如果您有100萬美元的凈資產(chǎn)，私人銀行可以為您打理財(cái)富;但如有您有1億美元以上的身家，那就需要家族辦公室來為您出謀劃策了。
私人銀行眼下已成為內(nèi)陸富裕人士理財(cái)?shù)娘@學(xué)，然而它還稱不上人類所能想象的金融服務(wù)的極致，在歐美，家族辦公室才是最頂級(jí)富豪的不二之選。
一切以家族利益為上
作為一種高端銀行業(yè)務(wù)，私人銀行對(duì)于那些擁有巨額資產(chǎn)的客戶提供專屬且隱秘的金融服務(wù)，通過全球性的財(cái)務(wù)咨詢、投資顧問和稅務(wù)規(guī)劃，為客戶提供度身定制的金融服務(wù)，藉此幫助客戶達(dá)到財(cái)富保值增值的目的。
然而，大部分私人銀行所提供的服務(wù)內(nèi)容，仍是從個(gè)人角度出發(fā)，這對(duì)于那些極度富有的家族來說是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，例如家族企業(yè)的經(jīng)營和繼承、家族成員的資產(chǎn)分配、慈善基金會(huì)的設(shè)立和整個(gè)家族內(nèi)部所衍生的各項(xiàng)事務(wù)等，都是普通的私人銀行顧問所無法提供的。換句話說，頂級(jí)的大富之家需要的是一個(gè)家族賬戶的財(cái)務(wù)總管，將家族可能面對(duì)的投資、保險(xiǎn)、法律、稅務(wù)和慈善機(jī)構(gòu)設(shè)立等事務(wù)都統(tǒng)籌起來，而家族辦公室(亦稱作“家族賬房”、“家族理財(cái)室”或“家族事務(wù)公司”)便是基于這樣的需求而誕生。
如果以資產(chǎn)來區(qū)分，私人銀行是為擁有100萬美元凈資產(chǎn)的個(gè)人和家庭提供服務(wù)，而家族辦公室的服務(wù)對(duì)象則是擁有凈資產(chǎn)達(dá)1億美元以上的家族，但這并非兩者的本質(zhì)區(qū)別。更關(guān)鍵的差異在于，家族辦公室跳脫了純粹以個(gè)人或家庭理財(cái)?shù)姆妒?，而是基于家族永續(xù)經(jīng)營的立場，其服務(wù)范圍不僅只是解決錢的問題，而是涵蓋了其所衍生的家庭生活、人際關(guān)系各個(gè)方面，因此它對(duì)于客戶生活的介入程度遠(yuǎn)高于私人銀行，堪稱家族的真正管家。像英國著名的高富諾集團(tuán)(Grosvenor Group)，為西敏寺公爵家族服務(wù)了300多年，幾乎被視為家族的一份子。當(dāng)然，這也意味著家族辦公室更加需要服務(wù)對(duì)象的配合與信賴。一個(gè)私人銀行的客戶，也許只是把自己的一部分資產(chǎn)放在銀行賬戶，但那些大家族的主人，則可能將所有資產(chǎn)細(xì)節(jié)，甚至于家庭瑣事、個(gè)人怪癖等悉數(shù)告知他們的財(cái)富管家。
根據(jù)FOX(Family Office Exchange)估計(jì)，美國現(xiàn)約有2500至3000個(gè)家族辦公室在運(yùn)作，其中不包括獨(dú)立的私人理財(cái)師或非正式管理的部分。而其他估計(jì)數(shù)字顯示，歐洲有1200至1500家。除此以外，家族辦公室的觀念尚未在其他地區(qū)普及。不過，像瑞銀集團(tuán)(UBS)、瑞士信貸(Credit Suisse)等私人銀行的服務(wù)其實(shí)也延伸了家族辦公室的概念，因此家族辦公室有時(shí)也會(huì)被視為一種最高端、最典型的私人銀行服務(wù)。
財(cái)富管家的工作表
事實(shí)上，家族辦公室也不是什么新鮮事物。在19世紀(jì)80年代，老約翰•D. 洛克菲勒(John D. Rockefeller Sr.)就聘用弗里德里克•蓋茨(Frederick Gates，跟比爾•蓋茨沒關(guān)系)替他打理個(gè)人投資、家族財(cái)產(chǎn)問題以及慈善事業(yè)。Withers律師事務(wù)所的帕特麗夏•米爾納(Patricia Milner)稱，為超級(jí)富豪及其后人管理財(cái)富的金融機(jī)構(gòu)成形于19世紀(jì)末的美國，后來傳到英國，就是如今家族辦公室的模式。
如今，這類公司的形式越來越多樣化。有的家族辦公室是家族本身所成立，有的則是獨(dú)立的理財(cái)機(jī)構(gòu)或理財(cái)師;有的只服務(wù)一個(gè)家族，有的則是面向所有豪門。同樣多樣化的是家族辦公室的業(yè)務(wù)，它們可提供與投行業(yè)務(wù)一樣范圍廣泛的金融服務(wù)，如資產(chǎn)管理、保障所有權(quán)結(jié)構(gòu)的信托服務(wù)、交易及融資等公司金融顧問服務(wù)，同時(shí)也能超越純金融服務(wù)領(lǐng)域，提供繼承人計(jì)劃、家族分支或代與代之間的爭端調(diào)解、針對(duì)后代的投資事務(wù)指導(dǎo)以及各類“秘書服務(wù)”——為孩子尋找學(xué)校，或?yàn)檫w居者尋找住所，乃至安排行程、雇請(qǐng)女傭、遛狗等事宜。
一個(gè)家族究竟如何管理資產(chǎn)，主要取決于家族成員的富有程度。瑞士信貸(Credit Suisse)私人銀行部門的首席執(zhí)行官杰里米•馬歇爾(Jeremy Marshall)表示，聘請(qǐng)只為一個(gè)家族提供服務(wù)的家族事務(wù)公司，資產(chǎn)需要達(dá)到3億英鎊。他估計(jì)，總部在英國的家族事務(wù)公司，啟動(dòng)成本為300萬英鎊，年?duì)I運(yùn)成本200萬英鎊。由于家族辦公室運(yùn)營成本高昂，因此只有當(dāng)家族資產(chǎn)超過1億美元時(shí)，使用它們才有經(jīng)濟(jì)意義。資產(chǎn)不到這個(gè)數(shù)字的家族最好還是使用傳統(tǒng)的理財(cái)師，比如私人銀行或信托公司，輔以旅行社和家政人員的服務(wù)。
家族辦公室通常具有以下的幾種功能，可能是直接來管理，也有可能會(huì)委外管理。
資產(chǎn)管理：對(duì)于極度富有的家族來說，資產(chǎn)有效的管理是首要工作，然而要管理一個(gè)規(guī)模龐大且需永續(xù)經(jīng)營的家產(chǎn)，除了有完善的資產(chǎn)配置外，更要確保資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
稅務(wù)規(guī)劃：從家族成員的個(gè)人所得稅到家族企業(yè)的營業(yè)所得稅，都是稅務(wù)規(guī)劃所需要全面含蓋的范圍，另外，還有包括家族間的繼承和贈(zèng)與等稅賦問題，更是需要即早規(guī)劃。
家族企業(yè)管理：每個(gè)家族都有其致富的本業(yè)，可能是貿(mào)易、不動(dòng)產(chǎn)開發(fā)或是投資而來，未來將會(huì)遇到所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是否分離的問題?是透過專業(yè)經(jīng)理人或是由家族成員來管理?以及家族股權(quán)如何分配的問題?都需要提供相關(guān)信息來協(xié)助決策。
家族關(guān)系管理：戲劇性的恩怨情仇總是頻頻上演于豪門之中，家族成員間和各世代間的人際關(guān)系，若不妥善處理將會(huì)損及整個(gè)家族的根基，而這也許也是家族辦公室最具挑戰(zhàn)性的工作。
家族后代教育：永續(xù)經(jīng)營是家族企業(yè)的終極夢(mèng)想，協(xié)助培育下一代成為足以管理家族企業(yè)的能力，以及提供機(jī)會(huì)去學(xué)習(xí)如何去處理相關(guān)事務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，是家族辦公室重要的課題。
其它相關(guān)服務(wù)：有錢的家族仍有著許多不同種類的服務(wù)需求，從賬單支付、日常起居，到旅行安排、不動(dòng)產(chǎn)管理等，都是身為家族財(cái)富管家所需要發(fā)揮的功能。
家族辦公室“挖角大戰(zhàn)”
作為專為有錢人打理錢財(cái)和日常生活的管家，家族辦公室的顧問們也正變得越來越富有。家族辦公室的高級(jí)管理人員的薪水自2002年以來上漲了20%，最有經(jīng)驗(yàn)的投資經(jīng)理年薪已達(dá)三百萬美元以上。對(duì)于家庭狀況不太好的家族，為了幫助它們處理諸如慣壞了的兒子陷入麻煩要找律師、揮霍無度的女兒信用卡需要監(jiān)控等等棘手事情，家族辦公室經(jīng)理會(huì)要求更高的報(bào)酬。
由于采用這種方式理財(cái)?shù)募易逶絹碓蕉啵M(jìn)行的投資越來越復(fù)雜，而勝任這種工作的人才又相對(duì)有限，使得市場對(duì)此類人才的搶奪日益激烈。許多富豪紛紛將目光投向個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域之外的專家，尋求頂級(jí)投資管理人員來打理他們的家族辦公室，這意味著他們要跟華爾街、對(duì)沖基金及私人資本運(yùn)營公司爭搶人才。例如邁克爾•戴爾(Michael Dell)就雇用了高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)頂尖的投資主管格倫•R•福爾曼(Glenn R. Fuhrman)來管理他的家族辦公室。運(yùn)營一家家族事務(wù)公司，主要成本是做出投資決策的金融專家的薪資。如果聘請(qǐng)了資深投行家或投資經(jīng)理，當(dāng)然就需要支付給他們?cè)谠拘袠I(yè)所能獲得的報(bào)酬。由于投行薪水和獎(jiǎng)金近年一直猛漲，故而家族辦公室的薪酬也水漲船高。
簡•比爾沃思(Jane Bierwirth)是希格登獵頭公司(Higdon Partners)駐紐約的高級(jí)顧問，她的工作就是幫助有錢人尋找家族辦公室。她說，有一個(gè)家族甚至還保證讓其家族辦公室負(fù)責(zé)人的孩子進(jìn)入一所私立貴族學(xué)校，因?yàn)樵摷易宓拇蠹议L是那所學(xué)校的受托人。“人們想出的福利越來越有創(chuàng)意了，”她說。
越來越多的富有家族正開出有史以來最為豐厚的條件：允許其家族辦公室的理財(cái)師成為“合伙人”，將他們自己的資金與家族的錢一起投資到重要業(yè)務(wù)中，這樣他們自己也有機(jī)會(huì)成為富豪。理查德•雷恩沃特(Richard Rainwater)是一名投資顧問，20世紀(jì)80年代他為得克薩斯州的巴斯家族(Bass family)打理財(cái)產(chǎn)，自己也因此富有起來，如今他已成為家族辦公室主管們的楷模。
鏈接：美國豪門風(fēng)行“家訓(xùn)”
您也許想不到，在中國幾乎已經(jīng)銷聲匿跡的家訓(xùn)，如今卻以另一種摩登樣貌出現(xiàn)在美國，成為家族辦公室和其他財(cái)富咨詢機(jī)構(gòu)一項(xiàng)新興的業(yè)務(wù)。越來越多的億萬富翁為避免后果慘重的矛盾糾紛，開始制定家庭使命宣言(Family Mission Statements)，其中充斥著“遺產(chǎn)”、“價(jià)值”和“管理”這類高深詞匯的協(xié)議，希望確保家族和財(cái)富世代長青。
家族辦公室Money, Meaning and Choices Institute便為客戶撰寫這類宣言。其創(chuàng)始人之一史蒂文•古德巴特(Stephen Goldbart)稱，過去5年中，公司的使命宣言業(yè)務(wù)翻了一番還要多，現(xiàn)在每周都至少要做一份。加州的IFF Advisors也在積極從事使命宣言生意，公司創(chuàng)始人之一、家庭財(cái)富心理學(xué)家李•豪斯納(Lee Hausner)說，家庭使命宣言非常時(shí)髦。據(jù)業(yè)內(nèi)人士說，雇傭一位顧問撰寫宣言，每份要花1.5萬美元到10萬美元。從短至一句話到長至10頁篇幅不等，內(nèi)容涵蓋家族事宜的方方面面──從財(cái)產(chǎn)繼承、慈善事業(yè)到宗教信仰和教育，乃至錢財(cái)?shù)囊饬x，不一而足。有些宣言甚至?xí)?duì)“本家族成員”進(jìn)行界定(有時(shí)姻親并不算在家族成員之列)。
這種“美式家訓(xùn)”旨在幫助豪門之家保持家庭和睦。家族成員希望通過制定一套基本宗旨來避免親戚之間的錢財(cái)之爭;并且還希望能為后代樹立道德標(biāo)準(zhǔn)，使子子孫孫不僅繼承財(cái)富，還會(huì)繼承價(jià)值觀。但有些人懷疑用一份使命宣言來約束家庭成員可能會(huì)適得其反，不但無法緩解緊張狀況，還會(huì)使其雪上加霜。有些管理人士說，把使命宣言用在家庭中這種想法值得商榷。恒康(John Hancock)前首席執(zhí)行官大衛(wèi)•達(dá)力桑德羅(David D'Alessandro)說，這太荒唐了，你該如何向十幾歲的孩子解釋使命宣言是怎么回事?是不是要說“在使命宣言上簽名，否則我一個(gè)子兒都不留給你?”他認(rèn)為整件事虛偽做作之極。
有些人認(rèn)為使命宣言頗有價(jià)值。在比爾•喬治(Bill George)擔(dān)任醫(yī)療產(chǎn)品制造商美敦力公司(Medtronic Inc.)總裁期間，他依靠公司的使命宣言使管理團(tuán)隊(duì)團(tuán)結(jié)一致，不曾懈怠。他說，使命宣言是把公司各部“粘”在一起的膠水。因此，當(dāng)他創(chuàng)立喬治家族基金會(huì)時(shí)，便制定了一份使命宣言來約束自己的孩子和相關(guān)人員。宣言的宗旨之一是：“終生治療”，它強(qiáng)調(diào)健康，并扶持青少年和教育項(xiàng)目。喬治說，繼承的問題至關(guān)重要;問題是，有那么多家族從一貧如洗變得腰纏萬貫，該如何使家族的價(jià)值觀代代相傳，而不僅僅是錢財(cái)。
一些宣言佳作言簡意賅。佛羅里達(dá)州的家族辦公室Genspring Family Offices總裁瑪利亞•拉格馬西諾(Maria Elena Lagomasino)引述了一對(duì)富豪夫婦所寫的“一句話”宣言：“我們希望財(cái)富能幫助后代發(fā)現(xiàn)他們的激情所在，并在他們的領(lǐng)域中表現(xiàn)優(yōu)秀”。拉格馬西諾說，這對(duì)富豪夫婦的三個(gè)女兒都進(jìn)了美國長春藤名校，并各個(gè)事業(yè)有成。拉格馬西諾還說，這對(duì)夫婦擬定這份使命宣言，是為了“使你不必為生計(jì)發(fā)愁，如果生計(jì)問題是你成為優(yōu)秀的畫家、教師或詩人的絆腳石”，使命宣言目的在于自我實(shí)現(xiàn)，而不是花錢上。
然而，使命宣言有時(shí)也無法使一個(gè)家族緊密團(tuán)結(jié)起來。1995年，羅伯特•普利滋克(Robert Pritzker)和杰伊•普利滋克(Jay Pritzker)把這個(gè)億萬富豪之家的信條寫到了給某些下一代的備忘錄中，督促他們繼續(xù)以一個(gè)整體經(jīng)營家族財(cái)富，并造福所有家族成員。他們寫到，“我們這一代和我們的祖先堅(jiān)信這樣的信條：我們消費(fèi)的不應(yīng)超過我們個(gè)人賺取的或貢獻(xiàn)給家族及社會(huì)的財(cái)富”。然而，7年之后，羅伯特•普利滋克的女兒起訴了家族成員，索賠50億美元。
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