在工資增長緩慢的情況下，通脹預期讓我們的財富不斷縮水。在中國經(jīng)濟日益市場化、全球化的今天，我們的生活已經(jīng)和經(jīng)濟周期密不可分。把握財富在經(jīng)濟周期中的轉(zhuǎn)換可謂投資理財?shù)暮诵呐c關鍵。
一個完整的經(jīng)濟周期是由通貨膨脹和通貨緊縮組成的?！巴ㄘ洝敝噶魍ㄖ械呢泿牛芭蛎洝敝笖?shù)量上的增多。簡單來說，“通貨膨脹”就是指“貨幣的發(fā)行量超過了實際的貨幣需求量，從而引發(fā)物價上漲”的現(xiàn)象。通貨膨脹的存在，主要影響三類人：
A、靠工資掙錢，而工資卻沒有太大變化的人。很多人每日朝九晚五，賣力工作，偶爾出游，很少娛樂。累了半天，卻發(fā)現(xiàn)攢不到什么錢。沒有充分認識通貨膨脹和不知道如何應對。
B、“死”存錢的人。這類人守著通貨膨脹前的“舊錢”，卻需要到“通貨膨脹”之后來花，比如上學、看病、買房、養(yǎng)老等等。此時，他們發(fā)現(xiàn)貨幣的實際購買力發(fā)生了嚴重的貶值，這正是通膨從中作怪的結果。
C、不善于“借錢”的人。假如兩個人去買房，一個付全款，另一個首付20%，借了80%。此時，通貨膨脹發(fā)生了，房價上漲了100%。付全款的人資產(chǎn)相應增加了100%。而那個首付20%的人呢？資產(chǎn)則增加了100%÷20%=500%。“會”借錢的人資產(chǎn)增值的速度，是“不會”借錢人資產(chǎn)增值速度的五倍。這正是過去的五年里，很多人借助房產(chǎn)而身價百萬乃至千萬的重要原因。在嚴重通貨膨脹發(fā)生的時候，如果不能學會借錢，那么就是在賠錢。
在通貨膨脹之后，往往會跟隨一個時間相對較短的通貨緊縮。各種商品的生產(chǎn)成本和銷售價格正在普遍地持續(xù)下降就是通貨緊縮。有效應對通貨緊縮同樣對財富的保持和增長有重要意義。通貨膨脹和通貨緊縮共同構成了一個完整的經(jīng)濟周期。
通貨膨脹、通貨緊縮和經(jīng)濟周期
在一個完整的經(jīng)濟周期中，不光有通貨膨脹和通貨緊縮，還存在著經(jīng)濟的四季：復蘇、繁榮、衰退和蕭條。
蕭條期被稱為經(jīng)濟的春天。這個時期，雖然從表面上看，整個社會經(jīng)濟還沒有從上一輪經(jīng)濟的衰退中恢復過來，過去生產(chǎn)的過剩商品還未完全銷售出去，社會購買力仍然十分低下，社會經(jīng)濟呈停滯狀態(tài)。但是，一切的良好勢頭已在醞釀之中。商品供應量與商品需求量已基本相當，社會生產(chǎn)已經(jīng)不再繼續(xù)下降，失業(yè)人數(shù)也不再增加。
復蘇期被稱為經(jīng)濟的夏天。這個時期，各種商品的需求量開始逐步增大，商品供應漸漸變得不足，社會購買力不斷上升，從而拉動社會生產(chǎn)量也逐步上升。經(jīng)濟逐步擺脫停滯局面，穩(wěn)步前進。
繁榮期被稱為經(jīng)濟的秋天，收獲的季節(jié)。這個時期由于市場的持續(xù)擴大，商品需求急速擴張，各種商品漸漸變得供不應求。各種商品的價格開始大幅上升，商品利潤出現(xiàn)大幅增長，這刺激著企業(yè)家們增加投資、擴大生產(chǎn)。隨著生產(chǎn)的不斷擴大，經(jīng)濟發(fā)展速度越來越快，經(jīng)濟增長超過上一輪經(jīng)濟周期的最高點。
衰退期被稱為經(jīng)濟的秋天。衰退期是繁榮過后的產(chǎn)物。經(jīng)濟不會無限增長，在到達頂點之后，經(jīng)濟的增長速度開始持續(xù)下降。由于前期經(jīng)濟的過度繁榮，物價過高、產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量過多，各種產(chǎn)品開始大大超過需求。在有效需求不足的情況下，企業(yè)家的利潤開始大幅減少，各種投資活動逐步萎縮，生產(chǎn)發(fā)展緩慢，生產(chǎn)停滯或下降的現(xiàn)象開始出現(xiàn)。經(jīng)濟形勢日益嚴峻，發(fā)展到最后，會出現(xiàn)市場疲軟，產(chǎn)品滯銷，就業(yè)機會減少，失業(yè)率上升，企業(yè)利潤水平下降。虧損、倒閉、破產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量開始增多，居民收入和消費水平逐步到達冰點。
通貨膨脹、通貨緊縮和經(jīng)濟周期并非相互割裂的，他們是互相包容的關系，你中有我，我中有你。一個經(jīng)濟周期的大部分情況，都處于通貨膨脹階段；只有小部分情況處于通貨緊縮。蕭條期和復蘇期通常處于溫和的通貨膨脹時期，而繁榮期則屬于嚴重的通貨膨脹期，而衰退期則往往屬于通貨緊縮階段。通貨膨脹和通貨緊縮，一張一縮，形成經(jīng)濟周期的四季，并構成了一個完整的財富循環(huán)。
財富是一個循環(huán)
經(jīng)濟周期和財富循環(huán)是相關的。我們平時最容易接觸的理財產(chǎn)品是股票。那么，股票和經(jīng)濟周期之間有什么關系呢？炒股炒的就是預期。在經(jīng)濟周期溫和通脹的蕭條期和復蘇期，由于預見到未來經(jīng)濟將持續(xù)上揚，因此，股票往往是上漲的。而在通貨膨脹嚴重的繁榮期，由于未來經(jīng)濟的趨勢是衰退，所以股票往往會在此時達到頂峰并逐步下跌。在經(jīng)濟周期陷于通縮的衰退期，由于預見到未來經(jīng)濟將可能達到逐步見底、并略有上升的蕭條期，此時就先知先覺的左側(cè)交易者就可以開始逐步買入股票了。就如同現(xiàn)在，我們正處于經(jīng)濟逐步見底的蕭條期，此時某些領先行業(yè)的股票已經(jīng)可以開始購買并逐步建倉了。
其實，不僅僅買股票需要把握宏觀經(jīng)濟的循環(huán)，購買其它理財產(chǎn)品同樣如此。在理財產(chǎn)品日益豐富的今天，我們最容易接觸到的理財工具主要有現(xiàn)金和銀行儲蓄、期貨（黃金）、保險、房產(chǎn)、股票和債券，這就是我們可供投資的財富的六個籃子。
就理財工具在財富中的循環(huán)來說：在通貨膨脹的初期，是一輪經(jīng)濟周期的復蘇階段，由于預期到未來經(jīng)濟將持續(xù)繁榮，因此股票在該階段的表現(xiàn)最佳；而在通脹不斷高漲直到嚴重的時候，此時是經(jīng)濟的繁榮時期，經(jīng)濟的增長率達到頂峰，即將開始走下坡路，但是市場并沒有意識到經(jīng)濟已經(jīng)見頂，對未來的原材料的需求還有過于樂觀的預期，因此期貨（包括黃金這樣的貴金屬）的效果最好；在一輪經(jīng)濟周期通貨膨脹最嚴重，經(jīng)濟不斷下滑的時刻，是經(jīng)濟的衰退期，通常也是一輪加息周期的最高點，此時與銀行存款收益率密切相關的現(xiàn)金類產(chǎn)品往往收益最高；在通貨緊縮階段，同時也是經(jīng)濟的衰退期，通常是利率的下降周期，而利率與債券收益成反比，因此債券往往在這一時期表現(xiàn)較佳。
而在一輪經(jīng)濟周期發(fā)展的始終，除了少數(shù)時間會出現(xiàn)通貨緊縮之外，其它多數(shù)時間都會出現(xiàn)通貨膨脹。在通貨膨脹的情況下，什么樣的資產(chǎn)會有較高的收益水平呢？答案是房地產(chǎn)。理由很簡單，房地產(chǎn)具備一定的保值能力，在通貨膨脹的情況下，租金通常會以至少相當于通貨膨脹率的速度來上漲。我們可以明顯感覺到各種房產(chǎn)的房租通常都是只漲不跌，就是這個道理。因而，在一輪經(jīng)濟周期中的大多數(shù)時間段內(nèi)，房產(chǎn)是一種較佳的投資選擇。
保險中的消費型保險應該作為資產(chǎn)配置的一個部分，而貫穿于人生任何一個時期的始終。理由是：發(fā)生在我們財產(chǎn)和人身上的意外隨時可能發(fā)生，和經(jīng)濟的運行階段并沒有太大的直接關系。
假如2006年的時候，你購買了股票和房產(chǎn)；2007年購買的是股票和期貨；2007年底到2008年初你持有的是現(xiàn)金；2008年的時候你買了債券；2009年的時候你又買了股票和房產(chǎn)；2010年到2011年8月，你買的是黃金或期貨，那么你都將獲得不菲的收益。以上就是過去5年中，從我們身邊溜走的財富機會。這中間體現(xiàn)出來的正是財富的循環(huán)。目前，一輪新的財富循環(huán)已在醞釀之中，做好準備的你，應該積極投身其中，實現(xiàn)財富的階梯式增長。
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