在我入市之后很長一段時間里我也不知道，后來我才弄明白，原來這是以兩種動物不同的進攻方式演變而來。牛攻擊的時候是把頭放低，然后向上挑，而熊正好相反，它會直起身子，然后用掌把其他動物拍死（見圖1—1）。所以，當一段行情持續(xù)上漲的時候，我們叫它牛市，反之叫它熊市，這是很有意思的術語。
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圖1—1
圖1—1為上證指數從1990年到2012年間的歷史走勢，最低點為95.79點，最高點為2007年10月16日的6124點，最大揚升幅度差不多達64倍。在2004年之前，我對股票一無所知，只是隱約聽大人們交談，從中大概知道其意思是股票可以使人傾家蕩產，這是一個大賭場，沒怎么聽說有人從里面發(fā)了財。股票在那個時候給我留下的印象是一種可以使人跳樓的商品，玩它不只是要錢，可能還會要命！
我所經歷的時間大概是中國股市歷史的1/3多點，入市的時候是A股歷史最慘烈的一輪熊市的下半場。之前我沒有親身體驗過，也不知道慘烈到什么程度，當我挨到第一個跌停板，看到一天損失了多少餐飯的錢之后，我算是完全明白了其中的含義。那時候我拿賺來的微薄工資作為啟動資金，生活費只留兩三百塊，所以，你們可知道我曾經在這個市場中是多么的卑微！賬面數字的浮動你不會有太大的感觸，當你因為虧了錢餓肚子的時候，那感覺真是深刻。多年后的今天，我想起來仍然覺得不寒而栗，饑餓的感覺真的可以使人奮發(fā)，所以我決心跟它干到底！
我聽前輩們說，股票炒得好的人歷史都學得不錯，所以我從中得到啟發(fā)，完全相信了以史為鑒的說法，所以我花許多時間去了解在我入市之前的股市歷史?？粗厦娴腒線，跌宕起伏，似乎無章可循，牛市與熊市交替演繹著，但總體的趨勢是在震蕩中上行，我們可以看到每一個低點都在抬升，每一次高點也在抬升。最先是95點起步價，然后是1559點的高度，一下子就翻了16倍，這一輪是起步牛市。市場太幼稚，許多規(guī)則還沒有經歷驗證，所以顯得混亂，大起大落，而且沒有漲跌幅限制，可以瘋狂拉升，也可以瘋狂跳水，財富在劇烈地交換，所以有的人哭，有的人笑，有的人香車華廈，有的人慘淡跳樓。325點之后快速反彈，短時間內達到1053點，又翻了幾倍，然后回落到513點，這一次的底點比325點高了許多。接下來是一年半時間的牛市，一直持續(xù)到1997年金融風暴，高點是1510點，逼近第一輪牛市的高點。值得一提的是，1997年2月，鄧公去世直接引發(fā)了一輪大行情，到5月中旬這3個月的時間里，大盤指數幾乎翻倍。接下來是一輪長達2年的熊市，這一次最低點是1025點，比起前面已經進步了許多。
當時整個實體經濟受到金融風暴的沖擊，股市自然是無法避免的。與熊市周期對應的是1999年中到2001年中整整2年的牛市，這一輪牛市指數翻了一倍，但是影響面比之前要大很多，因為參與的人比以前多了不少。大盤也創(chuàng)造了2245點的歷史新高。其實我們把目光放遠點，從325點開始到2245點，整個過程就是一輪漫長的慢牛行情。2001年到2005年整整4年的時間屬于熊市，而且是兇猛的大熊，2001年直接從高點崩盤，許多人來不及逃生便被套牢，中間的2003年全年雖然上漲，但是市場人氣提不起來，后面更是每況愈下。到我入市的時候已經非常低迷，我的印象中大盤曾經有過一天30幾億元的成交額，現(xiàn)在的大藍籌股某一天的上漲單只股票成交額就超過這個數，可謂天壤之別。2005年中跌破1000點的時候，有人慌不擇路地逃竄，也有人躊躇滿志地堅守，后來有一個笑話大概可以說明當中的差別：當股票狂跌了一段時間后，割肉大軍和抄底大軍狹路相逢，大家互相給對方投以鄙夷的目光，互道一聲“傻B”，然后飄然而過……
當時的我并不知道接下來會怎么樣，只是聽從前輩的教導，堅守到底，事實上我也別無選擇了，股票已經被套牢，不想虧損也虧損了，總得想辦法撈回本，那時候的我正當窮困潦倒，這是我唯一的希望。所以我沒有放棄，不管別人如何笑話我們這種傻B，我們始終認為自己是智者；盡管那時候我們誰也不敢告訴別人我們在炒股，但是我們會暗暗咬牙堅守著，并且算計著下個月還有多少工資可以投入進來。很多時候我們的臉和大盤是一樣的顏色——都綠了，也有因為上漲而興奮得通紅的時候，我們的臉色直接反映了市場的行情，那時候我作為新手是很不淡定的，不像現(xiàn)在無論漲停還是跌停都雷打不動。
大家都在做交易，都在說交易模式交易系統(tǒng)，對于新手，請暫時忽略這些話。
大家都在做交易，都在說交易模式交易系統(tǒng)，對于新手，請暫時忽略這些話。
因為很多人，包括我自己，初入股市的時候，都是不知道自己適合哪種交易模式的，大部分人都是因為偶然的原因接觸股市，而不是科班出身。那么其實在我們一開始接觸股市的時候，我們是啥也不懂的，身邊的朋友怎么買賣股票，我們也就模仿學習而已，并沒有太多自己的想法。
從模式來說，低吸，追漲，打板各有各的好。從時間周期來說，超短線，短線，中長線，也各有優(yōu)劣。那么到底哪個才是最適合自己的呢，這就需要多方向嘗試。
對于我自身來說，低吸我是不喜歡的，因為我怕下面是萬丈深淵；而我的同事則說，打板是他最厭惡的，一不小心就是站在歷史最高位，俯瞰下面一片綠油油。
當你多個模式和時間周期都嘗試過后，自己心里就會有對比了。到底哪個好，和個人的性格有著緊密的關系。
汝之蜜糖，彼之砒霜。
這方面我吃的虧很多，也浪費了很多時間，不過，也正因為這些學費，才讓我現(xiàn)在更加明確自己需要的是什么。
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1、大部分投資者不懂選擇好股票的標準，所以入不了門。他們往往盲目地去買股票。
2、在股票跌的時候買進最容易賠錢，有人專愛揀便宜貨，卻往往是便宜沒好貨。
3、另一個壞習慣是，往下而不是往上加買。你在40元買進，30元時再買，平均價位是35元。這一外行投資策略會造成巨大虧損，幾次大賠就可能全部輸光。
4、愛揀便宜的人往往會買一大堆便宜貨。兩三塊錢的股票惹人愛，但如果買一大堆，賠起來也很快。買廉價股票傭金多付，跌起來比其他股票要快得多。專業(yè)投資者和大基金都不大買5-10元的股票。沒有大買主，股票很難升值。
5、初學者往往想一蹴而就，他們不經過充分的研究和準備，不學習基本技巧，就想大賺特賺。
6、許多投資者主流都喜歡根據內幕，小道消息和某些顧問公司的建議來買股票。他們寧愿聽雖人的話，拿自己辛辛苦苦賺來的錢去冒險，而不是想辦法自己搞個明白。大部分小道消息是假的，即使是真的，股價也往往會反著走。
7、人們喜歡買名字熟悉的公司的股票。你在通用汽車公司上班并不意味著通用汽車公司的股票要漲。許多好股票公司的名字你可能從未聽說，但通過研究卻可以發(fā)現(xiàn)。
8、大部分投資者找不到好的信息咨詢，有的得到好的建議也分辨不出，或不能照辦。一般的朋友，經紀人或咨詢公司都提不出好建議。只有少數已經在股市有所收獲的朋友、經紀人或咨詢公司的意見才值得參考。出色的經紀人和出色的大夫、律師一樣難得。
9、98%的人都不敢買價格剛創(chuàng)新高的股票，他們總覺得價格太高。但個人的感覺和想法往往與市場不符。
10、大部分蹩腳的投資者都死守虧損，不愿割肉。在損失還小，還合理時他們不愿了斷，卻一廂情愿地死守，直到虧損不斷擴大，這是人性的弱點。
11、出于同樣的原因，投資者總是很快兌現(xiàn)利潤。賺錢的股票總是很快就賣掉，虧錢的總是死守著，這與正確的投資程序正好背道而馳。
12、新手往往過多使用限價報單，而不用市價報單，他們過分計較價格，而忽略了大的走勢。限價報單會導致脫離市場，該撤單出場時不果斷的局面出現(xiàn)。
盡管對于投資者而言，警惕風險是一個很必然的、需常備的意識，但是很不幸的是，對于大多數投資者而言，這仍然只是一句空話而已，很少有投資者能成功實踐。
根據交易成功與否、賺錢與否，可以把交易分為四類：成功的交易、失敗的交易、賺錢的交易和虧錢的交易。這里值得注意的是，成功的交易不一定是賺錢的交易，失敗的交易不一定是虧錢的交易。交易成功與否，其判斷的依據是交易者是否執(zhí)行了事先設定的交易策略。這里的交易策略就是買賣的依據。
因為對于交易而言，一切都是建立在假設之上的。假設基本上分為兩種情況：第一種是假設某種技術條件出現(xiàn)后，走勢必然會出現(xiàn)上漲，或者必然會出現(xiàn)下跌，那么實行買入和賣出的策略；第二種是假設某種技術條件出現(xiàn)后，走勢沒有按照事先的預測發(fā)展，那么實行相應的應對策略。所以，從這個角度而言，一次交易即使完全執(zhí)行事先設定的交易策略也有可能是虧錢的交易；而與之相對的，一次失敗的交易也有可能是賺錢的。但這兩種交易有著本質的區(qū)別，前者是建立在警惕風險的基礎上的，沿著這種模式下去，即便暫時出現(xiàn)虧損，但從長遠的角度來看，交易必然走向成功。而后者則具有相當大的偶然性，賺錢是不可持續(xù)的。由此可見，只有具備強烈的風險意識，并建立有效的應對策略，才能在這個殘酷的市場中生存下來。
《中國證券報》在對被稱為最牛私募經理的上海澤熙投資公司總經理徐翔采訪時提問：“從澤熙的五期產品來看，凈值管理一直做得不錯，很少有業(yè)績回撤，這是怎么做到的？”徐翔的回答是：“一句話，止損要堅決。投資一定要設定止損線，一旦股票走勢觸及止損線，要堅決止損?！?/p>
在資本市場中，其實無所謂資金的大與小，市場的趨勢是不可對抗的。不管是私募基金還是公募基金，在巨大的市值面前都不過是滄海一粟。世界交易所聯(lián)合會最新排名顯示，中國內陸資本市場股票市值截至2012年11月份，總量已經達到了21.8萬億元，在全球排名第三，亞洲排名第一。在這樣的二級交易市場中，客觀事實決定了任何人、任何勢力都無法駕馭大的趨勢。即便是幾百億的基金，在市場面前也猶如蚍蜉撼樹。風險的絕對性和不可抗拒性，決定了任何勢力都只能在不同程度上迎合趨勢。迎合趨勢所需要做的決定就是當走勢與交易預期相反時果斷地進行止損，把風險降低到最低程度，從而為下一階段的交易奠定一個可持續(xù)發(fā)展的基礎。交易者一定要把“留得青山在，不怕沒柴燒”的理念徹底地貫徹到交易的實踐中。
交易之道，剛者易折，唯有至陰至柔，方可縱橫天下。天下柔弱者似水，然上善若水。順流而下，回避風險是成功交易的開始。
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K線理論發(fā)源于日本,是最古老的技術分析方法。1750年,日本人就開始利用陰陽燭來分析大米期貨。K線具有東方人所擅長的形象思維特點,不像西方人用演繹法得出的技術指標那樣定量,因此運用上還是主觀意識占上風。面對形形色色的K線組合,初學者不禁有些為難,其實濃縮就是精華,就如李小龍的功夫把招式從復雜化為簡單反而能一招制敵。筆者把眾多K線的用法歸納為簡單的三招:一看陰陽,二看實體大小,三看影線長短。
一看陰陽,陰陽代表趨勢方向:陽線表示將繼續(xù)上漲,陰線表示將繼續(xù)下跌。以陽線為例,經過一段時間的多空拼搏,收盤高于開盤表明多頭占據上風。根據牛頓力學定理,在沒有外力作用下價格仍將按原有方向與速度運行,因此陽線預示下一階段股價仍將繼續(xù)上漲,最起碼能保證下一階段初期慣性上沖。陽線往往預示著繼續(xù)上漲這一點,極為符合技術分析中的三大假設之一即股價沿趨勢波動,而這種順勢而為也是技術分析最核心的思想。同理,可知陰線將會繼續(xù)下跌。
二看實體大小,實體大小代表內在動力:實體越大,上漲或下跌的趨勢越明顯;反之,趨勢則越不明顯。以陽線為例,其實體就是收盤高于開盤的那部分,陽線實體越大說明了上漲的動力越足。就如質量越大與速度越快的物體,其慣性沖力也越大這一物理學原理,陽線實體越大,代表其內在上漲動力也越大,其上漲的動力將大于實體較小的陽線。同理,可知陰線實體越大,下跌動力也越足。
三看影線長短,影線代表轉折信號:向一個方向的影線越長,越不利于股價向這個方向變動:上影線越長,越不利于股價上漲,而下影線越長,則越不利于股價下跌。以上影線為例,在經過一段時間的多空斗爭之后,多頭終于晚節(jié)不保敗下陣來。不論K線是陰還是陽,上影線部分已構成下一階段的上檔阻力,股價向下調整的概率較大。同理,可知下影線預示著股價向上攻擊的概率較大。
使用K線用法的簡單三招,就可對日K線進行分析,也可對周K線、月K線甚至分時K 線進行研判。
另外,請大家注意, K線是價格運行軌跡的綜合體現(xiàn),無論是開盤價還是收盤價,甚至是上、下影線,都有著深刻的含義,但是運用K線絕對不能機械,趨勢運行的不同階段出現(xiàn)的K線,以及K線組合代表的含義不盡相同。筆者認為,研究K線首先要明白如下幾個要素:
第一,同樣的K線,月線的可信度最大,周線次之,最后才是日線和分時K線。月線看漲的K線的上漲概率最大,周線上漲的可信度也很高,而日線騙線的概率較大,但日線卻是最常用的。因此,在運用K線預測后市行情時,日線必須配合周線和月線使用,效果才更佳。
第二,股價運行的不同階段出現(xiàn)同樣的K線所代表的含義也不相同。比如,同樣是吊頸線,在下跌段尾聲出現(xiàn)很可能就是見底信號。所以,我們不能一見到吊頸線或者“T”字形線就認為是頂部到來,必須結合整個趨勢綜合來看。
第三,K線必須配合成交量來看。成交量代表的是力量的消耗,顯示了多空雙方博弈的激烈程度,而K線是博弈的結果。只看K線組合,不看成交量,其效果要減半。所以成交量是動因,K線形態(tài)是結果。
以上這三個要素是研究陰陽K線的前提,只有重視這三點才能看透陰陽線！
通過K線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來，股價經過一段時間的盤檔后，在圖上即形成一種特殊區(qū)域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同意義。我們可以從這些形態(tài)的變化中摸索出一些有規(guī)律的東西出來。今天要介紹三種常用K線形態(tài)，也是實戰(zhàn)性比較強的K線形態(tài)，供投資者參考。
第一種K線形態(tài)：底部誘空后向上反攻大陽線
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底部誘空后向上反攻大陽線這種K線的基本特征
一、股價在其走勢的底部區(qū)域出現(xiàn)一根大陽線后，主力機構放任其接下來的發(fā)展態(tài)勢，任憑股價持續(xù)小幅跌落，由于主力機構沒有積極投入資金量，才導致了這一態(tài)勢的出現(xiàn)。他的主要意圖在于看看盤面上隨著股價的小幅下跌而賣出的量的變化。在未來的某一天里股價的走勢在開盤后一路攀升，股價迅速上漲，甚至一波拉至漲停的階段，成交量也是隨之不斷放大。
二、當主力機構想要操控股價的時候才會有這種大陽K線的出現(xiàn)，預示著主力機構可能提前獲知一些對自己比較有利的信息之后，開始借著自身資金量比較充足的優(yōu)勢迅速將股價抬起來建倉。在圖上表現(xiàn)為巨量長陽，來勢兇猛。
三、在股價的底部區(qū)域里出現(xiàn)這種大陽線是非常明顯的買入標志，股價的上漲速度非常快。這種情況比較合激進投資者的口味，這個時候他們可以在競價買進第一倉，如此獲取暴利的良機千萬不能錯過。
第二種K線形態(tài)：底部連續(xù)陰線
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底部連續(xù)陰線這種K線的特征
一、股價處于底部階段的時候，K線的走勢當中呈現(xiàn)幾日連續(xù)的高開低走，連著出現(xiàn)5條不斷下跌的陰線，甚至更多，從表面上看起來行情很不好的樣子，實際上它們的下跌趨勢并不是很大，股價也沒有跌多少，甚至還會有所回升。
二、當股價處于底部區(qū)域的時候，出現(xiàn)這樣高空低開向下走的連續(xù)陰線預示著此階段的底部出現(xiàn)了，股價即將要結束下跌的的走勢轉而上漲，提醒股民要準備買入了。
三、從盤面來看，股價連續(xù)出現(xiàn)幾日不斷向下跌的K線，但是它們每天都是高開，預示著主力機構想要抬高股價的意圖很明顯，等待著合適的時機向上方展開攻勢。這種走勢代表著股價的跌勢將近，主力機構將要張開拉升的局面，此時的短期投資者們就需要在未開 始之前保持觀望的態(tài)度，耐心等待突破信號的出現(xiàn)后再選擇買入，中長期投資者可以選擇分批逢低買入。
第三種K線形態(tài)：底部向上跳空高開大陰線
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底部向上跳空高開大陰線這種K線形態(tài)的特點
一、當股價處于橫盤震蕩的底部階段，我們會發(fā)現(xiàn)常常會有高開低走的情況，這是什么原因呢，下面來具體的分析一下形成這種K線走勢的原因。當主力想要操縱股價前對一些中小型投資者的打壓和試探，在股價處于橫盤整理的階段，突然大量賣出，在圖上表現(xiàn)為突然出現(xiàn)一個向上跳空高開的陰線，高開的幅度大于5%，之后股價便出現(xiàn)短期的下滑趨勢，或者會出現(xiàn)連續(xù)不斷的上下波動形勢，在快要收盤的時候股價快速下跌，畫出一根高開低走的大陰線來。
二、一般在主力機構試盤的時候會出現(xiàn)底部階段高開低走的大陰線，主力通過高開低走的方法趕走一些散戶為自己購買股票進行洗盤。雖然當天的股價高開低走，但是此后的股價即將進入一個上漲階段。
三、當主力機構在股價走勢的底部區(qū)域進行打壓試盤的時候，被套牢的投資者可以反復的多拋出再少量買入，想要買入的投資者也不要急著介入，可以靜觀其變，等到主力機構放量的時候再選擇買入。
最后我就散戶們常見的思維誤區(qū)談一下。
1，喜歡抄底，尤其是處于歷史低位的股票?？吹阶约旱某杀颈葎e人都低，心里簡直是樂開了花。卻沒有想到，一個股票既然已創(chuàng)出了歷史新低，那么很可能還會有很多新低出現(xiàn)，甚至用不了幾個月你的股票就被腰斬了。抄底抄底，最后抄死自己。
2，不愿止損。這個問題相關的文章很多，有的散戶見一次止損后沒幾天股價又漲了回來，下次就抱有僥幸心理不再止損，這是不行的。就我而言，決不容許出現(xiàn)超過5%的虧損。“截斷虧損，讓利潤奔跑”，確是至理名言啊。但話又說回來，如果你沒有自己的贏利模式，你的結局也就是買入，止損，再買入再止損。
3，不敢追高，許多散戶都有恐高癥，認為股價已經漲上去了，再去追漲被套住了怎么辦？其實股價的漲跌與價位的高低并沒有必然的聯(lián)系，關鍵在于“勢”，在上漲趨勢形成后介入安全性是很高的，而且短期內獲利很大，核心問題在于如何判斷上升趨勢是否已經形成，這在不同的市場環(huán)境中有不同的標準，比如在大牛市中，放量創(chuàng)出新高的股票是好股票，而在弱市中，這往往是多頭陷阱。對趨勢的判斷能力是衡量炒手水平的重要標準之一。
4，不敢追龍頭股，一個股票開始上漲時，我們不知道它是不是龍頭，等大家知道它是龍頭時，已經有一定的漲幅了。這時散戶往往不敢再跟進，而是買一個漲幅很小的跟風股，以為可以穩(wěn)健獲利，沒想到這跟風股漲時慢漲，跌時卻領跌，結果弄了半天，什么也沒撈到。其實在強勢時，漲逝越強的股票，跟風越多，上漲越是輕松，見頂后也會有相當時間的橫盤，讓你有足夠的時間出局。當然，如果漲幅太大，自然不可貿然進場。
5，喜歡預測大盤，除了極少數情況下次日大盤必漲外，短線大盤的走勢其實是不可預測的。這也就說，平日里我們散戶關注的機構測市等節(jié)目并沒有多大意義。對于看大盤做個股的朋友來說，我以為可以把大盤分為可操作段與不可操作段更有意義，至于具體區(qū)分方法有很多，比如說30日均線，MACD，或者是一些更敏感的指標。
6、持股數目太多，這主要是因為沒有自己選股的方法，炒股看別人推薦。今天聽朋友說這個股票好，明天看電視說那個股也好，結果一下就拿了十多只股票，搞得自己手忙腳亂。也有人說，江恩不是說要把資金十等份嗎？哎，那是對大資金說的，你一個小散戶區(qū)區(qū)幾萬元資金也要十等份嗎？我認為，散戶持股三只左右是比較合適的。
7、對主力的操盤方法沒有一個系統(tǒng)的認識，炒股就像盲人摸象，毫無章法，運氣好時也能贏兩把，運氣不好了就一敗涂地。所以散戶總是唱“為什么受傷的總是我”的那個人。
8、不愿放過每一個機會，看見大盤漲了一點就急忙殺入，根本不清楚自己能有幾成勝算，結果一下又被套住了，其實這是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有幾套適用于不同環(huán)境市場的贏利模式，那么不管大盤漲，跌還是盤整，你都有穩(wěn)健的獲利辦法，你就能從容不迫的等待上升趨勢形成后再介入，把風險降到最低。
9、不能區(qū)分牛市和熊市的操作方法，散戶們總是抱有多頭思維，總是想著第二天要漲，這種思維讓大家在01年后的大熊中吃夠了苦頭。其實在滬深股市，牛短熊長是不變的主旋律，機構喜歡唱多，那是因為只有散戶做多，他們才有飯吃。對于我們散戶來說，看緊你的錢袋才是最重要的。我們要做的就是像獵豹一樣，時機不成熟決不動手，一旦出手，至少要有七成以上的勝算。
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