康發(fā)展政策的前提下，稀土價(jià)格大幅上漲，公司業(yè)績(jī)近幾年內(nèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)，“6124”以來(lái)，漲幅超過(guò)220%。不過(guò)，值得注意的是，與其業(yè)務(wù)類似的廈門鎢業(yè)和中色股份的表現(xiàn)則遠(yuǎn)不及包鋼稀土。
聯(lián)系客服
