| 1、什么是FOREX FOREX就是國際外匯交易市場。它的參與者是靠世界貨幣匯率間的差價(jià)賺錢的。20世紀(jì)70年代引入了各國貨幣的浮動(dòng)匯率制度。 從此，它們的價(jià)格就完全取決于具體不同時(shí)刻的供需情況。正是這樣，形成了外匯市場(FOREX)。它是英文Foreign Exchange的縮寫。它的運(yùn)行基礎(chǔ)基本上就是歷史上舊有金融市場的復(fù)制，價(jià)格的變化可以預(yù)知，也就是說，在這個(gè)市場上是可以賺到錢的。 FOREX曾經(jīng)有過只允許大的參與者--國家、銀行和公司參與交易的歷史，但沒過多久，交易條件就變得民主化了，現(xiàn)在，在這個(gè)世界最大的金融市場上，每天的交易額達(dá)到了1－3萬億美元，有數(shù)以十萬計(jì)的私人投資者參與交易。 2、什么是FOREX CLUB FOREX CLUB福瑞斯是跨國金融集團(tuán)，包含一家銀行、受美國聯(lián)邦商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）監(jiān)管及由全美期貨協(xié)會(huì)（NFA）注冊的美國經(jīng)紀(jì)商、最大的俄羅斯經(jīng)紀(jì)商、獨(dú)一無二的國際金融交易學(xué)院以及其他機(jī)構(gòu)。 組建于1997年，建立后很快就成了俄羅斯及世界外匯市場領(lǐng)導(dǎo)者之一。我們分支機(jī)構(gòu)遍布全球28個(gè)大城市，其中有俄羅斯及各獨(dú)聯(lián)體國家的各大城市，以及紐約和北京。2004年，公司的業(yè)績得到了俄羅斯專家委員會(huì)的高度評價(jià)，并被授予“金融奧林匹克”國家獎(jiǎng)項(xiàng)。 3、Forex Club福瑞斯的優(yōu)點(diǎn) 豐富的金融市場操作經(jīng)驗(yàn)和毋庸置疑的市場名氣； 擁有開展各種交易活動(dòng)的官方許可證； 公司金融-法律方面的形象完全符合國際法律規(guī)定； NFA及CFTC注冊； 最初保證金只需要10美金； 交易工具的選擇范圍廣； 實(shí)行零手續(xù)費(fèi)交易； 實(shí)行低匯差制度--從1個(gè)點(diǎn)差開計(jì)； 大量信息分析的支持。 4、交易所 交易所有幾百年的歷史。一千年前在日本出現(xiàn)了第一個(gè)交易所。那些交易所是所謂的大米交易所。如果比較今天的交易所和當(dāng)時(shí)交易所我們肯定會(huì)發(fā)現(xiàn)一些區(qū)別。因?yàn)槟菚r(shí)候日本的交易所很象普通買賣大米的市場。但是在現(xiàn)代化的交易所運(yùn)行中也利用幾百年前所積累的經(jīng)驗(yàn)。 現(xiàn)在世界上所有的交易所都可以分成三種交易所： 商品交易所 本名稱也表明這是專門買賣商品的交易所。這種交易所對我們有什么教學(xué)意義呢？在這里我們可以分出來在任何的交易所上所交易的商品的幾個(gè)特點(diǎn)。 也就是說在交易所上所買賣的商品必須具有如下的特點(diǎn)∶ 本商品的生產(chǎn)量應(yīng)該很大并且其需求也應(yīng)該相當(dāng)大。換句說法本商品存在大規(guī)模的供給和需求。 本商品必須具有明確的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的特點(diǎn)，并且所有的買賣本商品的人都會(huì)知道此特點(diǎn)，比方說黃金的純度。 本商品可以被分成一定標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)量，本數(shù)量的大小會(huì)提前被指定。本數(shù)量的商品叫做交易單位，就是說交易單位是在交易所可成交的商品最低數(shù)量。 在交易所上一個(gè)交易單位數(shù)量的商品價(jià)格不能象在商店一樣那么穩(wěn)定，此價(jià)格根據(jù)供求關(guān)系總會(huì)發(fā)生變化。 股票交易所 在股票交易所上被交易的對象是公司或企業(yè)的股票。股票是一張紙，證明其持有人在企業(yè)中有股份的證件，即他是本企業(yè)的所有者之一。 這種交易所對我們有教學(xué)意義因?yàn)槠浣灰椎膶ο笫浅橄蟮?。您無法把它吃掉或灌到汽車油箱里。人們?yōu)楹钨I股票？原因很多。某個(gè)人愿意買某個(gè)公司的股票。某個(gè)人認(rèn)為本公司的利潤將會(huì)增加，他買本公司股票因?yàn)樗?jì)劃本公司會(huì)給他付出利潤的部分也會(huì)增加。某些人買股票因?yàn)樗麄冋J(rèn)為再過一段時(shí)間本股票的價(jià)格會(huì)上漲，這樣的話他以低價(jià)買進(jìn)以高價(jià)賣出，將價(jià)差放進(jìn)自己的口袋里。 市場上這樣的行為叫做投機(jī)。投機(jī)人不用別人的幫助，而是利用自己的智力在市場上獲利。 外匯交易所 該講解中第三種交易市場是國際銀行間的外匯交易市場，簡稱為FOREX。這個(gè)單詞有什么含義呢？FOREX 或FX 是英文的 “Foreign Exchange”（外匯兌換）的 簡稱。任何國家在換匯處的看板上都有這兩個(gè)單詞。 5、FOREX市場歷史 讓我們在研究FOREX 市場之前先來談?wù)勗撌袌龅陌l(fā)展歷史。 這是世界上最年輕的市場，其歷史要比股票、商品市場短得多。2000年它才滿29歲，因?yàn)樵撌袌鲇?971年出現(xiàn)。 外匯市場怎么出現(xiàn)得那么晚？為了回答這個(gè)問題就先讓我們回憶一下1944年。第二次世界大戰(zhàn)快要結(jié)束時(shí)大部分人都清楚：德國及其盟軍即將戰(zhàn)敗，因此需要開始考慮戰(zhàn)爭結(jié)束后如何生活的問題。于是1944年戰(zhàn)勝國代表在美國療養(yǎng)城市布雷頓森林召開會(huì)議。 那次會(huì)議的目的是什么？參加會(huì)議的人都很清楚：戰(zhàn)爭結(jié)束后經(jīng)濟(jì)法律會(huì)代替戰(zhàn)時(shí)法律。美國在第二次世界大戰(zhàn)時(shí)期所遇到的困難最?。ê驮诘谝淮问澜绱髴?zhàn)時(shí)期一樣），而經(jīng)濟(jì)被嚴(yán)重破壞的歐洲將會(huì)需要食品及其他當(dāng)?shù)貐T乏的商品，并且因?yàn)楫?dāng)時(shí)在歐洲沒有相關(guān)設(shè)備也就無法生產(chǎn)任何商品。而美國有這些商品，所以歐洲人將會(huì)向美國人購買這一切。為了在美國買到這些東西需要美元。那么這種情況下美元會(huì)供不應(yīng)求，其匯率也會(huì)暴漲。這對任何一方都不是很有利，包括美國。如果美元匯率暴漲，則美國人會(huì)遇到在國內(nèi)購買商品時(shí)的困難 -- 商品的價(jià)格會(huì)很高同時(shí)在美國本土還有可能出現(xiàn)生產(chǎn)過剩的危機(jī)。所以為了避免這樣的危機(jī)發(fā)生，與會(huì)者采取了一系列相關(guān)措施并簽訂了所謂的“布雷頓森林協(xié)議”。 該體系主要有以下幾點(diǎn)：第一，簽約國同意盯住美元對黃金的比率并確定了一盎司黃金兌換35美元的價(jià)格，第二，固定了英鎊和其他歐洲貨幣對美元的匯率。 這些措施達(dá)到一定的目的并幫助避免戰(zhàn)爭后出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)還對各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了一定的促進(jìn)作用。 但是一段時(shí)間過后固定的貨幣匯率開始對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起了剎車作用。被控制的貨幣匯率已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不符合實(shí)際情況的需要。因此布雷頓森林貨幣體系終于于1971年被廢止，各主要工業(yè)國的貨幣匯率開始自由浮動(dòng)。從那時(shí)起貨幣匯率由供給量和需求量來調(diào)控。這就是FOREX市場出現(xiàn)的歷史，它包括了世界上所有外匯兌換業(yè)務(wù)。 應(yīng)該指出的是這個(gè)“嬰兒”成長的速度特別快。在不滿30年的時(shí)間內(nèi)該市場取得了空前的成績。目前這是最大的國際市場。該市場的日均交易量達(dá)到1-3萬億美元，也就是說相當(dāng)于1-3個(gè)美國年度預(yù)算的規(guī)模。為了您能夠與其他市場做個(gè)比較，我們告訴您：美國股票市場每日交易量才不到三千億美元。 6、外匯市場的參與者 那么究竟是誰在這個(gè)市場里做著交易呢？當(dāng)然是那些需要買賣外匯的機(jī)構(gòu)： 這首先應(yīng)該是各個(gè)國家的中央銀行。他們在外匯市場的目的是什么？完成兩個(gè)任務(wù)： 控制本國的商業(yè)銀行以及調(diào)整本國貨幣的匯率。發(fā)達(dá)國家內(nèi)中央銀行不是通過宣布自己的條令，而是通過自己參與市場影響到本國貨幣匯率。它如何才能做到這一點(diǎn)呢？比方說在俄羅斯，1美元等于28盧布。當(dāng)俄羅斯中央銀行認(rèn)為該匯率過高必須降低時(shí)，它會(huì)對外宣稱任何人都可以按1美元等于25盧布的匯率從其手中購買美元，并以該價(jià)格向市場拋售大量美元。如果俄羅斯中央銀行可以滿足需求，則美元兌盧布的匯率會(huì)降到25。交易員將這種市場業(yè)務(wù)稱之為市場干預(yù)。 商業(yè)銀行。他們在外匯市場的目的是什么？首先是投機(jī)業(yè)務(wù)。有些商業(yè)銀行收入的70-75%是通過在外匯市場進(jìn)行買賣外匯而得的。除此之外他們還受理其客戶兌換貨幣的委托。 相應(yīng)地，下一個(gè)階層就是銀行的客戶了，即商業(yè)公司，生產(chǎn)企業(yè)，投資公司，個(gè)人投資者。他們在外匯市場的目的是什么？第一，經(jīng)營性的需要。如果我是將木材賣給日本的俄羅斯企業(yè)家，則我會(huì)經(jīng)常需要將日元換成盧布或相反。如果我是美國人并打算去英國旅游，則我會(huì)需要將美元換成英鎊。第二，商業(yè)銀行的客戶也在外匯市場進(jìn)行著投機(jī)業(yè)務(wù)，即從匯率變動(dòng)中賺取利潤。我們正好屬于該階層。 7、外匯市場的吸引力 第一，這是在網(wǎng)絡(luò)通訊方面最發(fā)達(dá)的市場。也就是說，您可以通過網(wǎng)絡(luò)，衛(wèi)星通訊等等在世界各地完成交易。 您可以在幾秒鐘內(nèi)通過點(diǎn)擊電腦上的幾個(gè)按鍵完成交易，即簽訂購買一批貨幣的合同。 市場交易量非常吸引人。為什么這么說呢？因?yàn)槭袌鼋灰琢吭酱?，做預(yù)測也就越容易。第一，因?yàn)槭袌鰠⑴c者的數(shù)量很大，基本上不會(huì)發(fā)生莊家合謀干預(yù)市場的現(xiàn)象。除了這點(diǎn)，這么多人開始活動(dòng)是跟據(jù)群眾性心理法則。因此如果您熟悉這些法則，您就可以預(yù)測市場參與者的反應(yīng)了。最關(guān)鍵的是龐大的市場可以用數(shù)學(xué)方法進(jìn)行預(yù)測。我們會(huì)教我們的學(xué)員運(yùn)用該預(yù)測方法。以數(shù)學(xué)方法為基礎(chǔ)的預(yù)測被稱為“技術(shù)分析”。 除此之外，外匯市場對世界范圍內(nèi)的政治及經(jīng)濟(jì)事件的反應(yīng)非常敏感。舉個(gè)簡單的例子： 幾年前市場上還在交易德國馬克（之后已被歐元所取代），德國向俄羅斯經(jīng)濟(jì)投巨資，因此如果市場出現(xiàn)關(guān)于俄羅斯的不穩(wěn)定消息，譬如總統(tǒng)選舉或葉利欽身體健康問題，則立即會(huì)影響到德國馬克的匯率。這所有一切都會(huì)幫助預(yù)見市場行情。以世界范圍內(nèi)的大事件為基礎(chǔ)的預(yù)測被稱為“基本面分析”。 與股票市場不同，外匯市場一周五天（除了周末）全天候不間斷運(yùn)行。市場交易從澳大利亞和新西蘭開始，然后開始所謂的亞洲市場交易 —— 日本，香港，新加坡等，隨后是歐洲市場開市 —— 北美市場開市。當(dāng)北美市場收盤時(shí)，澳大利亞人已經(jīng)睡醒并開始了新一天的市場交易。這樣，交易就可以在任何時(shí)候進(jìn)行，而這點(diǎn)對投機(jī)商來說也是非常重要的。 在證券市場只有一個(gè)獲取利潤的方法 —— 即低買高賣。對在外匯市場的投機(jī)商來說匯率的上漲或下跌并不很重要，利潤可以從貨幣的升值或貶值中獲取。那至于究竟是怎么個(gè)過程那就讓我們以后給大家慢慢分解吧。 8、基本概念 •外匯交易——在國際銀行間外匯市場進(jìn)行兌換貨幣的業(yè)務(wù)。 •交易員和經(jīng)紀(jì)商——交易員 是一個(gè)在市場根據(jù)自己意愿進(jìn)行交易的個(gè)人或組織。交易員自己決定在何時(shí)買（賣）多少何種貨幣。經(jīng)紀(jì)商 —— 則是一個(gè)執(zhí)行交易員指令的法人。外匯市場 —— 不是一個(gè)具體類似芝加哥商品交易所的所有交易員聚集的交易場所。這更像是一個(gè)龐大的可確保完成交易的信息網(wǎng)絡(luò)。這樣，通常交易員就是通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入該網(wǎng)絡(luò)。為此交易員進(jìn)行交易時(shí)給經(jīng)紀(jì)商付出傭金，不過經(jīng)紀(jì)商也有可能在只滿足于收取點(diǎn)差的同時(shí)不收取任何傭金（外匯市場上和任何換匯處一樣存在賣價(jià)和買價(jià)，不過其之間的差異很小） •外匯 像我所說的那樣，外匯市場的交易包括全世界任何貨幣的所有業(yè)務(wù)。不過兌換越南盾或俄羅斯盧布的業(yè)務(wù)規(guī)模是很有限的。兌換貨幣業(yè)務(wù)的大部分包擴(kuò)最常見的高需求量的主要國際貨幣。這樣大多數(shù)經(jīng)紀(jì)商提供給自己客戶用交易量在國際外匯市場占到85％的5種世界最主要貨幣進(jìn)行交易。這也就是外匯投機(jī)商最喜歡的貨幣對，因?yàn)榻灰琢康囊?guī)模之大使預(yù)測更加簡單準(zhǔn)確。以下就是世界主要貨幣： USD -- 美元 EUR -- 歐元 CHF -- 瑞士法郎 JPY -- 日元 GBP -- 英鎊 •外匯匯率和標(biāo)價(jià)法 “日元多少錢了”—— 這句話本身沒有任何意義，因?yàn)闀?huì)出現(xiàn)如下的問題 —— 其價(jià)值用什么來衡量？像某部俄羅斯動(dòng)畫片里的鸚鵡所解釋的那樣，其價(jià)值可用任何事物來衡量，甚至用口香糖！—— 即一日元可買多少口香糖。但通常一種貨幣的價(jià)值是用另一種貨幣來表示的，就像1美元等于28盧布。因此我們只能討論一組貨幣對的價(jià)值，以后我們還將提到4組貨幣對。在上面被列舉的5個(gè)貨幣當(dāng)中美元組成了4組主要貨幣對，因此我們拿歐元，日元，瑞郎和英鎊等貨幣與美元做比較。 •FOREX市場主要貨幣對 美元對瑞士法郎被寫成：USDCHF。該貨幣對的縮寫代碼為 CHF＝ 美元對日元：USDJPY（JPY＝） 歐元對美元： EURUSD（EUR=） 英鎊對美元：GBPUSD（GBP =） 請大家注意，在前倆個(gè)貨幣對中美元位于首位，而在后面的倆個(gè)貨幣對中卻處于次要位置。這不是隨機(jī)安放的，這對理解什么是匯率標(biāo)價(jià)非常重要。匯率標(biāo)價(jià)的意思就是將一定數(shù)量的在貨幣對中處于末位的貨幣單位（該貨幣被稱為非基礎(chǔ)貨幣）用來表示某種在貨幣對中處于首位的貨幣單位（該貨幣被稱為基礎(chǔ)貨幣）。 舉一個(gè)匯率標(biāo)價(jià)記錄為例： USDCHF＝1.7862或者CHF＝1.7862。這就是說一美元可兌換1.7862瑞士法郎 EURUSD＝0.8467（EUR＝0.8467）的標(biāo)價(jià)就意味著一歐元可兌換0.8467（因?yàn)闅W元是基礎(chǔ)貨幣） 您還應(yīng)該掌握如下的倆個(gè)概念 —— 在市場中 “買入” 和“賣出”這兩個(gè)概念都是相對基礎(chǔ)貨幣而言的。 •點(diǎn)數(shù) 您可能已經(jīng)聽說過一種說法“匯價(jià)跌了100點(diǎn)”，這個(gè)“點(diǎn)”表示匯率可進(jìn)行的最小增幅移動(dòng)，即在匯率報(bào)價(jià)記錄中的最后一位小數(shù)的變化。如果貨幣對EURUSD＝0.8467變?yōu)镋URUSD＝0.8466則意味著歐元下跌了一個(gè)點(diǎn)。 •交易單位 使用在市場交易業(yè)務(wù)中的標(biāo)準(zhǔn)貨幣總額。貨幣單位大小總是用基礎(chǔ)貨幣表示。即，如果CHF＝1.7862，也就是說，用10000美元能換來不到18000瑞士法郎。交易單位的大小通常為10000或100000的倍數(shù)。交易單位的大小適合用小數(shù)來記錄一百萬美元。即用0.3來記錄表示交易單位為300000的簡略代碼。 最小允許進(jìn)入市場的交易單位由經(jīng)紀(jì)商來決定。FOREX CLUB公司的合作伙伴 —— International Analytic Service LLC / 美國國際分析服務(wù)有限公司 / (USA) 和美國Commerce Bank銀行的最小交易單位等于10000美金，最大交易單位不限。 •保證金交易（Margin trading） 我看到你們一聽到最低交易單位需要1萬美金時(shí)就有些心灰意冷了。你們大可放心，因?yàn)樵谑袌鼋灰撞⒉恍枰@么多錢。在這里保證金交易會(huì)幫助那些沒有大額資金在市場進(jìn)行交易的交易員。保證金交易的實(shí)質(zhì)是什么呢？ 第一，交易員在自己的交易帳戶上應(yīng)存入所謂的抵押存款。 抵押存款 —— 交易員賬戶里確保交易正常進(jìn)行的資金。 保證金交易的主要準(zhǔn)則＝交易員在市場允許進(jìn)行不超過其抵押存款總額N倍的交易。參數(shù)N被稱作是桿杠比率。 更簡單的說，每個(gè)經(jīng)紀(jì)商給交易員提供所謂的融資桿杠。不同的經(jīng)紀(jì)商有不同的桿杠比率，F(xiàn)OREX CLUB公司的經(jīng)紀(jì)人提供的桿杠比率為100。這意味著什么？ 這意味著您的經(jīng)紀(jì)商為您提供進(jìn)行超過您保證金100倍交易的可能。也就是說，如您的交易帳戶有200美元的保證金，您可進(jìn)行總額為10000美元和20000美元的交易，如您的保證金等于2000美元，則您可以進(jìn)行總額從10000美元到200000美元的交易。也就是說您可進(jìn)行低于最大總額的交易，但絕對不能高于該最大總額！ 這里可能會(huì)出現(xiàn)一個(gè)合理的問題 —— 是什么讓經(jīng)紀(jì)商如此樂善好施呢？為了回答這個(gè)問題我們需要研究分析外匯市場上的進(jìn)行一次交易的全過程。 9、在外匯市場進(jìn)行投機(jī)交易的全過程 你們首先應(yīng)該了解的是為了在外匯市場有效的進(jìn)行交易，交易員應(yīng)該擁有相關(guān)的外匯知識，它在自己知識的基礎(chǔ)上應(yīng)該創(chuàng)造所謂的交易系統(tǒng)。交易系統(tǒng) —— 這是一種交易規(guī)則的匯編，交易員根據(jù)這些規(guī)則分析及預(yù)測市場，并認(rèn)清現(xiàn)在用多大的交易單位買或賣何種貨幣。如何創(chuàng)建交易系統(tǒng)--在入門講解部分還無法解釋，該課題我們將在正式教學(xué)課程中詳述，所以在我要進(jìn)行的交易過程將會(huì)這么說：“根據(jù)交易系統(tǒng)的指示現(xiàn)在該買了”。 任何交易都由倆部分組成：首先該買進(jìn)某種貨幣，然后再將其賣出。買進(jìn)在我們這里被叫做“建立頭寸”，賣出為“結(jié)清頭寸”。 假如說，根據(jù)交易系統(tǒng)的指示交易員預(yù)測瑞士法郎對美元會(huì)貶值。當(dāng)USDCHF匯率到達(dá)1.7860時(shí)，根據(jù)交易系統(tǒng)的指示他該買進(jìn)了。瑞士法郎的匯率達(dá)到該價(jià)位，在交易員的保證金帳戶上有1000美元，他通過利用1:100的桿杠比率可以買進(jìn)交易單位為10萬的美元（因?yàn)樵谠撠泿艑?biāo)價(jià)中美元為基礎(chǔ)貨幣）。交易員買進(jìn)了該交易單位，即建立了頭寸。這樣一來，我們就當(dāng)USDCHF牌價(jià)為1.7860時(shí)買進(jìn)了10萬美元。 現(xiàn)在讓我們來分析一下，在這種情況下發(fā)生了什么。共有倆個(gè)交易方--交易員和經(jīng)紀(jì)商。在進(jìn)行交易的一部分時(shí)交易員承擔(dān)給經(jīng)紀(jì)商撥款178600瑞士法郎的義務(wù)。同時(shí)經(jīng)紀(jì)商承擔(dān)給交易員撥款100000美元的義務(wù)。在這里應(yīng)該指出很重要的一點(diǎn) —— 這時(shí)并沒實(shí)現(xiàn)資金的撥款，他們只承擔(dān)自己的義務(wù)。形象地說，他們已經(jīng)完成了交易，但約好了以后互相撥款。 現(xiàn)在讓我們分析一下頭寸的結(jié)清。為簡單起見，我們來分析一下一點(diǎn)價(jià)格的變動(dòng)。假設(shè)過一段時(shí)間后美元對瑞士法郎的匯價(jià)增值了一點(diǎn)。也就是說，USDCHF的匯價(jià)將達(dá)到1.7861。交易員結(jié)清了頭寸。在結(jié)清以前建立的頭寸時(shí)交易員應(yīng)該進(jìn)行相反交易。 交易員向經(jīng)紀(jì)商購買了10萬美元?，F(xiàn)在他要按照當(dāng)前匯率，即1.7861賣出這些美元。也就是說，現(xiàn)在承擔(dān)的義務(wù)已經(jīng)相反了—— 交易員承擔(dān)給經(jīng)紀(jì)商提供10萬美元的義務(wù)。而經(jīng)紀(jì)商則相應(yīng)的按照牌價(jià)提供給交易員178610瑞士法郎。這時(shí)還是沒有實(shí)現(xiàn)資金撥款，而只是進(jìn)行了義務(wù)的互相清償。 在建立頭寸時(shí)經(jīng)紀(jì)商應(yīng)該提供給交易員10萬美元。而在結(jié)清頭寸時(shí)交易員應(yīng)該提供給經(jīng)紀(jì)商10萬美元。像我們看到的那樣，該義務(wù)互相清償，雙方進(jìn)行了零性資產(chǎn)負(fù)債清算，誰也不欠誰的錢。 現(xiàn)在我們分析此交易的瑞士法郎部分。 在建立頭寸時(shí)交易員保證提供給經(jīng)紀(jì)商178600瑞士法郎。而在結(jié)清頭寸時(shí)經(jīng)紀(jì)商應(yīng)該提供給交易員178610瑞士法郎。 進(jìn)行了義務(wù)的互相清償，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)該多給交易員10瑞士法郎。他就把這10法郎交給了交易員。我想說的是市場上所有的結(jié)算都是以美元來進(jìn)行的，因此我們將瑞士法郎折合成美元。我們當(dāng)前的牌價(jià)是：1美元值1.7861瑞士法郎，因此用10法郎除以該牌價(jià)在四舍五入之后我們得到了5.6美元。該次交易中交易員的利潤大小為5.6美元。即當(dāng)交易單位為10萬美元時(shí)一個(gè)點(diǎn)的價(jià)格變動(dòng)會(huì)給交易員帶來5.6美元的利潤。 請注意，利潤多少取決交易單位的大小！為什么呢？讓我們來算一下。 假設(shè)交易員在建立頭寸時(shí)買入的交易單位不是10萬，而是1萬美元（為此交易員只需要金額為100美元的保證金）。相應(yīng)的，他保證提供給經(jīng)紀(jì)商17860法郎，而不是178600法郎。在結(jié)清頭寸時(shí)，他相應(yīng)賣出這1萬美元并應(yīng)從經(jīng)紀(jì)商那得到17861瑞士法郎。也就是說他的利潤已經(jīng)不是10法郎了，而只有1法郎或是56美分。而如果交易員買入的頭寸單位不是10萬，而是20萬美元的話（保證金帳戶上的金額為2000美元) ），則一個(gè)點(diǎn)的價(jià)格變動(dòng)帶來的利潤共計(jì)為11美元20美分。 在我們剛才分析的例子中，是交易員正確的預(yù)測了市場走勢。如果他預(yù)測失誤的話，同時(shí)瑞士法郎升值而不是貶值呢？ 如果匯率發(fā)生相反方向的一點(diǎn)變動(dòng)，并達(dá)到1.7859而不是1.7861，則在我們分析的例子中交易員提供給經(jīng)紀(jì)商178600瑞士法郎之后從他那收到178590瑞士法郎。也就是說，他損失了5美元60美分--經(jīng)紀(jì)商從交易員的保證金帳戶里扣除了5美元60美分。然后他原有帳戶里的1000美金變成了994美元40美分。這就是保證金的用途所在--經(jīng)紀(jì)商從其扣除損失及向其增加利潤。如你們看到的那樣，利潤或損失的大小與被在交易時(shí)動(dòng)用的資金比較的話不算很多--在進(jìn)行10萬美元的交易時(shí)才5美元。這也是為什么經(jīng)紀(jì)商能提供1:100的桿杠比率的答案?？赡馨l(fā)生的損失總和不會(huì)特別大所以金額為1000美元的保證金完全可以保證交易員能償還交易過程發(fā)生的損失。 這樣的話，如果交易員認(rèn)為瑞士法郎不會(huì)貶值，而相反會(huì)升值，則他在這次交易中不應(yīng)買進(jìn)而應(yīng)賣出。您還記得嗎，“買進(jìn)”和“賣出”這倆個(gè)術(shù)語是相對基礎(chǔ)貨幣而言的，而在USDCHF貨幣對中，基礎(chǔ)貨幣為美元。也就是說，如果系統(tǒng)顯示瑞士法郎將升值，則交易員賣給經(jīng)紀(jì)商10萬美元并相應(yīng)得到了178600瑞士法郎。匯率下跌了一個(gè)點(diǎn)，USDCHF=1.7859。當(dāng)結(jié)清頭寸時(shí)交易員從經(jīng)紀(jì)商那里拿回了自己的10萬美元，同時(shí)應(yīng)該退給經(jīng)紀(jì)商178590瑞士法郎，而不是178600，作為利潤他給自己留下了10法郎或5美元60美分。 作為課外作業(yè)您可以分析一下另一個(gè)美元不是基礎(chǔ)貨幣的貨幣對，比方說EURUSD。假如說，當(dāng)前匯率為EURUSD=0.8467。請您計(jì)算一下一個(gè)點(diǎn)的匯率變化為您帶來多大利潤。如我們認(rèn)為歐元將會(huì)貶值，則該貨幣對應(yīng)該做什么：買入還是賣出？只不過，別忘了這貨幣對中歐元為基礎(chǔ)貨幣，因此這情況下我們要操作的是100000歐元的交易單位。 最后，可能使你們感興趣的最后一個(gè)問題 —— 在外匯市場實(shí)際能賺多少錢？價(jià)格變動(dòng)幅度有多大？當(dāng)然每天有不同的價(jià)格變動(dòng)，但平均算瑞士法郎的匯價(jià)每天會(huì)有120點(diǎn)的變幅，即如一點(diǎn)的價(jià)格變動(dòng)能產(chǎn)生5.6美元的利潤，那么交易員的收入能達(dá)到670美元或更多。 為什么更多呢？因?yàn)?20點(diǎn) —— 這是一天內(nèi)的最高價(jià)與最低價(jià)的差異，而貨幣的匯率不可能直線上漲。匯率上漲下跌的往覆運(yùn)動(dòng)著。我們假設(shè)一天內(nèi)的貨幣匯率首先漲了60點(diǎn)，然后又跌了45點(diǎn)。那么如果交易員首先建立了多頭頭寸然后在最高價(jià)水平結(jié)清該頭寸并立即建立空頭頭寸，（即用交易員行話說為進(jìn)行反向交易） 則雖然最高價(jià)與最低價(jià)的價(jià)差才60點(diǎn)，該交易員會(huì)獲得105點(diǎn)的利潤。 這樣的話在外匯市場可以賺錢而且還能賺很多錢。為此您只需要學(xué)會(huì)正確的預(yù)測--何時(shí)及何方向要建立頭寸及結(jié)清頭寸。而為此您需要掌握一些技術(shù)分析和基本面分析中的預(yù)測價(jià)格走勢方法，其能幫助您創(chuàng)建交易系統(tǒng)。 |
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