一位朋友給我了本《投資的格柵理論》的書，并說其中主要是查利.芒格的思想。我隨便翻了幾頁后，就非常感興趣了。感興趣的原因，不是其中發(fā)現(xiàn)了投資的某“訣竅”，而是被兩個東西所吸引：一是提到芒格非常推崇一位叫本杰明.富蘭克林的人，他全靠自學(xué)，在眾多領(lǐng)域里取得了非常杰出的成就——正好也是我在大學(xué)時期就最崇拜的那位美國人，僅此我似乎找到了知音；二是看到書中很多杰出投資人都提到他們在圣.約翰大學(xué)難忘的讀書經(jīng)歷——以歷史上自然、社會、人文學(xué)科最經(jīng)典著作的閱讀學(xué)習(xí)作為大學(xué)的課程，甚至包括了把聽莫扎特和貝多芬音樂作為必修課。
在我看來，查理.芒格與富蘭克林有很多共同的特征：他們在預(yù)先準備、耐心、遵守紀律以及客觀看待事物等方面都是大師級的人物，這樣的品德使其無論在個人生活和事業(yè)方面都取得了巨大的成就，對芒格而言，成功投資只是他所關(guān)注的小心經(jīng)營生活方式的一個副產(chǎn)品。巴菲特這樣說過芒格：“查理比任何一個存活在世上的人能更快且更準確地分析和評估一項交易，他能在一分鐘內(nèi)正確地發(fā)現(xiàn)弱點，他是一個完美的合伙人。”
投資的“格柵理論”——多學(xué)科思維模型
“你必須知道主要學(xué)科中的主要理論并有規(guī)律地用到這些理論——是所有理論而不是其中一些理論。多數(shù)人只在一個模型中接受教育——比如經(jīng)濟學(xué)——并試圖使用一種方法來解決問題。”你知道有這樣一句老話：‘對于拿著大錘的人來說，世界就象是一枚釘子。’這是非常不明智的解決問題的方法。” ——芒格
跟大多數(shù)投資者所使用的更加基礎(chǔ)和“直接”的投資方法相比，查理芒格的方法與眾不同。跟其它人根據(jù)財務(wù)信息來對公司做出獨立且膚淺的評估不同，查理會對公司進行全面的分析，包括以投資者身份分析公司的內(nèi)部運作情況以及公司所處的運作環(huán)境（生態(tài)環(huán)境）?！@種方法就是“格柵理論”或“多學(xué)科思維模型”，這些模型為收集、處理信息并根據(jù)這些信息采取行動提供了一個框架。這些模型以歷史、心理學(xué)、哲學(xué)、數(shù)學(xué)、物理、化學(xué)、工程學(xué)、生物學(xué)統(tǒng)計學(xué)、經(jīng)濟學(xué)以及其它傳統(tǒng)學(xué)科中的分析工具、方法和為基礎(chǔ)，將這些完美地結(jié)合在一起。
通過抓住一家公司內(nèi)部和外部環(huán)境所有的或者至少是大多數(shù)形成因素，查理希望能搞清楚這家公司的一切。在正確收集信息并合理組織下，他的多學(xué)科思維模型就會提供相關(guān)背景或者“格柵”，從中可以獲得有關(guān)生活目標和本質(zhì)的真知灼見，這是一種能將復(fù)雜投資中固有的噪音和混亂轉(zhuǎn)換成一系列最基本的因素的工具。例如，這些模型包括工程學(xué)中的允余/支持系統(tǒng)、數(shù)學(xué)中的復(fù)利模型、物理化學(xué)中的斷裂點/顛覆力矩/自動催化模型、來自生物學(xué)的現(xiàn)代達爾文合論模型、來自心理學(xué)的認知誤判模型……。
查理的這種方法是業(yè)內(nèi)獨一無二。因為發(fā)現(xiàn)現(xiàn)存的方法無法勝任對投資的評估，查理通過自學(xué)煞費苦心地創(chuàng)造了自己的系統(tǒng)（雖然他不曾在任何地方參加過諸如化學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、心理學(xué)或者商業(yè)等課程的學(xué)習(xí)）。他的這一方法讓他也成為識別公司商業(yè)模式方面的行家并被巴菲特視為珍寶。這也是他一生研究人類行為模式、商業(yè)系統(tǒng)和其它各類學(xué)科的產(chǎn)物。
查理芒格的這些方法使其在投資上表現(xiàn)出一個非常顯著的特征：并不經(jīng)常買入或賣出。非常少的決定就能成就成功的投資生涯。為何無更多的人來效仿他的投資方法？也許對多數(shù)人來講，查理的多學(xué)科方法太過艱深，此外，這一方法要求投資人不能”隨大流”——可能必須坦然自若地與公眾意見背道而馳，這是普通投資人中很少能看到的品質(zhì)。
查利的“格柵理論”中一個常見思考方法是：我想知道我最可能死在哪里，如此我就永遠也不去那里。投資世界是個復(fù)雜的系統(tǒng)，面對這樣的復(fù)雜系統(tǒng)，過度自信是大敵，首先是不能遭受傷元氣的損失。在2004年伯克夏公司股東會上，一位投資人問巴菲特如何在生活中成功，查理插話：不要吸毒，不要亂穿鐵路，不要染上艾滋病。這不是幽默玩笑，而是在投資中避免錯誤行為的真締。
其實，并非只是芒格和巴菲特采用非純粹商業(yè)模型而取得巨大成功的杰出投資人。大投資家比爾格羅斯曾告訴加州大學(xué)商學(xué)院的學(xué)生：放在我書房咖啡桌上的并不是彼得林奇的《戰(zhàn)勝華爾街》或者我自己的書，而是幾本由歷史學(xué)家保羅.約翰遜所寫的關(guān)于19世紀和20世紀歷史的書籍。歷史是決定未來的最佳導(dǎo)師……在一本30美元的歷史書中隱藏著數(shù)十億美元價值的答案。
