據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門起草的《商業(yè)銀行同業(yè)融資管理辦法》（“9號(hào)文”）已成形，并于11月上報(bào)銀監(jiān)會(huì)決策層，有望在近期獲批，并于2014年2月開始執(zhí)行。辦法中除了對(duì)合同簽訂、業(yè)務(wù)規(guī)模和期限、會(huì)計(jì)核算等方面有系統(tǒng)規(guī)定外，還明確叫停諸多灰色操作手法：比如不允許銀行接受或者提供“隱性”或“顯性”的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保；禁止同業(yè)代付業(yè)務(wù)和買入返售業(yè)務(wù)中，正回購方將金融資產(chǎn)出表。
多位業(yè)內(nèi)專家在接受采訪時(shí)表示，上述管理辦法的出臺(tái)顯示了監(jiān)管層根除同業(yè)科目下類信貸業(yè)務(wù)的決心。隨著管理辦法的實(shí)施，中小銀行的資本充足率和凈利潤都將受到負(fù)面影響，并將倒逼銀行壓縮同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模。
劍指同業(yè)項(xiàng)下類信貸業(yè)務(wù)
據(jù)有關(guān)專家介紹，同業(yè)項(xiàng)下類信貸業(yè)務(wù)就是所謂同業(yè)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，即包括買入返售類科目，實(shí)際指利用資金業(yè)務(wù)外殼做了融資類信貸業(yè)務(wù)。
監(jiān)管層對(duì)同業(yè)項(xiàng)下類信貸業(yè)務(wù)的特別關(guān)注，始于今年6月份資金市場異常波動(dòng)期間。當(dāng)時(shí)，銀行間拆借利率大幅飆升，銀行體系流動(dòng)性驟然短缺。中金公司將 6月份銀行間市場利率大幅飆升的根本原因，歸結(jié)為同業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債長期存在的期限錯(cuò)配，即“商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)配置大量非標(biāo)信貸資產(chǎn)導(dǎo)致期限錯(cuò)配是利率走高的本質(zhì)原因”。
而近兩年來，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的迅速膨脹就是上述觀點(diǎn)的一個(gè)佐證。民生銀行2012年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行買入返售金融資產(chǎn)從2011年底的1410.22億元飆升至2012年底的7326.62億元，增幅達(dá)到419.54%。另外，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、寧波銀行的同業(yè)存放款項(xiàng)和買入返售金融資產(chǎn)的增速也相當(dāng)驚人。
央行在《2013年中國金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出，同業(yè)業(yè)務(wù)的快速增長，在一定程度上繞開了貸款規(guī)模限制，可能規(guī)避利率管制，導(dǎo)致監(jiān)管指標(biāo)失真，一些同業(yè)資金在體內(nèi)循環(huán)，弱化了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
“目前監(jiān)管層關(guān)注的所謂同業(yè)杠桿風(fēng)險(xiǎn)，除了關(guān)注同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債、期限等方面的不匹配外，更是對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)本身，特別是其買入返售類票據(jù)、信托收益權(quán)等，表面為資金業(yè)務(wù)實(shí)為信貸，逃避了信貸規(guī)?？刂票硎静粷M?！币晃唤咏O(jiān)管層的人士告訴記者。
據(jù)透露，銀監(jiān)會(huì)“9號(hào)文”規(guī)定，辦理買入返售和賣出回購業(yè)務(wù)，正回購方不得將業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)出。對(duì)此，中航證券分析師楊鵬飛認(rèn)為，這項(xiàng)內(nèi)容對(duì)于銀行同業(yè)類信貸業(yè)務(wù)影響最大，終結(jié)了類信貸業(yè)務(wù)偽裝成同業(yè)項(xiàng)下買入返售金融或賣出回購資產(chǎn)的行為。不僅影響實(shí)際放貸銀行的利息收入，也將縮減作為過橋銀行的利差收入。
計(jì)提資本和撥備成最大壓力
分析人士指出，雖然“9號(hào)文”并未提及對(duì)非標(biāo)債權(quán)的比例限制，只對(duì)資本、撥備、同業(yè)融資集中度提出了要求，但封堵住了銀行表內(nèi)表外非標(biāo)倒騰的監(jiān)管套利。
對(duì)于“9號(hào)文”實(shí)施后的影響，業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，將直接拉低銀行特別是中小銀行的資本充足率和凈利潤。
“新規(guī)將要求銀行對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行資本和撥備計(jì)提，前者各大銀行基本已經(jīng)落實(shí)，但對(duì)撥備計(jì)提則普遍存在缺口，因此未來該類業(yè)務(wù)的成本將有所上升，利潤空間進(jìn)一步壓縮。”長城證券分析師黃飆認(rèn)為。
“截至上半年，16家上市銀行當(dāng)前買入返售金融資產(chǎn)在同業(yè)資產(chǎn)中平均占比為50.99%,如果叫停此類融資業(yè)務(wù)，對(duì)于營業(yè)收入的影響可能將接近10%?！睏铢i飛分析稱。
民生證券分析師張磊則表示，目前信托受益權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)提，在買入返售項(xiàng)下25%，應(yīng)收款項(xiàng)投資下100%。若對(duì)買入返售項(xiàng)下的信托受益權(quán)按基礎(chǔ)資產(chǎn)的100%計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，對(duì)中小銀行核心資本充足率負(fù)面影響平均32bp，其中興業(yè)銀行、平安銀行、南京銀行壓力較大。
此外，張磊還告訴記者，目前除興業(yè)對(duì)信托受益權(quán)計(jì)提了20億元左右的撥備外，其他上市銀行均未計(jì)提。如果信托受益權(quán)比照貸款計(jì)提1%的一般準(zhǔn)備，對(duì)中小銀行凈利潤負(fù)面影響7%，其中平安銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行超過10%。但若要求信托受益權(quán)按照貸款2.5%的撥貸比要求計(jì)提，對(duì)中小銀行凈利潤負(fù)面影響將達(dá)到17%。
或倒逼銀行收縮同業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張
“目前市場對(duì)‘9號(hào)文’的各項(xiàng)條款和規(guī)定還處于猜測階段，何時(shí)下發(fā)以及嚴(yán)格程度還是未知數(shù)?！蹦彻煞葜沏y行同業(yè)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，如果消息坐實(shí)，銀行必定會(huì)收斂同業(yè)業(yè)務(wù)。
“對(duì)于監(jiān)管層醞釀的新規(guī),銀行已有所準(zhǔn)備,在資產(chǎn)擴(kuò)張方面采取更審慎的態(tài)度?！?span id="fbwnfa5u" class="art_links stock_words" loged="true" cd="showbox();javascript:Article.stockshow.createStockTips(event,'601328','交通銀行')">交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平（微博）表示。
事實(shí)上，在經(jīng)歷了流動(dòng)性危機(jī)之后，銀行對(duì)同業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張已有所警示。16家上市銀行公布的2013年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，同業(yè)資產(chǎn)同比2012 年上半年都出現(xiàn)大幅增長，但與2012年末相比，增幅已明顯放緩。根據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)，之前同業(yè)增速迅猛的興業(yè)銀行，今年上半年同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債維持年初的規(guī)模水平。緊隨其后的民生銀行也明顯放緩了同業(yè)擴(kuò)張的步伐。
東方證券銀行業(yè)分析師金麟認(rèn)為，若“9號(hào)文”真的落地，預(yù)計(jì)監(jiān)管層面還會(huì)提出通過進(jìn)一步開放股權(quán)、資產(chǎn)證券化等口子來疏導(dǎo)中國銀行業(yè)被高度壓制的相關(guān)需求，對(duì)政策做出對(duì)沖。
但無論如何，這場波動(dòng)將給銀行業(yè)帶來深層次的變化，那就是業(yè)務(wù)模式的調(diào)整?！吧虡I(yè)銀行必須放緩利用短期同業(yè)資金開展準(zhǔn)信貸業(yè)務(wù)的增長速度。業(yè)務(wù)模式的調(diào)整是采用有序方式還是無序方式進(jìn)行，決定了銀行業(yè)危機(jī)發(fā)生的可能性?！敝薪鸸驹谘芯繄?bào)告中稱。
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